أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: يظهر الاقتصاد الأمريكي نموًا مثيرًا للإعجاب. من ناحية أخرى ، فإن أوروبا في حالة من الانغلاق على نطاق واسع ، ومن الواضح أنها تشهد ركودًا ثانيًا. نسبة أولئك الذين تلقوا لقاحًا واحدًا على الأقل من لقاح COVID-19 في الاتحاد الأوروبي هي 25.1٪ ، بينما في الولايات المتحدة 2.5 ضعفهم ، 63.2٪. هل يمكن أن ينمو اليورو في مثل هذه الحالة؟ أجاب 25٪ فقط من الخبراء بشكل إيجابي على هذا السؤال الأسبوع الماضي ، واتضح أنهم كانوا على حق: وصل الزوج EUR / USD إلى المستوى 1.2080 يوم الثلاثاء ، 20 أبريل.
يعتقد غالبية المحللين (50٪) أن المضاربين على الصعود والدببة سينخرطون في "شد الحبل" عبر خط 1.2000. واتضح أيضًا أنهم ليسوا بعيدين عن الحقيقة: فقد تذبذب الزوج صعودًا / هبوطًا في نطاق 1.1995-1.2080 من يوم الثلاثاء حتى نهاية الأسبوع. على الرغم من أن الانتصار ظل بالطبع مع المضاربين على الارتفاع ، حيث استقر السعر في جلسة التداول بالقرب من أعلى مستوى في الأسابيع السبعة الماضية عند 1.2100.
هناك سببان رئيسيان لهذه التحركات. الأول في أمريكا ، والثاني على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي ، في أوروبا.
فمن ناحية ، يستمر العائد على سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل في الانخفاض ، ومعه تستمر العملة الأمريكية في الضعف. انخفض مؤشر الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية (DXY) إلى 91.0 ، بانخفاض 230 نقطة من أعلى مستوى لهذا العام عند 93.3. يغذي هذا الشعور بالمخاطرة لدى المستثمرين ويستمر في دفع مؤشرات الأسهم الأمريكية الرئيسية للأعلى. يحدث هذا حتى على الرغم من اقتراح الرئيس الأمريكي جو بايدن بمضاعفة ضريبة الأرباح الرأسمالية (من 20٪ إلى 39.6٪) للمواطنين الذين يبلغ دخلهم مليون دولار أو أكثر.
من ناحية أخرى ، تلقى اليورو دعمًا من التوقعات الإيجابية لمعدل التطعيم في أوروبا ، لا سيما الأنباء التي تفيد بأن شركة فايزر ستزيد إمدادات اللقاحات إلى الاتحاد الأوروبي بمقدار 100 مليون جرعة. يتزايد العائد على السندات الألمانية ، والتي بدأت في اللحاق بمنافسيها من الولايات المتحدة. ساعدت الإحصائيات الأقوى من المتوقع عن النشاط التجاري في منطقة اليورو المضاربين على ارتفاع اليورو / الدولار الأمريكي أيضًا. وتوقع محللون استطلعت رويترز آراءهم أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات في المتوسط من 53.2 نقطة إلى 52.8 نقطة. ومع ذلك ، ارتفع إلى 53.7 في أبريل ؛ - الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: أولاً ، بضع كلمات حول زوج آخر ، GBC / USD ، والذي قد يظهر في المستقبل المنظور. بينما في بعض البلدان ، يحظر المنظمون العملات المشفرة (على سبيل المثال ، في تركيا) ، في بلدان أخرى يحاولون وضعها في خدمتهم. أجرى بنك التسويات الدولية (BIS) مؤخرًا دراسة استقصائية وتبين أنه من بين 66 بنكًا مركزيًا ، هناك 52 بنكًا يفكر في عملتهم الرقمية الخاصة. وأحد هؤلاء المنظمين الانعكاسيين هو بنك إنجلترا ، بدعم من بنك باركليز ، أحد أكبر التكتلات المالية في البلاد.
تلقى الجنيه الرقمي بالفعل اسمًا مرحًا "بريتكوين" ، مما يجعل من يعرف ما هي "بريت ميلاه" يبتسم. بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية ، دعنا نوضح: هذا هو طقوس الختان بين اليهود المتدينين. ومع ذلك ، إذا كانت Brit Milah متجذرة في الماضي العميق ، فإن Britcoin هي المستقبل الرقمي للمملكة المتحدة التي انفصلت عن الاتحاد الأوروبي.
