زوج اليورو / الدولار الأمريكي: البنك المركزي الأوروبي غير منزعج من الأزمة المصرفية
- تميز الأسبوع الماضي بشمعة سوداء كبيرة عندما انخفض زوج العملات EUR / USD من 1.0759 إلى 1.0515. وهذا لم يحدث يوم الخميس ، 16 مارس ، عندما اتخذ البنك المركزي الأوروبي قرارًا بشأن سعر الفائدة ، ولكن في اليوم السابق. سبب ضعف العملة الأوروبية لم يكن سوى رئيس البنك الوطني السعودي.
إليكم ما حدث. بعد انهيار ثلاثة بنوك في الولايات المتحدة ، سيلفرغيت ، وادي السيليكون ، وسيغنيتشر ، انتشرت الأزمة المصرفية إلى أوروبا ، وضربت بنك كريدي سويس. يعاني هذا التكتل المالي السويسري الأكبر منذ فترة طويلة من مشاكل سيولة خطيرة وسط فضائح الفساد في موزمبيق وشائعات عن أموال قذرة من أباطرة المخدرات البلغاريين تغذيها وسائل الإعلام. وفي يوم الأربعاء ، 15 مارس ، أصبح معروفًا أن البنك الوطني السعودي ، وهو أكبر مساهم في Credit Suisse ، قرر عدم مساعدة السويسريين المتعثرين بالمال بعد الآن.
وتراجعت أسهم Credit Suisse بأكثر من 30٪. لكنها لم تنته عند هذا الحد ، وضربت موجة من الذعر البنوك الأوروبية الكبرى الأخرى. وانخفضت أسهم سوسيتيه جنرال بنسبة 12٪ ، وبنك بي إن بي باريبا - بنسبة 10٪ ، كومرتس بنك - بنسبة 9٪. في هذه الحالة ، قرر المستثمرون أن البنك المركزي الأوروبي لن يجرؤ على رفع السعر بمقدار 50 نقطة أساس ، وانخفضت احتمالية مثل هذه الخطوة من 90٪ إلى 20٪ ، مما أدى إلى مبيعات باليورو.
ولكن كما يحدث في كثير من الأحيان ، كان المستثمرون مخطئين. جاء يوم الخميس ، وفعل البنك المركزي الأوروبي ما وعد به قبل شهر: رفع المعدل بمقدار 50 نقطة أساس. بالإضافة إلى ذلك ، بدأت المخاوف بشأن القطاع المصرفي في الانخفاض. تولى البنك الوطني السويسري إنقاذ بنك كريدي سويس ، وقدمت السلطات الأمريكية يد العون للبنوك الأمريكية ، بما في ذلك وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي. بالإضافة إلى ذلك ، انضم 11 مصرفاً خاصاً إلى عملية الإنقاذ ، وخصصت 30 مليار دولار لهذه الأغراض. نتيجة لذلك ، هدأت العاصفة ، وعاد زوج اليورو / الدولار الأمريكي إلى منطقته المريحة عند 1.0650 ، وبدأ المشاركون في السوق في مناقشة مقدار رفع المنظم الأمريكي لسعر الفائدة يوم الأربعاء.
دعونا نذكر أن أقرب اجتماع FOMC (اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة) لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من المقرر عقده يوم الأربعاء 22 مارس. ومع ذلك ، على الرغم من التصريحات المتشددة من جيروم باول وزملائه ، تشير إحصاءات الاقتصاد الكلي إلى التيسير بدلاً من المزيد من التشديد في السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
تُظهر البيانات الصادرة عن سوق العمل في الولايات المتحدة في 9 و 10 مارس بوضوح تباطؤ اقتصاد البلاد. وبالتالي ، كان عدد مطالبات البطالة الأولية 211 ألفًا ، متجاوزًا التوقعات المتوقعة 195 ألفًا و 190 ألفًا في الشهر السابق. تجاوز هذا المؤشر علامة 200 ألف لأول مرة ووصل إلى الحد الأقصى منذ ديسمبر 2022. أما بالنسبة لعدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها خارج القطاع الزراعي (NFP) ، فقد كان 311 ألفًا ، وهو أقل بكثير مما كان عليه في يناير - 503 ألفًا. جنبًا إلى جنب مع ارتفاع معدل البطالة إلى 3.6٪ (3.4٪ في يناير) ، وانخفاض معدلات نمو مبيعات التجزئة ، والأزمة المصرفية ، قد تهدئ هذه البيانات الحماسة المتشددة لأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. حاليًا ، تبلغ احتمالية رفع معدل الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس (من 4.75٪ حاليًا إلى 5.00٪) في 22 مارس 80٪. علاوة على ذلك ، تتوقع المشتقات انخفاضًا في المعدل دون 4٪ بنهاية عام 2023 ، وهو خبر سيئ للدولار.
