EUR/USD : التجربة النقدية للبنك المركزي الأوروبي: عبور الصقر بحمامة
- أظهرت العملة الأوروبية الموحدة نموًا طفيفًا في بداية الأسبوع الماضي ، مثبتة أعلى مستوى أسبوعي عند 1.0272. هناك ثلاثة أسباب لذلك. الأول والأكثر اعتيادية هو الارتداد التصحيحي بعد أن اخترق زوج يورو / دولار EUR / USD مستوى التكافؤ عند 1.0000 ، ووجد القاع عند 0.9951 يوم 14 يوليو. والثاني هو استئناف إمدادات الغاز الروسي إلى الاتحاد الأوروبي عبر خط أنابيب نورد ستريم. وأخيرًا ، السبب الثالث والأهم هو توقع ارتفاع سعر الفائدة على اليورو. علاوة على ذلك ، توقع السوق أن يتم رفع السعر بمقدار 50 نقطة أساس دفعة واحدة ، وليس بمقدار 25 ، كما أعلن البنك المركزي الأوروبي نفسه في اجتماعه السابق. هذا ما حدث في الواقع. ولأول مرة منذ 13 عامًا ، رفعت الجهة المنظمة الأوروبية سعر الإقراض من 0 إلى 0.5٪ يوم الخميس 21 يوليو ، وأخرجت سعر الفائدة على الودائع من المنطقة السلبية ، ورفعتها من -0.5٪ إلى 0٪.
أوضح البنك المركزي الأوروبي في بيانه الصحفي أنه شعر أنه من المناسب اتخاذ خطوة أولى أكبر نحو تطبيع الأسعار لسببين. الأول واضح ويتكون من تقييم محدث لنمو التضخم. كسبب ثانٍ ، أعلن البنك المركزي الأوروبي عن إطلاق أداة جديدة ، وهي أداة حماية النقل (TPI) ، والتي من المفترض أن تسمح ، على الرغم من الزيادة في السعر ، بعدم زيادة تكلفة الاقتراض بشدة في الاقتصادات الضعيفة في منطقة اليورو. . يوضح وصف TPI أنه تم تقديم هذه الأداة لمواجهة تحركات السوق غير المعقولة التي حدثت في منتصف يونيو.
باختصار ، جوهر TPI هو أن البنك المركزي الأوروبي سيكون قادرًا على إعادة شراء الأوراق المالية الصادرة في دول الاتحاد الأوروبي حيث يوجد زعزعة للظروف المالية غير المبررة من قبل العوامل الأساسية ، في السوق الثانوية. لا يقتصر حجم المشتريات على أي شيء وسيعتمد على شدة المخاطر. بعبارة أخرى ، سيحاول المنظم عبور الصقر بحمامة: من ناحية ، عن طريق رفع المعدل (QT) ، ومن ناحية أخرى ، من خلال الاستمرار في التيسير الكمي غير المحدود المحتمل (QE). تبين أن رد فعل السوق على هذه التجربة النقدية كان مناسبًا ومتوقعًا: فقد انخفض زوج يورو / دولار EUR / USD إلى 1.0152. بعد ذلك صعد مرة أخرى وأكمل فترة الخمسة أيام عند المستوى 1.0210.
سيكون هناك اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الأسبوع المقبل ، يوم الأربعاء ، 27 يوليو. لا أحد تقريبًا يشك في أن سعر الفائدة الرئيسي سيتم رفعه هناك. ولكن كم؟ بمقدار 100 نقطة أساس ، وهو ما لم يحدث منذ عام 1981 ، أو 75 نقطة أساس؟ إذا اختارت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الخيار الأول ، فسوف يصل السعر إلى 2.75٪. هذا هو النمو الذي وضعته الأسواق في أسعارها ، متوقعة هجومًا جديدًا على مستوى 1.0000 من قبل زوج يورو / دولار EUR / USD. ومع ذلك ، إذا تخلى بنك الاحتياطي الفيدرالي عن هذه الفكرة وكان الارتفاع أكثر تواضعًا ، فلن يتم استبعاد حدوث ارتداد إضافي للزوج إلى الصعود.
