هيمن على أسبوع 27–31 يوليو قرار الاحتياطي الفيدرالي بتثبيت أسعار الفائدة رغم اعتراض ثلاثة من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، إضافة إلى النمو القوي للناتج المحلي الإجمالي في منطقة اليورو خلال الربع الثاني بنسبة 0.4% والذي دفع اليورو للعودة فوق مستوى 1.15. وأبقت الضربات الأمريكية المتجددة على إيران أسواق النفط في حالة توتر، إلا أن خام برنت تراجع بحدة من مستوياته المرتفعة السابقة فوق 100 دولار مع استئناف حركة الناقلات عبر مضيق هرمز. وحافظ الذهب على مستوياته فوق 4,000 دولار وأغلق على أول مكسب شهري له منذ خمسة أشهر، في حين تراجعت الفضة مع تعافي الدولار. وظل البتكوين والإيثيريوم داخل نطاق محدود مع استئناف تدفقات صناديق المؤشرات الفورية بشكل حذر بعد أسابيع من التدفقات الخارجة. وتتجه الأسواق الآن إلى أسبوع حافل بالبيانات يتوّج بتقرير الوظائف الأمريكية يوم الجمعة.
أسعار الإغلاق، الجمعة 31 يوليو 2026:
EUR/USD – 1.1528 | خام برنت – 87.93 دولار | الذهب (XAU/USD) – 4,107.00 دولار | الفضة (XAG/USD) – 57.99 دولار | البتكوين – 63,600 دولار | الإيثيريوم – 1,875 دولار
أبرز الأحداث، 3–7 أغسطس: الاثنين – مؤشر ISM الصناعي الأمريكي. الأربعاء – تقرير التوظيف ADP الأمريكي، مؤشر ISM الخدمي، وبيانات فرص العمل JOLTs. الخميس – طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأمريكية وبيانات الإنتاجية للربع الثاني. الجمعة – الوظائف الأمريكية غير الزراعية ومعدل البطالة، وهو الحدث الأبرز في الأسبوع. ويبقى الصراع الإيراني غير المحسوم المحفّز الرئيسي غير المجدول، إلى جانب أرباح الشركات عن الربع الثاني.
EUR/USD
أغلق عند 1.1528 (الأسبوع السابق 1.1368؛ نطاق 52 أسبوعًا 1.1325–1.2079؛ التقييم اليومي: شراء). ارتفع اليورو مجددًا فوق 1.15 بعد نمو الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو في الربع الثاني بنسبة 0.4%، أي ضعف التوقعات، بينما ثبّت الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة وسط ثلاثة اعتراضات، ما زاد الغموض حول توجهاته. وتُسعّر الأسواق احتمالًا يقارب 65% لرفع الفائدة الأمريكية في سبتمبر مقابل تنامي الرهانات على رفع فائدة البنك المركزي الأوروبي. ويُعد تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة محوريًا: فقراءة ضعيفة تفتح الطريق نحو 1.1600–1.1650، بينما قراءة قوية تعيد الزوج نحو 1.1400–1.1350.
المقاومة: 1.1580، 1.1620، 1.1650 – الدعم: 1.1450، 1.1400، 1.1325 (أدنى مستوى في 52 أسبوعًا)
النظرة الأساسية: صعودية بحذر طالما تدعم البيانات الأوروبية القوية والانقسام داخل الاحتياطي الفيدرالي اليورو. السيناريو الأساسي: 1.1400–1.1650.
نفط برنت الخام
أغلق عند 87.93 دولار (الأسبوع السابق 96.78 دولار؛ نطاق 52 أسبوعًا 58.72–126.41 دولار؛ اليومي/الأسبوعي: بيع، الشهري: شراء). تخلى برنت عن معظم مكاسبه المدفوعة بالتوترات الإيرانية فوق 100 دولار مع استئناف حركة الناقلات عبر مضيق هرمز وتقدم المسار الدبلوماسي في غزة، رغم استمرار الولايات المتحدة في توجيه ضربات جديدة لأهداف إيرانية حتى يوم الجمعة دون تأكيد وقف إطلاق النار. ومع ذلك أغلق يوليو بمكاسب تجاوزت 20%. وأي تصعيد قد يعيد فتح نطاق 95–100 دولار سريعًا، في حين أن استمرار الدبلوماسية يهدد بمزيد من التراجع نحو 80–82 دولارًا.
المقاومة: 92.00 دولار، 96.00 دولار، 100.00 دولار – الدعم: 85.00 دولار، 82.00 دولار، 80.00 دولار
النظرة الأساسية: محايدة إلى هبوطية بعد التراجع الحاد، لكنها عرضة لقفزات مفاجئة عند أي تصعيد. السيناريو الأساسي: 80–96 دولارًا.
الذهب (XAU/USD)
أغلق عند 4,107.00 دولار (الأسبوع السابق 4,055.70 دولار؛ نطاق 52 أسبوعًا 3,247.86–5,595.46 دولار؛ اليومي: محايد، الشهري: شراء). حافظ الذهب بارتياح فوق 4,000 دولار وأنهى يوليو بأول مكسب شهري له منذ خمسة أشهر، مدعومًا ببيانات التضخم الأمريكية الأضعف وتثبيت الفيدرالي للفائدة، رغم أن توقعات رفع الفائدة في سبتمبر القريبة من 65% حدّت من المكاسب. ويمثل تقرير الوظائف يوم الجمعة عامل الترجيح الرئيسي: قراءة ضعيفة تنعش الطلب نحو 4,180–4,250 دولارًا، وقراءة قوية تكشف مستويات 3,980–3,940 دولارًا.
