أولاً ، مراجعة أحداث الأسبوع الماضي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: كان اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء 16 يونيو هو الحدث الرئيسي لهذا الأسبوع. لم يتم اتخاذ قرارات مهمة بشكل خاص هناك: ظل سعر الفائدة دون تغيير عند 0.25٪. سيواصل الاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة النقود وإعادة شراء الأصول بالحجم السابق البالغ 120 مليار دولار. ولكن ، كما هو متوقع ، بعد الاجتماع ، تم الكشف عن خارطة طريق المنظم ، ونتيجة لذلك حصل المضاربون على ارتفاع الدولار على ما كانوا ينتظرونه.
رفع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه توقعات الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة لعام 2021 إلى 7٪ ، وأقروا أيضًا بالحاجة إلى مناقشة عملية تقليص برامج التحفيز المالي (QE). لا ينوي بنك الاحتياطي الفيدرالي غض الطرف عن تسارع التضخم إلى أعلى المستويات منذ التسعينيات. ومع ذلك ، وفقًا لباول ، لا يزال سوق العمل في الولايات المتحدة بعيدًا عن مستوى ما قبل الأزمة ، وبالتالي يُنصح بالحفاظ على أوضاع مالية ضعيفة في الوقت الحالي. في كل اجتماع لاحق ، ستنظر الجهة التنظيمية في تقليل أحجام التيسير الكمي. وسيحدد مستوى التوظيف الذي يمكن بعده تخفيض الحوافز ، في الاجتماع القادم في 28 يوليو.
كما تلقى المستثمرون إشارة نية لرفع أسعار الفائدة في وقت أبكر مما كان متوقعا. أظهر متوسط توقع من قبل المديرين التنفيذيين في الاحتياطي الفيدرالي أنه يمكن رفع المعدل تدريجيًا إلى 0.5-0.6 في المائة بحلول نهاية عام 2023. وفي الوقت نفسه ، أشار جيروم باول إلى أن التطعيم له تأثير إيجابي على سوق العمل ، وسنرى قريبًا قوة تقارير التوظيف. قد يكون التضخم أقوى وأكثر استقرارًا مما توقعه مسؤولو البنك المركزي. وسيتطلب استجابة أسرع لما يحدث.
مثل هذه التوقعات "المتشددة" لنظام الاحتياطي الفيدرالي أعادت على الفور إحياء شهية السوق للدولار. استمر المستثمرون في شراء الدولار الأمريكي على الرغم من الإحصاءات الكلية الضعيفة ، معتقدين أن المؤشرات ستتحسن مع تعافي الاقتصاد الأمريكي.
كان اليورو من العملات الرئيسية التي عانت الأسبوع الماضي. لم يواكب الاقتصاد الأوروبي الاقتصاد الأمريكي بأي شكل من الأشكال. ووفقًا لفيليب لين ، كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي ، سيكون من السابق لأوانه حتى في سبتمبر أن يبدأ المنظم في مناقشة برنامج إنهاء التيسير الكمي في منطقة اليورو.
نتيجة لذلك ، بدءًا من ارتفاع 1.2125 في 16 يونيو وتحليق 280 نقطة ، وصل زوج العملات EUR / USD إلى مستوى الدعم عند 1.1845 يوم الجمعة 18 يونيو. غياب أسبوع - الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: إذا انخفض اليورو مقابل الدولار بمقدار 280 نقطة ، فإن الجنيه قد تنازل عن 340 نقطة للعملة الأمريكية. تذوب المشاعر الإيجابية حول العملة البريطانية مثل الضباب فوق لندن بعد أن أخر رئيس وزراء البلاد ، بوريس جونسون ، الافتتاح الكامل للشركات في البلاد لمدة شهر. ويرجع ذلك إلى زيادة حالات الإصابة بسلالة الفيروس التاجي دلتا ، التي تم اكتشافها لأول مرة في الهند ، مما يضاعف من خطر دخول المستشفى. وهذا على الرغم من حقيقة أن حوالي 80٪ من السكان البالغين في البلاد قد تم تطعيمهم بالفعل بجرعة واحدة من اللقاح ، و 30٪ تم تطعيمهم بجرعتين.
