EUR/USD: FOMC - آیا انتظار شگفتی در 31 ژوئیه وجود دارد؟
● این بررسی به شیوه‌ای غیرمعمول آغاز می‌شود، نه از ابتدا بلکه از پایان هفته کاری گذشته. در شب 18 ژوئیه و صبح 19 ژوئیه، مدیران سیستم و کاربران با سرورها و رایانه‌های غیرقابل استفاده با سیستم‌عامل Windows مواجه شدند. این سیستم‌ها شروع به نمایش "صفحه آبی مرگ" (BSOD) کردند و وارد حلقه بازنشانی بی‌پایانی شدند. این خرابی جهانی Microsoft بسیاری از کشورها از جمله ایالات متحده، انگلستان، اسپانیا، آلمان، ترکیه و استرالیا را تحت تأثیر قرار داد. بسیاری از کاربران در چین نیز با "صفحه‌های آبی مرگ" مواجه شدند. سیستم‌های رایانه‌ای حیاتی از جمله خدمات اورژانس، بیمارستان‌ها، پلیس، فرودگاه‌ها، راه‌آهن‌ها، ایستگاه‌های پخش، ارائه‌دهندگان اینترنت، شرکت‌های مخابراتی و سایر سازمان‌ها مانند بانک‌ها و بورس‌ها از کار افتادند یا شروع به عملکرد نادرست کردند. در نتیجه، وضعیت در بازارهای مالی در آن زمان تقریباً به یک شرایط فوق‌العاده (force majeure) تبدیل شد.
علت این خرابی به‌روزرسانی نرم‌افزاری از شرکت امنیت سایبری CrowdStrike بود که با یک به‌روزرسانی جدید ویندوز که هم‌زمان منتشر شده بود، تداخل داشت. مایکروسافت اعلام کرد که این مشکل را شناسایی کرده و اقداماتی برای کاهش آن انجام می‌دهد. با این حال، مدت زمان این کار همچنان نامشخص است.
● اکنون به اخبار "سنتی" هفته بپردازیم و در مورد احتمال تسهیل سیاست‌های پولی صحبت کنیم. در روز پنج‌شنبه، 18 ژوئیه، بانک مرکزی اروپا (ECB) جلسه‌ای برگزار کرد و روز قبل از آن، Eurostat داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) را منتشر کرد. طبق ارزیابی نهایی دفتر آمار، تورم سالانه به 2.5٪ در ماه گذشته از 2.6٪ کاهش یافته است، که با انتظارات بازار مطابقت داشت. شاخص اصلی Core CPI که غذا و انرژی را مستثنی می‌کند، در 2.9٪ باقی ماند. قابل ذکر است که این شاخص در طول نه ماه (از آگوست 2023 تا آوریل 2024) به 2.7٪ کاهش یافته بود. با این حال، در ماه می، به 2.9٪ افزایش یافت و در ماه ژوئن در همان سطح باقی ماند. شاخص تورم دیگری، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماهانه -0.2٪ (پیش‌بینی -0.1٪) و سالانه -4.2٪ (پیش‌بینی -4.1٪) ثبت شده است.
در تفسیر این ارقام، رئیس ECB کریستین لاگارد اظهار داشت که تنظیم کننده در مسیر کاهش تورم پیشرفت کرده است زیرا شاخص‌های کلیدی تورم "در جهت درست حرکت می‌کنند." با این حال، او نشان داد که ECB در ماه ژوئیه نرخ بهره را کاهش نخواهد داد، اما احتمال اقدامات بیشتر به سوی تسهیل سیاست پولی (QE) در جلسات پاییز را رد نکرد.
● البته او می‌دانست که درباره چه چیزی صحبت می‌کند: روز بعد، در جلسه خود، بانک مرکزی اروپا (ECB) نرخ بهره اصلی را بدون تغییر در 4.25٪ نگه داشت. در کنفرانس مطبوعاتی پایانی، خانم لاگارد چیزی جدید نگفت. او به ضعف اقتصاد اروپا اشاره کرد و خاطرنشان کرد که خطرات برای رشد اقتصادی به سمت پایین تمایل دارند. در مورد تورم مداوم بالا، لاگارد تأکید کرد که تصمیمات ECB همچنان وابسته به داده‌ها است. اگرچه او هیچ سیگنالی برای تسهیل سیاست پولی فوری ارائه نداد، او اظهار داشت که تصمیم در مورد نرخ در جلسه شورای حاکمیت در 12 سپتامبر همچنان "باز" است.
