النظرة العامة للأسبوع الماضي والقادم
أنهت الأسواق الأسبوع بمزاج مختلط حيث حاول المشاركون استيعاب كل من نهاية إغلاق الحكومة الأمريكية القياسي الذي استمر 43 يومًا وعدم اليقين المتزايد حول الخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. انتهى الإغلاق رسميًا في 12 نوفمبر وتقوم الوكالات الفيدرالية الآن بإعادة بناء الجدول الزمني للبيانات الاقتصادية المؤجلة، مما يعني أن أرقام أكتوبر للنمو والوظائف والإنفاق ستتسرب مع تأخيرات وفجوات محتملة. هذا يعقد مهمة الاحتياطي الفيدرالي في وقت تحوم فيه التضخم السنوي في الولايات المتحدة حول 3.0 في المئة ولا يزال فوق الهدف البالغ 2 في المئة.
استقرت عقود خام برنت الآجلة يوم الجمعة بالقرب من 64 دولارًا أمريكيًا للبرميل، وظلت داخل قناة هبوطية واسعة على الرغم من التعافي الطفيف من أدنى مستويات منتصف الأسبوع. أغلقت الذهب الجلسة حول 4,079.60 دولار أمريكي للأونصة بعد التداول بين حوالي 4,032 و4,212 دولار أمريكي خلال اليوم، وظلت ليست بعيدة عن أعلى مستوياتها التاريخية الأخيرة.
في العملات المشفرة، واصل البيتكوين تصحيحه من ذروة أكتوبر. انخفضت العملة إلى حوالي 94,000 دولار أمريكي يوم الجمعة وأنهت اليوم بالقرب من 94,500 دولار أمريكي. يوم السبت، يتم التداول مرة أخرى بالقرب من 96,000 دولار أمريكي، ولكن لا يزال أكثر من 10 في المئة أقل من أعلى المستويات فوق 110,000 دولار أمريكي التي شوهدت في نهاية أكتوبر.
بالنظر إلى الأسبوع من 17-21 نوفمبر، سيركز المتداولون على جدول زمني مزدحم من الأحداث. تشمل العناصر الرئيسية مؤشر أسعار المستهلكين الكندي يوم الاثنين، ومحاضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر يوم الأربعاء 19 نوفمبر، وقرارات أسعار الفائدة في آسيا ومجموعة من قراءات مؤشر مديري المشتريات الفلاش لمنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة في نهاية الأسبوع. مع احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع 9-10 ديسمبر الآن قريبة من رمي العملة، يمكن لأي تلميح من المحاضر أو مؤشرات مديري المشتريات أن يؤدي إلى تحركات حادة في الدولار والعوائد والأصول الخطرة.
اليورو/الدولار الأمريكي
أغلق اليورو/الدولار الأمريكي يوم الجمعة عند 1.1606 بعد التداول في نطاق يومي من 1.1606-1.1654 وتسجيل خسارة أسبوعية صغيرة فقط. على الرسم البياني اليومي، لا يزال الزوج فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا ويستمر في التحرك داخل نمط مثلث متوسط الأجل يتشكل منذ أواخر الصيف. لا يزال المشترون يدافعون عن منطقة الدعم 1.1490-1.1520، بينما تشير مؤشرات الزخم إلى تلاشي القوة الصعودية مع اقتراب مؤشر القوة النسبية من خط اتجاه هابط من أعلى مستويات يوليو.
في الأسبوع القادم، لا يزال من الممكن محاولة جديدة لاختبار المقاومة في منطقة 1.1720-1.1760 إذا تم تفسير محاضر الاحتياطي الفيدرالي على أنها حذرة وإذا لم تظهر مؤشرات مديري المشتريات الفلاش تدهورًا حادًا في نشاط منطقة اليورو. ومع ذلك، مع استقرار نمو منطقة اليورو فقط، والتضخم في الولايات المتحدة بالقرب من 3 في المئة، وانقسام مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي علنًا حول ما إذا كان هناك حاجة إلى خفض آخر في ديسمبر، فإن الاختراق المستدام للأعلى سيتطلب على الأرجح إشارة أوضح على أن السياسة الأمريكية تتحول بشكل حاسم إلى أكثر تيسيرًا.
سيؤدي كسر دون 1.1490 إلى كشف منطقة 1.1365 وزيادة خطر تصحيح أعمق نحو أدنى مستويات أوائل أكتوبر. من ناحية أخرى، فإن الإغلاق اليومي فوق 1.2060 سيشير إلى اختراق صعودي مؤكد من التوحيد متوسط الأجل ويفتح الطريق نحو النطاق 1.22-1.23.
الرؤية الأساسية: تحيز صعودي طفيف بينما يظل اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1490، مع مجال لدفع إلى منطقة 1.17، ولكن مع خطر كبير من التراجعات التصحيحية إذا غيرت اتصالات الاحتياطي الفيدرالي أو البيانات الأمريكية المعنويات لصالح الدولار.
