تدخل الأسواق الأسبوع الجديد وهي عالقة بين صدمة نفطية متصاعدة ومجلس الاحتياطي الفيدرالي الذي يقترب من رفع آخر لأسعار الفائدة. لامس خام Brent مستوى 110 دولارات يوم الجمعة للمرة الأولى منذ مايو وأغلق عند 109.69 دولار، مرتفعاً 4.7% خلال الأسبوع، مع تصعيد إيران هجماتها على الملاحة في مضيق هرمز، واستهداف صواريخ الحوثيين للسعودية، وانهيار «هدنة الطاقة» القصيرة بسبب ضربات أوكرانيا على المصافي الروسية. وأعاد هذا الارتفاع إحياء المخاوف من التضخم بعد أسبوع من البيانات الأمريكية القوية: ارتفعت أسعار المستهلكين في سبتمبر بنسبة 3.7% على أساس سنوي (مقابل 3.4% في أغسطس)، وبلغ التضخم الأساسي 2.6%، وتسارعت أسعار المنتجين بشكل حاد، وتجاوزت مبيعات التجزئة التوقعات. وبعد تقرير أسعار المستهلكين، سعّرت العقود الآجلة احتمال رفع الفائدة في اجتماع الفيدرالي يومي 27 و28 أكتوبر بنحو 52%، مقابل نحو 22% سابقاً، رغم أن عدداً من مسؤولي الفيدرالي أشاروا قبل ذلك إلى عدم وجود حاجة ملحّة. وظل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات قرب 5.10%، وخسر ناسداك نحو 4% خلال الأسبوع، وهو أسوأ أداء منذ يونيو، بينما قفز مؤشر VIX إلى نحو 20.
انتهى الأسبوع بصورة منقسمة: ارتفع النفط واليورو، وظل البيتكوين مستقراً، وأغلقت المعادن الثمينة والإيثريوم على انخفاض، وكانت الفضة الأكثر خسارة. ويخيّم قرار الفيدرالي في 28 أكتوبر وقرار المركزي الأوروبي في 29 أكتوبر على جميع الأسواق، ومن المرجح أن تحدد أخبار الخليج نغمة الجلسات الخمس المقبلة. فيما يلي رؤيتنا الأساسية للأصول الرئيسية.
الأصل | إغلاق 16 أكتوبر | الأسبوع السابق | التغير الأسبوعي | السيناريو الأساسي، 19–23 أكتوبر |
EUR/USD | 1.1239 | 1.1202 | +0.3% | 1.1130–1.1300 |
Brent | $109.69 | $104.72 | +4.7% | $104–116 |
الذهب | $4,186.70 | $4,216.30 | –0.7% | $4,100–4,300 |
الفضة | $57.14 | $61.05 | –6.4% | $54.5–60.0 |
البيتكوين | $82,650 | $82,624 | 0.0% | $78,500–86,000 |
الإيثريوم | $2,429 | $2,488 | –2.4% | $2,250–2,600 |
EUR/USD
أغلق زوج EUR/USD الأسبوع عند 1.1239، مرتفعاً نحو 0.3%، بعد تسجيله أدنى مستوى في 52 أسبوعاً عند 1.1113 يوم الأربعاء في أعقاب تقرير أسعار المستهلكين الأمريكي القوي. ثم ارتد بأكثر من 1% إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 1.1269 يوم الجمعة، فيما تراجع مؤشر الدولار إلى نحو 101.6 من نحو 102.0 قبل أسبوع. ولا تزال المؤشرات الفنية اليومية والأسبوعية تشير إلى «بيع قوي»، ويتداول الزوج قرب المتوسطات المتحركة لـ 50 و100 و200 يوم حول 1.120–1.122، في إشارة إلى التردد. وتمثل قرارات الفيدرالي والمركزي الأوروبي الاختبار الكبير التالي؛ فمزيد من ارتفاع النفط سيضغط على منطقة اليورو، بينما قد يوفر مؤشر مديري المشتريات الأولي القوي يوم الجمعة بعض الدعم.
السيناريو الأساسي: 1.1130–1.1300، مع ميل حذر ما دام الزوج دون 1.1269.
المقاومة: 1.1269 و1.1340.
الدعم: 1.1113 (أدنى مستوى في 52 أسبوعاً) و1.1050.
Brent
ارتفع Brent نحو 4.7% إلى 109.69 دولار، وهو أعلى مستوى منذ مايو، بعد أن لامس 110.00 دولار يوم الجمعة. تعرضت تسع سفن تجارية على الأقل لهجمات قرب هرمز منذ يوم الأحد، وتبلغ التدفقات عبر المضيق نحو 70% فقط من مستويات ما قبل الحرب، واستهدفت صواريخ الحوثيين السعودية، وتزيد تقارير غير مؤكدة عن ضربة إيرانية استباقية محتملة من علاوة المخاطر. وأغلق WTI عند 101.41 دولار، مرتفعاً أكثر من 10% خلال الأسبوع. تُظهر المؤشرات اليومية والأسبوعية «شراء قوي»، لكن مؤشر القوة النسبية لـ 14 يوماً قرب 77 يشير إلى تشبع شرائي حاد، لذا فإن تراجعاً بضعة دولارات عند أي خبر عن التهدئة لن يغير الصورة الأوسع.
السيناريو الأساسي: 104–116 دولاراً، مع ميل صعودي ما دامت مخاطر هرمز قائمة، وتقلبات حادة في الاتجاهين بفعل الأخبار الجيوسياسية.
المقاومة: 110.00 دولار و115 دولاراً.
الدعم: 105.9 دولار و102.3 دولار.