ولكن حتى يظهر زوج GBC / USD في قائمة أدوات التداول ، دعونا نعود إلى "أخته الكبرى" ، زوج GBP / USD. ارتفع في بداية الأسبوع ، بفضل ضعف الدولار ، مثل اليورو / دولار. وصل الزوج إلى ارتفاع 1.4010 يوم الثلاثاء بعد أن أضاف 170 نقطة. ومع ذلك ، لم يتمكن من الثبات فوق 1.4000 فقد الجنيه كل مميزاته بعد يومين ، وانخفض الزوج إلى المستوى 1.3825. في نهاية أسبوع التداول ، تلقى الجنيه الإسترليني الدعم من الإحصائيات القوية للنشاط التجاري في قطاع الخدمات: ارتفع مؤشر ماركيت من 56.3 إلى 60.1 (مقابل توقعات 59.0) خلال الشهر ، بفضل نمو الزوج بشكل طفيف. وأكملت فترة الخمسة أيام عند 1.3885 ؛ - الدولار الأمريكي / الين الياباني: يذكر أننا تحدثنا في المراجعة السابقة عن حقيقة أن أحد أسباب انخفاض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات ، ومعه تقوية الين مقابل الدولار ، قد يكون عودة المشترين اليابانيين إلى السوق. لقد كانوا يتخلصون بنشاط من السندات الأمريكية في نهاية السنة المالية ، لكنهم بدأوا في تجديد محافظهم الاستثمارية معهم الآن.
صوت غالبية المحللين (70٪) قبل سبعة أيام على حقيقة أن نمو العملة اليابانية وتراجع زوج دولار / ين USD / JPY سيستمران ، واتضح أن هذه التوقعات صحيحة تمامًا. تمت الإشارة إلى المستوى 107.50 كدعم ، والذي أصبح قاع الأسبوع. تبع ذلك تصحيح وإنهاء عند 107.85 ؛ - العملات الرقمية: في حين أن مهمة المضاربين على الارتفاع يوم الجمعة ، 16 أبريل ، كانت منع زوج BTC / USD من الانخفاض إلى ما دون 60،000 دولار ، إلا أنهم يكافحون بعد سبعة أيام للحصول على موطئ قدم في منطقة 50،000 دولار. بعد النمو الهائل إلى 64800 دولار ، والذي حدث عشية الاكتتاب العام في بورصة Coinbase الأمريكية ، نشهد الآن انهيارًا سريعًا مماثلًا. انخفض سعر البيتكوين إلى مستوى 47،545 دولارًا يوم الجمعة 23 أبريل ، مما يدل على انخفاض بنسبة 26.6 ٪.
من الصعب تحديد سبب واحد لما حدث. قال المحلل البارز ويلي وو إن التراجع جاء بسبب انقطاع الكهرباء الهائل في مقاطعة شينجيانغ ، وهي واحدة من أكبر المناطق في الصين حيث يتركز تعدين البيتكوين. وفقًا لمؤشر BTC Cambridge لاستهلاك الطاقة ، تمثل منطقة شينجيانغ حوالي 25 ٪ من إجمالي معدل التجزئة للعملة.
نظرًا لحقيقة أن معظم المعدنين كانوا خارج الخدمة مؤقتًا ، بدأ معدل التجزئة للأصل في الانخفاض ، وتجاوز متوسط رسوم المعاملات على شبكة البيتكوين 50 دولارًا ، وهو ما لم يكن عليه الحال منذ عام 2017.
وفقًا لـ Woo ، يجب أن تعود عملة البيتكوين إلى النمو بعد استقرار وضع إمدادات الكهرباء. عادت الكهرباء إلى شينجيانغ ، لكن البيتكوين واصلت تراجعها.