● جو بازار که به سمت ریسک‌گریزی گرایش داشت و اظهارات دوویش و نامشخص کریستین لاگارد از ادامه حرکت EUR/USD به سمت 1.1000 جلوگیری کرد و آن را به منطقه 1.0900 فرستاد. صبح روز جمعه، عضو شورای حاکمیت ECB و رئیس بانک فرانسه فرانسوا ویلروی دو گالو اظهار داشت که عدم قطعیت در مورد رشد اقتصادی در مقایسه با چند ماه پیش افزایش یافته است. او اضافه کرد که انتظارات بازار در مورد پیش‌بینی نرخ ECB موجه است. همتای او در شورای حاکمیت، رئیس بانک مرکزی لیتوانی گدیمیناس سیمکوس نیز با پیش‌بینی بازار در مورد دو کاهش نرخ 25 واحد پایه (bps) دیگر تا پایان سال 2024 موافقت کرد.
● این احساسات دوویش از سوی مقامات اروپایی می‌توانست فشار نزولی قابل توجهی بر EUR/USD ایجاد کند، اما ریتوریک مشابهی نیز از همتایان آن‌ها در آن سوی اقیانوس اطلس می‌آید. جلسه بعدی FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) فدرال رزرو برای روز چهارشنبه، 31 ژوئیه برنامه‌ریزی شده است. بر اساس گفته‌های اقتصاددانان گلدمن ساکس، در میان کاهش شدید تورم ایالات متحده از 4.3٪ به 2.6٪ - بزرگترین کاهش از سال 1984 - و افزایش بیکاری از 3.6٪ به 4.1٪، تنظیم کننده ممکن است در این جلسه به تدریج نرخ بهره را کاهش دهد. با این حال، بیشتر مقامات FOMC از جمله رئیس فدرال رزرو جروم پاول تأکید می‌کنند که زمان برای تسهیل سیاست پولی هنوز فرا نرسیده است و باید منتظر داده‌های جدید بود. آن‌ها پیشنهاد می‌کنند که هر گونه تغییر ممکن است در ماه سپتامبر مورد بحث قرار گیرد.
در حال حاضر، احتمال کاهش نرخ بهره برای دلار در ماه سپتامبر 96٪ است، در حالی که برای یورو اندکی کمتر در 80٪ (با در نظر گرفتن کاهش 25 واحد پایه که در ماه ژوئن رخ داد).
● بنابراین اگر هیچ اتفاقی در 31 ژوئیه نیفتد، نرخ بهره فدرال رزرو در 5.50٪ باقی خواهد ماند. از آنجا که نرخ ECB 4.25٪ است، این یک مزیت خاص برای ارز ایالات متحده فراهم می‌کند. اگر ریسک‌گریزی همچنان بر بازار غالب باشد، فشار بیشتری بر EUR/USD ایجاد خواهد کرد.
این جفت هفته گذشته را در 1.0883 به پایان رساند. در شب 19 ژوئیه، پیش‌بینی تحلیلگران برای کوتاه‌مدت به این صورت است: 55٪ از آراء برای افزایش این جفت و 65٪ برای کاهش آن است. در تحلیل تکنیکال، 80٪ از شاخص‌های روند هنوز به نفع یورو هستند، در حالی که 15٪ به دلار تغییر یافته‌اند. در میان نوسانگرها، 85٪ سبز هستند و 15٪ به حالت خنثی درآمده‌اند. نزدیکترین سطح پشتیبانی برای این جفت در منطقه 1.0865 قرار دارد و به دنبال آن 1.0790-1.0805، 1.0725، 1.0665-1.0680، 1.0600-1.0620، 1.0565، 1.0495-1.0515، 1.0450 و 1.0370. مناطق مقاومت در حدود 1.0890-1.0915، 1.0945، 1.0980-1.1010، 1.1050 و 1.1100-1.1140 قرار دارند.