في وقت كتابة هذا الاستعراض ، في مساء يوم 22 يوليو ، أيد 25٪ من الخبراء صعود الزوج. أما الـ 75٪ المتبقون فقد أظهروا الطريق إلى الهبوط. تعطي قراءات المذبذب على D1 إشارة مختلفة قليلاً: 60٪ لونها أحمر ، 25٪ أخضر و 15٪ رمادي محايد. أما بالنسبة لمؤشرات الاتجاه ، فإن 65٪ يتطلعون إلى الهبوط ، بينما الـ 35٪ المتبقية يتخذون الموقف المعاكس. الدعم الفوري لزوج يورو / دولار EUR / USD هو منطقة 1.0150-1.0200 ، ثم بالطبع يأتي المستوى 1.0000. بعد كسره ، سيستهدف المضاربون على الانخفاض قاع 14 يوليو عند 0.9950 ، وحتى منطقة الدعم / المقاومة القوية لعام 2002 أقل من ذلك. 0.9900-0.9930. ستكون المهمة الجادة التالية للمضاربين على الارتفاع هي اختراق المقاومة عند 1.0270 والعودة إلى منطقة 1.0400-1.0450 ، تليها مناطق 1.0520-1.0600 و 1.0650-1.0750.
كما ذكرنا سابقًا ، سيكون أهم حدث الأسبوع القادم هو اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وقراره بشأن سعر الفائدة. سيصبح حجم الطلبات الأمريكية على السلع الرأسمالية والسلع المعمرة معروفًا في نفس اليوم ، الأربعاء 27 يوليو. وستصل البيانات (CPI) عن الأسواق الاستهلاكية في ألمانيا ومنطقة اليورو يومي الخميس 28 يوليو والجمعة 29 يوليو على التوالي. . سيُعرف الحجم الأولي للناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة (الربع الثاني) في 28 يوليو ، والناتج المحلي الإجمالي لألمانيا ومنطقة اليورو في 29 يوليو.
GBP/USD : المعركة على 1.2000 مستمرة
- كان الأسبوع الماضي مشغولاً للغاية بالنسبة للجنيه بالنسبة لنشر إحصائيات مهمة عن الإحصاءات الكلية في المملكة المتحدة. وعلى الرغم من أنه اتضح أنه غامض إلى حد ما ، إلا أن هناك ملاحظات إيجابية مميزة فيه ، لا سيما فيما يتعلق بسوق العمل. انخفض عدد طلبات ال
حصول على إعانات البطالة في الدولة لهذا الشهر من 34.7 ألف إلى 20.0 ألفًا ، وهذا عكس التوقعات عند 41.2 ألفًا.على عكس EUR / USD ، بفضل هذه الإحصائيات ، أظهر زوج GBP / USD نموًا أكثر ثقة وتمكن من العودة إلى حيث كان يتداول قبل أسبوعين وخمسة أسابيع ، ووضع الوتر الأخير عند حوالي 1.2000. والآن السؤال الذي يطرح نفسه: هل سيتحول هذا المستوى إلى مقاومة أم دعم قوي؟
في الوقت الحالي ، يعتقد 75٪ من الخبراء أن العملة البريطانية ستستمر في التراجع ، بينما يتوقع 25٪ على العكس انتعاشًا صعوديًا. قراءات المؤشرات على D1 هي كما يلي. من بين مؤشرات الاتجاه ميزان القوى 65-35٪ لصالح الأحمر. من بين المذبذبات ، فإن ميزة الدببة أقل بكثير: 35٪ يشير إلى هبوط ، 25٪ يشير إلى زيادة ، 40٪ المتبقية تبقى محايدة. يقع أقرب دعم في منطقة 1.1875-1.1915. يوجد أدناه المستوى 1.1800 ، أدنى مستوى ليوم 14 يوليو عند 1.1759 ، ثم 1.1650 و 1.1535 وأدنى مستوى لشهر مارس 2020 في المنطقة 1.1400-1.1450. أما بالنسبة للمضاربين على الارتفاع ، فسوف يواجهون مقاومة في المناطق وعند مستويات 1.2100 و 1.2160-1.2175 و 1.2200-1.2235 و 1.2300-1.2325 و 1.2400-1.2430.
التقويم الاقتصادي الكلي لا يشمل الأخبار الرئيسية من المملكة المتحدة نفسها. العامل المحدد لديناميكيات زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي ، بالطبع ، سيكون اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء ، 27 يوليو. تذكر أن سعر الفائدة على الجنيه هو 1.25٪ في الوقت الحالي ، والاجتماع القادم من المقرر عقد بنك إنجلترا (BOE) في 4 أغسطس 2022.