يتعرض الجنيه الإسترليني أيضًا لضغوط من العلاقات غير المستقرة بشكل متزايد بين لندن وبروكسل بعد خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي. هذا ينطبق بشكل خاص على التجارة بين أيرلندا الشمالية وبقية المملكة المتحدة.
في ظل هذه الخلفية غير المبهجة ، تم توجيه "ضربة" أخرى في 16 يونيو من قبل إدارة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. والنتيجة هي هبوط الجنيه إلى مستوى 1.3790 ، وهو ليس ببعيد ينهي جلسة التداول ؛ - الدولار الأمريكي / الين الياباني: وضع توقعات للأيام الخمسة الماضية ، صوّت غالبية الخبراء (60٪) لصالح تقوية الدولار ونمو الزوج إلى منطقة 110.00-110.30. وبالنظر إلى نتائج الأسبوع ، كانوا على حق: بدءًا من 109.70 ، انتهى الزوج عند 110.20.
من الواضح أن تصريحات جيروم باول والمديرين التنفيذيين الآخرين للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لا يمكن إلا أن تؤثر على سلوك زوج دولار / ين USD / JPY: فقد وصل إلى 110.80 عند القمة. بالإضافة إلى قوة الدولار ، أضاف الإحصائيون الضعيفون في مجال الاقتصاد الكلي من اليابان الضغط على الين. وبالتالي ، تباطأ نمو الطلبات على المنتجات الهندسية في أبريل من + 3.7٪ إلى + 0.6٪ ، مقابل توقعات 2.7٪. بالطبع ، نما المعدل بنسبة 6.5٪ على أساس سنوي ، لكن تبين أنه لا يزال أقل من المتوقع البالغ 8٪.
على الرغم من ذلك ، وسط هبوط العملات الرئيسية المتبقية ، أظهرت العملة اليابانية أقصى قدر من المرونة مقابل الدولار. في الوقت الذي واصل فيه اليورو والجنيه الإسترليني والعملات الأخرى انخفاضها ، كان على العكس من ذلك قادرًا على استعادة حوالي 60٪ من الخسائر. ويرجع السبب في ذلك ، وفقًا لعدد من المحللين ، إلى انخفاض الرغبة في المخاطرة في السوق وزيادة شهية المستثمرين للأصول الأكثر أمانًا ؛ - العملات الرقمية: لطالما كان واضحًا أن الأخبار لها تأثير قوي إلى حد ما على أسعار العملات الرقمية. ومع ذلك ، فإن التقلبات الأكثر قوة في هذا السوق ناتجة عن الاستثمارات الكبيرة. لم يكن هناك أي من هؤلاء الأسبوع الماضي. على العكس من ذلك ، انخفض إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة بشكل طفيف ، من 1.585 تريليون دولار إلى 1.560 تريليون دولار. لذلك لا تزال هناك أخبار مصدرها المؤثرون والمنظمون.
من حيث السابق ، كان إيلون ماسك هناك مرة أخرى بتغريداته. هذه المرة ، قال مالك Tesla إن الشركة ستستأنف بيع السيارات الكهربائية لـ BTC عندما يتحول نصف عمال المناجم على الأقل إلى الطاقة المتجددة. ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 12٪ وسط هذه التغريدة ، وفقًا لـ CoinGecko.
جدير بالذكر أن التغريدة جاءت ردًا على انتقادات من رئيس الشركة المالية Sygnia Magda Wierzycki. وقالت في البودكاست The Money Show إن مؤسس Tesla كان يتلاعب بسعر العملة المشفرة الأولى. من وجهة نظرها ، رفع الملياردير سعر الذهب الرقمي عمداً وألغى الكثير من مركزه عند الارتفاعات. أكد الرئيس التنفيذي لشركة Sygnia أنه إذا كانت تغريدات Musk تتعلق بأي شركة عامة ، لكان قد تم استهدافه بالفعل من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).
