هفتهٔ ۲۷ تا ۳۱ ژوئیه تحت تأثیر تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگهداشتن نرخ بهره با وجود مخالفت سه عضو FOMC و همچنین رشد قوی ۰.۴ درصدی تولید ناخالص داخلی سهماههٔ دوم منطقهٔ یورو بود که یورو را دوباره به بالای ۱.۱۵ رساند. حملات تازهٔ آمریکا به ایران بازار نفت را در تنش نگه داشت، اما برنت با از سرگیری تردد نفتکشها در تنگهٔ هرمز، از اوجهای پیشین خود بالای ۱۰۰ دلار بهشدت عقبنشینی کرد. طلا بالای ۴٬۰۰۰ دلار ماند و نخستین رشد ماهانهٔ خود در پنج ماه گذشته را ثبت کرد، در حالی که نقره با تقویت دلار افت کرد. بیتکوین و اتریوم در محدودهٔ خود باقی ماندند، چرا که ورود سرمایه به ETFهای اسپات پس از هفتهها خروج، بهصورت محتاطانه از سر گرفته شد. اکنون توجه بازارها به هفتهای پرداده معطوف است که با گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه به اوج میرسد.
قیمتهای پایانی، جمعه ۳۱ ژوئیه ۲۰۲۶:
EUR/USD – 1.1528 | نفت برنت – ۸۷.۹۳ دلار | طلا (XAU/USD) – ۴٬۱۰۷.۰۰ دلار | نقره (XAG/USD) – ۵۷.۹۹ دلار | بیتکوین – ۶۳٬۶۰۰ دلار | اتریوم – ۱٬۸۷۵ دلار
تقویم کلیدی، ۳ تا ۷ اوت: دوشنبه – شاخص ISM بخش تولید آمریکا. چهارشنبه – گزارش اشتغال ADP آمریکا، شاخص ISM بخش خدمات، آمار فرصتهای شغلی JOLTs. پنجشنبه – مدعیان هفتگی بیمهٔ بیکاری آمریکا، دادههای بهرهوری سهماههٔ دوم. جمعه – گزارش اشتغال غیرکشاورزی و نرخ بیکاری آمریکا، رویداد اصلی هفته. مناقشهٔ حلنشدهٔ ایران در کنار گزارشهای درآمدی سهماههٔ دوم شرکتها، همچنان مهمترین محرک برنامهریزینشده است.
EUR/USD
در ۱.۱۵۲۸ بسته شد (هفتهٔ پیش ۱.۱۳۶۸؛ محدودهٔ ۵۲ هفتهای ۱.۱۳۲۵–۱.۲۰۷۹؛ رتبهٔ روزانه: خرید). یورو پس از رشد ۰.۴ درصدی تولید ناخالص داخلی سهماههٔ دوم منطقهٔ یورو — دو برابر پیشبینی — دوباره به بالای ۱.۱۵ صعود کرد، در حالی که فدرال رزرو نرخ بهره را با سه رأی مخالف ثابت نگه داشت و چشمانداز خود را مبهم کرد. بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در سپتامبر از سوی فدرال رزرو را حدود ۶۵ درصد قیمتگذاری میکنند، در برابر شرطبندیهای فزاینده بر افزایش نرخ از سوی بانک مرکزی اروپا. گزارش اشتغال غیرکشاورزی جمعه تعیینکننده است: دادهٔ ضعیف مسیر ۱.۱۶۰۰–۱.۱۶۵۰ را باز میکند و دادهٔ قوی این جفتارز را به سمت ۱.۱۴۰۰–۱.۱۳۵۰ میکشاند.
مقاومت: ۱.۱۵۸۰، ۱.۱۶۲۰، ۱.۱۶۵۰ – حمایت: ۱.۱۴۵۰، ۱.۱۴۰۰، ۱.۱۳۲۵ (کف ۵۲ هفتهای)
دیدگاه پایه: محتاطانه صعودی تا زمانی که دادههای قوی منطقهٔ یورو و فدرال رزرو دوپاره از یورو حمایت کنند. سناریوی پایه: ۱.۱۴۰۰–۱.۱۶۵۰.
