النظرة العامة
انتهى الأسبوع الماضي بصدمة غير متوقعة. في وقت متأخر من ليلة الجمعة، 10 أكتوبر، عندما كانت معظم الأسواق نائمة بالفعل، أيقظ دونالد ترامب الجميع. أعلن الرئيس الأمريكي أنه اعتبارًا من 1 نوفمبر (أو حتى قبل ذلك)، سيتم فرض تعريفة إضافية بنسبة 100% على الواردات الصينية، بالإضافة إلى الرسوم الحالية. كما قال إن الولايات المتحدة ستفرض قيودًا على تصدير "جميع البرمجيات الحيوية"، وانتقد سياسة الصين باعتبارها "عدائية"، وأضاف أنه لا يرى سببًا للقاء الزعيم الصيني شي جين بينغ.
تفاعلت الأسواق بشكل متباين. ضعف الدولار مقابل اليورو والذهب، بينما تراجعت أسعار النفط والبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى.
اليورو/الدولار الأمريكي
ارتد الزوج بشكل حاد من أدنى مستوى له عند 1.1541 يوم الجمعة ليغلق الأسبوع عند 1.1622، محافظًا على هيكل صعودي متوسط الأجل هش. يواصل المشترون الدفاع عن منطقة 1.1550–1.1600، رغم أن الحذر يسيطر بينما ينتظر المتداولون تعليقات جديدة من ترامب بشأن التعريفات.
تقع المقاومة الفورية عند 1.1645، تليها 1.1710–1.1755. يمكن أن يدفع الاختراق فوق هذه المنطقة اليورو نحو 1.1810، مع هدف متوسط الأجل بالقرب من 1.2000. إذا انخفض الزوج إلى ما دون 1.1525–1.1550، فإن الطريق يفتح نحو 1.1400، ورغم أنه أقل احتمالًا، 1.1250.
البيتكوين/الدولار الأمريكي
سجل البيتكوين مستوى قياسيًا جديدًا يوم الاثنين، 6 أكتوبر، حيث وصل إلى 126,310 قبل الدخول في تصحيح طفيف. يوم الجمعة، بعد إعلان ترامب، انخفض السعر إلى 103,720، لكن الذعر سرعان ما تلاشى واستعادت العملة المشفرة الرئيسية فوق منطقة الدعم/المقاومة القوية بالقرب من 112,000.
يستمر الطلب المؤسسي وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في دعم الاتجاه الصعودي طويل الأجل. الأهداف الصعودية الأقرب هي عند 128,000–132,000، وإذا استمر الزخم، فإن النمو نحو 137,000 يظل ممكنًا. مستويات الدعم هي عند 117,000 و114,000؛ يمكن أن يؤدي الكسر إلى ما دون 110,000 إلى تصحيح أعمق إلى 107,000.
برنت
أغلق خام برنت الأسبوع عند 62.06 للبرميل. كما تم التوقع في المراجعة السابقة، إذا تمكن الدببة من الحفاظ على السعر دون منطقة الدعم الرئيسية 64.80–65.00، فسوف تتحول إلى مقاومة، مما يفتح الطريق إلى 62.50–63.00 – وهو ما حدث بالضبط.
تصريحات ترامب زادت من مخاوف تباطؤ الاقتصاد الصيني، مما أعطى البائعين زخمًا إضافيًا. في الوقت الحالي، يواجه المشترون مهمة استعادة منطقة 64.80–65.00. الحديث عن ارتفاع نحو 68.50–70.00 سابق لأوانه، رغم أنه ليس مستحيلًا. سيلعب تطور وضع التعريفات دورًا حاسمًا في تشكيل توقعات الطلب على السلع الطاقية.
من الناحية الفنية، تظل الصورة هبوطية، ويمكن أن يدفع التحرك دون 62.00 الأسعار نحو 58.00 أو حتى 53.50.
الذهب/الدولار الأمريكي
في توقعات الأسبوع الماضي، توقعنا أن يختبر الذهب مستوى 4,000 في المدى القريب جدًا، وتحقق التوقع بنسبة 100%. في 8 أكتوبر، وصل المعدن إلى 4,059، ثم تراجع قليلاً ليغلق الأسبوع عند 4,010.
تستمر توقعات المزيد من التيسير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي وعدم اليقين العالمي العام في دعم الطلب. يظل التصحيح قصير الأجل إلى 3,765–3,900 ممكنًا، يليه نمو متجدد نحو 4,200–4,465. سيؤكد التحرك المستمر فوق 4,100 استمرار الاتجاه الصعودي، حيث لا يزال المستثمرون يعتبرون الذهب كأصل ملاذ آمن رئيسي.
الخاتمة
يفتتح أسبوع 13–17 أكتوبر تحت تأثير إعلان ترامب المفاجئ عن التعريفات. فقد الدولار جزءًا من جاذبيته الدفاعية، بينما يستعيد الذهب واليورو قوتهما. تظل البيتكوين والنفط تحت الضغط لكنهما يحاولان الاستقرار بعد صدمة الجمعة.
يستمر الذهب في الظهور كأقوى الأصول الآمنة، بينما يظل توقعات برنت هبوطية وسط مخاوف من ضعف الطلب الصيني. ستعتمد مرونة اليورو على المزيد من الخطاب الأمريكي، ويعتمد إمكانات تعافي البيتكوين على تدفقات مؤسسية متجددة. من المرجح أن تظل التقلبات عالية عبر جميع الأسواق الرئيسية بينما يقيم المتداولون التأثير الاقتصادي الحقيقي للتعريفات الجديدة.
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليل للعمل في الأسواق المالية وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
