كان الأسبوع الماضي مدفوعًا بعاملين رئيسيين: تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وبيانات سوق العمل الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع. عزز تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر مارس مرونة الاقتصاد الأمريكي، مما دعم الدولار ودفع عوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع. وفي الوقت نفسه، قفزت أسعار النفط وسط مخاوف من اضطرابات في الإمدادات، ما أضاف ضغوطًا تضخمية على الأسواق العالمية.
في الأسبوع المقبل، سيتحول تركيز المستثمرين إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وتقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) في 10 أبريل، واللذين قد يقدمان مزيدًا من الوضوح بشأن آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي. ولا تزال الأسواق شديدة الحساسية لتوقعات التضخم والتطورات الجيوسياسية.
حتى إغلاق يوم الجمعة 04 أبريل 2026 (مع عكس بعض الأدوات لآخر جلسة نشطة يوم الخميس بسبب عطلة الجمعة العظيمة)، كانت الأدوات الرئيسية تتداول بالقرب من المستويات التالية:
اليورو/الدولار الأمريكي – 1.1517
برنت – 109.03
الذهب – 4,676.42 (فوري)
الفضة – 72.924
بيتكوين – 66,930
إيثريوم – 2,053.49
وتُعد هذه المستويات نقاط مرجعية أساسية للتوقعات أدناه.
EUR/USD
أنهى زوج EUR/USD الأسبوع بالقرب من 1.1517، فاقدًا الزخم الصعودي بعد محاولة تعافٍ سابقة. وقد تعزز الدولار الأمريكي بفضل بيانات التوظيف القوية وارتفاع عوائد سندات الخزانة، بينما دعمت التوترات الجيوسياسية الطلب على الأصول الآمنة.
وعلى الجانب الأوروبي، لا تزال الإشارات الاقتصادية متباينة. فبينما أظهرت الأنشطة التصنيعية علامات على الاستقرار، فإن ارتفاع تكاليف المدخلات واضطرابات سلاسل الإمداد لا يزالان يضغطان على التوقعات.
تقع مستويات المقاومة عند 1.1550 و1.1605. وقد يفتح التحرك المستدام فوق هذه المستويات الطريق نحو 1.1630–1.1650.
توجد مستويات الدعم عند 1.1510 و1.1480. وقد يؤدي الكسر دونها إلى مزيد من التراجع نحو 1.1445.
المنظور الأساسي: محايد إلى هابط ما دام الزوج دون 1.1550.
خام برنت
أغلق خام برنت بالقرب من 109.03 دولار في آخر جلسة نشطة، مسجلًا حركة صعودية قوية مدفوعة بالمخاطر الجيوسياسية ومخاوف الإمدادات. ولا يزال سوق النفط شديد الحساسية للتطورات المحيطة بالشرق الأوسط، مع استمرار المتداولين في تسعير احتمالات الاضطرابات.
وفي الوقت نفسه، تغذي أسعار النفط المرتفعة توقعات التضخم، ما يجعل الطاقة محركًا رئيسيًا للأسواق المالية الأوسع.
تقع مستويات المقاومة عند 111.00 و114.00 دولار. وقد يدفع الاختراق فوقها الأسعار نحو 118.00 دولار.
توجد مستويات الدعم عند 105.00 و101.00 دولار. وقد يؤدي الكسر دونها إلى تراجع نحو 98.00 دولار.
المنظور الأساسي: صعودي ما دامت الأسعار فوق 105.00 دولار، مع تقلبات تقودها أساسًا العناوين الجيوسياسية.
الذهب (XAU/USD)
لا يزال الذهب بالقرب من 4,676، متوازنًا بين الطلب على الملاذات الآمنة والضغط الناتج عن قوة الدولار الأمريكي وارتفاع العوائد. وبينما تدعم التوترات الجيوسياسية المعدن، فإن ارتفاع العوائد الحقيقية لا يزال يحد من إمكانات الصعود.
وقد يصبح بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي القادمة عاملًا حاسمًا: فالتضخم الأقوى قد يعزز توقعات تشديد السياسة النقدية، بينما قد يوفر تراجع ضغوط التضخم دعمًا للذهب.
