CFD বনাম ফিউচার্স বনাম অপশন: ট্রেডারদের জন্য পার্থক্য কী?

CFD, ফিউচার্স এবং অপশনের মধ্যে পার্থক্য কী?

সংক্ষিপ্ত উত্তর: CFD, ফিউচার্স এবং অপশন সবই ডেরিভেটিভ, তবে এগুলো ভিন্নভাবে কাজ করে। একটি CFD ব্রোকারের সঙ্গে করা চুক্তির মাধ্যমে দামের গতিবিধি অনুসরণ করে। ফিউচার্স চুক্তি হলো এক প্রমিত বাধ্যবাধকতা, যার এক্সপায়ারি ও সেটেলমেন্টের নির্দিষ্ট নিয়ম থাকে। অপশন ক্রেতাকে প্রিমিয়ামের বিনিময়ে একটি অধিকার দেয়, বাধ্যবাধকতা নয়।

অন্তর্নিহিত সম্পদের সরাসরি মালিকানা না নিয়েই দামের গতিবিধি ট্রেড করতে CFD, ফিউচার্স ও অপশন—তিনটিই ব্যবহার করা যায়। মূল পার্থক্য হলো চুক্তির গঠন। CFD সাধারণত দামের পার্থক্যের জন্য ব্রোকার-ভিত্তিক চুক্তি, ফিউচার্স হলো এক্সপায়ারিসহ প্রমিত চুক্তি, এবং অপশন হলো প্রিমিয়াম-ভিত্তিক অধিকার, যার পে-অফ আচরণ ননলিনিয়ার।

CFD, ফিউচার্স ও অপশনের মধ্যে প্রধান পার্থক্য কী?

প্রধান পার্থক্য হলো প্রতিটি ইনস্ট্রুমেন্ট কীভাবে বাজারে এক্সপোজার দেয়।

একটি CFD ট্রেড খোলা ও বন্ধ করার মধ্যবর্তী দামের পার্থক্যে এক্সপোজার দেয়। ট্রেডার অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিকানা পান না।

ফিউচার্স চুক্তি হলো নির্দিষ্ট এক্সপায়ারিসহ একটি প্রমিত চুক্তি। এটি চুক্তির শর্ত অনুযায়ী কেনা, বেচা, ডেলিভারি বা ক্যাশ-সেটেলমেন্টের বাধ্যবাধকতা সৃষ্টি করে।

অপশন ক্রেতাকে নির্ধারিত শর্তে কেনা বা বেচার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্যবাধকতা দেয় না। ক্রেতা একটি প্রিমিয়াম পরিশোধ করেন। বিক্রেতা প্রিমিয়াম পান, কিন্তু অপশনটি এক্সারসাইজ বা অ্যাসাইন হলে বাধ্যবাধকতা বহন করেন।

সহজ কথায়: CFD হলো নমনীয় দাম-পার্থক্যের চুক্তি, ফিউচার্স হলো প্রমিত বাধ্যবাধকতা, এবং অপশন হলো শর্তসাপেক্ষ অধিকার।

CFD কী?

CFD বা কনট্র্যাক্ট ফর ডিফারেন্স হলো এমন একটি ডেরিভেটিভ যা ট্রেডারকে অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিকানা ছাড়াই সেই বাজারের দামের গতিবিধি নিয়ে অনুমান করার সুযোগ দেয়।

উদাহরণস্বরূপ, একজন ট্রেডার সোনার দামের গতিবিধি ট্রেড করতে CFD, তেল, একটি ইনডেক্স, একটি কারেন্সি পেয়ার বা একটি শেয়ার ব্যবহার করতে পারেন। ট্রেডার প্রকৃত সোনা, তেলের ব্যারেল, ইনডেক্সের শেয়ার বা অন্তর্নিহিত স্টক নিজে কিনছেন না।

CFD সাধারণত একজন ব্রোকারের মাধ্যমে ট্রেড করা হয়। এর অর্থ, চূড়ান্ত ট্রেডিং ফলাফল নির্ভর করে বাজারের গতিবিধি, পজিশনের আকার, স্প্রেড, সম্ভাব্য কমিশন, ওভারনাইট ফাইন্যান্সিং, মার্জিনের নিয়ম এবং এক্সিকিউশন শর্তের ওপর।

NordFX একটি মাল্টি-অ্যাসেট ব্রোকার, তাই এই পার্থক্যটি গুরুত্বপূর্ণ: CFD দামের গতিবিধিতে প্রবেশাধিকার দেয়, অন্তর্নিহিত সম্পদের সরাসরি মালিকানা নয়।

ফিউচার্স চুক্তি কী?