الآن عن المنظمين ، الأخبار التي تأتي من جميع أنحاء الكوكب. وهكذا ، أعلن وزير المالية التونسي علي كولي عن الحاجة إلى تغيير تشريعات البلاد من أجل "إلغاء تجريم" ملكية أول عملة مشفرة. غيرت حكومة الهند أيضًا موقفها من البيتكوين. الآن ، كما هو الحال في تونس ، لا تنوي حظر مجال التشفير بل تنظيمه. تم التصريح للبنوك في تكساس (الولايات المتحدة الأمريكية) بقبول وتخزين عملات البيتكوين الخاصة بالعملاء ، وكذلك التعامل مع معاملاتهم الخاصة بالعملات المشفرة. تجدر الإشارة إلى أنه من بين جميع الولايات الأمريكية ، كانت تكساس واحدة من أولى الولايات ، منذ عام 2019 ، للمضي قدمًا على طريق تشريع هذا السوق.
تجري أحداث مماثلة في السلفادور. اقترح رئيس هذا البلد ، نيب بوكيل ، "قانون البيتكوين" للنظر فيه في البرلمان. بموجب القانون ، يتم الاعتراف بالعملة المشفرة كعملة قانونية ويجب على الشركات قبول BTC كوسيلة للدفع. بالإضافة إلى ذلك ، يُعفى تداول البيتكوين من ضرائب أرباح رأس المال.
ومع ذلك ، فقد بعض المسؤولين الأوروبيين المهمين استحسان الأصول الرقمية. وبالتالي ، قال بيتر هاسكامب ، مدير مكتب التحليل الاقتصادي بوزارة الاقتصاد الهولندية ، إنه يجب فرض حظر كامل على التعدين ومعاملات البيتكوين على الفور. في رأيه ، الذهب الرقمي ليس له قيمة جوهرية ، فهو يستخدم في بيئة إجرامية ، وانهيار سوق العملات الرقمية أمر لا مفر منه.
ولكن ، بناءً على الاتجاه الناشئ ، سيبقى السيد Hasekamp ضمن الأقلية. سيحاول معظم المنظمين السيطرة على الأصول الرقمية. كما كان المستشار الألماني العظيم أوتو فون بسمارك يكرر في القرن التاسع عشر ، "إذا كنت لا تستطيع هزيمة العدو ، قم بقيادته".
مدفوعًا بالأخبار ورغبة المضاربين في الانتقام ، ارتفع زوج BTC / USD في وقت سابق من الأسبوع ، ووصل إلى 41،260 دولارًا يوم الثلاثاء 15 يونيو. ومع ذلك ، فإن القوة الحادة للدولار بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عكس الاتجاه الصعودي ، إعادة الزوج إلى ما دون المستوى 36000 دولار في نهاية أسبوع العمل.
ارتفع مؤشر هيمنة البيتكوين بشكل طفيف ، حيث ارتفع من 44.03٪ إلى 45.33٪. نفس الشيء حدث مع Crypto Fear & Greed Index الذي ارتفع من 21 إلى 25 نقطة. لاحظ أنه منذ أن تحرك زوج BTC / USD بشكل جانبي في نهاية مايو ، لم تتجاوز قيمه نطاق 20-40 نقطة.
أما بالنسبة للتوقعات للأسبوع المقبل ، وتلخيصًا لآراء عدد من الخبراء ، وكذلك التوقعات التي تم إجراؤها على أساس مجموعة متنوعة من أساليب التحليل الفني والرسوم البيانية ، فيمكننا أن نقول ما يلي:
- اليورو / الدولار الأمريكي: هل يعني هبوط اليورو / الدولار الأمريكي انعكاس الاتجاه؟ أم سيعود كل شيء إلى طبيعته قريبًا وسيستمر الدولار في التراجع؟ (تذكر أنه في مطلع 2016-2017 ، وصلت هاتان العملتان تقريبًا إلى التكافؤ. ثم كان اليورو الواحد 1.034 دولارًا فقط ، وبعد عام واحد فقط كانت العملة الأوروبية تساوي 1.2565 دولارًا.