مع ذلك ، فإن الاقتصاد الأوروبي لا يعمل بشكل جيد أيضًا ، مما قد يدفع البنك المركزي الأوروبي إلى اتخاذ خطوة أقل عدوانية. إن سوق المقايضة على يقين بنسبة 100٪ أنه في 4 مايو ، سيرفع منظم اليورو السعر بمقدار 25 نقطة أساس فقط - من 3.00٪ إلى 3.25٪.
أغلق زوج اليورو / الدولار الأمريكي لفترة الخمسة أيام الماضية عند 1.0664. وقت كتابة هذا التقرير ، مساء الجمعة ، 17 آذار (مارس) ، توقع 40٪ من المحللين قوة الدولار ، بينما تتوقع نفس النسبة ضعفه ، وتتخذ نسبة الـ 20٪ المتبقية موقفًا محايدًا. من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، 75٪ مطلية باللون الأخضر ، و 10٪ أخرى باللون الأحمر ، و 15٪ باللون الرمادي المحايد. من بين مؤشرات الاتجاه 90٪ يوصون بالشراء و 10٪ يوصون بالبيع. يقع أقرب دعم للزوج في منطقة 1.0590-1.0620 ، تليها مستويات ومناطق 1.5000-1.0530 و 1.0440 و 1.0375-1.0400 و 1.0300 و 1.0220-1.0255. سيواجه الثيران مقاومة في منطقة 1.0680-1.0700 ، 1.0740-1.0760 ، 1.0800 ، 1.0865 ، 1.0930 ، 1.0985-1.1030.
من الواضح أن الحدث الرئيسي للأسبوع القادم سيكون اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 22 مارس ، وملخص التوقعات ، والمؤتمر الصحفي اللاحق لقيادة المنظمة. بالإضافة إلى ذلك ، يوم الاثنين ، 20 مارس ، سيتخذ بنك الشعب الصيني قراره بشأن سعر الفائدة ، والذي قد يؤثر على ديناميكيات مؤشر الدولار DXY. بالنسبة لنهاية أسبوع العمل ، يوم الخميس 23 مارس ، سيتم إصدار مجموعة أخرى من البيانات من سوق العمل الأمريكية ، ويوم الجمعة 24 مارس ، سيتم إصدار مؤشرات النشاط التجاري (PMI) في ألمانيا ومنطقة اليورو ، كما وكذلك حجم طلبات السلع الرأسمالية والسلع المعمرة في الولايات المتحدة ، سيصبح معروفًا.
الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي: الخزانة البريطانية تعزز الجنيه
- سجل زوج الجنيه الإسترليني / الدولار الأمريكي أيضًا شمعة سوداء في 15 مارس ، وإن كانت أقصر قليلاً عند 170 نقطة. ومع ذلك ، بحلول نهاية الأسبوع ، تعافى الجنيه بالكامل بل وتعافى مقارنة بالعشرة أيام الأولى من مارس ، لينهي عند 1.2175. كان هذا بسبب زيادة التفاؤل بشأن آفاق الاقتصاد البريطاني. قدم وزير الخزانة البريطاني ، جيريمي هانت ، الميزانية للعام الحالي ، والتي قال إن الهدف الرئيسي منها هو تحقيق الاستقرار في اقتصاد البلاد. من المتوقع أن ينخفض الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة بنسبة 0.2٪ فقط هذا العام ، بدلاً من 1.5٪ كما كان متوقعًا سابقًا ، وبالتالي تجنب الركود الفني. بالإضافة إلى ذلك ، يجب أن ينخفض معدل التضخم إلى 2.9٪ بنهاية عام 2023 ، وهو ما يقرب من 3.5 مرات أقل من قيمة الذروة البالغة 10.1٪. علاوة على ذلك ، أعلن المستشار عن حزمة من الإجراءات والمزايا للأفراد للمساعدة في تعويض النقص في العمالة.
بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل ، سيعلن بنك إنجلترا (BoE) عن قراره بعد 18 ساعة فقط. وتجدر الإشارة إلى أن رئيس بنك إنجلترا ، أندرو بيلي ، كان يتحدث يوم الأربعاء ، 1 مارس ، غامضًا ، مشيرًا إلى أنه لم يتم اتخاذ قرار نهائي بشأن آفاق السياسة النقدية للبنك المركزي البريطاني ، وأن يجب أن يكون البنك مرنًا في الأشهر المقبلة لتجنب إثارة قلق الأسواق. الآن ، سوف يتفاقم حذر المنظم بسبب الأزمة المصرفية التي بدأت في المقام الأول من خلال الإجراءات العدوانية للزملاء على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي. وإذا كان المشاركون في السوق واثقين سابقًا في رفع أسعار الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس من 4.00٪ الحالية (وربما حتى 50 نقطة أساس) ، فإن لديهم الآن شكوكًا - ماذا لو قرر بنك إنجلترا التوقف مؤقتًا لتقييم الوضع وتجنب الوقوع في اي اخطاء؟
في الوقت الحالي ، فإن غالبية الخبراء (50٪) يؤيدون الدولار ، بينما يصوت 10٪ فقط لصعود العملة البريطانية ، بينما تظل الـ 40٪ المتبقية في وضع الانتظار والترقب. من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، يكون ميزان القوى على النحو التالي: 85٪ صوتوا لصالح الدولار (ربعهم في منطقة ذروة الشراء) و 15٪ لصالح الأحمر. من بين مؤشرات الاتجاه ، فإن الميزة المطلقة هي إلى جانب العملة الأمريكية ، بنسبة 100٪. مستويات الدعم ومناطقه للزوج هي 1.2145 و 1.2075-1.2085 و 1.2000-12025 و 1.1960 و 1.1900-1.1920 و 1.1800-1.1840 و 1.1720 و 1.1600. إذا تحرك الزوج شمالًا ، فسوف يواجه مقاومة عند المستويات 1.2200-1.2210 و 1.2270 و 1.2335 و 1.2390-1.2400 و 1.2430-1.2450 و 1.2510 و 1.2575-1.2610 و 1.2700 و 1.2750 و 1.2940.
بالنسبة للأحداث المتعلقة باقتصاد المملكة المتحدة ، فبالإضافة إلى اجتماع بنك إنجلترا ، تشمل أجندة الأسبوع المقبل يوم الجمعة ، 24 مارس ، حيث سيتم الإعلان عن بيانات مبيعات التجزئة والنشاط التجاري في قطاع الخدمات في البلاد.
الدولار الأمريكي / الين الياباني: هل سينخفض سعر الفائدة أكثر من ذلك؟
- الين هو العملة التي لم تتأثر على الإطلاق بالأزمة المصرفية في الولايات المتحدة وأوروبا ، على العكس من ذلك ، فهي تضيف جاذبية للعملة اليابانية كملاذ هادئ قادر على الحماية من العواصف المالية. حتى البيان الصادر عن محافظ بنك اليابان المغادر ، هاروهيكو كورودا ، حول التخفيض الإضافي المحتمل لسعر الفائدة ، والذي يعتبر سلبياً بالفعل عند -0.1٪ ، لم يثبط عزيمته لدى المستثمرين. نتيجة لذلك ، أنهى الدولار الأمريكي / الين الياباني جلسة التداول حيث كان بالفعل في أوائل فبراير عند المستوى 131.80.