ফিউচার্স চুক্তি হলো এক্সচেঞ্জে ট্রেড হওয়া একটি প্রমিত ডেরিভেটিভ চুক্তি। এতে অন্তর্নিহিত সম্পদ, চুক্তির আকার, এক্সপায়ারির তারিখ, টিক সাইজ ও সেটেলমেন্ট পদ্ধতিসহ নির্দিষ্ট শর্ত থাকে।

ফিউচার্স ব্যবহৃত হয় কমোডিটি, স্টক ইনডেক্স, কারেন্সি, সুদের হার ও এনার্জির মতো বাজারে। স্পেকুলেটর, হেজার এবং প্রাতিষ্ঠানিক বাজার-অংশগ্রহণকারীরা এগুলো ব্যবহার করেন।

অনেক রোলিং CFD-এর মতো নয়, ফিউচার্সের এক্সপায়ারির তারিখ নির্দিষ্ট। যে ট্রেডার এক্সপায়ারি পর্যন্ত ফিউচার্স চুক্তি ধরে রাখতে চান না, তিনি সাধারণত শেষ ট্রেডিং দিনের আগেই পজিশন বন্ধ বা রোল করেন।

ফিউচার্স লিনিয়ার ইনস্ট্রুমেন্ট। ফিউচার্সের দাম একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে সরলে, চুক্তির আকার অনুযায়ী পজিশনের মূল্য আনুপাতিকভাবে পরিবর্তিত হয়।

অপশন কী?

অপশন হলো এমন একটি ডেরিভেটিভ যা ক্রেতাকে অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্যবাধকতা নয়।

কল অপশন ক্রেতাকে নির্ধারিত শর্তে কেনার, অর্থাৎ ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধি থেকে লাভ নেওয়ার অধিকার দেয়।

পুট অপশন ক্রেতাকে নির্ধারিত শর্তে বেচার, অর্থাৎ নিম্নমুখী গতিবিধি থেকে লাভ নেওয়ার অধিকার দেয়।

অপশন ক্রেতা একটি প্রিমিয়াম পরিশোধ করেন। সাধারণ লং অপশনের ক্ষেত্রে, লেনদেন খরচ বাদ দিলে এই প্রিমিয়ামই সর্বোচ্চ ক্ষতি।

অপশন বিক্রেতা প্রিমিয়াম পান, কিন্তু চুক্তির বাধ্যবাধকতার দিকটি গ্রহণ করেন। কিছু শর্ট অপশন পজিশনে খুব বড় ক্ষতি হতে পারে, বিশেষত যদি সেগুলো আনকভারড হয়।

অপশন ননলিনিয়ার ইনস্ট্রুমেন্ট। এর মূল্য নির্ভর করে অন্তর্নিহিত দাম, স্ট্রাইক প্রাইস, এক্সপায়ারি পর্যন্ত সময়, ইমপ্লায়েড ভোলাটিলিটি, সুদের হার এবং বাজারের প্রত্যাশার ওপর।

CFD, ফিউচার্স ও অপশনের তুলনা কেমন?

পে-অফ কীভাবে ভিন্ন হয়?

CFD ও ফিউচার্সের পে-অফ সাধারণত লিনিয়ার।

অর্থাৎ, অন্তর্নিহিত বাজারের দামের গতিবিধির সঙ্গে লাভ বা ক্ষতি সরাসরি পরিবর্তিত হয়। বাজার পজিশনের অনুকূলে সরলে ফলাফল ভালো হয়। বাজার প্রতিকূলে সরলে ফলাফল খারাপ হয়।

অপশনের পে-অফ ননলিনিয়ার।

একটি লং কল অপশন স্ট্রাইক প্রাইসের ওপরে ঊর্ধ্বমুখী গতিবিধি থেকে লাভ পেতে পারে। একটি লং পুট অপশন নিম্নমুখী গতিবিধি থেকে লাভ পেতে পারে। উভয় ক্ষেত্রেই ক্রেতার ক্ষতি সাধারণত পরিশোধিত প্রিমিয়ামেই সীমিত থাকে।

এর অর্থ এই নয় যে অপশন স্বয়ংক্রিয়ভাবে নিরাপদ। প্রত্যাশিত গতিবিধি সময়মতো না ঘটলে একটি লং অপশন মূল্যহীন হয়ে এক্সপায়ার হতে পারে। বাজার বিক্রেতার প্রতিকূলে তীব্রভাবে সরলে একটি শর্ট অপশন বড় ক্ষতি তৈরি করতে পারে।

মার্জিন ও লিভারেজ কীভাবে কাজ করে?