في أعقاب تصريحات الاحتياطي الفيدرالي ، بدأت بعض البنوك في التخلي عن توقعاتها الصعودية لليورو. أخذ آخرون استراحة. لا يزال آخرون ، مثل Societe Generale ، يتوقعون عودة الزوج إلى 1.2000. تنقسم الآراء بين الخبراء بالتساوي تقريبًا: يصوت 55٪ منهم لمزيد من الانخفاض ، و 45٪ ، بدعم من التحليل البياني على H4 ، يدعمون نموه. وفقًا لهذا الأخير ، من السابق لأوانه الحديث عن انعكاس الاتجاه ، وهناك حاجة إلى تأكيد إضافي ، والانهيار الذي حدث هو نتيجة المضاربة على بيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مما أدى إلى إغلاق الذعر لصفقات الشراء.
تبدو قراءات التحليل الفني كما يلي: 100٪ من مؤشرات الاتجاه و 100٪ من مؤشرات التذبذب على H4 و D1 ملونة باللون الأحمر. ولكن في نفس الوقت ، 35٪ من مؤشرات التذبذب في كلا الإطارين الزمنيين موجودة بالفعل في منطقة ذروة البيع ، مما قد يشير إلى اقتراب التصحيح.
أنهى الزوج الأسبوع الماضي في منطقة دعم-مقاومة قوية ، والتي كان يقصفها من وقت لآخر منذ عام 2017. الهدف الأقرب للدببة هو أدنى مستوى في 31 مارس 2021 ، 1.1700 ، التالي - 4 أبريل ، 2020 منخفض ، 1.1600. سيحاول الثيران استعادة مواقعهم المفقودة. تقع المقاومة الجادة الأولى في منطقة 1.1985-1.2000 ، بينما تكون المقاومة التالية أعلى بمقدار 100 نقطة. الهدف هو اختبار أعلى مستوى في مايو عند 1.2265. ومع ذلك ، من الواضح أن الأمر سيستغرق أكثر من أسبوع للوصول إليه. وهنا تجدر الإشارة إلى أنه في الانتقال إلى التوقعات متوسطة المدى ، تعود الميزة إلى المضاربين على الارتفاع ، الذين يرتفع عددهم من 45٪ إلى 60٪.
من الأحداث المهمة استراتيجيًا للأسبوع المقبل ، يجدر تسليط الضوء على خطابات رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد يوم الاثنين 21 يونيو والأربعاء 23 يونيو ، واجتماعات المجلس الأوروبي في 24-25 يونيو ، وكذلك الخطاب. رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الكونجرس في 22 يونيو. بالإضافة إلى ذلك ، سيتم إصدار نشاط أعمال ماركيت الألماني في 23 يونيو ، يليه طلبات رأس المال والسلع المعمرة وبيانات إجمالي الناتج المحلي الأمريكية السنوية في اليوم التالي. - الجنيه الاسترليني / الدولار الأمريكي: من المقرر عقد اجتماع لبنك إنجلترا يوم الخميس 24 يونيو. في الفترة التي تسبق هذا الحدث ، يواصل الخبراء تحليل البيانات الاقتصادية الواردة في محاولة للتنبؤ بالتحركات المحتملة من قبل المنظم.
كما ذكر في الجزء الأول من المراجعة ، تشمل العوامل السلبية خطر نقص العمالة الناجم عن خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي ، والجدل الدائر في أيرلندا الشمالية ، والمشاكل المرتبطة بالسلالة الجديدة لفيروس كورونا.
على خلفية الإحصاءات الكلية المشجعة بشكل عام ، انخفضت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة بشكل غير متوقع ، وخاصة المواد الغذائية. وهذا يجعل المرء يعتقد أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للبلاد في مايو وفي الربع الثاني من عام 2021 لن يكون بالقوة المتوقعة.
