الذهب هو أحد أدوات التداول المفضلة لأكثر المتداولين نجاحًا في نورد اف اكس. يمكن تأكيد ذلك بسهولة من خلال الاطلاع على التصنيفات الشهرية التي تنشرها شركة الوساطة هذه. هذا هو السبب في أنه من المناسب تقديم مراجعة خاصة ، مع التركيز فقط على زوج XAU / USD
هل الذهب حقًا أصل وقائي؟
في الوضع الاقتصادي الحالي ، حيث تحاول البنوك المركزية الرائدة في جميع أنحاء العالم كبح جماح التضخم ، وصل سعر هذا المعدن الثمين إلى مستوى تاريخي مرتفع ، حيث وصل إلى 2080 دولارًا للأونصة في 4 مايو. رؤوس أموالهم من تخفيض قيمة العملة.
وفقًا لمسح أجرته بلومبيرج ، حدد ما يقرب من 50 ٪ من المشاركين الذهب كأصل آمن أساسي (مع احتلال سندات الخزانة الأمريكية المرتبة الثانية ، حيث حصلت على 15 ٪ فقط من الأصوات). ومع ذلك ، هل يعتبر الذهب حقًا أداة فعالة للتحوط من مخاطر الأسعار ، أم أن هذا مفهوم خاطئ واسع الانتشار؟
ضع في اعتبارك ، على سبيل المثال ، الفترة من مارس إلى أكتوبر 2022 عندما انخفضت أسعار الذهب من 2070 دولارًا إلى 1616 دولارًا ، بانخفاض قدره 22٪ تقريبًا. حدث هذا على الرغم من حقيقة أن التضخم في الولايات المتحدة وصل إلى ذروة 40 عامًا خلال تلك الفترة. إذن ، ما هو نوع الأصول الوقائية الذهب ، إذن؟
نمو أسعار الذهب
إذا تتبعنا تحركات أسعار الذهب منذ بداية القرن العشرين ، فإننا نلاحظ النمط التالي. في عام 1900 ، كان سعر هذا المعدن الثمين يقارب 20 دولارًا للأونصة.
خلال الفترة من عام 1914 إلى عام 1918 ، في خضم الحرب العالمية الأولى وبعدها مباشرة ، ارتفع السعر إلى حوالي 35 دولارًا. ثم ، في ثلاثينيات القرن الماضي ، خلال فترة الكساد الكبير ونتيجة لإصلاحات العملة في الولايات المتحدة ، تم تحديد السعر عند 20.67 دولارًا للأونصة. طوال الحرب العالمية الثانية ، ظلت قيمة الأصل مستقرة وثابتة عند 35 دولارًا بموجب نظام بريتون وودز ، وهو نفس المستوى الذي كان عليه خلال الحرب العالمية الأولى.
في عام 1971 ، تخلت الولايات المتحدة عن معيار الذهب ، مما أدى إلى تعويم أسعار الصرف وزيادة أسعار الذهب. في أواخر السبعينيات وأوائل الثمانينيات ، تجاوز السعر مستوى 800 دولار للأونصة بسبب التوترات الجيوسياسية والتضخم وانخفاض إنتاج الذهب. من الثمانينيات إلى العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، انخفض سعر الذهب وتقلب في نطاق ما يقرب من 250 دولارًا إلى 500 دولار.
منذ أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، كانت هناك زيادة كبيرة في سعر الذهب بسبب الأحداث الجيوسياسية وعدم الاستقرار المالي والضغوط التضخمية. في أغسطس 2020 ، وسط جائحة COVID-19 وعدم اليقين الاقتصادي ، تجاوز سعر الذهب مستوى 2000 دولار للأونصة للمرة الأولى. ومع ذلك ، بعد هذه الذروة ، شهد انخفاضًا بسبب توقعات الانتعاش الاقتصادي ، وتشديد السياسات النقدية من قبل البنوك المركزية ، وارتفاع أسعار الفائدة ، وعوامل أخرى مختلفة.
حدثت محاولة لاحقة فاشلة للاختراق فوق مستوى المقاومة 2000 دولار في مارس 2022. أخيرًا ، حدثت الزيادة الثالثة في مايو من هذا العام.