الذهب
أغلق الذهب عند 4,186.70 دولار، منخفضاً نحو 0.7% خلال الأسبوع. فقد انخفض 1.7% يوم الأربعاء إلى أدنى مستوى عند 4,095 دولار بعد صدور أسعار المستهلكين، ثم تعافى 1.7% يوم الخميس، لكن أعلى مستوى أسبوعي عند 4,242 دولار سُجل يوم الاثنين ظل بعيد المنال. ولا تزال عوائد الخزانة القريبة من أعلى مستوياتها منذ عقود وتزايد احتمالات رفع الفيدرالي للفائدة تكبح المعدن رغم الخلفية الجيوسياسية. يشير المؤشر اليومي إلى «محايد»، بينما لا يزال المؤشر الأسبوعي يُظهر «بيع قوي»، ويستقر السعر فوق المتوسطات المتحركة لـ 50 و100 و200 يوم قرب 4,180 دولار.
السيناريو الأساسي: 4,100–4,300 دولار، مع ترجيح التماسك قرب المستويات الحالية.
المقاومة: 4,242 دولار و4,300 دولار.
الدعم: 4,095 دولار و4,000 دولار.
الفضة
كانت الفضة أضعف المعادن في قائمتنا، إذ تراجعت نحو 6.4% إلى 57.14 دولار. وجاء الانخفاض يوم الأربعاء حين هبطت أكثر من 6% إلى 55.88 دولار إثر بيانات التضخم القوية، ولم تتمكن بعدها إلا من تعافٍ جزئي (النطاق الأسبوعي 55.56–61.75 دولار). تُظهر المؤشرات اليومية والأسبوعية «بيع قوي»، مع مؤشر قوة نسبية قرب 40 ومذبذبات في منطقة التشبع البيعي، ما يترك مجالاً لارتداد فني لكن دون مؤشر بعد على انعكاس. ويبلغ نطاق 52 أسبوعاً 45.51–121.79 دولار.
السيناريو الأساسي: 54.5–60.0 دولار، مع ميل حذر واحتمال ارتداد قصير الأجل من مستويات التشبع البيعي.
المقاومة: 59.5 دولار و61.7 دولار.
الدعم: 55.6 دولار و54.0 دولار.
البيتكوين
أغلق البيتكوين يوم الجمعة عند 82,650 دولار، دون تغيير يُذكر خلال الأسبوع، لكن المسار كان متقلباً: تحرك بين 79,842 و84,324 دولار وتراجع إلى نحو 81,500 دولار صباح السبت، أي أسفل متوسطاته المتحركة لـ 50 و100 و200 يوم (نحو 81,750–82,600 دولار). يشير المؤشر اليومي إلى «بيع»، بينما لا يزال الأسبوعي يُظهر «شراء قوي»، ما يعكس تماسكاً ضمن اتجاه صعودي أوسع. ويحد تجنب المخاطرة بقيادة التكنولوجيا في الأسهم وعوائد العشر سنوات فوق 5% من الطلب على الأصول عالية المخاطر، لذا فإن إغلاقاً يومياً دون 79,800 دولار سيفتح الطريق نحو منتصف السبعينيات ألف دولار.
السيناريو الأساسي: 78,500–86,000 دولار، بنبرة تتراوح بين الحياد والحذر.
المقاومة: 84,300 دولار و87,100 دولار.
الدعم: 79,800 دولار و76,000 دولار.
الإيثريوم
خسر الإيثريوم نحو 2.4% إلى 2,429 دولار وتخلف مرة أخرى عن البيتكوين، متداولاً بين 2,326 و2,579 دولار خلال الأسبوع ومستقراً قرب 2,420 دولار صباح السبت. يُظهر المؤشر اليومي «بيع قوي» ويقع السعر دون المتوسطات المتحركة لـ 50 و100 و200 يوم، بينما المؤشر الأسبوعي «محايد». يلزم العودة فوق 2,580 دولار لإلغاء السيناريو الهبوطي، وسيضع كسر 2,326 دولار منطقة 2,200 دولار في الواجهة، خاصة إذا انزلق البيتكوين دون 80,000 دولار.
السيناريو الأساسي: 2,250–2,600 دولار، مع مخاطر هبوطية إذا فقد البيتكوين مستوى 79,800 دولار.
المقاومة: 2,500 دولار و2,580 دولار.
الدعم: 2,326 دولار و2,200 دولار.
الأحداث الرئيسية للأسبوع
الثلاثاء 20 أكتوبر: بدايات الإسكان وتصاريح البناء في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر.
الأربعاء 21 أكتوبر: أسعار المستهلكين في بريطانيا لشهر سبتمبر.
الجمعة 23 أكتوبر: مؤشرات مديري المشتريات الأولية لأكتوبر في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو وبريطانيا؛ ومراجعة موديز لتصنيف فرنسا.
ومن المقرر أيضاً صدور أسعار المستهلكين الكندية لشهر سبتمبر خلال الأسبوع. وبعد ذلك مباشرة، ستحدد قرارات الفيدرالي في 28 أكتوبر والمركزي الأوروبي في 29 أكتوبر وبيانات التضخم PCE الأمريكية في 29 أكتوبر الاتجاه التالي.
NordFX Analytical Group
إخلاء المسؤولية عن المخاطر: هذه المادة مقدمة لأغراض معلوماتية فقط ولا تشكل نصيحة استثمارية أو توصية بشراء أو بيع أي أداة مالية. ينطوي تداول الفوركس وعقود الفروقات والعملات الرقمية على مستوى عالٍ من المخاطر وقد لا يناسب جميع المستثمرين. الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية. قد تخسر جزءاً من رأس مالك المستثمر أو كله؛ لذا تداول فقط بأموال يمكنك تحمل خسارتها.
العودة العودة