أظهر التقرير الذي صدر يوم الأربعاء الماضي أن التضخم الإجمالي في البلاد آخذ في الارتفاع ، وارتفع المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 2.1٪ ، متجاوزًا هدف 2٪ للمرة الأولى منذ عامين.
بالإضافة إلى البيانات الإيجابية لسوق العمل في المملكة المتحدة الصادرة في 15 يونيو ، يمكن توقع أن يبدأ بنك إنجلترا مناقشة التحركات لإنهاء برامج التسهيل الكمي (QE) في المستقبل المنظور. أما بالنسبة للخطوات اللحظية المحددة للجهة التنظيمية ، فمن المحتمل جدًا أنها ، مثل نظيراتها في أوروبا والولايات المتحدة ، لن تتحرك بحدة وتترك معايير سياستها الائتمانية - النقدية دون تغيير. على الرغم من أن إدارة بنك إنجلترا ، مرة أخرى ، لا تستبعد التصريحات المتشددة المشابهة لتلك الصادرة عن إدارة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد يدفعون ، أيضًا ، العملة البريطانية إلى الارتفاع مرة أخرى.
يتوقع 55٪ من المحللين ارتفاع الجنيه ، بدعم من التحليل البياني على D1. علاوة على ذلك ، مع الانتقال إلى توقعات يوليو وأغسطس ، يرتفع عددها إلى 70٪. قراءات المؤشرات الفنية متشابهة جدًا مع قراءات زوج يورو / دولار EUR / USD: كل 100٪ على كلا الإطارين الزمنيين تواجه الجنوب. صحيح ، يوجد 25٪ من مؤشرات التذبذب في منطقة ذروة البيع هنا ، وليس 35٪. يقع أقرب دعم قوي في منطقة 1.3670-1.3700 ، يليها 1.3600. المقاومات - 1.3920 ، 1.4000 ، 1.4150 و 1.4250 - الدولار الأمريكي / الين الياباني: عند توقع المستقبل القريب ، فإن غالبية الخبراء (65٪) يصوتون لمزيد من التعزيز للدولار ونمو الزوج فوق مستوى 111.00. وهي مدعومة بنسبة 85٪ من مؤشرات التذبذب و 95٪ من مؤشرات الاتجاه على D1. يتوافق التحليل البياني على H4 أيضًا مع هذه التوقعات ، ومع ذلك ، فإنه لا يستبعد أن الزوج سوف يندفع نحو الصعود ، معتمداً على الدعم عند 109.70-109.80.
يعتقد 35٪ من المحللين المتبقين، جنبًا إلى جنب مع التحليل البياني على D1 ، أن هذا الدعم لن يصبح عقبة خطيرة أمام تعزيز الين ، وأن زوج USD / JPY سيكون قادرًا على الانخفاض إلى منطقة 108.00-108.55 ؛ - العملات الرقمية: لم يخرج مؤشر Crypto Fear & Greed من منطقة الخوف لمدة شهر تقريبًا. خوفًا من انهيار الأسعار في أبريل ومايو ، جني الكثيرون ، وخاصة الأفراد والمستثمرون والمتداولون الأرباح عند أدنى علامة على الخطر ، مما يمنع زوج البيتكوين / الدولار الأمريكي من اكتساب موطئ قدم فوق المستوى النفسي المهم البالغ 40 ألف دولار.
وهناك أيضًا بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ، مما يغذي الاهتمام بالدولار ويعكس مؤشرات الأسهم. يكفي مقارنة مخططات S & P500 و BTC لمعرفة العلاقة بينهما ، والتي ، وفقًا لعدد من الخبراء ، ستزداد قوة الآن.
في حالة البيع النشط للأسهم ، على الأرجح ، لن تشعر عملة البيتكوين بالارتياح أيضًا ، وهي أصل أكثر خطورة بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين. ناهيك عن العملات البديلة.