USD/JPY : تصحيح أم تغيير في الاتجاه؟
- ما حلم به معظم الخبراء لفترة طويلة قد تحقق. لم يجدد زوج دولار / ين USD / JPY أعلى مستوى له خلال 24 عامًا مرة أخرى ، ولم يأخذ استراحة ، ولكنه انهار حرفياً للأسفل. وهذا على الرغم من حقيقة أن بنك اليابان (BOJ) قد ترك سعر الفائدة مرة أخرى دون تغيير عند مستوى سلبي بنسبة -0.1٪ يوم الخميس ، 21 يوليو / تموز ، ولم تشر إدارة الجهة التنظيمية حتى إلى تشديد السياسة النقدية. على العكس من ذلك ، قيل إن البنك المركزي الياباني لن يتردد في اتخاذ تدابير تخفيف إضافية (QE) إذا لزم الأمر ، ويتوقع أيضًا أن تظل أسعار الفائدة قصيرة وطويلة الأجل عند المستويات الحالية أو حتى أقل (!) .
على الرغم من أن التضخم في اليابان يميل إلى الارتفاع ، إلا أنه لا يزال أقل من 2٪ ، وهو أقل بكثير من مثيله في الولايات المتحدة وأوروبا. وبالتالي ، نظرًا لديناميكيات الطلب المحلي ونمو الأجور الضعيف ، لا يزال هناك حافز ضئيل لدى بنك اليابان لتغيير مساره المتشدد. لذا فإن القوة الحالية للين وانخفاض زوج دولار / ين USD / JPY من 139.38 إلى 135.56 ترجع ، بدرجة عالية من الاحتمال ، إلى منطقة ذروة الشراء القوية.
هذه المرة ، ينتظر 70٪ من الخبراء دفعة جديدة للزوج إلى ارتفاع 142.00. يأمل 15٪ في استمرار الاتجاه الهبوطي ، بينما يتحدث 15٪ المتبقية عن ممر جانبي. الصورة أكثر غموضًا في قراءات المؤشرات على D1: مؤشرات الاتجاه لها تكافؤ 50٪ إلى 50٪ ، 25٪ من مؤشرات التذبذب تتجه إلى الصعود ، 40٪ إلى الهبوط و 35٪ إلى الاتجاه الجانبي. يقع الدعم على المستويات وفي المناطق 135.55 و 134.75 و 134.00 و 133.50 و 133.00 و 131.40. المقاومات هي 136.35-137.00 ، 137.90-138.40 ، 138.50-1.139.00 ، يليها أعلى مستوى في 14 يوليو عند 139.38 وأهداف الثور المستديرة 140.00 و 142.00.
لا يتوقع وقوع أحداث رئيسية في اليابان هذا الأسبوع. بالطبع ، يمكننا أن نلاحظ نشر تقرير يوم الاثنين 26 يوليو عن الاجتماع الأخير للجنة السياسة النقدية لبنك اليابان ، ومع ذلك ، فمن غير المرجح أن يتسبب ذلك ليس فقط في حدوث تسونامي ، ولكن حتى موجة صغيرة في السوق. لذلك سيكون تركيز الاهتمام ، كما هو الحال بالنسبة لأزواج العملات الأخرى ، على اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء ، 27 يوليو.
العملات الرقمية : قليل من الصبر ، سيداتي وسادتي!
- للمرة الأولى منذ 13 يونيو ، ارتفع زوج BTC / USD فوق 23000 دولار وحتى وصل إلى 24263 دولارًا الأسبوع الماضي. ما هذا التغيير الذي طال انتظاره في الاتجاه؟ أو ذوبان الجليد لفترة وجيزة في منتصف شتاء التشفير؟ أو ربما فخ آخر ماكر رتبته الدببة للمستثمرين السذج؟ دعونا نفهم ذلك.
لقد كتبنا مرارًا وتكرارًا أن أحد المؤشرات الشائعة بين محللي العملات الرقمية هو المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع (SMA200) ، والذي تمت الإشارة إليه كثيرًا مؤخرًا. والسبب هو أنه اعتاد أن يكون الدعم الرئيسي لزوج البيتكوين / الدولار الأمريكي. لكن ليس من المؤكد على الإطلاق أن ما حدث من قبل سيتكرر في المستقبل. والدليل على ذلك هو الانهيار الأخير لهذا SMA200 بالذات. ومع ذلك ، لا يزال مؤشر التحليل الفني هذا أحد أكثر المؤشرات استخدامًا في وضع التوقعات.