البيتكوين (BTC/USD)
كان للبيتكوين أسبوع متقلب آخر. بعد التداول فوق 105,000 دولار أمريكي في بداية نوفمبر، انتقلت العملة الآن بوضوح إلى مرحلة تصحيحية. يوم الجمعة، انخفض BTC/USD إلى حوالي 94,000 دولار أمريكي قبل الإغلاق بالقرب من 94,500 دولار أمريكي. يوم السبت، يتذبذب بالقرب من 96,000 دولار أمريكي وفقًا للبورصات الرئيسية، وهو لا يزال أقل بكثير من أعلى مستويات أكتوبر حول 125,000-126,000 دولار أمريكي. تم تحريك الحركة بسبب تبريد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة، وتراجع التوقعات بتيسير قوي من الاحتياطي الفيدرالي وموجة من جني الأرباح بعد الارتفاع القوي لهذا العام.
من الناحية الفنية، خرج البيتكوين من قناته الصعودية الحادة ويتداول الآن داخل قناة أوسع هبوطية أو تصحيحية. بدأت المتوسطات المتحركة قصيرة الأجل في الانقلاب، ومؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا عالق تحت النطاق المتوسط، مما يؤكد فقدان الزخم الصعودي. تقع المقاومة الأقرب الآن في منطقة 102,000-105,000 دولار أمريكي، حيث يتقارب الدعم السابق، والمتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا وخط اتجاه هابط تقريبًا.
إذا فشل السعر في كسر هذه المنطقة واستعاد البائعون السيطرة، فلا يمكن استبعاد انخفاض متجدد نحو 92,000 دولار أمريكي ثم 88,000-85,000 دولار أمريكي، خاصة إذا تدهورت شهية المخاطرة بعد محاضر الاحتياطي الفيدرالي. على العكس من ذلك، فإن التحرك المستدام فوق 115,000 دولار أمريكي سيشير إلى أن التصحيح قد انتهى على الأرجح ويمكن أن يفتح الطريق لمحاولة أخرى عند قمم أكتوبر بالقرب من 125,000-126,000 دولار أمريكي.
الرؤية الأساسية: محايدة إلى هبوطية بينما يتداول BTC/USD تحت نطاق المقاومة 102,000-105,000 دولار أمريكي، وبشكل خاص تحت 100,000 دولار أمريكي. من الممكن حدوث ارتدادات قصيرة الأجل، ولكن في الوقت الحالي تبدو مثل التجمعات التصحيحية بدلاً من بداية اتجاه صعودي جديد.
خام برنت
أنهت عقود خام برنت الآجلة جلسة الجمعة بالقرب من 64 دولارًا أمريكيًا للبرميل، مستعيدة جزءًا من الخسائر التي شوهدت في وقت سابق من الأسبوع ولكن لا تزال تتداول نحو النصف الأدنى من النطاق الذي يهيمن منذ الربع الثاني. تظل الأسعار داخل قناة هبوطية واسعة، ويبدو أن البائعين مستعدون للظهور مرة أخرى عند الاقتراب من منطقة 66-68 دولارًا أمريكيًا.
تظل الصورة الأساسية مختلطة. من ناحية، تشتعل المخاوف بشأن العرض بشكل دوري بسبب المخاطر الجيوسياسية وحوادث البنية التحتية، مما يدعم الأسعار في الأيام التي تتحول فيها العناوين إلى سلبية. من ناحية أخرى، تظل المخاوف بشأن الطلب العالمي وتأثير أسعار الفائدة الحقيقية المرتفعة تحد من الثيران على المدى الطويل، مع منحنيات الآجل وبيانات المراكز التي تشير إلى ثقة حذرة فقط في انتعاش مستدام.
على المدى القصير، من الممكن حدوث حركة تصحيحية أعلى نحو 66-67 دولارًا أمريكيًا إذا تحسنت المعنويات وإذا أظهرت بيانات المخزون الأمريكية الأسبوعية طلبًا أقوى أو سحوبات أكبر. ومع ذلك، فإن الإغلاق اليومي تحت منطقة الدعم 62-61.50 دولارًا أمريكيًا سيشير إلى أن الضغط الهبوطي يزداد قوة مرة أخرى ويمكن أن يفتح الطريق نحو 58 دولارًا أمريكيًا والحد الأدنى من القناة الهبوطية. فقط التقدم المستدام فوق 70-71 دولارًا أمريكيًا سيشير بوضوح إلى أن انعكاس الاتجاه الصعودي الأكثر ديمومة قيد التنفيذ مع أهداف محتملة أقرب إلى 76 دولارًا أمريكيًا.
الرؤية الأساسية: محايدة إلى هبوطية بينما يتداول خام برنت تحت حوالي 68 دولارًا أمريكيًا، مع احتمالية جذب التجمعات نحو المقاومة اهتمامًا بيعيًا ما لم تشير البيانات الاقتصادية الواردة إلى انتعاش أقوى في الطلب العالمي.