لماذا ترتفع أسعار الذهب
اذن ما الذي يساهم في قيمة الذهب ولماذا يرتفع سعره؟
- الندرة والعرض المحدود: الذهب معدن نادر ، واستخراجه محدود ويتطلب جهوداً وموارد كبيرة.
- المتانة وطول العمر: الذهب شديد المقاومة للتآكل والتآكل. تحتفظ بخصائصها الفيزيائية بمرور الوقت ، مما يجعلها مناسبة للتخزين طويل الأجل وجذابة للاستخدام في المجوهرات والصناعات المختلفة.
- مخزن القيمة: لطالما اعتبر الذهب مخزنًا ذا قيمة. يمكن أن تحافظ على قوتها الشرائية لفترات طويلة ، وتعمل كتحوط ضد التضخم وعدم استقرار الأسهم والعملات.
- السيولة والقابلية للتمييز: الذهب معترف به عالميًا ومقبولًا كأصل. يمكن استبدالها بسهولة نقدًا أو استخدامها كوسيلة للدفع في مختلف البلدان والثقافات.
تساهم هذه العوامل في الرغبة في الذهب والطلب عليه ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعره.
العوامل المؤثرة على أسعار الذهب
دعنا نتعمق في العوامل التي تؤثر على سعر الذهب. من المهم ملاحظة أنه لا توجد علاقة مباشرة بين سعر الذهب وكل من هذه العوامل على حدة. تلعب توقعات السوق والجمع بين هذه العوامل أيضًا دورًا في تحديد أسعار الذهب. على سبيل المثال ، يمكن أن يُعزى الارتفاع الأخير في XAU / USD إلى توقعات انعكاس في دورة رفع سعر الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي ، واحتمال تخلف الولايات المتحدة عن سداد ديون ، فضلاً عن عدم الاستقرار الجيوسياسي والاقتصادي بسبب الأعمال المسلحة الروسية في أوكرانيا. الآن ، دعنا نستكشف العوامل الرئيسية:
- الأوضاع الاقتصادية: يمكن للوضع الاقتصادي العالمي ، بما في ذلك نمو الناتج المحلي الإجمالي أو انخفاضه ، والبطالة ، والاستقرار المالي العام ، أن يؤثر على أسعار الذهب. قد يؤدي عدم اليقين في الأسواق أو الركود ، على سبيل المثال ، إلى زيادة الطلب على الذهب كأصل خالٍ من المخاطر.
- الأحداث الجيوسياسية: الأحداث السياسية والجيوسياسية مثل النزاعات المسلحة والحروب والأعمال الإرهابية والعقوبات والانتخابات وما إلى ذلك ، يمكن أن تسبب عدم استقرار السوق وعدم اليقين ، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الذهب كملاذ آمن.
- التضخم: يلعب مستوى التضخم دورًا حاسمًا في تحديد قيمة الذهب. عندما يرتفع التضخم ، عادة ما يتبع سعر الذهب الدعوى حيث يسعى المستثمرون إلى الحماية من انخفاض قيمة المال.
- البنوك المركزية: الإجراءات التي تتخذها البنوك المركزية ، بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة ، يمكن أن تؤثر على أسعار الذهب. على سبيل المثال ، قد يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تحفيز الطلب على الذهب لأن الاحتفاظ به يصبح أكثر جاذبية نسبيًا من الأصول الأخرى.
- تحركات العملات: يمكن أن تؤثر التقلبات في أسعار الصرف بين الدول المختلفة أيضًا على سعر الذهب. إذا ضعفت عملة دولة منتجة للذهب مقابل العملات الأخرى ، فقد يرتفع سعر الذهب بتلك العملة ، مما يحفز الصادرات ويزيد الطلب على الذهب.
- الطلب على الاستثمار: يشمل الطلب على الاستثمار شراء سبائك الذهب والعملات المعدنية ومعاملات السوق الآجلة. يرتفع الطلب عادة عندما تضعف الثقة في العملات الورقية.