لقد كتبنا مرارًا وتكرارًا أن سوق العملات المشفرة يتأثر بشدة بالمخاطر التنظيمية. وفي هذه الحالة ، من المحتمل أن يكون الذعر قد غذته الشائعات التي تفيد بأن تحقيقًا قد يبدأ في الولايات المتحدة بشأن عدد من المؤسسات المالية للاشتباه في غسل الأموال باستخدام العملات المشفرة. تم الضغط الإضافي على السوق من خلال قصتين إخباريتين. الأول هو الأخبار التي تفيد بأن الكونجرس الأمريكي قد وافق على إنشاء مجموعة عمل SEC و CFTC لتطوير تنظيم العملة المشفرة. والثاني هو خطط الرئيس الأمريكي جو بايدن لزيادة الضرائب على مكاسب رأس المال ، مما قد يحد من الاستثمار في الأصول الرقمية.
انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات الرقمية بنسبة 17٪ خلال الأسبوع ، من 2.2 تريليون دولار إلى 1.825 تريليون دولار. في غضون ذلك ، تستمر عملة البيتكوين في التراجع. إذا كانت حصتها في إجمالي الرسملة في 2 يناير 72.65٪ ، فستكون 50.70٪ فقط في 23 أبريل. وهذا يشير إلى أن المستثمرين يبحثون عن أصول أكثر ربحية لاستثماراتهم بين العملات الرقمية ، والتي يوجد منها حاليًا أكثر من 8000. مجرد إلقاء نظرة على تحركات ايثيريوم. على الرغم من انهيار 18 أبريل ، تمكنت هذه العملة الرقمية الرائدة من تجديد أعلى مستوى لها على الإطلاق الأسبوع الماضي ، لتصل إلى 2635 دولارًا. بالطبع ، لم تمر موجة المبيعات بها ، لكن انخفاض سعر ETH خلال الأسبوع كان حوالي 11٪ فقط. بالنسبة لمشاركة الايثيريوم في إجمالي رسملة سوق التشفير ، فقد نمت حصتها من 10.79٪ إلى 14.49٪ منذ بداية العام.
تلخيصًا للأسبوع الماضي ، نلاحظ أن سعر البيتكوين انخفض إلى ما دون متوسط 50 يومًا ، وهو عامل مثير للقلق وقد يؤدي إلى مزيد من المبيعات. مؤشر هيمنة BTC ، كما ذكرنا سابقًا ، ينخفض أيضًا. ومع ذلك ، فإنه لا يزال بعيدًا عن أدنى مستوياته في أوائل عام 2018 ، عندما انخفض إلى 32٪. انخفض مؤشر آخر ، Crypto Fear & Greed Index ، من 78 إلى 55 نقطة خلال الأسبوع واقترب من المنطقة المحايدة.
أما بالنسبة للتوقعات للأسبوع المقبل ، وتلخيصًا لآراء عدد من الخبراء ، وكذلك التوقعات التي تم إجراؤها على أساس مجموعة متنوعة من أساليب التحليل الفني والرسوم البيانية ، فيمكننا أن نقول ما يلي:
اليورو / الدولار الأمريكي:
- كما هو متوقع ، البنك المركزي الأوروبي حافظ على سياسة فائقة النعومة ولم يقم بأي تعديلات في اجتماعها في 22 أبريل. وقد بذلت رئيسة البنك كريستين لاجارد كل جهد للحد من نمو اليورو الإضافي. كان يجب أن يستنتج المستثمرون من حديثها أن البنك المركزي الأوروبي سيبدأ في التراجع عن التحفيز المالي (QE) في وقت متأخر عن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، نظرًا لأن اقتصاد الاتحاد الأوروبي يتخلف عن الاقتصاد الأمريكي. (وفقًا لتوقعات JPMorgan ، من المتوقع أن ينمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو ، بعد انخفاض بنسبة 1٪ في الربع الأول من عام 2021 ، بنسبة 6٪ في الربع الثاني. وفي الولايات المتحدة ، فإن نفس الأرقام هي + 5٪ و +10 ٪).
لا يهتم البنك المركزي الأوروبي باليورو القوي ، لأنه يتعارض مع الصادرات الأوروبية ، ويعتبر أن الأسعار الحالية لزوج اليورو / الدولار الأمريكي مرتفعة للغاية. مع ذلك ، لم تكن السيدة لاجارد قادرة على عكس الاتجاه الهبوطي للزوج. علاوة على ذلك ، من المحتمل جدًا أن يقول رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول نفس الشيء في اجتماعه القادم يوم الأربعاء ، 28 أبريل كما فعلت: على الرغم من أن وتيرة التعافي الاقتصادي الأمريكي مثيرة للإعجاب ، إلا أن هذا لا يكفي على الإطلاق البدء في مناقشة تقليص برامج التحفيز المالي.
