এলিয়ট ওয়েভ: সেই সুনামি যা অর্থনৈতিক বাজারকে চিরকালের জন্য রূপান্তরিত করেছিল

এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্ব হল প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণের একটি প্রধান টুল, যা সমস্ত অর্থনৈতিক বাজারে ট্রেডিং-এ একটি উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলেছে। বহু ট্রেডাররা এবং বিশ্লেষকরা এই তত্ত্বের মূলনীতি প্রয়োগ মূল্যের ওঠানামার পূর্বাভাসে করে থাকে এবং ট্রেডের মধ্যে সবথেকে ভালো প্রবেশ এবং প্রস্থানের পয়েন্ট চিহ্নিত করে থাকে। এই তত্ত্বের উপর ভিত্তি করে, বহু ভিন্ন ধরণের ট্রেডিং কৌশল এবং বিস্তৃত ট্রেডিং পদ্ধতি গঠিত হয়েছে, যা ফরেক্স, স্টক, এবং ক্রিপ্টোকারেন্সি বাজারে সফল প্রয়োগ খুঁজে বের করে।তাহলে, এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্ব প্রকৃতরূপে কি, এটির গঠন কীভাবে হল, এবং কীভাবে এটিকে প্রয়োগ করা হয়?  

শ্রী এলিয়ট কে

রালফ নেলসন এলিয়ট 1871 সালে ক্যানসাস, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে জন্মগ্রহণ করেছিলেন। যদিও তার ছোটবেলা এবং প্রারম্ভিক পড়াশোনা সম্মন্ধে খুল স্বল্প বিশদ উপলব্ধ রয়েছে, তাহলেও জানা যায় যে তিনি তার কর্মজীবন একজন হিসাবরক্ষক রূপে শুরু করেছিলেন।1890 সালের মাঝামাঝি সময়ে, তরুণ রালফ অ্যাকাউন্টিং-এর ক্ষেত্রে প্রবেশ করেন, তিনি প্রধানত মধ্য আমেরিকা এবং মেক্সিকোর রেলওয়ে কোম্পানিগুলির সাথে কাজ করতেন।

1903 সালে, এলিয়টের এলিজাবেথ ফিটোজপ্যাট্রিক-এর সাথে বিবাহ হয়, যিনি মেক্সিকোতে তার বর্ধিত কাজের সময়কালে তার সাথে ছিলেন। দেশের নাগরিক অস্থিরতা তারপরে এই দম্পতিকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে ফিরিয়ে নিয়ে আসে। অবশেষে, এলিয়টরা নিউ ইয়র্ক-এ বসতি স্থাপন করেন, যেখানে রালফ একটি কনসালটিং-এর ব্যবসা শুরু করেন যা পরে সফলরূপে প্রমাণিত হয়।

1924 সালে, মার্কিং যুক্তরাষ্ট্রের স্টেট ডিপার্টমেন্ট দ্বারা এলিয়টকে নিকারাগুয়ার প্রধান হিসাবরক্ষক রূপে নিয়োগ করা হয়েছিল, এই দেশটি তখন আমেরিকার নিয়ন্ত্রনে ছিল। তার কিছুদিন পরেই, তার পেশাগত অভিজ্ঞতার উপর ভিত্তি করে তিনি দুটি বই লেখেন: “টি রুম অ্যান্ড ক্যাফেটেরিয়া ম্যানেজমেন্ট” এবং “দ্য ফিউচার অফ ল্যাটিন অ্যামেরিকা।”

এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্বের সূত্রপাত

তার সম্পূর্ণ কর্মজীবন ধরেই, এলিয়ট অর্থনৈতিক হিসাবরক্ষণ এবং ব্যবস্থাপনায় নিযুক্ত ছিলেন। এই ক্ষেত্রে তার কাজ বিস্তৃত ডেটাবেসগুলির সূক্ষ্ম অধ্যয়ন এবং বিশ্লেষণের মূল ভিত্তি ছিল, যা পরবর্তীকালে স্টক বাজারের উপর তার গবেষনাতে সহায়তা করেছিল। স্টক বাজার সম্মন্ধে তার কৌতুহল শুরু হয় 1930 সালের শুরুর দিকে। অসুস্থ হওয়ার পরে এবং সক্রিয় পেশাগত জীবন থেকে সরে আসার পরে, এলিয়ট ঘন্টার পর ঘন্টা এবং দিনের পর দিন স্টকের কোটেশন এবং বাজারের সূচক অধ্যয়নে অতিবাহিত করেন। তিনি 75 বছরের বাজারের ডেটার বিশ্লেষণ এবং পদ্ধতিগত করেন, যার মধ্যে রয়েছে ইন্টারভাল সহ আধ-ঘন্টা থেকে বার্ষিক মূল্যের চার্টগুলি।