CFD-তে সাধারণত অন্তর্নিহিত এক্সপোজারের পুরো মূল্য পরিশোধের বদলে মার্জিন প্রয়োজন হয়। এতে ট্রেডার ছোট ডিপোজিট দিয়ে বড় পজিশন নিয়ন্ত্রণ করতে পারেন।

ঝুঁকি হলো, লাভ ও ক্ষতি হিসাব করা হয় পুরো পজিশনের আকারের ওপর, কেবল মার্জিন ডিপোজিটের ওপর নয়। তাই বাজারের ছোট গতিবিধিও অ্যাকাউন্ট ইকুইটিতে বড় প্রভাব ফেলতে পারে।

ফিউচার্সেও মার্জিন ব্যবহৃত হয়, তবে ফিউচার্স মার্জিন CFD-এর মার্জিন ডিপোজিট থেকে আলাদা। এটি চুক্তির দৈনিক দাম-পরিবর্তনকে সমর্থন করার জন্য পারফরম্যান্স বন্ড হিসেবে কাজ করে। বাজার পজিশনের প্রতিকূলে সরলে ট্রেডারকে বাড়তি অর্থ যোগ করতে হতে পারে।

অপশনে মূলধনের মডেল ভিন্ন। লং অপশন ক্রেতা সাধারণত প্রিমিয়াম আগেই পরিশোধ করেন। শর্ট অপশন বিক্রেতার মার্জিন প্রয়োজন হতে পারে, কারণ অপশনটি এক্সারসাইজ বা অ্যাসাইন হলে বিক্রেতাই বাধ্যবাধকতা বহন করেন।

এক্সপায়ারি ও সেটেলমেন্ট কীভাবে কাজ করে?

CFD প্রায়ই রোলিং ইনস্ট্রুমেন্ট। অনেক CFD পজিশন ট্রেডার নিজে বন্ধ করা পর্যন্ত, বা ব্রোকার মার্জিনের নিয়মে বন্ধ করা পর্যন্ত খোলা থাকতে পারে। কিছু CFD-এর নির্দিষ্ট তারিখ থাকতে পারে, তবে অনেক রিটেইল CFD নির্দিষ্ট ডেলিভারি মাসসহ এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড ফিউচার্সের মতো কাজ করে না।

ফিউচার্সের এক্সপায়ারি নির্দিষ্ট। ট্রেডারকে শেষ ট্রেডিং দিন, সেটেলমেন্ট পদ্ধতি এবং চুক্তিটি ক্যাশ-সেটেলড না কি ফিজিক্যালি ডেলিভারেবল, তা জানতে হবে।

অপশনেরও নির্দিষ্ট এক্সপায়ারি থাকে। কিছু অপশন ক্যাশে সেটেল হয়, কিছু অন্তর্নিহিত সম্পদের ডেলিভারির মাধ্যমে সেটেল হয়, আর ফিউচার্সের ওপর কিছু অপশন এক্সারসাইজ হলে একটি ফিউচার্স পজিশন তৈরি করতে পারে।

এক্সপায়ারি অপশনের ক্ষেত্রেই সবচেয়ে বেশি গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এক্সপায়ারির তারিখ ঘনিয়ে আসার সঙ্গে টাইম ভ্যালু কমে যায়। প্রত্যাশিত গতিবিধি খুব দেরিতে ঘটলে সঠিক বাজার-ধারণা থাকলেও অর্থ হারানো সম্ভব।

খরচ কীভাবে ভিন্ন হয়?