سيعقد الاجتماع القادم للبنك المركزي الأوروبي في 10 يونيو ، ويمكن أن يحدث الكثير خلال هذا الوقت. سوف يرتفع اليورو بسبب زيادة معدل التطعيم والانتعاش الاقتصادي في الاتحاد الأوروبي. ومن غير المرجح أن يتمكن المضاربون على الانخفاض من تحويل الزوج هبوطا حتى يبدأ العائد على سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع مرة أخرى.
يعتقد محللو Goldman Sachs أن أكبر أربع دول في منطقة اليورو ستقوم بتلقيح 37٪ من سكانها بحلول نهاية مايو ، وسيصل هذا الرقم بالفعل إلى 54٪ بحلول نهاية يونيو. نتيجة لذلك ، رفع البنك توقعاته لليورو / دولار أمريكي من 1.2100 دولار بنهاية العام إلى 1.2500 دولار.
على العكس من ذلك ، انخفض أحدث تقدير إجماع بلومبرج. إذا كان الرقم الذي تم استدعاؤه في يناير هو 1.2500 ، فهو الآن 1.2200. على الرغم من أن هذه القيمة تشير إلى مزيد من التعزيز لليورو.
سيكون الحدث الرئيسي للأسبوع القادم هو اجتماع لجنة السوق المفتوحة لنظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتعليق إدارتها على السياسة النقدية المستقبلية. من المحتمل أن يلتزم جيروم باول ، كما ذكرنا سابقًا ، بخطاب مشابه لكريستين لاغارد ، مما قد يضع ضغطًا آخر على عائد السندات الأمريكية وسعر الدولار الأمريكي.
يتوقع 60٪ من الخبراء صعود اليورو في الأسبوع القادم مدعوماً بتحليل رسوم بيانية و 100٪ من مؤشرات الاتجاه و 85٪ من مؤشرات التذبذب على H4 و D1. تشير نسبة 15٪ المتبقية من مؤشرات التذبذب إلى أن هذا الزوج في منطقة ذروة الشراء. مستويات المقاومة 1.2125 ، 1.2185 ، والهدف هو أعلى سعر ليوم 25 فبراير عند 1.2245.
تجدر الإشارة إلى أنه عند التبديل إلى التوقعات لشهر مايو ، تتغير الصورة بشكل حاد ، وهنا يوجد بالفعل 70٪ من الخبراء ، مدعومين بالتحليل الرسومي على D1 ، الذين يتوقعون أن ينخفض زوج يورو / دولار EUR / USD إلى ما دون 1.2000. توجد الدعوم عند مستويات 1.1940 و 1.1865 و 1.1800. هدف الدببة هو أدنى مستوى لنهاية شهر مارس حول 1.1700.
بالنسبة لأحداث الأسبوع المقبل ، بصرف النظر عن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، ينبغي على المتابع الانتباه إلى إحصاءات الأسواق الاستهلاكية: الولايات المتحدة - يوم الاثنين 26 أبريل ، ألمانيا - يوم الخميس 29 أبريل ومنطقة اليورو - الجمعة 30 أبريل. بالإضافة إلى ذلك ، ستصبح مؤشرات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول معروفة: الولايات المتحدة الأمريكية - 29 أبريل ، وكذلك ألمانيا ومنطقة اليورو - 30 أبريل ؛ - الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: يعتقد عدد من الخبراء أن التطعيم الناجح للسكان سيساعد في تدفئة اقتصاد المملكة المتحدة. تم تخفيف قيود الحجر الصحي بشدة في الأسابيع الأخيرة ، وافتتحت الحانات والمطاعم. إحصائيات الماكرو مشجعة. ومع ذلك ، لا تزال المخاوف المتعلقة بخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي والعجز التجاري الهائل وعجز الميزانية البريطانية تؤثر على الجنيه الإسترليني. لكن الدولار يتعرض أيضًا للضغط. ربما لهذا السبب تبدو توقعات زوج باوند / دولار GBP / USD متناقضة إلى حد ما: يصوت 45٪ من الخبراء لحركته نحو الصعود ، و 35٪ إلى الهبوط و 20٪ المتبقية إلى الاتجاه المحايد. تبدو قراءات التحليل الفني على H4 متناقضة أيضًا.
