مخاطر وخالية من المخاطر وأصول الحماية: التعريفات والارتباط

سيجد المتداولون الذين يتداولون في الأسواق المالية: الفوركس والأسهم والسلع والعملات المشفرة أنه من المفيد أن يكون لديهم فكرة عن العلاقة بين أنواع الأصول المختلفة. إن فهم كيف يمكن أن يؤثر نمو أو سقوط أحد الأصول على أسعار آخر سيساعدك على إنشاء استراتيجيات تداول فعالة ، وزيادة الأرباح من المعاملات وتقليل مخاطر فقدان الوديعة.

أصول المخاطرة

غالبًا ما تحتوي المراجعات التحليلية المنتظمة للأسواق التي يتم نشرها على الصفحة الرئيسية لموقع نورد فوركس على عبارات مثل "أدى انخفاض شهية المستثمرين إلى المخاطرة إلى انخفاض في سوق الأوراق المالية وقيمة العملات المشفرة" أو "رفع أسعار الفائدة بمقدار سوف يؤدي الاحتياطي الفيدرالي إلى ارتفاع عائد الدولار وعائدات الخزانة الأمريكية ". وهنا من المنطقي أن نسأل لماذا يحدث هذا. ولكن قبل الإجابة على هذا السؤال ، دعونا نلقي نظرة على المفاهيم الأساسية.

سوق الأوراق المالية. بكلمات بسيطة ، هذه آلية متعددة المستويات يقوم المستثمرون من خلالها ببيع وشراء الأوراق المالية: أسهم شركات مختلفة ، والتزامات ديونها ومشتقات أدوات مالية مختلفة. مؤشر حالة مثل هذا السوق هو مؤشرات الأسهم ، والتي يتم حسابها على أساس القيمة الحالية لمجموعة معينة من الأوراق المالية - "سلة المؤشر".

على سبيل المثال ، مؤشر S & P500 هو القيمة المقدرة لسلة افتراضية من أسهم أكبر 500 شركة أمريكية من مختلف قطاعات الاقتصاد. وبالتالي ، فإنه يعطي فكرة موضوعية عما يحدث في اقتصاد الدولة: ما إذا كان ينمو أو ، على العكس من ذلك ، يتراجع ، وبأي سرعة.

يشار إلى الأسهم عادةً على أنها أصول محفوفة بالمخاطر ، نظرًا لأن قيمتها والدخل الذي يمكن الحصول عليه منها يعتمد على العديد من العوامل ، الاقتصادية والجيوسياسية. على سبيل المثال ، أدى جائحة COVID-19 الأخير إلى انخفاض في أسهم الشركات ذات الصلة بالنقل الجوي ، ولكن أدى إلى زيادة حصص شركات الأدوية التي تنتج لقاحات ضد فيروس كورونا.

من المعتاد أيضًا إسناد المواد الخام إلى أصول المخاطرة نظرًا لأن قيمتها تعتمد بشكل مباشر على ظروف السوق. وعليه ، فإن ما يسمى بعملات السلع يندرج أيضًا في هذه الفئة ، أي عملات تلك البلدان التي تتكون صادراتها بشكل أساسي من سلع (النفط والغاز والمعادن والمنتجات الزراعية ، إلخ). وتشمل هذه العملات الدولار الكندي والاسترالي والنيوزيلندي والريال البرازيلي والكرونة النرويجية والبيزو التشيلي.

أيضًا ، قد تكون بعض العملات في مجموعة المخاطر بسبب الأحداث الجيوسياسية. لذلك وصل الجنيه البريطاني إلى هناك بسبب خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي أو اليورو بسبب قرب الاتحاد الأوروبي من منطقة الصراع المسلح بين روسيا وأوكرانيا.

العملات المشفرة ، حتى أهمها مثل البيتكوين والإيثيريوم ، تعتبر أصولًا أكثر خطورة. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن هذه الأصول افتراضية ، وليس لها قاعدة مادية ، وأن سعرها يعتمد فقط على معنويات المستثمرين.

الأصول الواقية والخالية من المخاطر

الأصول الخالية من المخاطر هي في الأساس السندات الحكومية للدول المتقدمة ، مثل تلك التي تصدرها وزارة الخزانة الأمريكية. يمكن تحديد موثوقية سندات الدولة على أساس التقييمات التي أجرتها وكالات التصنيف الدولية ، مثل Standard & Poor's أو Moody's أو Fitch أو IBCA.

الأصول الواقية هي مفهوم أوسع من الأصول الخالية من المخاطر. هذه أدوات مالية أقل استجابة للصدمات الاقتصادية والجيوسياسية. وهنا ، بالإضافة إلى السندات الحكومية للدول المتقدمة ، يتم تضمين الذهب تقليديًا. أصبح الدولار الأمريكي أيضًا شائعًا للغاية ، خاصة مؤخرًا ، بسبب السياسة النقدية التي ينتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع أسعار الفائدة.

