هيمن على أسبوع 20–24 يوليو تصعيد جديد بين إيران وإسرائيل وجبهة جديدة في البحر الأحمر: دفعت هجمات الحوثيين على ناقلات سعودية خام برنت فوق 100 دولار للبرميل لأول مرة منذ مايو، قبل أن تعيده عمليات جني الأرباح وعناوين الأخبار الدبلوماسية إلى 96.78 دولار. أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة دون تغيير لكنه أشار إلى ترجيح رفعها في سبتمبر، بينما فرضت الولايات المتحدة رسوماً جمركية جديدة على 60 شريكاً تجارياً، من بينهم الاتحاد الأوروبي. سجل الذهب والفضة ارتداداً في منتصف الأسبوع لكنه تلاشى مع ارتفاع العوائد وقوة الدولار. وتخلى البيتكوين والإيثيريوم عن مكاسبهما المبكرة مع استئناف التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات الفورية. وتتجه الأسواق الآن إلى أسبوع حافل: اجتماعات الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان، إلى جانب الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو وتضخم نفقات الاستهلاك الشخصي.
أسعار الإغلاق، الجمعة 24 يوليو 2026:
اليورو/الدولار – 1.1368 | خام برنت – 96.78 دولار | الذهب (XAU/USD) – 4,055.70 دولار | الفضة (XAG/USD) – 58.49 دولار | البيتكوين – 64,900 دولار | الإيثيريوم – 1,870 دولار
أهم الأحداث، 27–31 يوليو: الاثنين – طلبيات السلع المعمرة الأمريكية. الثلاثاء – ثقة المستهلك الأمريكي. الأربعاء – قرار الفائدة الفيدرالي والمؤتمر الصحفي للرئيس وارش. الخميس – القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني في ألمانيا/منطقة اليورو، قرار الفائدة لبنك إنجلترا، التقدير الأولي للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني، مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي، طلبات إعانة البطالة. الجمعة – قرار الفائدة لبنك اليابان، مؤشرات مديري المشتريات الصينية، القراءة الأولية لمؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو. ويبقى الصراع الإيراني–الإسرائيلي واضطراب الملاحة في البحر الأحمر المحفز غير المجدول الأبرز.
اليورو/الدولار EUR/USD
أغلق عند 1.1368 (الأسبوع السابق 1.1439؛ نطاق 52 أسبوعاً 1.1325–1.2079؛ التقييم اليومي: بيع). تراجع اليورو دون 1.14 مع تعزيز مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط والرسوم الأمريكية الجديدة على الاتحاد الأوروبي للطلب على الدولار، مختبراً لفترة وجيزة أدنى مستوى في 52 أسبوعاً قرب 1.1325. قرار الفيدرالي يوم الأربعاء محوري: تثبيت متشدد من الرئيس وارش، معززاً ببيانات قوية للناتج المحلي ونفقات الاستهلاك يوم الخميس، سيمدد التراجع نحو 1.1280–1.1325؛ أما مفاجأة تيسيرية أو ناتج محلي قوي في منطقة اليورو فسيفتح الطريق نحو 1.1450–1.1500.
المقاومة: 1.1420، 1.1480، 1.1550 – الدعم: 1.1325 (أدنى مستوى في 52 أسبوعاً)، 1.1280، 1.1200
النظرة الأساسية: هبوطية بحذر طالما يهيمن فيدرالي متشدد وطلب على الدولار مدفوع بالرسوم الجمركية. السيناريو الأساسي: 1.1280–1.1480.
نفط خام برنت
أغلق عند 96.78 دولار (الأسبوع السابق 88.10 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً 58.72–126.41 دولار؛ اليومي/الأسبوعي: شراء، الشهري: شراء). اخترق برنت مستوى 100 دولار لأول مرة منذ مايو بعد ضربات الحوثيين على ناقلات سعودية التي فتحت جبهة جديدة إلى جانب استمرار الضربات الأمريكية على إيران، ثم تراجع على وقع تقارير عن مسار محتمل بوساطة باكستانية للعودة إلى المحادثات الأمريكية–الإيرانية. ورفعت Rapidan Energy توقعاتها للربع الرابع نحو 100 دولار، مشيرة إلى اضطراب مطوّل في مضيق هرمز. ومع غياب وقف إطلاق نار مؤكد، يبقى الميل صعودياً؛ فأي تصعيد جديد يعيد فتح نطاق 100–105 دولار، بينما قد يسرّع اختراق دبلوماسي موثوق التراجع نحو 88–90 دولار.
المقاومة: 100.00 دولار، 103.00 دولار، 105.00 دولار – الدعم: 92.00 دولار، 88.00 دولار، 84.00 دولار
النظرة الأساسية: صعودية لكنها عرضة لتراجعات حادة على وقع العناوين الدبلوماسية. السيناريو الأساسي: 88–105 دولار.
