هفته گذشته تحت تأثیر دو عامل کلیدی قرار داشت: تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و دادههای قویتر از انتظار بازار کار آمریکا. گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ماه مارس، تابآوری اقتصاد آمریکا را تأیید کرد و با حمایت از دلار، بازده اوراق خزانهداری را بالاتر برد. همزمان، قیمت نفت در میان نگرانیها درباره اختلال در عرضه جهش کرد و فشار تورمی بر بازارهای جهانی افزود.
در هفته پیشرو، تمرکز سرمایهگذاران به صورتجلسه نشست FOMC و گزارش شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا (CPI) در ۱۰ آوریل معطوف خواهد شد؛ رویدادهایی که ممکن است شفافیت بیشتری درباره چشمانداز سیاستگذاری فدرال رزرو فراهم کنند. بازارها همچنان نسبت به انتظارات تورمی و تحولات ژئوپلیتیکی بسیار حساس هستند.
تا پایان معاملات روز جمعه، ۰۴ آوریل ۲۰۲۶ (با توجه به تعطیلی جمعه نیک، برخی ابزارها آخرین جلسه فعال خود در روز پنجشنبه را منعکس میکردند)، ابزارهای کلیدی در سطوح زیر معامله میشدند:
EUR/USD – 1.1517
Brent – 109.03
Gold – 4,676.42 (spot)
Silver – 72.924
Bitcoin – 66,930
Ethereum – 2,053.49
این سطوح بهعنوان نقاط مرجع پایه برای پیشبینی زیر در نظر گرفته میشوند.
EUR/USD
جفتارز EUR/USD هفته را نزدیک 1.1517 به پایان رساند و پس از تلاش قبلی برای بازیابی، مومنتوم صعودی خود را از دست داد. دلار آمریکا در پی دادههای قوی اشتغال و افزایش بازده اوراق خزانهداری تقویت شد، در حالی که تنشهای ژئوپلیتیکی نیز از تقاضا برای داراییهای امن حمایت کردند.
در سمت اروپا، سیگنالهای اقتصادی همچنان متناقض هستند. با وجود نشانههایی از ثبات در فعالیتهای تولیدی، افزایش هزینههای نهادهها و اختلالات زنجیره تأمین همچنان بر چشمانداز فشار وارد میکند.
مقاومتها در سطوح 1.1550 و 1.1605 قرار دارند. حرکت پایدار بالای این سطوح میتواند مسیر را بهسوی 1.1630–1.1650 باز کند.
سطوح حمایتی در 1.1510 و 1.1480 قرار دارند. شکست به زیر این محدوده ممکن است به افت بیشتر تا 1.1445 منجر شود.
دیدگاه پایه: خنثی تا نزولی، تا زمانی که جفتارز زیر 1.1550 باقی بماند.
نفت خام برنت
نفت برنت در آخرین جلسه فعال نزدیک 109.03 دلار بسته شد و با رشد قوی ناشی از ریسکهای ژئوپلیتیکی و نگرانیهای عرضه، حرکت صعودی قابلتوجهی را ثبت کرد. بازار نفت همچنان به تحولات خاورمیانه بسیار حساس است و معاملهگران همچنان احتمال اختلالات را در قیمتها لحاظ میکنند.
همزمان، قیمتهای بالاتر نفت انتظارات تورمی را تقویت میکنند و انرژی را به یکی از محرکهای اصلی بازارهای مالی گستردهتر تبدیل کردهاند.
مقاومتها در 111.00 و 114.00 دلار قرار دارند. شکست به بالای این سطوح میتواند قیمت را به سمت 118.00 دلار سوق دهد.
سطوح حمایتی در 105.00 و 101.00 دلار قرار دارند. شکست به زیر این نواحی ممکن است به افت تا 98.00 دلار منجر شود.
دیدگاه پایه: صعودی، تا زمانی که قیمتها بالای 105.00 دلار باقی بمانند؛ با نوسانپذیری که عمدتاً توسط اخبار ژئوپلیتیکی هدایت میشود.
طلا (XAU/USD)
طلا در نزدیکی 4,676 باقی مانده و بین تقاضای دارایی امن و فشار ناشی از دلار قویتر آمریکا و افزایش بازدهیها در حال تعادل است. هرچند تنشهای ژئوپلیتیکی از این فلز حمایت میکنند، بازدههای واقعی بالاتر همچنان مانع رشد بیشتر میشوند.
دادههای پیشِروی CPI آمریکا میتواند عامل تعیینکنندهای باشد: تورم قویتر میتواند انتظارات برای سیاست پولی سختگیرانهتر را تقویت کند، در حالی که کاهش فشار تورمی میتواند از طلا حمایت کند.