এলিয়ট খুঁজে পান যে বাজারের মূল্যের ওঠানামা এলোমেলোভাবে ঘটে না এবং নির্দিষ্ট নিদর্শন বা "ওয়েভ" অনুসরণ করে। 1938 সালে, চার্লস জে কোলিনস-এর সাথে সহযোগিতায়, তিনি তার তৃতীয় বইটি প্রকাশ করেন যার নাম হল "দ্য ওয়েভ প্রিন্সিপাল", এটির মধ্যে বাজারের আচরণ সম্মন্ধে তার পর্যবেক্ষণ এবং তত্ত্ব বিশদে প্রকাশ করেন। এই কাজে, এলিয়ট বলেন যে যেখানে স্টক বাজারের মূল্যকে দেখে হয়তো এলমেলো এবং অনিশ্চিত বলে মনে হয়, কিন্তু প্রকৃতপক্ষ্যে তারা নির্দিষ্ট আইন অনুসরণ করে এবং ফিবোনাচি নম্বরের মাধ্যমে এটির পরিমাপ এবং পূর্বাভাস করা যায়। তিনি একটি ধারণার সূচনা করেন যে বাজারের মূল্য পুনরাবৃত্ত চক্রে ওঠানামা করে, যার নামকরণ করেন "ওয়েভ"। এই "ওয়েভ তত্ত্বের" প্রকাশনার পরেই, "ফিনান্সিয়াল ওয়ার্ল্ড" ম্যাগাজিন তাকে বারোটি আর্টিকেলের মাধ্যমে তার বাজারের পূর্বাভাসের পদ্ধতির ব্যাখ্যা করতে বলেন।

এটা অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে তার সময়কালে এলিয়টের ওয়েভ তত্ত্ব খুব বেশী আগ্রহ আকর্ষণ করেনি। যদিও, সম্পূর্ণ 1940 সালে, তিনি তার তত্ত্ব পরিশোধন করা এবং প্রচার চালিয়ে যান, তার চিন্তাধারা আরও উন্নত করতে তিনি বহু আর্টিকেল এবং বইয়ের প্রকাশনা করেন। 1946 সালে, এলিয়ট তার চুড়ান্ত বইয়ের প্রকাশনা করেন "নেচারস ল – দ্য সিক্রেট অফ দ্য ইউনিভার্স ", যেখনে তিনি এটি ব্যখ্যা করার চেষ্টা করেন যে তার ওয়েভ তত্ত্ব শুধুমাত্র স্টক বাজারেই প্রযোগ্য নয় বরং জীবনের অন্যান্য ক্ষেত্রেও প্রয়োগযোগ্য।1948 সালে রালফ নেলসন এলিয়টের জীবনাবসান ঘটে। যদিও তার তত্ত্ব বিতর্ক এবং প্রতিদ্বন্দ্বিতার পাত্র, তবুও প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণে এটি একটি মৌলিক ধারণা রূপে রয়ে গেছে এবং বর্তমান সময়েও অর্থনৈতিক বাজারে ট্রেডিং-এ প্রভাবিত করে যাচ্ছে।

ওয়েভ তত্ত্বের মৌলিক নীতি

1. ওয়েভের গঠন: এলিয়ট চিহ্নিত করেছিলেন যে বাজারে মূল্য পাঁচটি-ওয়েভ-এর গঠনে প্রধান ট্রেন্ডের (ইমপালস ওয়েভ) দিকে যায়, যার মধ্যে তিনিটি-ওয়েভ-এর গঠন ট্রেন্ডের (কারেকটিভ ওয়েভ) বিপরীতেও থাকে।