بالنسبة لأقرب الاحتمالات ، حاليًا ، صوت 50٪ من الخبراء للتحرك نحو الصعود ، و 25٪ أشاروا إلى الاتجاه المعاكس ، و 25٪ امتنعوا عن القيام بأي توقعات. من بين مؤشرات التذبذب على D1 ، يشير 90٪ إلى الجنوب (يشير ثلثهم إلى ذروة البيع) ، بينما ينظر 10٪ في الاتجاه المعاكس. تشير جميع مؤشرات الاتجاه إلى الهبوط. يقع أقرب مستوى دعم في منطقة 131.25 ، تليها مستويات ونطاقات 130.50 و 129.70-130.00 و 128.00-128.15 و 127.20. مستويات المقاومة ومناطقها عند 132.80-133.20 ، 134.00-134.35 ، 135.00-135.35 ، 135.90-136.00 ، 137.00 ، 137.50 ، 137.90-138.00.
لا يتوقع الإعلان عن إحصاءات كلية هامة تتعلق بالاقتصاد الياباني الأسبوع المقبل. مع ذلك ، يجب على التجار أن يضعوا في اعتبارهم أن الثلاثاء 21 مارس هو يوم عطلة في اليابان: يوم الاعتدال الربيعي. وبالطبع ، لا ينبغي أن ننسى أن اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي من المقرر عقده في 22 مارس.
العملات الرقمية : ما هو سيء بالنسبة للبنوك جيد لعملة البيتكوين
- في مراجعتنا الأخيرة ، قمنا بإدراج عدد من العوامل التي تؤثر سلبًا على سوق التشفير. من بينها عمليات قمع العملة المشفرة من قبل السلطات الأمريكية ، بما في ذلك وزارة الخزانة ، لجنة الأوراق المالية والبورصات ، الاحتياطي الفيدرالي ، المدعي العام ، مجلس الشيوخ ، وحتى إدارة بايدن. ومع ذلك ، فإن مشاكل العملات الرقمية البديلة وحتى التغييرات القادمة في التشريعات الضريبية تتضاءل مقارنة بالأزمة في القطاع المصرفي الأمريكي. في 8 مارس ، أعلن بنك العملة المشفرة Silvergate عن التصفية الطوعية ، يليه بنك Silicon Valley (SVB) وبنك Signature ، اللذان تم استخدامهما بنشاط من قبل شركات التشفير كبوابات فيات. وفي الأسبوع الماضي ، تم إضافة البنوك الأوروبية إلى القائمة ، كما تمت مناقشته أعلاه.
عانت سيلفرغيت بسبب ديون بورصة العملات المشفرة المنهارة FTX ، بينما غرقت SVB و Signature بسبب السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، بما في ذلك الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة وتخفيضات الميزانية العمومية. "انهار البنك الثامن عشر الأكبر [SVB]. لقد تعلمنا كيف أدى البيع القياسي لسندات الخزانة الأمريكية إلى خسائر غير محققة بمليارات الدولارات في القطاع المصرفي. وهكذا ، تلقينا مثالًا آخر على أن نظام الاحتياطي الجزئي له دائنون وليس مودعون ، "علق طبقة البيتكوين على الحدث. وفقًا لبيانات FDIC ، في العام الماضي فقط ، زادت الخسائر غير المحققة للبنوك الأمريكية من 3 مليارات دولار إلى 652 مليار دولار.
لذا ، أرسل المنظمون أولاً البنوك إلى القاع ، ثم شرعوا في إنقاذها. أصبحت SVB و Signature تحت سيطرة المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع. صرح الأخير ، جنبًا إلى جنب مع وزارة الخزانة والاحتياطي الفيدرالي ، أن المودعين SVB و Signature Bank سيتمكنون من الوصول إلى جميع الأموال بالكامل. بالإضافة إلى ذلك ، أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن إنشاء تسهيل التمويل المصرفي لأجل (BTFP) لتقديم تمويل طارئ للبنوك التي قد تواجه مشاكل مماثلة ، مع تخصيص 25 مليار دولار لهذا الغرض.
في ظل هذه الخلفية ، دعا مؤلف الكتاب الأكثر مبيعًا Rich Dad Poor Dad ورجل الأعمال روبرت كيوساكي مرة أخرى إلى الاستثمار في الذهب والفضة والبيتكوين. في رأيه ، لإنقاذ "الاقتصاد المريض" ، سوف يطبع المنظمون "المزيد من الأموال المزيفة". وكتب كيوساكي يقول "اعتني بنفسك. إن الهبوط الاضطراري ينتظرنا".