● در هفته آینده، داده‌های حجم خرده‌فروشی در آلمان در روز دوشنبه، 22 ژوئیه منتشر خواهد شد. چهارشنبه، 24 ژوئیه می‌تواند به عنوان روز PPI نامیده شود زیرا جریان داده‌های اولیه در مورد فعالیت تجاری در بخش‌های مختلف اقتصادهای آلمان، منطقه یورو و ایالات متحده منتشر خواهد شد. روز پنج‌شنبه، ما در مورد وضعیت اقتصاد آمریکا در Q2 با ارقام GDP برای این دوره اطلاعات خواهیم یافت. علاوه بر این، تعداد سنتی درخواست‌های اولیه بیکاری در ایالات متحده نیز در این روز منتشر خواهد شد. انتظار می‌رود آخرین روز کاری هفته بسیار پرنوسان باشد، زیرا در روز جمعه، 26 ژوئیه، ایالات متحده ارقام تورم Core CPI را منتشر خواهد کرد که یک شاخص کلیدی برای تصمیمات سیاست پولی فدرال رزرو است.
GBP/USD: بانک انگلستان - آیا انتظار شگفتی در 1 اوت وجود دارد؟
● بررسی قبلی ما درباره GBP/USD با عنوان "پوند با کارگر پیروز می‌شود" بود و واقعاً همین‌طور بود. هفته گذشته، این جفت به سطح بالای 1.3043 رسید و به سطوحی که یک سال پیش در ژوئیه 2023 دیده می‌شد، افزایش یافت. به نظر ما، این افزایش بیشتر تحت تأثیر گمانه‌زنی‌های سیاسی در مورد صعود اپوزیسیون به قدرت و تغییر دولت در بریتانیا بود تا شاخص‌های اقتصادی. آنچه که این تغییر واقعاً به ارمغان خواهد آورد، هنوز باید دیده و ارزیابی شود. در حال حاضر، این فقط یک فرصت برای بهره‌برداری از وعده‌های نخست وزیر جدید کیر استارمر در مورد "تجدید ملی" است.
● آمارهای کلان اقتصادی فعلی برای بریتانیا که در هفته گذشته منتشر شد، دلایل زیادی برای خوش‌بینی ارائه نکرد. داده‌های تورمی که در روز چهارشنبه، 17 ژوئیه منتشر شد، کمی بالاتر از حد انتظار بود. CPI اصلی به 2.0٪ سالانه رسید (انتظارات بازار 1.9٪ بود) و Core CPI به 3.5٪ رسید (پیش‌بینی 3.4٪ بود). با اینکه این ارقام نزدیک به پیش‌بینی‌ها بودند، نشان می‌دهند که تورم در بریتانیا همچنان مقاوم است و در مقابل تلاش‌های بانک انگلستان (BoE) مقاومت می‌کند.
روز جمعه، 19 ژوئیه، دفتر آمار ملی (ONS) داده‌های خرده‌فروشی برای بریتانیا را منتشر کرد که همچنین ناامیدکننده بود. بر اساس ماهانه، فروش‌ها در ژوئن به -1.2٪ کاهش یافتند پس از بازگشت 2.9٪ در ماه می. بازارها پیش‌بینی کرده بودند که تنها -0.4٪ کاهش خواهد یافت. شاخص خرده‌فروشی اصلی که فروش سوخت خودرو را مستثنی می‌کند، به -1.5٪ ماهانه کاهش یافت در مقایسه با جهش قبلی 2.9٪ و پیش‌بینی -0.5٪. حجم سالانه به -0.2٪ در ژوئن کاهش یافت در مقایسه با رشد 1.3٪ در ماه می، در حالی که شاخص اصلی به -0.8٪ سالانه کاهش یافت در مقایسه با +1.2٪ در ماه قبل.
● با توجه به این داده‌ها، پوند شروع به از دست دادن ارزش خود کرد و GBP/USD هفته گذشته را در 1.2912 به پایان رساند. متخصصان در بانک UOB سنگاپور معتقدند که "انرژی صعودی به شدت کاهش یافته است و رشد این جفت به پایان رسیده است." به گفته آن‌ها، "پوند احتمالاً وارد مرحله تثبیت شده و برای مدتی بین 1.2850 و 1.3020 معامله خواهد شد."