2. ইমপালস এবং কারেকটিভ ওয়েভ: প্রধান ট্রেন্ডের মধ্যেই, ইমপালস ওয়েভগুলিকে 1 থেকে 5 নম্বর দিয়ে চিহ্নিত করা হয়, অন্যদিকে কারেকটিভ ওয়েভগুলিকে A, B, এবং C দিয়ে চিহ্নিত করা হয়। ইমপাসল ওয়েভ বাজারকে উপরের বা নীচের দিয়ে নিয়ে যেতে পারে, অন্যদিকে কারেকটিভ ওয়েভ অস্থায়ী বিপরীত ওঠানামাকে প্রদর্শন করে।

3. ফ্র্যাক্টালিটি: ওয়েভ তত্ত্ব সুপারিশ করে যে ওয়েভগুলির ভগ্নাংশের মতো হয়, যার অর্থ হল প্রতিটি ওয়েভ অনেকগুলি ছোট ওয়েভ-এ ভেঙ্গে যেতে পারে যা একই কাঠামোগত প্যাটার্ন অনুসরণ করে।

4. ফিবোনাচি: এলিয়ট খুঁজে পেয়েছিলেন যে ওয়েভগুলি প্রায়শই আকারের দিক থেকে একে অপরের সাথে ফিবোনাচি ক্রমের সাথে সম্পর্কযুক্ত। উদাহরণস্বরূপ, একটি সংশোধনের পরে একটি রিট্রেশমেন্ট প্রায়শই পূর্ববর্তী ওঠানামার 61.8% হয়।

5. বাজারের মনোবিজ্ঞান: ওয়েভ তত্ত্ব বাজারে অংশগ্রহকারীদের গন মনস্তত্ত্বকে প্রতিফলিত করে। ইমপালস ওয়েভ আশাবাদ এবং বিনিয়োগের ইচ্ছাকে প্রতিফলিত করে, অন্যদিকে কারেকটিভ ওয়েভ অনিশ্চয়তা এবং লাভ সংরক্ষণের ইচ্ছাকে প্রকাশ করে।

এলিয়ট তত্ত্ব সম্মন্ধে আরও গবেষণা ও উন্নয়ন

বিজ্ঞান কখনই স্থির থাকে না। সময়ের সাথে সাথে, বহু বিশ্লেষক এবং ট্রেডাররা আধুনিক বাজারের অবস্থায় এলিয়টের ওয়েভ তত্ত্বকে মানিয়ে নিয়ে এটির উন্নয়নে অবদান রেখেছেন। তারা এটির বিভিন্ন বৈচিত্র গঠন করেছেন এবং পূর্বাভাসের নির্ভূলতা উন্নত করার জন্য এটির সাথে অনেক কিছু যুক্তও করেছেন, যার মধ্যে রয়েছে বিভিন্ন সূচক এবং অ্যালগরিদম। এই প্রক্রিয়াতে যারা সবথেকে উল্লেখযোগ্য অবদান রেখেছেন আসুন তাদের তালিকাভুক্ত করা যাক:

– রবার্ট প্রেখটার: ওয়েভ তত্ত্বের অন্যতম জনপ্রিয় সমর্থক, তিনি 1970 সালে এটি প্রয়োগ এবং জনপ্রিয় করা শুরু করেন। তিনি এই বিষয়ে বহু বই লিখেছেন, যার মধ্যে রয়েছে "এলিয়ট ওয়েভ প্রিন্সিপাল: কী টু মার্কেট বিহেভিয়ার," এটি এ কে ফ্রস্ট-এর সাথে সহযোগিতায় 1978 সালে প্রকাশিত হয়েছিল। ট্রেডার এবং বিশ্লেষকদের মধ্যে প্রেখটার উল্লেখযোগ্যভাবে এই তত্ত্বের সচেতনতা বৃদ্ধি করেছিলেন।

– এ জে ফ্রস্ট: একজন কানাডীয় বিশ্লেষক যিনি রবার্ট প্রেখটারের সাথে "এলিয়ট ওয়েভ প্রিন্সিপাল" বইটির সহ-লেখক। এই বইটিকে ওয়েভ তত্ত্বের উপর সবথেকে প্রামাণিক কাজ বলে মনে করা হয় এবং এটির জনপ্রিয়তা এবং স্বীকৃতির ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য অবদান রাখে।

– গ্লেন নিলি: এলিয়টের চিন্তাধারাকে আরও উন্নত করে এবং "নিলি অয়েভ প্রিন্সিপাল"-এর গঠন করে। এই নীতি এলিয়টের নিজস্ব তত্ত্বকে স্পষ্ট এবং পরিপূরক করেছে, বিশেষ করে ওয়েভের গঠন এবং সময়ের অনুপাতের ক্ষেত্রে।