نفت خام برنت
در ۸۷.۹۳ دلار بسته شد (هفتهٔ پیش ۹۶.۷۸ دلار؛ محدودهٔ ۵۲ هفتهای ۵۸.۷۲–۱۲۶.۴۱ دلار؛ روزانه/هفتگی: فروش، ماهانه: خرید). برنت بیشتر جهش ناشی از تنش با ایران به بالای ۱۰۰ دلار را پس داد، چرا که تردد نفتکشها در تنگهٔ هرمز از سر گرفته شد و دیپلماسی غزه پیشرفت کرد؛ هرچند آمریکا تا روز جمعه به حملات تازه به اهداف ایرانی ادامه داد و هیچ آتشبسی تأیید نشد. با این حال ژوئیه با رشدی بیش از ۲۰ درصد بسته شد. هرگونه تشدید تنش میتواند بهسرعت محدودهٔ ۹۵ تا ۱۰۰ دلار را بازگشایی کند؛ ادامهٔ دیپلماسی خطر افت بیشتر به سمت ۸۰ تا ۸۲ دلار را در پی دارد.
مقاومت: ۹۲.۰۰، ۹۶.۰۰، ۱۰۰.۰۰ دلار – حمایت: ۸۵.۰۰، ۸۲.۰۰، ۸۰.۰۰ دلار
دیدگاه پایه: خنثی تا نزولی پس از این اصلاح شدید، اما آسیبپذیر در برابر جهشهای ناگهانی در صورت تشدید تنش. سناریوی پایه: ۸۰ تا ۹۶ دلار.
طلا (XAU/USD)
در ۴٬۱۰۷.۰۰ دلار بسته شد (هفتهٔ پیش ۴٬۰۵۵.۷۰ دلار؛ محدودهٔ ۵۲ هفتهای ۳٬۲۴۷.۸۶–۵٬۵۹۵.۴۶ دلار؛ روزانه: خنثی، ماهانه: خرید). طلا با آسودگی بالای ۴٬۰۰۰ دلار ماند و ژوئیه را با نخستین رشد ماهانهٔ خود در پنج ماه گذشته به پایان رساند؛ دادههای ملایمتر تورم آمریکا و توقف نرخ بهره از سوی فدرال رزرو از آن حمایت کردند، هرچند انتظار حدود ۶۵ درصدی برای افزایش نرخ در سپتامبر سقف صعود را محدود کرد. گزارش اشتغال جمعه عامل اصلی نوسان است: دادهٔ ضعیف تقاضا را تا ۴٬۱۸۰–۴٬۲۵۰ دلار احیا میکند و دادهٔ قوی محدودهٔ ۳٬۹۸۰–۳٬۹۴۰ دلار را در معرض قرار میدهد.
مقاومت: ۴٬۱۸۰، ۴٬۲۵۰، ۴٬۳۲۰ دلار – حمایت: ۴٬۰۲۰، ۳٬۹۸۰، ۳٬۹۴۰ دلار
دیدگاه پایه: خنثی تا سازنده، متعادل میان دلار قویتر و تقاضای ژئوپلیتیکی پابرجا. سناریوی پایه: ۳٬۹۴۰ تا ۴٬۲۵۰ دلار.
نقره (XAG/USD)
در ۵۷.۹۹ دلار بسته شد (هفتهٔ پیش ۵۸.۴۹ دلار؛ محدودهٔ ۵۲ هفتهای ۳۵.۲۸–۱۲۱.۶۷ دلار؛ روزانه: خنثی، ماهانه: فروش). نقره با بازگشت دلار از کف بیش از یکماههٔ خود افت کرد و ژوئیه را پس از کاهش شدید ژوئن، تنها با تغییری اندک به پایان رساند. نسبت طلا به نقره با عملکرد ضعیفتر نقره نسبت به طلا گستردهتر شد، هرچند تقاضای صنعتی مقاوم و کسری عرضهٔ پیشبینیشده برای سال ۲۰۲۶ همچنان از تصویر میانمدت پشتیبانی میکند.
مقاومت: ۶۰.۰۰، ۶۳.۰۰، ۶۵.۰۰ دلار – حمایت: ۵۶.۰۰، ۵۴.۴۰، ۵۲.۰۰ دلار
دیدگاه پایه: محتاطانه خنثی تا زمانی که حمایت ۵۶ دلار حفظ شود؛ گزارش ضعیف اشتغال میتواند تقاضا را تا بالای ۶۰ دلار احیا کند. سناریوی پایه: ۵۴ تا ۶۲ دلار.