مقاومت در 4,720 و 4,800 قرار دارد. شکست به بالای این سطوح ممکن است به حرکت به سمت 4,880 منجر شود.
سطوح حمایتی در 4,620 و 4,555 دیده میشوند. شکست به زیر این محدوده میتواند مسیر را به سوی 4,480 باز کند.
دیدگاه پایه: خنثی در محدوده 4,620–4,720، در انتظار شکست مبتنی بر عوامل کلان.
نقره (XAG/USD)
نقره پس از اصلاح شدید اوایل هفته، نزدیک 72.924 بسته شد و نوسانپذیری بالاتر خود نسبت به طلا را نشان داد. این فلز همچنان بهطور همزمان به انتظارات تورمی و فضای کلی ریسک واکنش نشان میدهد.
در حالی که تقاضای صنعتی از آن حمایت میکند، بازدههای رو به افزایش و دلار قویتر ممکن است در کوتاهمدت همچنان رشد را محدود کنند.
مقاومتها در 74.00 و 76.10 قرار دارند. حرکت به بالای این سطوح میتواند 78.00 را هدف قرار دهد.
حمایت در 71.95 و 69.60 دیده میشود. شکست به زیر این نواحی ممکن است به 67.70 منجر شود.
دیدگاه پایه: خنثی تا نزولی، تا زمانی که زیر 74.00 باقی بماند؛ با حساسیت به روندهای کالاها و تورم.
بیتکوین (BTC/USD)
بیتکوین نزدیک 66,930 دلار معامله میشود و پس از آنکه اوایل هفته نتوانست به سطوح بالاتر بشکند، همچنان در یک محدوده تثبیت قرار دارد. بازار ارزهای دیجیتال همچنان بازتابدهنده شرایط کلان اقتصادی است و تمایل به ریسک، قدرت دلار و بازدهیها نقش مهمی ایفا میکنند.
ساختار فعلی نشاندهنده تردید است و نه خریداران و نه فروشندگان کنترل کامل را در دست ندارند.
مقاومتها در 67,300 و 68,650 دلار قرار دارند. شکست به بالای این سطوح ممکن است به بازیابی تا 70,000–71,300 دلار منجر شود.
سطوح حمایتی در 66,280 و 65,770 دلار دیده میشوند. شکست به زیر این محدوده ممکن است 64,500 دلار را در معرض دید قرار دهد.
دیدگاه پایه: خنثی در محدوده 65,770–68,650 دلار.
اتریوم (ETH/USD)
اتریوم نزدیک 2,053 دلار معامله میشود و در مقایسه با بیتکوین عملکرد ضعیفتری دارد. این دارایی همچنان پایینتر از سقفهای اخیر قرار دارد و در حفظ مومنتوم صعودی با مشکل مواجه است.
احساسات بازار همچنان محتاطانه است و احتمالاً اتریوم مسیر کلی بازار رمزارزها، بهویژه رفتار بیتکوین، را دنبال خواهد کرد.
مقاومتها در 2,075 و 2,140 قرار دارند. شکست به بالای این سطوح میتواند به 2,165–2,200 منجر شود.
سطوح حمایتی در 2,042 و 2,018 قرار دارند. شکست به زیر این نواحی ممکن است افت را تا 1,980 گسترش دهد.
دیدگاه پایه: خنثی تا نزولی، تا زمانی که زیر 2,140 باقی بماند.
جمعبندی
انتظار میرود هفته پیشِرو تحت تأثیر سه عامل اصلی قرار گیرد: تحولات ژئوپلیتیکی، پویایی قیمت نفت و دادههای تورم آمریکا. بازارها همچنان به هرگونه تغییر در این حوزهها بسیار حساس هستند و احتمالاً نوسانپذیری بالا باقی خواهد ماند.
نفت برنت همچنان بهعنوان یک شاخص کلان مهم عمل میکند، در حالی که گزارش CPI آمریکا و صورتجلسه FOMC ممکن است بهطور قابلتوجهی بر انتظارات سیاست پولی اثر بگذارند. بازارهای ارز، کالا و رمزارزها نیز احتمالاً از طریق این محرکهای کلان به هم پیوسته باقی خواهند ماند.
سناریوی پایه نشان میدهد که عدم قطعیت و معاملات در محدوده برای بیشتر ابزارها ادامه خواهد داشت و شکستهای احتمالی به سیگنالهای اقتصاد کلانِ ورودی بستگی خواهد داشت.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایهگذاری یا راهنمایی برای فعالیت در بازارهای مالی نیست و صرفاً برای اهداف اطلاعرسانی ارائه شدهاند. معامله در بازارهای مالی پرریسک است و میتواند به از دست رفتن کامل وجوه واریزشده منجر شود.