لذلك ، تمكنت عملة البيتكوين من الارتفاع فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع الأسبوع الماضي. والسبب في ذلك ، بالطبع ، ليس أن العملة المشفرة الرئيسية أصبحت أقوى ، ولكن ضعف الدولار الأمريكي قليلاً. في ظل هذه الخلفية ، ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية ، S & P500 و Dow Jones و Nasdaq ، وبعدها اتبعت أسعار الأصول الخطرة مثل العملات المشفرة.
في وقت كتابة هذا الاستعراض (مساء الجمعة ، 22 يوليو) ، يتم تداول البيتكوين بحوالي 22670 دولارًا. يبلغ إجمالي رسملة سوق التشفير 1.026 تريليون دولار (0.945 تريليون دولار قبل أسبوع). ارتفع مؤشر Crypto Fear & Greed من 15 إلى 33 نقطة في الأسبوع ، وأخيراً خرج من منطقة الخوف الشديد إلى منطقة الخوف
وبالتالي ، ارتفعت عملة البيتكوين بحوالي 20٪ من أدنى مستوى لها في 13 يوليو (18.886 دولارًا) وهي أعلى بقليل من المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع (22.565 دولارًا). وفقًا للمحللين في منصة تداول العملات المشفرة Binance ، فإن إغلاق الأسبوع هذا يعطي الأمل في استعادة الدعم القوي في شكل SMA200 ، وهو نموذجي لدورات الدببة في البيتكوين.
تسبب اختراق البيتكوين فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع في زيادة الحماس بين المستثمرين. قام المتداول في بورصة أمستردام مايكل فان دي بوب بالتغريد أولاً بتوقع رسومي يتوقع ارتفاع العملة المشفرة إلى 28000 دولار ثم قارن الوضع الحالي في السوق بالتعافي من الانهيار الذي لا يُنسى الناجم عن الإعلان عن جائحة فيروس كورونا في مارس 2020. في ذلك الوقت ، انهار البيتكوين إلى 3،782 دولارًا ، لكنه ارتفع بعد ذلك بنسبة 1.600 ٪ خلال الأشهر الـ 13 التالية (إلى 64،853 دولارًا في أبريل 2021).
المحللون في بورصة Kraken للعملات المشفرة متفائلون بنفس القدر ، والذين يستخدمون أيضًا المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع كمؤشر رئيسي. على وجه الخصوص ، لفتوا الانتباه إلى المضاعفات التي تم تداول البيتكوين بها في الماضي بالنسبة إلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 أسبوع. وبالتالي ، بعد أن انتعشت من SMA200 ، نمت عملة البيتكوين 15.2 مرة في ديسمبر 2017. وكان النمو 13.2 مرة في نوفمبر 2013. في الوقت الحالي ، يتم تداول البيتكوين بالقرب من المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع. إذا أظهرت العملة مضاعفًا في نطاق 13x - 15x مرة أخرى ، فقد يرتفع إلى حوالي 300000 دولار.
بالطبع ، لم يكن مضاعف BTC دائمًا 10x عند لمس SMA200. بلغ النمو ذروته عند 5.8 مرة في مارس 2021 قبل أن يبدأ سوق التشفير في الانخفاض بشكل ملحوظ. ومع ذلك ، حتى مع وجود قيمة المضاعف هذه ، يمكن أن ترتفع عملة البيتكوين إلى 130 ألف دولار. لكن متى سيحدث هذا؟ لقد نفد صبر العديد من المشاركين في السوق بالفعل.
لقد كتبنا بالفعل أنه ، وفقًا لبيانات Glassnode ، أدى انخفاض سعر البيتكوين القياسي في يونيو تقريبًا إلى إخراج بقية "سائحين السوق" من اللعبة ، تاركًا المتسللين "في المقدمة" فقط. في سياق الديناميكيات الشهرية ، كان الوضع أسوأ فقط في عام 2011. تم تسجيل أكبر تدفق خارج بين المستثمرين المؤسسيين (الشركات التي تبلغ استثماراتها مليون دولار) ، وعمال المناجم العامة (توسيع الإنتاج على الائتمان) ، وكذلك المضاربين واللاعبين العرضيين.