- من المهم مراعاة التفاعل بين هذه العوامل وتوقعات السوق عند تقييم سعر الذهب.
التوقعات: هل سيرتفع سعر الذهب؟
عندما يتعلق الأمر بالتنبؤات ، من المهم ملاحظة أنها مجرد افتراضات تستند إلى المعلومات والتحليلات المتاحة. كما ذكرنا سابقًا ، فإن سوق الذهب معقد ويخضع لتأثير عوامل متعددة. أي تنبؤات هي تقييمات ذاتية ويمكن أن تتغير اعتمادًا على الأوضاع الاقتصادية والجيوسياسية ، بالإضافة إلى التغيرات في الطلب والعرض في السوق. ومع ذلك ، يجب الاعتراف بأن بعض التوقعات قد أثبتت أنها دقيقة نسبيًا.
فيما يلي بعض الأمثلة على مثل هذه التوقعات التي تم إجراؤها قبل سبتمبر 2021. في مايو 2021 ، توقع المحللون في Goldman Sachs أن يصل سعر الذهب إلى 2000 دولار للأونصة بحلول عام 2024. نفس التوقعات. حدثت لمسة مستوى المقاومة هذا قبل عام واحد. ومع ذلك ، يبقى أن نرى ما إذا كان XAU / USD قادرًا على ترسيخ نفسه بشكل مستدام فوق هذا المستوى ، وتحويله من مقاومة إلى دعم.
حاليًا ، يشير الاستراتيجيون في Goldman Sachs إلى هدف قدره 2200 دولار. في غضون ذلك ، تعتقد الشركة المالية السويسرية القابضة UBS أن سعر الذهب قد يرتفع إلى 2100 دولار بحلول نهاية عام 2023 وإلى 2200 دولار بحلول مارس 2024. (من الجدير بالذكر أن توقعاتهم السابقة كانت تتوقع ذروة تصل إلى 2400 دولار لهذا العام). تم ذكر أرقام مماثلة من قبل المحللين في وكالة التنبؤات الاقتصادية ، الذين يعتقدون أن سعر الذهب قد يتجاوز 2400 دولار ، لكن من المتوقع أن يحدث هذا فقط في عام 2027.
***
في بداية هذه النظرة العامة ، طرحنا مسألة ما إذا كان الذهب هو أحد الأصول الوقائية. في تصريحاته المبكرة ، أعرب وارن بافيت عن شكوكه بشأن الاستثمار في الذهب ، مشيرًا إليه على أنه أصل غير منتج لا يدر دخلاً. ومع ذلك ، عند النظر إلى الرسم البياني ، يتضح أنه كان مخطئًا. حتى المستثمر الأسطوري نفسه اعترف بذلك وعبر لاحقًا عن موقف إيجابي تجاه الذهب كمخزن للقيمة. كما اعترف الممول البارز جورج سوروس بالذهب كأصل تنويع يوفر الحماية ضد التضخم وعدم الاستقرار السياسي. أوصى راي داليو ، مؤسس شركة الاستثمار Bridgewater Associates ، بإدراج هذا المعدن الثمين في المحفظة الاستثمارية.
على الأرجح ، كلها صحيحة ، وفي المستقبل المنظور ، سيحتفظ الذهب بدوره كحافظ أساسي لرأس المال. ومع ذلك ، من المهم دائمًا تذكر أن فعالية أي استثمار تعتمد على نقطة الدخول. إذا تم اختيار توقيت الصفقة بشكل غير صحيح ، فمن المحتمل أن يبدأ إيداعك في الانخفاض. ومع ذلك ، في حالة الذهب ، فإن احتمال ارتفاع XAU / USD مرة أخرى أعلى بكثير من العديد من العملات الورقية. لتحمل عمليات التراجع وتحقيق الربح في نهاية المطاف ، فإن الإدارة السليمة للأموال ، فضلاً عن الوقت والصبر ، ضرورية.
مجموعة نورد اف اكس التحليلية
ملاحظة: هذه المواد ليست توصيات أو إرشادات استثمارية للعمل في الأسواق المالية وهي مخصصة للأغراض الإعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