بیتکوین (BTC/USD)
نزدیک ۶۳٬۶۰۰ دلار بسته شد (هفتهٔ پیش ۶۴٬۹۰۰ دلار؛ محدودهٔ ۵۲ هفتهای حدود ۵۷٬۷۰۰–۱۲۶٬۲۰۰ دلار؛ روزانه: خنثی). بیتکوین در طول هفته آرامآرام افت کرد، هرچند ورود خالص ۲۳۳ میلیون دلاری به ETFها در روز پنجشنبه، به رهبری صندوق IBIT بلکراک، به روند چهارروزهٔ خروج سرمایه پایان داد. ورود ماهانهٔ سرمایه به ETFها در ژوئیه با حدود ۲۰۵ میلیون دلار کمترین میزان ثبتشدهٔ تاریخ است و نشان میدهد بهبود نهادی همچنان چقدر شکننده است. لایحهٔ متوقفماندهٔ CLARITY همچنان مهمترین عامل نوسان مقرراتی است.
مقاومت: ۶۵٬۵۰۰، ۶۸٬۰۰۰، ۷۰٬۰۰۰ دلار – حمایت: ۶۲٬۰۰۰، ۶۰٬۰۰۰، ۵۷٬۷۰۰ دلار (کف اخیر)
دیدگاه پایه: خنثی، وابسته به انتظارات نرخ بهره پس از گزارش اشتغال و پایداری ورود سرمایه به ETFها. سناریوی پایه: ۶۰٬۰۰۰ تا ۶۸٬۰۰۰ دلار.
اتریوم (ETH/USD)
نزدیک ۱٬۸۷۵ دلار بسته شد (هفتهٔ پیش ۱٬۸۷۰ دلار؛ محدودهٔ ۵۲ هفتهای ۱٬۳۸۸–۴٬۹۵۶ دلار؛ روزانه: خنثی). اتریوم عمدتاً بدون تغییر ماند و در دو سوی ۱٬۹۰۰ دلار نوسان کرد، در حالی که ETFهای اتریوم در ژوئیه بهطور نسبی همچنان بهتر از ETFهای بیتکوین عمل کردند. محدودهٔ ۱٬۸۰۰ تا ۱٬۹۰۰ دلار همچنان میدان نبرد اصلی است و انباشت مستمر نهادی از طریق صندوق ETHA بلکراک، محرک اصلی میانمدت به شمار میرود.
مقاومت: ۱٬۹۳۵، ۲٬۰۰۰، ۲٬۱۰۰ دلار – حمایت: ۱٬۸۰۰، ۱٬۷۰۰، ۱٬۶۵۰ دلار
دیدگاه پایه: محتاطانه خنثی تا سازنده تا زمانی که اتریوم بالای ۱٬۸۰۰ دلار بماند. سناریوی پایه: ۱٬۷۰۰ تا ۱٬۹۳۵ دلار.
نتیجهگیری
گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه مهمترین رویداد هفته است و برای جلب توجه بازار با مناقشهٔ همچنان حلنشدهٔ ایران رقابت میکند. EUR/USD در ۱.۱۵۲۸: سناریوی پایه ۱.۱۴۰۰–۱.۱۶۵۰. برنت در ۸۷.۹۳ دلار: سناریوی پایه ۸۰ تا ۹۶ دلار. طلا در ۴٬۱۰۷.۰۰ دلار: سناریوی پایه ۳٬۹۴۰ تا ۴٬۲۵۰ دلار. نقره در ۵۷.۹۹ دلار: سناریوی پایه ۵۴ تا ۶۲ دلار. بیتکوین در ۶۳٬۶۰۰ دلار: سناریوی پایه ۶۰٬۰۰۰ تا ۶۸٬۰۰۰ دلار. اتریوم در ۱٬۸۷۵ دلار: سناریوی پایه ۱٬۷۰۰ تا ۱٬۹۳۵ دلار.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیهٔ سرمایهگذاری یا راهنمایی برای فعالیت در بازارهای مالی نیستند و صرفاً جنبهٔ اطلاعرسانی دارند. معامله در بازارهای مالی پرریسک است و میتواند به از دست رفتن کامل وجوه سپردهگذاریشده منجر شود.
بازگشت بازگشت