البته، بسیاری از موارد به آنچه که در جلسه بانک انگلستان در 1 اوت رخ خواهد داد، بستگی دارد. آخرین تغییر نرخ یک سال پیش در 3 اوت 2023 بود، زمانی که 25 واحد پایه به 5.25٪ افزایش یافت. اکنون، بر اساس تحلیلگران در Commerzbank، "تصمیم بعدی بانک انگلستان باید بسیار جذاب باشد." آن‌ها می‌نویسند "ما هنوز به این سمت می‌رویم که بانک انگلستان به زودی اولین کاهش نرخ خود را انجام دهد. با این حال، چه این اتفاق در ماه اوت یا سپتامبر رخ دهد، نکته اصلی این است که با سطح تورم اصلی بالا و تورم در بخش خدمات، کاهش نرخ قابل توجهی بعید است. بنابراین، در میان‌مدت، پوند استرلینگ باید همچنان به خوبی حمایت شود."
● در حال حاضر، پیش‌بینی میانگین کارشناسان برای کوتاه‌مدت به این صورت است: تنها 20٪ از تحلیلگران انتظار دارند که پوند بیشتر تقویت شود و این جفت افزایش یابد، 60٪ پیش‌بینی کاهش دارند و 20٪ باقی‌مانده موضع خنثی دارند. در تحلیل تکنیکال در D1، 75٪ از شاخص‌های روند سبز و 25٪ قرمز هستند. در میان نوسانگرها، 75٪ سبز، 10٪ خنثی خاکستری و تنها 5٪ قرمز هستند.
در صورت کاهش بیشتر، این جفت با سطوح و مناطق حمایت در 1.2850-1.2860، به دنبال آن 1.2780-1.2800، 1.2610-1.2625، 1.2540، 1.2445-1.2465، 1.2405 و 1.2300-1.2330 مواجه خواهد شد. در صورت افزایش، سطوح مقاومت در 1.2990-1.3005، به دنبال آن 1.3040، 1.3100-1.3140، 1.3265-1.3300، 1.3375، 1.3315، 1.3555-1.3640 و 1.3750 انتظار می‌رود.
● انتشار داده‌های اولیه فعالیت تجاری (PPI) برای اقتصاد بریتانیا در روز چهارشنبه، 24 ژوئیه در میان رویدادهای هفته آینده برجسته است. انتظار نمی‌رود انتشار داده‌های کلان اقتصادی مهم دیگری در روزهای آینده وجود داشته باشد. رویداد مهم بعدی همانطور که قبلاً ذکر شد، جلسه بانک انگلستان در روز پنج‌شنبه، 1 اوت است.
USD/JPY: بانک ژاپن - آیا انتظار شگفتی در 31 ژوئیه وجود دارد؟
● طبق استراتژیست‌های ING، USD/JPY "این هفته مجموعه‌ای از شگفتی‌ها را به ارمغان آورد، بازگشت به منطقه 155/156." صادقانه بگویم، شگفتی برای ما تقویت ین نبود، بلکه این کلمات از کارشناسان ING بود. به هر حال، چه چیزی در این مورد شگفت‌آور است؟ در بررسی‌های ما، بارها و بارها از مداخلات ارزی احتمالی توسط مقامات مالی ژاپن هشدار داده‌ایم. و اینجا آن‌ها هستند.
اقتصاددانان تخمین می‌زنند که در روزهای پنج‌شنبه و جمعه، 11 و 12 ژوئیه، بانک ژاپن (BoJ) حدود 6.0 تریلیون ین خریداری کرده است تا ارز ملی را حمایت کند. روز چهارشنبه، 17 ژوئیه، USD/JPY دوباره تحت فشار قرار گرفت، احتمالاً به دلیل مداخله ارزی دیگر. با تحلیل حرکات حساب BoJ، اقتصاددانان تخمین می‌زنند که مداخله در آن روز حدود 3.5 تریلیون ین بود. آیا این تأثیر بلندمدتی خواهد داشت، سؤال بزرگی است. تجربه سال‌های اخیر با اقدامات مشابه نشان می‌دهد که تأثیر آن فقط کوتاه‌مدت است. این بار، متخصصان Commerzbank آلمان مداخلات BoJ را به عنوان "تف بر باد" توصیف کردند. تنها دو روز بعد، در 19 ژوئیه، پس از جهش از پایین‌ترین سطح محلی 155.35، این جفت به 157.85 افزایش یافت، 250 واحد بالا رفت.