الدولار الأمريكي وسعر الفائدة الفيدرالي

يمكن أن يكون الدخل من الاستثمارات في الأصول المحفوفة بالمخاطر أعلى عدة مرات وعشرات بل ومئات المرات من الدخل من الاستثمارات في الأصول الخالية من المخاطر والحماية. لكن احتمال خسارة أموالك هناك أيضًا أعلى بما لا يقاس.

على سبيل المثال ، إذا أخذنا فترة جائحة COVID-19 ، فإننا نرى أنه من أجل دعم الاقتصاد ، نفذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برنامج التسهيل الكمي (QE) في 2020-2021 ، أي أنه أغرق السوق بكمية ضخمة من المال الرخيص وبأقل معدل فائدة. ساعد هذا على انتعاش الاقتصاد الأمريكي. وإذا انخفض مؤشر S & P500 المذكور أعلاه من 3.397 إلى 2.184 في بداية الوباء ، فإنه يستمر تقريبًا بعد ذلك ، حيث يصل إلى ارتفاع 4663 في مطلع 2021-2022. بعد ذلك ، استفاد الفائض من الأموال مع المؤسسات والسكان العملات المشفرة أيضًا: كلفت عملة البيتكوين حوالي ٥٧٠٠ دولار في مارس ٢٠٢٠ ، وكانت بالفعل أغلى ١٢ مرة في نوفمبر ٢٠٢١: ارتفع سعرها فوق ٦٨٩٠٠ دولار لعملة واحدة.

ومع ذلك ، فإن مثل هذا الكم الهائل من الأموال الرخيصة لا يمكن إلا أن يتسبب في زيادة التضخم. وللحد من ذلك ، مع تعافي الاقتصاد ، اتخذ البنك المركزي الأمريكي مسارًا لتشديد سياسته النقدية وبدأ في رفع أسعار الفائدة على الدولار. نتيجة لذلك ، بدأت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر الدولار DXY في الارتفاع ، بينما بدأت أسعار الأصول الخطرة في الانخفاض.

سندات الخزانة والدولار الأمريكي

سندات الحكومة الأمريكية هي التزامات ديون لحكومة الولايات المتحدة ، والتي تسمى أيضًا بشكل جماعي سندات الخزانة أو سندات الخزانة. كأداة مالية ، فإنها تؤثر بشكل مباشر على تنمية اقتصاد البلاد. يعتمد مقدار المعروض النقدي ، وبالتالي التضخم وسعر صرف العملة الوطنية عليها.

أشهر سندات الخزانة في العالم هي سندات الخزانة التي يبلغ عمرها 10 سنوات. إذا نظرنا إلى الرسوم البيانية ، فسنرى ارتباطًا مباشرًا قويًا للغاية بين مؤشر الدولار DXY وعائد هذه السندات. (تذكر أن DXY هو مؤشر يقيس نسبة الدولار الأمريكي    (USD) إلى سلة من ست عملات رئيسية أخرى ، والتي تشمل اليورو (EUR) ، والين (JPY) ، والجنيه الإسترليني (GBP) ، الدولار الكندي (CAD) ، الكرونة السويدية (SEK) والفرنك السويسري (CHF)). أي عندما يرتفع العائد على سندات الخزانة ، يرتفع الدولار كذلك ، وعندما ينخفض ، يضعف الدولار أيضًا.

والآن حان الوقت لمشاركة ملاحظة شيقة ومفيدة. غالبًا ما يمكن استخدام عوائد السندات كمؤشر رائد ، يمكنك من خلاله التنبؤ بنمو أسعار الفائدة على الدولار ، وبالتالي تحركات سعر صرف هذه العملة. لذلك ، على سبيل المثال ، للتنبؤ بحركة زوج يورو / دولار EUR / USD ، يوصي الخبراء بالتركيز على الفرق في العوائد على السندات الأمريكية والألمانية ، الدولة المحركة لاقتصاد الاتحاد الأوروبي.

***

يجب عمل تحذير هنا. الأسواق المالية مليئة بالكثير من المفاجآت ، وتعتمد أسعار الأصول المالية المختلفة على العديد من العوامل ، لذلك يجب أن يكون تحليلها متعدد الأطراف. عند دراسة فروق السندات ، لا تحتاج فقط إلى النظر إلى قيمها اللحظية ، ولكن أيضًا في ديناميكيات الأطر الزمنية المختلفة ، اعتمادًا على نوع التداول الذي تستخدمه. إذا قمت ، على سبيل المثال ، بالتداول على مخطط H1 ، فسيكون ذلك كافيًا لتحليل الموقف في غضون أيام قليلة. لكن بالنسبة إلى D1 ، ننصحك بالتعمق أكثر لعدة أسابيع أو حتى أشهر. وبالطبع ، من الضروري مراعاة ليس فقط الوضع الاقتصادي والجيوسياسي الحالي ، ولكن أيضًا ما قد يحدث في بلدان معينة وفي العالم في المستقبل. ولكن بالنسبة لأولئك الذين يشاركون في Pipsing أو Scalping ، فمن غير المرجح أن تكون الملاحظات المذكورة أعلاه مفيدة. لا يستحق الحديث عن التداول عالي التردد. هناك استراتيجيات وخوارزميات مختلفة تمامًا.