–বিল উইলিয়ামস: একজন ট্রেডার এবং অর্থনৈতিক বাজারের ট্রেডিং-এ ট্রেডিং-এর মনোস্তত্ত্ব, প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ, এবং বিশৃঙ্খলা তত্ত্ব সম্মন্ধীয় বইয়ের লেখক। উইলিয়ামস ওয়েভ তত্ত্বের ধারণাকে তার নিজের বিশ্লেষণ প্রক্রিয়ার সাথে সংযুক্ত করেছিলেন এবং এমন পদ্ধতি গঠন করেছিলেন যা ট্রেডারদের এলিয়টের ওয়েভ প্যাটার্নগুলিকে চিহ্নিত করতে এবং সেইভাবে ট্রেড করতে সাহায্য করে। উইলিয়ামস দ্বারা গঠন করা ছয়টি প্রযুক্তিগত সূচকগুলি MetaTrader-4 টার্মিনাল-এ প্রথম থেকে সেট করা রয়েছে।

– পিটার ব্র্যান্ড: বিস্তৃত অভিজ্ঞতা সম্পন্ন একজন পেশাদারী ট্রেডার, যাকে প্রায়শই "ওয়াল স্ট্রীট লেজেন্ড" রূপে চিহ্নিত করা হয়। ব্র্যান্ড প্রায়শই তার নিজের ট্রেডিং কৌশলে এলিয়টের তত্ত্বের মূলিনীতি ব্যবহার করে থাকেন। তার বইতে "ডায়রি অফ এ প্রেফেশনাল কোমোডিটি ট্রেডার,", অন্যান্য জিনিসগুলির মতোই, প্রকৃত ট্রেডিং-এ ওয়েভ তত্ত্বের প্রয়োগ তিনি ব্যখ্যা করেছেন।

– স্টীভ নিসন: জাপানী ক্যান্ডেলস্টিক চার্ট-এর বিশেষজ্ঞরূপে খ্যাত, তিনিও এলিয়টের ওয়েভ তত্ত্বকে জনপ্রিয় করার ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য ভূমিকা পালন করেছেন, বাজারে প্রবেশ এবং প্রস্থানের আরও সঠিক অবস্থান নির্ধারণের জন্য ক্যান্ডেলস্টিক বিশ্লেষণের সাথে সংযুক্ত করেন।

***

এলিয়ট ওয়েভ তত্ত্ব বাজারের আচরণের একটি অনন্য দৃষ্টিকোণ প্রদান করে। যদিও, এটির বিষয়তা এবং প্রয়োগে কঠিনতার জন্য এটি বহুবার সমালোচনার সন্মূখীন হয়েছে। এটিকে শেখার জন্য প্রচুর সময়, প্রচেষ্টা, এবং দীর্ঘায়িত অনুশীলনের প্রয়োজন। প্রধান চ্যালেঞ্জ হল যখন একটি নির্দিষ্ট ওয়েভ শুরু হয় এবং শেষ হয় সেটি নির্ভূলভাবে নির্ধারণ করা, সেইসাথে বাজারের অবস্থার পরিবর্তনশীলতা, যা পূর্বাভাসের নির্ধারণ আরও কঠিন করে তোলে। এই সবকিছু ছাড়াও,বাজারের বহু অংশগ্রহণকারীর কাছে এলিয়টের তত্ত্ব এখন প্রধান টুল রূপে রয়েছে এবং যারা বাজারের ওঠানামার পূর্বাভাস, সম্ভাব্য মূল্য বিপরীত হওয়ার সম্ভবনা উন্নতিও করতে চাইছেন, অথবা ট্রেন্ডের সাথে এগিয়ে যেতে চাইছেন এবং সেটিকে ভালোভাবে বুঝতে চাইছেন তাদের জন্য খুবই মূল্যবান সম্পদ। যেমনটা রবার্ট প্রেখটার বলেন: "এলিয়ট ওয়েব তত্ত্ব শুধুমাত্র কয়েকটা নিয়ম এবং নির্দেশিকা নয়, এটা হল বাজারের আচরণের প্রতি নতুন দৃষ্টিকোণ"।