الذهب (XAU/USD)
أغلق عند 4,055.70 دولار (الأسبوع السابق 4,018.80 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً 3,247.86–5,595.46 دولار؛ اليومي: محايد، الأسبوعي: محايد، الشهري: بيع). استعاد الذهب جزءاً من خسائر الأسبوع الماضي، ولامس 4,140 دولار لفترة وجيزة مع تجدد التصعيد في الشرق الأوسط قبل أن يتلاشى الارتفاع مع كبح العوائد المدفوعة بالنفط وقوة الدولار للمكاسب. قرار الفيدرالي يوم الأربعاء وبيانات الناتج المحلي ونفقات الاستهلاك يوم الخميس هما عاملا التأرجح الرئيسيان: فيدرالي متشدد يعيد كشف مستويات 3,940–3,900 دولار، بينما قد تنعش مفاجأة تيسيرية أو تصعيد جديد الطلب على الملاذ الآمن نحو 4,140–4,180 دولار.
المقاومة: 4,140 دولار، 4,180 دولار، 4,250 دولار – الدعم: 3,980 دولار، 3,940 دولار، 3,900 دولار
النظرة الأساسية: محايدة إلى هبوطية بحذر، متوازنة بين مخاطر الفيدرالي والطلب الجيوسياسي. السيناريو الأساسي: 3,900–4,180 دولار.
الفضة (XAG/USD)
أغلقت عند 58.49 دولار (الأسبوع السابق 56.33 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً 35.28–121.67 دولار؛ اليومي: محايد، الشهري: بيع). استعادت الفضة معظم خسائر الأسبوع السابق، محافظة على مستوى الدعم المراقب عن كثب عند 58 دولاراً بفضل الطلب الصناعي المرن من قطاعي الذكاء الاصطناعي والطاقة النظيفة وعجز متوقع في المعروض لعام 2026 يبلغ 46 مليون أونصة. ويبقى الطلب على صناديق المؤشرات مستقراً بينما ينتظر المستثمرون نبرة الفيدرالي.
المقاومة: 60.00 دولار، 63.00 دولار، 65.00 دولار – الدعم: 56.50 دولار، 54.40 دولار، 52.00 دولار
النظرة الأساسية: إيجابية بحذر طالما صمد دعم 58 دولاراً. السيناريو الأساسي: 54–62 دولاراً.
البيتكوين (BTC/USD)
أغلق قرب 64,900 دولار (الأسبوع السابق 63,150 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً نحو 57,700–126,200 دولار؛ اليومي: محايد). لامس البيتكوين 66,500 دولار في منتصف الأسبوع قبل أن يتراجع مع تجدد التدفقات الخارجة من صناديق المؤشرات الفورية (225 مليون دولار يوم الخميس، منهية سلسلة تدفقات داخلة استمرت أسبوعاً) مع رفع عوائد سندات الخزانة الأعلى لتكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالعملات المشفرة. ويبقى قانون CLARITY المتعثر عامل التأرجح التنظيمي الرئيسي.
المقاومة: 66,500 دولار، 68,000 دولار، 70,000 دولار – الدعم: 62,000 دولار، 60,000 دولار، 57,700 دولار (أدنى مستوى حديث)
النظرة الأساسية: محايدة، رهناً بتوجيهات الفيدرالي وتدفقات صناديق المؤشرات. السيناريو الأساسي: 60,000–68,000 دولار.
الإيثيريوم (ETH/USD)
أغلق قرب 1,870 دولار (الأسبوع السابق 1,815 دولار؛ نطاق 52 أسبوعاً 1,388–4,956 دولار؛ اليومي: محايد). تجاوز الإيثيريوم 1,935 دولار لفترة وجيزة، وهو أفضل مستوى له منذ أسابيع، قبل أن يتراجع مع البيتكوين ضمن التراجع الأوسع لسوق العملات المشفرة. وتبقى منطقة 1,850–1,900 دولار ساحة المعركة الرئيسية، مع استمرار تراكم Bitmine وخارطة طريق "Lean Ethereum" كمحركين على المدى المتوسط.
المقاومة: 1,935 دولار، 2,000 دولار، 2,100 دولار – الدعم: 1,800 دولار، 1,700 دولار، 1,650 دولار
النظرة الأساسية: محايدة إلى إيجابية بحذر طالما بقي الإيثيريوم فوق 1,800 دولار. السيناريو الأساسي: 1,700–1,935 دولار.
الخلاصة
أجندة حافلة – اجتماعات الفيدرالي وبنك إنجلترا وبنك اليابان، إضافة إلى الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني ونفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو – ستنافس الصراع غير المحسوم في إيران/البحر الأحمر على صدارة المحركات. اليورو/الدولار عند 1.1368: فيدرالي متشدد يرجّح 1.1280–1.1325، ومفاجأة تيسيرية تفتح 1.1450–1.1500. برنت عند 96.78 دولار: صعودي نحو 100–105 دولار ما لم تسرّع الدبلوماسية تراجعاً نحو 88–90 دولار. الذهب عند 4,055.70 دولار: السيناريو الأساسي 3,900–4,180 دولار. الفضة عند 58.49 دولار: السيناريو الأساسي 54–62 دولاراً. البيتكوين عند 64,900 دولار: السيناريو الأساسي 60,000–68,000 دولار. الإيثيريوم عند 1,870 دولار: السيناريو الأساسي 1,700–1,935 دولار.
المجموعة التحليلية في NordFX
إخلاء مسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية ولا دليلاً للعمل في الأسواق المالية، وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية ينطوي على مخاطر وقد يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
العودة العودة