● "علاوه بر شاخص فعالیت تجاری ناامیدکننده در بخش خدمات"، تحلیلگران Commerzbank مشاهده می‌کنند "که کاهش فعالیت را در ماه مه نشان داد، داده‌های تجارت خارجی نیز قانع‌کننده نبود. یکی از دلایل این کاهش واردات بود که برای اقتصاد داخلی نویدبخش نیست."
"بانک ژاپن باید همچنان امیدوار باشد که عامل نامطلوب مرتبط با نرخ‌های بهره ایالات متحده در چند ماه آینده به طور قابل توجهی کاهش یابد، اجازه می‌دهد ین بدون نیاز به اقدامات دفاعی مداوم پایدار شود"، اقتصاددانان Commerzbank نتیجه می‌گیرند، احتمالاً به مداخلات ارزی منظم به عنوان "اقدامات دفاعی" اشاره می‌کنند.
● در توکیو، درخواست‌ها برای اینکه ین ضعیف دیگر مفید نیست، بلندتر می‌شود. سرمایه‌گذارانی که ین کوتاه را در استراتژی‌های کَری ترید معامله می‌کنند، باید با مداخلات ارزی ناخواسته مقابله کنند. علاوه بر این، اگرچه منابع بانک ژاپن برای حمایت از ین قابل توجه است، اما نامحدود نیست. با این در نظر گرفتن، فرماندار BoJ کازوئو اوئدا ماه گذشته اظهار داشت که تنظیم‌کننده ممکن است نرخ‌های بهره را در جلسه 31 ژوئیه افزایش دهد. علاوه بر این، ارز ژاپنی از حمایت غیرمنتظره‌ای از نامزد ریاست جمهوری ایالات متحده دونالد ترامپ برخوردار شد که در مصاحبه‌ای با بلومبرگ اظهار داشت که ین زیر ارزش‌گذاری شده به بخش تولید ایالات متحده فشار منفی وارد می‌کند.
● در 31 ژوئیه، هم فدرال رزرو و هم BoJ جلساتی خواهند داشت. اگر اقدامات یا اظهارات همراه از بانک ژاپن بیشتر به سمت هاوکیش باشد، می‌تواند انگیزه جدیدی برای کاهش USD/JPY فراهم کند. به عنوان مثال، ING امکان رسیدن این جفت به 153.00 تا پایان سال را منتفی نمی‌داند.
این جفت هفته گذشته را در 157.45 به پایان رساند. در ارزیابی چشم‌انداز کوتاه‌مدت، 40٪ از کارشناسان به حرکت این جفت به سمت جنوب و تقویت ین رأی دادند، در حالی که 60٪ باقی‌مانده موضع خنثی گرفتند. در میان نوسانگرها در نمودار D1، 100٪ به نفع ارز ژاپنی هستند، اگرچه 15٪ در منطقه اشباع فروش برای این جفت قرار دارند. شاخص‌های روند تصویری متفاوت‌تری ارائه می‌دهند: 60٪ به تقویت ین اشاره دارند، در حالی که 40٪ به بازگشت به بالا اشاره می‌کنند.
نزدیکترین سطح حمایت در حدود 155.35-155.70 قرار دارد و به دنبال آن 154.50-154.70، 153.60، 153.00، 151.85-152.15 و 150.80-151.00. نزدیکترین مقاومت در منطقه 158.25 قرار دارد و به دنبال آن 158.75، 160.20، 160.85، 161.80-162.00 و 162.50.
● در هفته آینده، روز جمعه، 26 ژوئیه در تقویم برجسته است. در این روز، مقادیر شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای منطقه توکیو منتشر خواهد شد. انتظار نمی‌رود انتشار دیگر آمارهای اقتصادی مهم مربوط به وضعیت اقتصاد ژاپن در روزهای آینده وجود داشته باشد.
ارزهای دیجیتال: شگفتی - افزایش 370 میلیارد دلاری سرمایه بازار در یک هفته
● این هفته، بیت‌کوین به بالای 65000 دلار رسید و به بالاترین سطح 67490 دلار رسید. این سطحی است که در 17 ژوئن معامله شد. سپس، دولت آلمان شروع به تصفیه دارایی‌های دیجیتال مصادره شده توسط پلیس خود کرد و باعث کاهش BTC/USD شد. در روزهای اخیر، آلمان 50000 بیت‌کوین به ارزش حدود 3 میلیارد دلار فروخت و آخرین بخش از 3846 بیت‌کوین در 12 ژوئیه فروخته شد.