في D1 ، بفضل الاتجاه الصعودي الذي بدأ منذ 13 شهرًا ، تتطلع معظم مؤشرات التذبذب (65٪) ومؤشرات الاتجاه (85٪). تشير التحليلات الرسومية أيضًا إلى أن الزوج سيحاول مرة أخرى اقتحام المستوى المرتفع 1.40000 ، ولكن بعد ذلك سينخفض إلى مستوى الدعم في منطقة 1.3670-1.3700. أقرب مستوى مقاومة 1.3920 ، وأقرب دعم 1.3800 ؛ - الدولار الأمريكي / الين الياباني: كان المؤشر الرئيسي لهذا الزوج وما زال هو العائد على السندات الحكومية الأمريكية. إذا استمر في الانخفاض الأسبوع المقبل ، فإن زوج دولار / ين USD / JPY سوف ينخفض أكثر. يقع أقرب دعم في المنطقة 106.80-107.10 ، ويقع المستوى التالي بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 105.80.
رأي الخبراء يتفق تماما مع ما تم الإعراب عنه قبل أسبوع. يعتقد 70٪ منهم أن الزوج سيستمر في الانخفاض. تتوقع نسبة 30٪ المتبقية أن يرتد الزوج صعودًا (مستويات المقاومة 108.35 و 109.00). يوجد خلاف كامل بين مؤشرات التذبذب على H4 ، في D1 - 75٪ ملون باللون الأحمر ، و 25٪ يعطي إشارات بأن الزوج في ذروة البيع. يُظهر التحليل البياني على كلا الإطارين الزمنيين أنه في البداية يمكن للزوج أن يرتفع إلى مستوى المقاومة 108.35 ، وبعد ذلك فقط ، بعد أن ارتد عن هذا المستوى ، سينخفض بحدة ؛
- العملات الرقمية: وفقًا لعدد من الخبراء ، فإن انخفاض حصة البيتكوين في إجمالي رسملة سوق العملات المشفرة يعد عاملاً مزعجًا للغاية للمستثمرين. تذكر أن مؤشر هيمنة العملة المشفرة الرائدة كان 85٪ في بداية عام 2017 ، وانخفض إلى 45٪ قبل الانهيار. الآن هذا الرقم يزيد قليلاً عن 50٪. يجادل المتشائمون بأن الارتفاع في أسعار BTC / USD قبل إدراج Coinbase في بورصة ناسداك كان المرحلة الأخيرة من الارتفاع الصعودي ، ونحن بحاجة إلى الاستعداد لـ "شتاء تشفير" جديد الآن ، والذي قد يمتد لعدة سنوات. وهذا ما تؤكده التصفية الهائلة لعقود البيتكوين الآجلة.
ومع ذلك ، كما هو الحال عادة ، بالإضافة إلى المتشائمين ، هناك أيضًا متفائلون. على سبيل المثال ، يعتقد المحللون في Santiment أن اتجاه البيتكوين لا يزال صعوديًا. لقد توصلوا إلى هذا الاستنتاج بعد تحليل تواتر التغريدات بعبارة "اشترِ الغطس" و "اشترى الغطس". مع انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 51000 دولار ، وصل عدد منشورات الشراء المنخفضة إلى رقم قياسي أسبوعي يبلغ 2108 تغريدات. سمح هذا لمحللي Santiment بالاستنتاج بأن هذا التصحيح ليس أكثر من "عثرة في الطريق".
ومع ذلك ، من غير المحتمل أن يؤثر ألفان من مستخدمي Twitter بشكل خطير على السوق. الأهم من ذلك هو مزاج المستثمرين المؤسسيين الذين ليسوا متحمسين للعملات المشفرة على الإطلاق. وهناك احتمال كبير بأنهم لن يكونوا نشطين حتى يتضح موقف المنظمين الرائدين من القطاع. قد يبدأ هؤلاء من "الحيتان" الذين اشتروا العملة المشفرة في خريف عام 2020 في تحديد الأرباح عند المستوى الحالي: السعر الذي يتراوح بين 45000 و 50000 دولار أكثر من المقبول بالنسبة لهم. لكن عمليات الشراء الكبيرة الجديدة تبدو محفوفة بالمخاطر.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