نعم ، لا تدرك صناديق التحوط المخاطر فحسب ، بل تفهم أيضًا فوائد الاستثمار في الأصول الرقمية. ووفقًا لصحيفة فاينانشيال تايمز ، فإنهم يعتزمون زيادة حصصهم في العملات الرقمية "بشكل كبير" بحلول عام 2026. ولكن ، أولاً وقبل كل شيء ، لن يأتي عام 2026 قريبًا. وثانيًا ، هذا "جوهريًا" ليس "جوهريًا". وفقًا لمسح 100 صندوق تحوط أجرته Intertrust ، في المتوسط ، يعتزمون تخصيص ما يصل إلى 7.2٪ من محافظهم الاستثمارية للعملات المشفرة ، والتي ستصل إلى حوالي 312 مليار دولار ، أي حوالي 20٪ من الحجم الحالي للعملة المشفرة. سوق التشفير. توافق على أن هذا النوع من النمو على مدى 5-6 سنوات يبدو متواضعًا بدرجة كافية.
في وقت سابق ، قال مؤسس صندوق التحوط Tudor Investment Paul Tudor Jones في مقابلة مع CNBC إنه يحتفظ بـ 5 ٪ من رأس ماله لكل من الذهب والبيتكوين وعقود الصرف والنقد. كان الملياردير سيحدد سيناريو طرح الأموال المتبقية البالغة 80٪ بعد تحليل نتائج اجتماع 16 يونيو للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ولمح المستثمر إلى أنه قد يزيد حصة الأدوات "التضخمية" إذا تجاهلت السلطات النقدية الارتفاع الأخير "الكبير للغاية" في أسعار المستهلك. لقد مر الاجتماع ، وربما سنعرف قريبًا المحتوى النهائي لمحفظة Tudor Investment.
يؤدي ما سبق إلى استنتاج مفاده أنه على الرغم من الحذر، لا يزال المستثمرون المؤسسيون يؤمنون بسوق التشفير كما لاحظ ملياردير آخر ، مؤسس أفينيو كابيتال مانجمنت ، مارك لاسري ، أن سوق العملات الرقمية قد تشكل بالفعل ولا يهدده أي شيء. يعتقد الممول: "إذا تم إنشاء سوق ، فلن يختفي في أي مكان".
من المشجع أيضًا أن المتسللين الذين يمتلكون عملات البيتكوين لأكثر من ستة أشهر ، قد بدأوا ، لأول مرة منذ أكتوبر 2020 ، في الشراء أكثر من البيع. واشترت الحيتان (محافظ من 100 BTC إلى 10،000 BTC) حوالي 90،000 قطعة نقدية في الشهر الماضي مقابل حوالي 3.4 مليار دولار.
ومن بين هؤلاء المتفائلين المستثمر والملياردير تيم دريبر. في عام 2018 ، توقع نمو العملة المشفرة الأولى إلى 250 ألف دولار بحلول عام 2022. وقد أكد توقعاته الآن ، وإن كان ذلك مع بعض الوقت المطول. ستصل عملة البيتكوين إلى مستوى ٢٥٠ ألف دولار بنهاية عام ٢٠٢٢ أو أوائل عام ٢٠٢٣ ، وفقًا لبيانه الأخير ، على الرغم من التقلبات الحادة في الأسعار. لا تزال أسباب النمو ، التي أطلق عليها الملياردير ، هي نفسها: الإصدار المحدود للعملات الرقمية والطلب المتزايد على الذهب الرقمي كحماية من التضخم.
وفي نهاية المراجعة ، عنواننا التقليدي لاختراق حياة العملات الرقمية. هذه المرة ، رئيس سلفادور نيب بوكيلي هو بطلها ، الذي أتى مؤخرًا بمبادرة أخرى. أصدر تعليماته لرئيس شركة الكهرباء المملوكة للدولة LaGeo لتطوير خطة لتعدين البيتكوين باستخدام طاقة "رخيصة جدًا ونظيفة بنسبة 100٪ ومتجددة بنسبة 100٪ وبدون انبعاثات" ... لأكثر من 20 بركانًا في البلاد. لذلك ، إذا كان لديك بركان نشط في حوزتك ، فيمكنك اتباع مثال رأس السلفادور. سيكون إيلون ماسك سعيدًا.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