بافتراض تكرار دورة السوق ، ستنتهي المرحلة الهبوطية من البيتكوين في النصف الأول من الخريف. يمكن استخلاص مثل هذا الاستنتاج من البيانات التاريخية التي قدمها المحللون في Grayscale Investments. استغرق الأمر من البيتكوين 1290 و 1257 يومًا لتشكيل دورة كاملة في عامي 2012 و 2016 على التوالي. استغرق الأمر 391 و 364 يومًا للهبوط من الذروة بنسبة 73٪ في عام 2012 وبنسبة 84٪ في عام 2016. وبلغت مدة الدورة الحالية ، التي بدأت في عام 2020 ، 1206 يومًا (اعتبارًا من 20 يوليو 2022). بمعنى آخر ، قد يستغرق الأمر شهرين إلى ثلاثة أشهر أخرى قبل الوصول إلى القاع.
استراتيجي التشفير الذي يحمل الاسم المستعار Rekt Capital توصل إلى استنتاجات مماثلة. في رأيه ، على الرغم من إشارات التشبع في البيع ، قد تستمر حركة سعر الصرف الهبوطي لفترة طويلة. أشار المحلل إلى أن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الإطار الزمني الشهري لـ BTC أقل الآن من أدنى مستويات الأسواق الهابطة في 2015 و 2018 ، والتي يمكن أن تصبح مستويات مقاومة جديدة لعملة البيتكوين.
وفقًا لـ Rekt Capital ، لا تبدو التوقعات قصيرة المدى للعملة جيدة جدًا ، ولا يمكن الوصول إلى القاع إلا في غضون بضعة أشهر: "أمام البيتكوين حوالي 650 يومًا قبل النصف التالي (أبريل 2024). تاريخيًا ، وصل إلى القاع بحوالي 517-547 يومًا قبل أن ينخفض إلى النصف. في حالة تكرار التاريخ ، ستحتاج عملة البيتكوين إلى 100-150 يومًا أخرى قبل الوصول إلى القاع ، والذي سيتشكل في الربع الرابع من عام 2022. "
رجل الأعمال الأمريكي توماس بيترفي ، الذي يقدر رأس ماله بـ 18.4 مليار دولار ، مستعد لشراء عملات البيتكوين عندما تنخفض قيمة العملة المشفرة إلى 12000 دولار. اعترف رئيس مجلس إدارة Interactive Brokers في مقابلة حديثة مع Forbes أنه لا ينوي شراء عملة مشفرة بالسعر الحالي المرتفع ، في رأيه ، لأنه يعتقد أنه في المستقبل ، من المحتمل جدًا أن تنخفض قيمة البيتكوين أو يتم حظرها في الولايات المتحدة.
يتضامن معظم التجار من الصين مع توماس بيترفي. أظهر استطلاع للرأي على شبكة التواصل الاجتماعي Weibo بمشاركة أكثر من 2200 شخص أن المتداولين الصينيين ينتظرون المزيد من الانخفاض في سعر البيتكوين. قال 8 ٪ من المشاركين أنهم سيشترون BTC بسعر 18000 دولار لكل عملة. سيبدأ 26 ٪ من المستطلعين في الشراء بمبلغ 15000 دولار. ولكن إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 10000 دولار ، فإن 40٪ من المشاركين سيشترون أول عملة مشفرة.
يمكن أن نرى من كل ما سبق أنه على الرغم من احتمالات ارتفاع BTC إلى 300000 دولار ، لا توجد إشارات واضحة للاستثمار في هذه العملة حتى الآن. سيتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قرارًا بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء ، 27 يوليو. وعلى الأرجح ، ستصبح تحركات زوج BTC / USD أكثر وضوحا بعد ذلك. ستؤدي الزيادة الحادة في المعدل إلى زيادة في مؤشر الدولار DXY وإلى مزيد من الانخفاض في شهية المستثمرين للمخاطرة. ومن ثم ستزداد فرص رؤية عملة البيتكوين عند 10000 دولار بشكل كبير. بخلاف ذلك ، سنرى أنه يهدف إلى 30 ألف دولار. لن يستغرق الأمر وقتًا طويلاً لمعرفة أي من هذه السيناريوهات سيتحقق. لذا ، أعزائي التجار والمستثمرين ، دعونا نتحلى بالصبر.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