اکنون بازار تأثیر منفی این فروش‌ها را جذب کرده است. قیمت BTC در میان جریان‌های جدید سرمایه به ETFهای بیت‌کوین اسپات در حال بهبود است. بر اساس Coinshares، از 8 تا 14 ژوئیه حدود 1.7 میلیارد دلار به همه محصولات سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال، از جمله ETFهای اسپات ایالات متحده جریان یافته است. از این مبلغ، 260 میلیون دلار به صندوق IBIT بلک‌راک رفت. از ابتدای سال 2024، صندوق‌ها 17.8 میلیارد دلار دریافت کرده‌اند که بیش از کل سال 2021 است که اوج چرخه گاوی قبلی ارزهای دیجیتال بود. نه تنها ETFهای بیت‌کوین آمریکایی بلکه ETFهای بیت‌کوین هنگ‌کنگی نیز شاهد جریان‌های ورودی هستند و در 15 ژوئیه به تنهایی رکورد 37 میلیون دلار را به خود اختصاص دادند.
● در ارزیابی جریان‌های ورودی به ETFهای اسپات، مدیر عامل بلک‌راک لری فینک در CNBC اعلام کرد که بیت‌کوین یک ابزار مالی مشروع برای سرمایه‌گذاری در زمان‌های افزایش ترس است. فینک اعتراف کرد که "من یک شکاک مغرور بودم، اما [بیت‌کوین] را مطالعه کرده‌ام و یاد گرفته‌ام" و اکنون اذعان می‌کند که در گذشته در مورد این دارایی اشتباه کرده بود.
مدیر عامل بلک‌راک تأکید کرد که اولین ارز دیجیتال فرصتی برای سرمایه‌گذاری "در چیزی که خارج از کنترل هر کشور است" فراهم می‌کند. او خاطرنشان کرد "من نمی‌گویم که هیچ سوءاستفاده‌ای وجود ندارد، همانطور که در هر چیز دیگری وجود دارد، اما این یک ابزار مالی مشروع است که می‌تواند بازده‌های غیرهمبسته را فراهم کند."
● مرحله بعدی پس از فروش 50000 بیت‌کوین توسط آلمان بازگشت 142000 بیت‌کوین به مشتریان سابق صرافی ارز دیجیتال ورشکسته Mt. Gox خواهد بود که 10 سال پیش فروپاشید. نگرانی‌ها از این واقعیت ناشی می‌شود که بیت‌کوین در این مدت 130 برابر ارزش پیدا کرده است و به طور طبیعی بسیاری از دریافت‌کنندگان ممکن است بخواهند توکن‌های خود را بلافاصله به ارز نقد تبدیل کنند. با این حال، همه کوین‌های Mt. Gox در ژوئیه بین طلبکاران توزیع نخواهد شد. بر اساس Arkham Intelligence، بخش اول از 45000 بیت‌کوین در هفته‌های آینده از طریق صرافی Kraken بین طلبکاران توزیع خواهد شد. به طور کلی، انتظار نمی‌رود فشار فروش‌های Mt. Gox بیش از 75000 کوین تا پایان سال باشد.
با تشکر از این اطلاعات، وحشت بین شرکت‌کنندگان بازار فروکش کرده است. با این حال، برخی تحلیلگران هنوز معتقدند که این پرداخت‌ها می‌تواند قیمت بیت‌کوین را به 50000 دلار برساند. CoinShares پیش‌بینی می‌کند که اگر همه 45000 بیت‌کوین در 24 ساعت فروخته شوند، قیمت می‌تواند 19٪ از سطح فعلی کاهش یابد. تحلیلگر معروف الکس کروگر تخمین می‌زند که حداکثر کاهش قیمت بیش از 10٪ نخواهد بود.
مدیر عامل CryptoQuant کی یانگ جو معتقد است که ترس از فشار فروشندگان بیش از حد ارزیابی شده است و تجمع گاوی جاری را مختل نخواهد کرد. او پیشنهاد می‌دهد که اگر همان حجم در طول 30 روز آزاد شود، بازار تقریباً آن را نادیده خواهد گرفت. تحلیلگران CoinMetrics نیز بر این باورند که بازار باید بتواند طلبکاران Mt. Gox را که دارایی‌های خود را نقد می‌کنند "جذب" کند اگر فروش‌ها در طول زمان توزیع شود و عمق بازار فعلی و حجم معاملات را در نظر بگیرد.