ব্রোকার ও ইনস্ট্রুমেন্ট অনুযায়ী CFD-এর খরচে স্প্রেড, কমিশন, ওভারনাইট ফাইন্যান্সিং, কারেন্সি কনভার্সন এবং অ্যাকাউন্ট-সম্পর্কিত অন্যান্য চার্জ থাকতে পারে।

ফিউচার্সের খরচ সাধারণত আরও স্পষ্ট। এতে ব্রোকার কমিশন, এক্সচেঞ্জ ফি, ক্লিয়ারিং ফি, মার্কেট ডেটা ফি এবং ট্রেডার কয়েকটি চুক্তি-এক্সপায়ারি জুড়ে এক্সপোজার ধরে রাখলে রোল খরচ থাকতে পারে।

অপশনের খরচে থাকে প্রিমিয়াম, বিড-আস্ক স্প্রেড, ব্রোকার কমিশন, এক্সচেঞ্জ ফি এবং ব্রোকার অনুযায়ী সম্ভাব্য এক্সারসাইজ বা অ্যাসাইনমেন্ট-সম্পর্কিত ফি।

গুরুত্বপূর্ণ বিষয় হলো, তিনটি ইনস্ট্রুমেন্টে “খরচ” একই অর্থ বহন করে না। একটি CFD সহজ মনে হতে পারে, কিন্তু এতে ওভারনাইট ফাইন্যান্সিং থাকতে পারে। একটি ফিউচার্সের ফি স্বচ্ছ হতে পারে, কিন্তু চুক্তির আকার বড় হতে পারে। একটি অপশন ক্রেতার ঝুঁকি নির্ধারিত রাখতে পারে, কিন্তু টাইম ডিকের কারণে মূল্য হারাতে পারে।

কোন ইনস্ট্রুমেন্ট কোন ট্রেডিং লক্ষ্যের সঙ্গে মানানসই?

যাঁদের নমনীয় পজিশন সাইজিং, মাল্টি-অ্যাসেট অ্যাক্সেস এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের মালিকানা ছাড়া স্বল্পমেয়াদি দাম-এক্সপোজার দরকার, CFD তাঁদের জন্য মানানসই হতে পারে। এতে কঠোর ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণ দরকার, কারণ লিভারেজ, স্প্রেড ও ওভারনাইট ফাইন্যান্সিং চূড়ান্ত ফলাফলে প্রভাব ফেলতে পারে।

যাঁরা প্রমিত বাজার এক্সপোজার চান এবং চুক্তির আকার, এক্সপায়ারি, মার্জিন ও রোল তারিখ সামলাতে পারেন, ফিউচার্স তাঁদের জন্য মানানসই হতে পারে। ইনডেক্স, কমোডিটি, কারেন্সি ও হেজিং কৌশলে এগুলো ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়।

যাঁদের পে-অফ ডিজাইন দরকার, অপশন তাঁদের জন্য মানানসই হতে পারে। নির্দিষ্ট-ঝুঁকির ডিরেকশনাল ট্রেড, হেজিং, ভোলাটিলিটি এক্সপোজার বা আয়ের কৌশলে এগুলো ব্যবহার করা যায়। এতে বেশি জ্ঞান দরকার, কারণ অপশনের দাম একসঙ্গে কয়েকটি ভেরিয়েবলের ওপর নির্ভর করে।

সর্বজনীনভাবে ভালো কোনো বিকল্প নেই। উপযুক্ত ইনস্ট্রুমেন্ট নির্ভর করে ট্রেডারের লক্ষ্য, অ্যাকাউন্টের আকার, সময়সীমা, বাজার-জ্ঞান ও ঝুঁকি সহনশীলতার ওপর।

ব্যবহারিক উদাহরণ: সোনার দাম নিয়ে ধারণা ট্রেড করা

ধরা যাক, একজন ট্রেডার আশা করছেন কেন্দ্রীয় ব্যাংকের একটি ঘোষণার পর সোনার দাম তীব্রভাবে সরবে। ট্রেডার প্রকৃত সোনা কিনতে চান না।

একটি গোল্ড CFD দিয়ে ট্রেডার সোনার দামের গতিবিধিতে লং বা শর্ট এক্সপোজার নিতে পারেন। পজিশনের আকার নমনীয় হতে পারে, তবে ট্রেডারকে স্প্রেড, মার্জিন, ওভারনাইট ফাইন্যান্সিং এবং বাজার প্রতিকূলে সরলে ক্ষতির ঝুঁকি বিবেচনা করতে হবে।

একটি গোল্ড ফিউচার্স চুক্তির ক্ষেত্রে ট্রেডার নির্দিষ্ট এক্সপায়ারিসহ একটি প্রমিত চুক্তি ব্যবহার করেন। দাম নির্ধারণ এক্সচেঞ্জ-ভিত্তিক, তবে চুক্তির আকার, মার্জিনের শর্ত ও এক্সপায়ারি ব্যবস্থাপনা ছোট ট্রেডারের জন্য কম নমনীয় হতে পারে।

