انتهى أسبوع 24-28 أغسطس بنغمة حادة من تجنب المخاطر. جاء أول خطاب رئيسي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في جاكسون هول ليرفض بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي ومؤشر أسعار المستهلك الأخيرة الضعيفة كدليل على تغير في اتجاه التضخم، مما دفع الدولار للارتفاع بشكل واسع يوم الجمعة وأطلق أكبر موجة بيع في يوم واحد منذ عدة أشهر شملت الذهب والفضة والعملات المشفرة. واستمر خام برنت في انزلاقه مع تسعير الأسواق لعلاوة مخاطر أقل لمضيق هرمز بعد أن توصلت إيران وعُمان إلى اتفاق لتقاسم العائدات بشأن المضيق.
أسعار الإغلاق، يوم الجمعة 28 أغسطس 2026: يورو/دولار – 1.1585 | خام برنت – 88.28 دولار | الذهب (XAU/USD) – 4,504.10 دولار | الفضة (XAG/USD) – 66.26 دولار | بيتكوين – 77,470 دولار | إيثيريوم – 2,431 دولار
الأحداث الرئيسية على التقويم، 31 أغسطس – 4 سبتمبر: الإثنين – إغلاق الأسواق الأمريكية والكندية بمناسبة عيد العمال. الثلاثاء – مؤشر ISM للتصنيع الأمريكي، ومؤشر أسعار المستهلك الأولي لمنطقة اليورو. الأربعاء – فرص العمل الأمريكية JOLTS، وتقرير التوظيف من ADP، وكتاب البيج الفيدرالي. الخميس – مؤشر ISM للخدمات الأمريكي، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية. الجمعة – تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية ومعدل البطالة، وهو الحدث الأهم في الأسبوع. ويبقى الوضع في إيران/هرمز أكبر خطر غير مجدول.
يورو/دولار
أغلق عند 1.1585 (الأسبوع السابق 1.1677؛ النطاق خلال 52 أسبوعًا 1.1325–1.2079؛ اليومي: بيع). انخفض اليورو بنحو 0.6% يوم الجمعة بعد أن رفع الظهور الأول المتشدد لوارش الدولار على نطاق واسع، متجاوزًا بيانات التضخم الفرنسية والإسبانية القوية التي عززت الرهانات على رفع أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر. وأصبح الآن التباعد في السياسات بين الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي هو الموضوع السائد قبل تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
المقاومة: 1.1650، 1.1710، 1.1760 – الدعم: 1.1570، 1.1500، 1.1450
الرأي الأساسي: هبوطي بحذر ما دام الدولار محتفظًا بزخمه بعد جاكسون هول؛ ولن ينتعش اليورو إلا في حال جاء تقرير الوظائف غير الزراعية ضعيفًا. السيناريو الأساسي: 1.1450–1.1760.
خام برنت
أغلق عند 88.28 دولار (الأسبوع السابق 93.93 دولار؛ النطاق خلال 52 أسبوعًا 58.72–126.41 دولار؛ اليومي: بيع). تراجع خام برنت بأكثر من 5% خلال الأسبوع مع إعادة تسعير المتداولين للمواجهة مع إيران كقضية عقوبات وليست كخطر إمداد وشيك، حيث قدّرت جولدمان ساكس أن صادرات الخليج الفارسي تعافت إلى 15-16 مليون برميل يوميًا، وتوصلت إيران وعُمان إلى اتفاق لتقاسم عائدات مضيق هرمز.
المقاومة: 90.00 دولار، 93.00 دولار، 95.00 دولار – الدعم: 86.00 دولار، 84.00 دولار، 82.00 دولار
الرأي الأساسي: تصحيحي ما دام السوق يسعّر علاوة مخاطر أقل لمضيق هرمز، إلا أن أي تصعيد جديد قد يعكس الحركة بسرعة. السيناريو الأساسي: 82–95 دولار.
الذهب (XAU/USD)
أغلق عند 4,504.10 دولار (الأسبوع السابق 4,661.60 دولار؛ النطاق خلال 52 أسبوعًا 3,311.46–5,602.23 دولار؛ اليومي: بيع، الأسبوعي: محايد). انهار الذهب بأكثر من 3% في يوم الجمعة وحده – أسوأ جلسة له منذ أشهر – بعد أن قال وارش إن التضخم "لم يتباطأ بشكل ملموس" وأعاد التأكيد على هدف الفيدرالي "الثابت والراسخ" البالغ 2%، مما رفع العائدات والدولار بشكل حاد ومحا معظم مكاسب الأسبوع السابقة المرتبطة بتراجع القيمة المالية.