● در حال حاضر، پیش‌بینی اینکه مشتریان سابق Mt. Gox تا چه اندازه به طور تهاجمی از دستاوردهای دیجیتال خود استفاده خواهند کرد، دشوار است. با این حال، بیشتر تأثیرگذاران موافقند که حتی اگر اثر منفی وجود داشته باشد، کوتاه مدت خواهد بود. کتی استاکتون، شریک مدیر در Fairlead Strategies، در مصاحبه‌ای با CNBC تأیید کرد که روند صعودی بلندمدت همچنان پابرجاست و باید بیت‌کوین را به عنوان یک سرمایه‌گذاری بلندمدت با پتانسیل رشد قابل توجه در نظر گرفت.
مایکل سیلور، بنیان‌گذار و مدیر عامل سابق MicroStrategy، اظهار داشت که کاهش ارزش اولین ارز دیجیتال جذابیت آن را برای سرمایه‌گذاران تحت تأثیر قرار نخواهد داد. به عنوان مدرک، او جدولی را ارائه کرد که دینامیک قیمت‌های چندین طبقه دارایی مختلف را در طول چند سال مقایسه می‌کند، از جمله بیت‌کوین، طلا، سهام بازارهای نوظهور، اوراق قرضه بازارهای نوظهور و اوراق قرضه خزانه. بهترین عملکردها متعلق به بیت‌کوین، سهام شرکت‌های جوان (شاخص رشد ایالات متحده) و شاخص Nasdaq 100 بود. از سال 2011 تا 2024، ارزش بیت‌کوین 18881٪ افزایش یافت، در حالی که شاخص Nasdaq 100 931٪ رشد کرد و طلا 59٪ رشد کرد. مایکل سیلور قبلاً پیش‌بینی کرده بود که بیت‌کوین می‌تواند به 10 میلیون دلار در آینده برسد.
تحلیلگر بنجامین کوئن نیز تجزیه و تحلیل تاریخی انجام داد. او پارامتر اصلی برای سرمایه‌گذاران را بررسی کرد: سطح تسلط بیت‌کوین (درصد از کل ارزش بازار همه ارزهای دیجیتال). کوئن یک روند قابل توجه مشاهده می‌کند: از اواخر سال 2022، تسلط ارز دیجیتال پیشرو به طور مداوم افزایش یافته است. از 38٪ در پایان نوامبر 2022، به 54٪ در ژوئیه 2024 افزایش یافت. کوئن معتقد است که کنترل سخت‌گیرانه‌تر دولت بر هزینه‌ها در ایالات متحده به نفع بیت‌کوین است در مقایسه با آلت‌کوین‌های پرخطرتر. در حالی که تأیید احتمالی ETF ETH می‌تواند رشد کوتاه مدت برای اتریوم فراهم کند، بیت‌کوین به افزایش سهم خود از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال ادامه خواهد داد، به طور بالقوه به 60٪ تا دسامبر 2024 خواهد رسید.
● راه‌اندازی مورد انتظار ETFهای اسپات اتریوم بدون شک انتظار می‌رود که یک رویداد مهم برای صنعت باشد. تحلیلگر ارشد بورس بلومبرگ اریک بالچوناس گزارش داد که این معاملات در ایالات متحده در 23 ژوئیه آغاز خواهد شد. "SEC (کمیسیون بورس و اوراق بهادار) سرانجام به صادرکنندگان در روز چهارشنبه [17 ژوئیه] نزدیک شد و از آن‌ها خواست فرم‌های نهایی S-1 را بازگردانند و سپس درخواست تأیید [تأییدیه] برای راه‌اندازی در روز سه‌شنبه 23 ژوئیه کنند"، کارشناس نوشت. او یادآور شد که این امر به عدم وجود "مشکلات غیرمنتظره در لحظه آخر" بستگی دارد. اطلاعات بالچوناس توسط منابع در دو صادرکننده احتمالی ETFهای ETH تأیید شد.