একটি গোল্ড অপশনের ক্ষেত্রে ট্রেডার দাম বাড়ার প্রত্যাশা করলে কল, আর কমার প্রত্যাশা করলে পুট কিনতে পারেন। প্রিমিয়াম আগেই পরিশোধ করা হয়। এক্সপায়ারির আগে প্রত্যাশিত গতিবিধি না ঘটলে অপশনটি তার আংশিক বা পুরো মূল্য হারাতে পারে।

তিনটি ক্ষেত্রেই বাজার-ধারণা একই। ঝুঁকির প্রোফাইল একই নয়। CFD নমনীয় লিনিয়ার এক্সপোজার তৈরি করে, ফিউচার্স প্রমিত লিনিয়ার এক্সপোজার তৈরি করে, আর অপশন সময়-সীমিত ননলিনিয়ার এক্সপোজার তৈরি করে।

ট্রেডাররা সাধারণত কী ভুল করেন?

একটি সাধারণ ভুল হলো মার্জিনকে এমনভাবে তুলনা করা, যেন CFD, ফিউচার্স ও অপশনে এর অর্থ একই। CFD মার্জিন, ফিউচার্স মার্জিন ও অপশন প্রিমিয়াম আলাদা মূলধন-ব্যবস্থা।

আরেকটি ভুল হলো এক্সপায়ারি উপেক্ষা করা। CFD রোলিং হতে পারে, কিন্তু ফিউচার্স ও অপশনের তারিখ নির্দিষ্ট। ট্রেডার রোল তারিখ, সেটেলমেন্ট বা টাইম ডিকে না বুঝলে ভালো ট্রেড আইডিয়াও ব্যর্থ হতে পারে।

তৃতীয় ভুল হলো ধরে নেওয়া যে লং অপশন সবসময় নিরাপদ। লং অপশন ক্ষতিকে প্রিমিয়ামে সীমিত রাখতে পারে, তবে এক্সপায়ারির আগে বাজার পর্যাপ্ত না সরলে সেই প্রিমিয়ামও হারানো যেতে পারে।

চতুর্থ ভুল হলো CFD-কে মালিকানা হিসেবে গণ্য করা। CFD দামের গতিবিধি অনুসরণ করে; এটি সাধারণত শেয়ার, কমোডিটি বা ক্রিপ্টো সম্পদের মালিকানা দেয় না।

পঞ্চম ভুল হলো খরচ উপেক্ষা করা। ওভারনাইট ফাইন্যান্সিং, স্প্রেড, কমিশন, এক্সচেঞ্জ ফি, ক্লিয়ারিং ফি ও অপশন প্রিমিয়াম চূড়ান্ত ফলাফল উল্লেখযোগ্যভাবে বদলে দিতে পারে।

ষষ্ঠ ভুল হলো লক্ষ্য নির্ধারণের আগেই ইনস্ট্রুমেন্ট বেছে নেওয়া। ট্রেডারের আগে ঠিক করা উচিত লক্ষ্যটি স্বল্পমেয়াদি ডিরেকশনাল এক্সপোজার, হেজিং, ভোলাটিলিটি এক্সপোজার, আয় তৈরি, না কি দীর্ঘমেয়াদি মালিকানা।

প্রশ্নোত্তর

CFD, ফিউচার্স ও অপশনের মধ্যে সবচেয়ে বড় পার্থক্য কী?

সবচেয়ে বড় পার্থক্য চুক্তির গঠনে। CFD সাধারণত দামের পার্থক্যের জন্য ব্রোকার চুক্তি, ফিউচার্স হলো এক্সপায়ারিসহ প্রমিত বাধ্যবাধকতা, আর অপশন ক্রেতাকে অধিকার দেয়, বাধ্যবাধকতা নয়।

CFD কি শুধুই ফিউচার্স?

না। CFD ও ফিউচার্স উভয়েই দামের গতিবিধি অনুসরণ করতে পারে, কিন্তু এগুলো এক নয়। CFD সাধারণত ব্রোকার-ভিত্তিক চুক্তি, আর ফিউচার্স হলো নির্দিষ্ট এক্সপায়ারিসহ প্রমিত এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড চুক্তি।

CFD কি ফিউচার্সের চেয়ে ভালো?