المقاومة: 4,180 دولار، 4,250 دولار، 4,320 دولار – الدعم: 4,020 دولار، 3,980 دولار، 3,940 دولار
النظرة الأساسية: محايدة إلى إيجابية، متوازنة بين دولار أقوى وطلب جيوسياسي مستمر. السيناريو الأساسي: 3,940–4,250 دولارًا.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت عند 57.99 دولار (الأسبوع السابق 58.49 دولار؛ نطاق 52 أسبوعًا 35.28–121.67 دولار؛ اليومي: محايد، الشهري: بيع). تراجعت الفضة مع تعافي الدولار من أدنى مستوى له في أكثر من شهر، لتنهي يوليو بتغير هامشي فقط بعد الانخفاض الحاد في يونيو. واتسعت نسبة الذهب إلى الفضة مع أداء الفضة الأضعف مقارنة بالذهب، رغم أن الطلب الصناعي المرن والعجز المتوقع في المعروض لعام 2026 يواصلان دعم الصورة على المدى المتوسط.
المقاومة: 60.00 دولار، 63.00 دولار، 65.00 دولار – الدعم: 56.00 دولار، 54.40 دولار، 52.00 دولار
النظرة الأساسية: محايدة بحذر طالما صمد دعم 56 دولارًا؛ وقراءة ضعيفة للوظائف قد تنعش الطلب نحو 60 دولارًا فما فوق. السيناريو الأساسي: 54–62 دولارًا.
البتكوين (BTC/USD)
أغلق قرب 63,600 دولار (الأسبوع السابق 64,900 دولار؛ نطاق 52 أسبوعًا نحو 57,700–126,200 دولار؛ اليومي: محايد). تراجع البتكوين تدريجيًا خلال الأسبوع، رغم أن التدفقات الصافية الداخلة إلى صناديق المؤشرات يوم الخميس بقيمة 233 مليون دولار، بقيادة صندوق IBIT التابع لبلاك روك، أنهت سلسلة تدفقات خارجة استمرت أربعة أيام. وتبقى تدفقات صناديق المؤشرات الشهرية في يوليو الأصغر على الإطلاق عند نحو 205 ملايين دولار، ما يبرز مدى هشاشة التعافي المؤسسي. ويظل قانون CLARITY المتعثر عامل الترجيح التنظيمي الرئيسي.
المقاومة: 65,500 دولار، 68,000 دولار، 70,000 دولار – الدعم: 62,000 دولار، 60,000 دولار، 57,700 دولار (أدنى مستوى حديث)
النظرة الأساسية: محايدة، ومرهونة بتوقعات الفائدة المدفوعة بتقرير الوظائف وباستدامة تدفقات صناديق المؤشرات. السيناريو الأساسي: 60,000–68,000 دولار.
الإيثيريوم (ETH/USD)
أغلق قرب 1,875 دولارًا (الأسبوع السابق 1,870 دولارًا؛ نطاق 52 أسبوعًا 1,388–4,956 دولارًا؛ اليومي: محايد). ظل الإيثيريوم مستقرًا إلى حد كبير، متذبذبًا حول مستوى 1,900 دولار، مع استمرار تفوق صناديق مؤشرات الإيثيريوم نسبيًا على نظيرتها للبتكوين خلال يوليو. ويبقى نطاق 1,800–1,900 دولار ساحة الصراع الرئيسية، مع استمرار التراكم المؤسسي عبر صندوق ETHA التابع لبلاك روك كمحرك رئيسي على المدى المتوسط.
المقاومة: 1,935 دولارًا، 2,000 دولار، 2,100 دولار – الدعم: 1,800 دولار، 1,700 دولار، 1,650 دولارًا
النظرة الأساسية: محايدة إلى إيجابية بحذر طالما بقي الإيثيريوم فوق 1,800 دولار. السيناريو الأساسي: 1,700–1,935 دولارًا.
الخلاصة
يمثل تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية يوم الجمعة أبرز حدث في الأسبوع، منافسًا الصراع الإيراني الذي لم يُحسم بعد على اهتمام الأسواق. EUR/USD عند 1.1528: السيناريو الأساسي 1.1400–1.1650. برنت عند 87.93 دولار: السيناريو الأساسي 80–96 دولارًا. الذهب عند 4,107.00 دولار: السيناريو الأساسي 3,940–4,250 دولارًا. الفضة عند 57.99 دولار: السيناريو الأساسي 54–62 دولارًا. البتكوين عند 63,600 دولار: السيناريو الأساسي 60,000–68,000 دولار. الإيثيريوم عند 1,875 دولارًا: السيناريو الأساسي 1,700–1,935 دولارًا.
مجموعة NordFX التحليلية
إخلاء مسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليلًا للعمل في الأسواق المالية، وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر وقد يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