وصف محلل السوق تيدالكسماكرو هذه الخطوة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بأنها بداية التسهيل الكمي غير الرسمي. وكان الرئيس التنفيذي السابق لشركة BitMEX ، آرثر هايز ، أكثر تحديدًا: "استعد لارتفاع سريع في الأصول المحفوفة بالمخاطر. طابعة النقود قيد التشغيل! - كتب. - مساعدة المودعين في البنوك الفاشلة تعني ضخ الأموال في اقتصاد تنطلق منه السيولة تم سحبها على مدار عام فقط. وهذا وقود ممتاز للأصول الخطرة ".
تذكر أنه في بداية شهر مارس ، رأينا تدفقات نشطة من المستثمرين المؤسسيين ، الذين كانوا خائفين من المنظمين. في أسبوع واحد فقط ، وصلت التدفقات الخارجة من أموال البيتكوين إلى مستوى قياسي بلغ 244 مليون دولار. والآن تغير كل شيء: قفز معدل BTC بأكثر من 30٪ ، وارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة مرة أخرى فوق تريليون دولار. لقد تذكر المشاركون في السوق إمكانات العملة المشفرة كأداة لحماية رأس المال وأنه تم إنشاء Bitcoin على وجه التحديد لتحمل مثل هذه الصدمات. يقارن المراقبون بالأزمة القبرصية لعام 2013 ، التي سلطت الضوء على أوجه القصور في نظام الاحتياطي الجزئي ولفت الانتباه إلى التحوط اللامركزي في مقابل البنوك المركزية.
وفقًا لبعض الخبراء ، ما حدث كان إعلانًا ممتازًا عن عملة البيتكوين ، والتي من المتوقع أن يرتفع سعرها. ومع ذلك ، هناك أصوات متشككة أيضًا. على سبيل المثال ، واصل مضيف Mad Money على قناة CNBC ، Jim Cramer ، انتقاد صناعة العملات المشفرة ، واصفًا البيتكوين بأنها "حيوان غريب". في رأيه ، تتلاعب المؤسسات المالية الكبيرة والمستثمرون الأثرياء بالعملات المشفرة في الخفاء. حذر كريمر الجمهور "من فضلك لا تعتقد أن كل شيء يحدث من تلقاء نفسه" ، مضيفًا أنه لم يؤمن أبدًا بعملة البيتكوين.
تبدو التوقعات التي قدمها محلل الماكرو والتاجر المعروف هنريك زيبرغ قاتمة أيضًا. قام بتقييم العلاقة بين مستوى البطالة في الولايات المتحدة ، ومؤشر الإسكان NAHB ، ومؤشر سوق الأوراق المالية ، والعملات المشفرة ، وأشار إلى التشابه المخيف للسيناريو الحالي مع أزمة عام 1929. وبحسب الخبير ، فإن جميع الأسواق كانت "محمومة للغاية" وتقترب الآن من الانهيار الاقتصادي الذي سيستمر لعدة سنوات. قد يكون الركود الوشيك أكثر حدة مما كان عليه في 2007-2009. وفقًا للمحلل ، سيعاني سوق العملات المشفرة أيضًا بشكل كبير ، ولن تتحمل العديد من العملات الرقمية الضغط.
قدم زبيرج تنبؤًا بركود الاقتصاد الكلي بناءً على نظرية موجة إليوت. وفقًا للبحث ، قد تصل الموجة 4 إلى أقصى مستوى لها في أوائل عام 2024. بعد ذلك ، سيكون مصير الأسواق المالية الرئيسية الانهيار. وأكد المختص أن كل الاهتمام يجب أن يتركز على المؤشرات الاقتصادية للربعين الثالث والرابع من عام 2023 ، والتي قد تصبح الفترة "الصاعدة" الأخيرة في دورة السوق هذه.
اعتبارًا من كتابة هذا الاستعراض مساء يوم 17 مارس ، يتم تداول BTC / USD بحوالي 27500 دولار. ارتفع إجمالي القيمة السوقية لسوق التشفير من 0.937 تريليون دولار إلى 1.155 تريليون دولار خلال الأسبوع. ارتفع مؤشر الخوف والجشع في البيتكوين من 34 إلى 51 نقطة في سبعة أيام وانتقل من منطقة الخوف إلى المنطقة المحايدة.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