● پیتر برانت، رئیس Factor LLC، پیش‌بینی برای اتریوم قبل از راه‌اندازی معاملات ETF ETH ارائه داده است. قبلاً، این معامله‌گر و تحلیلگر افسانه‌ای، که به دلیل پیش‌بینی دقیق زمستان ارزهای دیجیتال 2018 و بسیاری از حرکت‌های بازار دیگر شناخته شده است، اغلب از ETH انتقاد می‌کرد. با این حال، اکنون او معتقد است که این آلت‌کوین در آستانه رشد قابل توجهی است. برانت پیشنهاد می‌دهد که اتریوم در نزدیکی حد پایین یک تشکیل مستطیلی که بیش از چهار ماه طول کشیده تا توسعه یابد، حمایت پیدا کرده است و هدف بعدی آن سطح بالای 5600 دلار خواهد بود.
این دیدگاه مثبت توسط معامله‌گری به نام Yoddha حمایت می‌شود. او اشاره می‌کند که تثبیت طولانی می‌تواند به آلت‌کوین اصلی قدرت لازم برای رشد فعال را بدهد. بر اساس محاسبات او، اتریوم پتانسیل حرکت به سطوح بالاتر از 10000 دلار را دارد. Yoddha معتقد است که اوج رشد اتریوم در سال 2025 ثبت خواهد شد. اما بالاترین سطح تاریخی (ATH) فعلی در 7 نوامبر 2021 در 4856 دلار ثبت شده است.
● به رغم چشم‌انداز اتریوم، رهبر رشد در روزهای اخیر ریپل (XRP) بوده است. از 5 تا 17 ژوئیه، این کوین حدود 47٪ افزایش یافته است. کاتالیزور این افزایش اعلام مراکز تجاری مشتقات سنتی - CME و CF Benchmarks - در مورد شاخص‌ها و نرخ‌های مرجع برای ریپل بوده است که می‌تواند پذیرش نهادی این توکن را تسهیل کند.
● در چنین وضعیتی، تصمیم AI ChatGPT-4o از OpenAI که موظف به انتخاب سه دارایی دیجیتال ارزشمند برای خرید در سال 2024 برای سرمایه‌گذاری بلندمدت بود، شگفت‌آور بود. AI با راهنمایی از عوامل کلیدی مانند "دینامیک قیمت در طول زمان، نوآوری‌های تکنولوژیکی، پذیرش بازار و پتانسیل رشد آینده" به این تصمیم رسید. بر اساس این معیارها، ChatGPT یک پورتفولیو بلندمدت نسبتاً محافظه‌کار شامل بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH) و نه ریپل بلکه پولکادات (DOT) ایجاد کرد.
طبق گفته AI، بیت‌کوین یک گزینه ارزشمند به دلیل دینامیک قیمت، پیشرفت تکنولوژیکی، پذیرش نسبتاً گسترده و شناخت خاص توسط تنظیم‌کننده‌ها است. اتریوم به دلیل نوآوری‌های تکنولوژیکی، به ویژه انتقال به اثبات سهم (PoS)، رشد اکوسیستم آن و اثرات شبکه‌ای ناشی از محبوبیت بلاک‌چین آن انتخاب شد. پولکادات در میان سه مورد برتر به دلیل قابلیت همکاری و مقیاس‌پذیری شبکه آن، تیم توسعه قوی و جامعه متعهد وارد شد. مدل AI تأکید کرد که پولکادات در فناوری parachain فعالیت فعالی دارد و به کاربری بالای آن اشاره دارد.
● شب جمعه، 18 ژوئیه، BTC/USD در 66940 دلار معامله می‌شد، ETH/USD در حدود 3505 دلار و XRP/USD در 0.5745 بود. کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال 2.43 تریلیون دلار است که از 2.06 تریلیون دلار در هفته قبل افزایش یافته است. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال از 29 به 60 نقطه در 7 روز گذشته افزایش یافته است و از منطقه ترس به منطقه طمع حرکت کرده است.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مواد توصیه سرمایه‌گذاری یا راهنمایی برای کار در بازارهای مالی نیستند و فقط برای اهداف اطلاعاتی تهیه شده‌اند. تجارت در بازارهای مالی ریسک دارد و ممکن است منجر به از دست دادن کامل وجوه سرمایه‌گذاری شده شود.
بازگشت بازگشت