CFD স্বয়ংক্রিয়ভাবে ফিউচার্সের চেয়ে ভালো নয়। CFD নমনীয় পজিশন সাইজিং দিতে পারে, আর ফিউচার্স দেয় প্রমিত এক্সচেঞ্জ-ট্রেডেড এক্সপোজার। ভালো বিকল্পটি নির্ভর করে ট্রেডিং লক্ষ্য, হোল্ডিং সময়, খরচ ও ঝুঁকি নিয়ন্ত্রণের ওপর।

CFD কি অপশনের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ?

CFD ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, কারণ এতে লিভারেজ ব্যবহৃত হয় এবং ওভারনাইট ফাইন্যান্সিং ও ব্রোকার/ইস্যুয়ার এক্সপোজার জড়িত থাকতে পারে। অপশনের ঝুঁকি ভিন্ন, যার মধ্যে আছে প্রিমিয়াম ক্ষতি, টাইম ডিকে, জটিলতা এবং বিক্রেতাদের জন্য উল্লেখযোগ্য ঝুঁকি।

ফিউচার্স না অপশন—কোনটি ভালো?

কোনোটিই সবসময় ভালো নয়। ফিউচার্স লিনিয়ার ডিরেকশনাল এক্সপোজার বা হেজিংয়ের জন্য উপযুক্ত হতে পারে। অপশন নির্দিষ্ট-ঝুঁকির ট্রেড, ভোলাটিলিটি ভিউ বা অ্যাসিমেট্রিক পে-অফ গঠনের জন্য উপযুক্ত হতে পারে।

ফিউচার্স ও অপশনের মধ্যে কোনটি বেশি নিরাপদ?

নিরাপত্তা নির্ভর করে পজিশনের গঠন ও ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার ওপর। সম্পূর্ণ পরিশোধিত একটি লং অপশনের ক্ষতি প্রিমিয়ামে সীমিত, তবে তা মূল্যহীন হয়ে এক্সপায়ার হতে পারে। ফিউচার্স স্বচ্ছ ও প্রমিত, কিন্তু লিভারেজ ও মার্জিন কলের মাধ্যমে বড় ক্ষতি তৈরি করতে পারে।

ট্রেডাররা কি একই বাজার-ধারণার জন্য CFD, ফিউচার্স ও অপশন ব্যবহার করতে পারেন?

হ্যাঁ। বুলিশ বা বেয়ারিশ বাজার-ধারণা প্রায়ই তিনটি ইনস্ট্রুমেন্টেই প্রকাশ করা যায়। পার্থক্য হলো মার্জিন, খরচ, এক্সপায়ারি, সেটেলমেন্ট ও পে-অফ কীভাবে আচরণ করে।

ট্রেডারদের কোনটি বেছে নেওয়া উচিত?

উপসংহার

CFD, ফিউচার্স ও অপশন পরস্পর বিনিময়যোগ্য নয়, এমনকি যখন এগুলো একই অন্তর্নিহিত বাজার অনুসরণ করে তখনও নয়।

CFD সাধারণত দামের পার্থক্য ট্রেড করার জন্য নমনীয় ব্রোকার-ভিত্তিক চুক্তি। ফিউচার্স হলো নির্দিষ্ট এক্সপায়ারি ও স্পষ্ট স্পেসিফিকেশনসহ প্রমিত চুক্তি। অপশন হলো প্রিমিয়াম-ভিত্তিক অধিকার, যার পে-অফ আচরণ ননলিনিয়ার।

ব্যবহারিক সিদ্ধান্ত শুরু হওয়া উচিত ট্রেডিং লক্ষ্য দিয়ে। নমনীয় স্বল্পমেয়াদি দাম-এক্সপোজারের জন্য CFD উপযুক্ত হতে পারে। প্রমিত বাজার-প্রবেশ ও হেজিংয়ের জন্য ফিউচার্স বেশি মানানসই হতে পারে। নির্দিষ্ট-ঝুঁকির গঠন, ভোলাটিলিটি এক্সপোজার বা অ্যাসিমেট্রিক পে-অফের জন্য অপশন ভালো বিকল্প হতে পারে।

সব ক্ষেত্রেই পজিশন খোলার আগে ট্রেডারদের মার্জিন, খরচ, এক্সপায়ারি, সেটেলমেন্ট ও ঝুঁকি বুঝে নেওয়া উচিত।