المقاومة: 4,580 دولار، 4,660 دولار، 4,750 دولار – الدعم: 4,400 دولار، 4,320 دولار، 4,250 دولار
الرأي الأساسي: يبقى اتجاه تراجع القيمة المالية على المدى المتوسط سليمًا، لكن السوق يحتاج أولًا إلى استيعاب إعادة التسعير المتشددة؛ وقد يكون تقرير وظائف ضعيف هو المحرك المحتمل لموجة صعود جديدة. السيناريو الأساسي: 4,250–4,750 دولار.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت عند 66.26 دولار (الأسبوع السابق 69.01 دولار؛ النطاق خلال 52 أسبوعًا 36.96–121.67 دولار؛ اليومي: بيع). تراجعت الفضة بأكثر من 4% يوم الجمعة، متخلية عن اختراق فاشل فوق 71.00 دولار في وقت سابق من الأسبوع، حيث دفعت التصريحات المتشددة نفسها التي أثرت على الذهب العائدات والدولار للارتفاع. وبقيت نسبة الذهب إلى الفضة قريبة من 67، مما يشير إلى أن الفضة تخلت فقط عن تفوقها الأخير دون أن تنهار بشكل مستقل.
المقاومة: 69.00 دولار، 71.00 دولار، 73.50 دولار – الدعم: 64.50 دولار، 62.00 دولار، 60.90 دولار
الرأي الأساسي: صعودي على المدى المتوسط بناءً على سردية العجز وتراجع القيمة المالية، لكن الاتجاه القريب يتوقف الآن على إشارة اجتماع الفيدرالي في 15-16 سبتمبر وبيانات الوظائف يوم الجمعة. السيناريو الأساسي: 60.90–73.50 دولار.
بيتكوين (BTC/USD)
يتداول قرب 77,470 دولار (الأسبوع السابق 77,300 دولار؛ النطاق خلال 52 أسبوعًا 57,877–126,110 دولار؛ اليومي: شراء قوي، الأسبوعي: شراء قوي). كان البيتكوين مستقرًا تقريبًا خلال الأسبوع لكنه انخفض بأكثر من 3% يوم الجمعة وحده مع سحب نغمة وارش المتشددة له للخلف عن اختبار نطاق 80,000-83,000 دولار. وقد مدّدت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة سلسلة تدفقات داخلة استمرت ثمانية أيام بقيمة نحو 2.8 مليار دولار، مما رفع صافي التدفقات الداخلة في أغسطس إلى أكثر من 3 مليارات دولار، وهو أقوى شهر في عام 2026، وهو ما يستمر في تقديم دعم هيكلي للسوق.
المقاومة: 80,000 دولار، 83,000 دولار، 90,000 دولار – الدعم: 75,000 دولار، 73,000 دولار، 70,000 دولار
الرأي الأساسي: إيجابي ما دامت تدفقات صناديق البيتكوين الفورية المتداولة مستمرة، إلا أن الاختراق الحاسم فوق 83,000 دولار يحتاج على الأرجح إلى مفاجأة متساهلة من تقرير الوظائف. السيناريو الأساسي: 70,000–90,000 دولار.
إيثيريوم (ETH/USD)
يتداول قرب 2,431 دولار (الأسبوع السابق 2,520 دولار؛ النطاق خلال 52 أسبوعًا 1,388–4,956 دولار؛ اليومي: محايد). تراجع الإيثيريوم بنحو 3% يوم الجمعة إلى جانب سوق العملات المشفرة الأوسع مع إطلاق تصريحات وارش موجة من تقليص المخاطر، لكنه ظل ضمن نطاقه الأخير بعد تجاوزه منطقة المقاومة 1,925-2,050 دولار في وقت سابق من أغسطس. وتبقى التدفقات المؤسسية المستمرة عبر صناديق الإيثيريوم الفورية المتداولة الدعم الرئيسي للأسبوع المقبل.
المقاومة: 2,500 دولار، 2,600 دولار، 2,750 دولار – الدعم: 2,300 دولار، 2,150 دولار، 2,000 دولار
الرأي الأساسي: صعودي على المدى المتوسط ما دامت التدفقات المؤسسية إلى الصناديق المتداولة مستمرة، إلا أن أي تراجع نحو 2,000-2,150 دولار سيكون إعادة اختبار صحية. السيناريو الأساسي: 2,000–2,750 دولار.
الخلاصة
يُعد تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية يوم الجمعة الحدث الأهم في الأسبوع، ويأتي في أعقاب ظهور وارش المتشدد الأول في جاكسون هول، إلى جانب مؤشرات ISM للتصنيع والخدمات الأمريكية، وفرص العمل JOLTS، وتقرير ADP، وكتاب البيج الفيدرالي المدرجة أيضًا على الجدول؛ وسيؤدي عطلة عيد العمال الأمريكي يوم الإثنين إلى تقليل السيولة في بداية الأسبوع. ويبقى الوضع في إيران/هرمز أكبر خطر غير مجدول. يورو/دولار عند 1.1585: السيناريو الأساسي 1.1450–1.1760. برنت عند 88.28 دولار: السيناريو الأساسي 82–95 دولار. الذهب عند 4,504.10 دولار: السيناريو الأساسي 4,250–4,750 دولار. الفضة عند 66.26 دولار: السيناريو الأساسي 60.90–73.50 دولار. بيتكوين عند 77,470 دولار: السيناريو الأساسي 70,000–90,000 دولار. إيثيريوم عند 2,431 دولار: السيناريو الأساسي 2,000–2,750 دولار.
مجموعة NordFX للتحليل
تنويه: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليلًا للعمل في الأسواق المالية، وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر وقد يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