الذهب (XAU/USD)
استقرت عقود الذهب الآجلة يوم الجمعة عند حوالي 4,079.60 دولار أمريكي للأونصة، بعد نطاق يومي من حوالي 4,032 إلى 4,212 دولار أمريكي. هذا يمثل تراجعًا أسبوعيًا ثانيًا على التوالي من منطقة الأرقام القياسية الأخيرة فوق 4,300 دولار أمريكي ولكنه ترك الاتجاه الصعودي الأوسع سليمًا. لا يزال XAU/USD يتداول داخل قناة صعودية واسعة على الرسم البياني اليومي، مدعومًا بأعباء الديون الحقيقية المرتفعة هيكليًا، والمخاوف المالية المستمرة والطلب من المستثمرين الذين يسعون إلى التحوط ضد التضخم الذي لا يزال حول 3 في المئة في الولايات المتحدة ومرتفعًا في العديد من الاقتصادات الأخرى.
من الناحية الفنية، يتماسك المعدن فوق نطاق دعم مهم في منطقة 3,950-3,900 دولار أمريكي، حيث تتجمع مستويات الاختراق السابقة والمتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا. تراجعت مؤشرات الزخم من منطقة الشراء المفرط، مما يسمح للاتجاه الصعودي بالتهدئة دون الإشارة بعد إلى انعكاس كبير. لا يمكن استبعاد انخفاض أعمق نحو 3,865 دولار أمريكي إذا امتد الدولار في تعافيه أو إذا تحركت العوائد الحقيقية أعلى، ولكن في هذه المرحلة من المرجح أن تُرى مثل هذه الانخفاضات كفرصة لإعادة الدخول في مراكز طويلة بدلاً من تغيير اتجاه واضح.
على الجانب الصعودي، من المرجح أن يأتي التأكيد على أن التصحيح قد انتهى من إغلاق يومي فوق منطقة المقاومة 4,165-4,200 دولار أمريكي. في هذه الحالة، ستكون الأهداف التالية في نطاق 4,250-4,300 دولار أمريكي ثم أعلى المستويات التاريخية الأخيرة قليلاً فوق 4,380 دولار أمريكي. سيكون الانهيار والتحرك المستدام تحت 3,535 دولار أمريكي مطلوبًا لإبطال السيناريو الصعودي متوسط الأجل والإشارة إلى انعكاس أعمق.
الرؤية الأساسية: تحيز شراء الانخفاض بينما يحتفظ XAU/USD فوق حوالي 3,900 دولار أمريكي، مع الاعتماد على الساق المحتملة التالية الأعلى على كيفية تأثير محاضر الاحتياطي الفيدرالي والبيانات الأمريكية المؤجلة على التوقعات لأسعار الفائدة الحقيقية والدولار.
الخاتمة
يفتتح أسبوع 17-21 نوفمبر مع محاولة الأسواق العثور على اتجاهاتها بعد الإغلاق الحكومي الأمريكي التاريخي وقبل إشارات البنوك المركزية الحاسمة. تظل صورة التضخم في الولايات المتحدة غير مريحة، مع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي حول 3 في المئة على أساس سنوي وانقسام مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول ما إذا كان خفض سعر الفائدة في اجتماع 9-10 ديسمبر مبررًا. في الوقت نفسه، يتم إعادة بناء جدول الإصدار لبيانات أكتوبر، مما يضيف طبقة أخرى من عدم اليقين للمتداولين.
في هذا البيئة، يواصل اليورو/الدولار الأمريكي التداول داخل نطاق واسع، مع عدم قدرة الثيران أو الدببة على تأمين نصر حاسم. يتوقف الذهب بعد تسجيل أرقام قياسية جديدة ولكنه لا يزال مدعومًا عند الانخفاضات، بينما يظل خام برنت محصورًا بسبب المخاوف بشأن الطلب العالمي. أخيرًا، ذكر البيتكوين المشاركين في السوق بمدى حساسية الأصول ذات البيتا العالية للتغيرات في توقعات أسعار الفائدة وظروف الرافعة المالية، حيث انخفض بشكل حاد من ذروته مع أخذ المتداولين في الاعتبار احتمال أن قرار الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر لم يعد رهانًا باتجاه واحد.
كما هو الحال دائمًا، يجب على المتداولين البقاء مرنين، ومراقبة المستويات الفنية الرئيسية الموضحة أعلاه ومراقبة الإصدارات الاقتصادية الواردة عن كثب، خاصة محاضر الاحتياطي الفيدرالي ومؤشرات مديري المشتريات الفلاش. قد ترتفع التقلبات بسرعة إذا غيرت أي من هذه الإشارات التوقعات بشكل كبير للسياسة النقدية أو النمو العالمي.
مجموعة التحليل في NordFX
إخلاء المسؤولية: هذه المواد ليست توصية استثمارية أو دليل للعمل في الأسواق المالية وهي لأغراض إعلامية فقط. التداول في الأسواق المالية محفوف بالمخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة كاملة للأموال المودعة.