تقع المقاومة عند 4,720 و4,800. وقد يؤدي الاختراق فوقها إلى تحرك نحو 4,880.
تُرى مستويات الدعم عند 4,620 و4,555. وقد يفتح الكسر دونها الطريق نحو 4,480.
المنظور الأساسي: محايد ضمن نطاق 4,620–4,720، بانتظار اختراق مدفوع بعوامل كلية.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت الفضة بالقرب من 72.924 بعد تصحيح حاد في وقت سابق من الأسبوع، ما يبرز تقلبها الأعلى مقارنة بالذهب. ويستمر المعدن في التفاعل مع كل من توقعات التضخم ومعنويات المخاطرة الأوسع.
وبينما يوفر الطلب الصناعي دعمًا أساسيًا، فقد تستمر العوائد المرتفعة والدولار الأقوى في الحد من المكاسب على المدى القريب.
تقع مستويات المقاومة عند 74.00 و76.10. وقد يستهدف التحرك فوقها 78.00.
يوجد الدعم عند 71.95 و69.60. وقد يؤدي الكسر إلى 67.70.
المنظور الأساسي: محايد إلى هابط ما دام السعر دون 74.00، مع حساسية لاتجاهات السلع والتضخم.
بيتكوين (BTC/USD)
تتداول بيتكوين بالقرب من 66,930 دولار، ولا تزال ضمن نطاق تجميعي بعد فشلها في الاختراق صعودًا في وقت سابق من الأسبوع. ويواصل سوق العملات المشفرة عكس الظروف الكلية الأوسع، مع لعب شهية المخاطرة وقوة الدولار والعوائد دورًا مهمًا.
ويشير الهيكل الحالي إلى حالة تردد، دون سيطرة كاملة لا للمشترين ولا للبائعين.
تقع مستويات المقاومة عند 67,300 و68,650 دولار. وقد يؤدي الاختراق فوقها إلى تعافٍ نحو 70,000–71,300 دولار.
تُرى مستويات الدعم عند 66,280 و65,770 دولار. وقد يعرّض الكسر دونها 64,500 دولار للخطر.
المنظور الأساسي: محايد ضمن نطاق 65,770–68,650 دولار.
إيثريوم (ETH/USD)
تتداول إيثريوم بالقرب من 2,053 دولار، مع أداء أضعف نسبيًا مقارنة ببيتكوين. ولا يزال الأصل دون قممه الأخيرة ويكافح للحفاظ على زخم صعودي.
وتظل معنويات السوق حذرة، ومن المرجح أن تتبع إيثريوم الاتجاه الأوسع لسوق العملات المشفرة، وخاصة سلوك بيتكوين.
تقع مستويات المقاومة عند 2,075 و2,140 دولار. وقد يؤدي الاختراق فوقها إلى 2,165–2,200 دولار.
توجد مستويات الدعم عند 2,042 و2,018 دولار. وقد يمتد التراجع نحو 1,980 دولار.
المنظور الأساسي: محايد إلى هابط ما دام السعر دون 2,140 دولار.
الخلاصة
من المتوقع أن يتأثر الأسبوع المقبل بثلاثة عوامل رئيسية: التطورات الجيوسياسية، وديناميكيات أسعار النفط، وبيانات التضخم الأمريكية. ولا تزال الأسواق شديدة الحساسية لأي تغييرات في هذه المجالات، مع احتمال بقاء التقلبات مرتفعة.
لا يزال خام برنت يعمل كمؤشر كلي رئيسي، بينما قد يؤثر تقرير CPI الأمريكي ومحضر اجتماع FOMC بشكل كبير على توقعات السياسة النقدية. ومن المرجح أن تظل أسواق العملات والسلع والعملات المشفرة مترابطة من خلال هذه المحركات الكلية.
تشير السيناريو الأساسي إلى استمرار عدم اليقين والتداول ضمن نطاق في معظم الأدوات، مع احتمالات حدوث اختراقات اعتمادًا على الإشارات الاقتصادية الكلية الواردة.
مجموعة نورد إف إكس التحليلية
إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية ولا دليلًا للعمل في الأسواق المالية، وهي لأغراض إعلامية فقط. ينطوي التداول في الأسواق المالية على مخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
