هفته ۲۴ تا ۲۸ اوت با فضایی کاملاً ریسکگریز به پایان رسید. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در اولین سخنرانی کلیدی خود در جکسون هول، دادههای ضعیف اخیر شاخص PCE و CPI را نشانهای از تغییر روند تورم ندانست؛ این موضوع باعث تقویت گسترده دلار در روز جمعه شد و شدیدترین فروش یکروزه چند ماه اخیر را در بازارهای طلا، نقره و ارزهای دیجیتال رقم زد. نفت برنت نیز روند نزولی خود را ادامه داد، زیرا بازارها پس از توافق ایران و عمان بر سر تقسیم درآمد آبراه هرمز، صرف ریسک هرمز را کاهش دادند.
قیمتهای پایانی، جمعه 28 اوت 2026: یورو/دلار – 1.1585 | نفت خام برنت – 88.28 دلار | طلا (XAU/USD) – 4,504.10 دلار | نقره (XAG/USD) – 66.26 دلار | بیتکوین – 77,470 دلار | اتریوم – 2,431 دلار
تقویم کلیدی، 31 اوت – 4 سپتامبر: دوشنبه – بازارهای آمریکا و کانادا به دلیل روز کار تعطیل هستند. سهشنبه – شاخص ISM بخش تولید آمریکا، برآورد اولیه تورم منطقه یورو. چهارشنبه – گزارش JOLTS آمریکا، اشتغال ADP، کتاب بژ فدرال رزرو. پنجشنبه – شاخص ISM بخش خدمات آمریکا، درخواستهای هفتگی بیمه بیکاری. جمعه – گزارش اشتغال غیرکشاورزی و نرخ بیکاری آمریکا، مهمترین رویداد هفته. وضعیت ایران/هرمز همچنان اصلیترین ریسک برنامهریزینشده است.
EUR/USD
بسته شدن در 1.1585 (هفته قبل 1.1677؛ محدوده 52 هفته 1.1325–1.2079؛ روزانه: فروش). یورو در روز جمعه نزدیک به 0.6% کاهش یافت، زیرا لحن سختگیرانه اولین سخنرانی وارش باعث تقویت گسترده دلار شد و دادههای تورمی بالای فرانسه و اسپانیا را که شانس افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا تا سپتامبر را تقویت کرده بودند، تحتالشعاع قرار داد. اختلاف سیاست فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا اکنون موضوع اصلی پیش از گزارش اشتغال غیرکشاورزی جمعه است.
مقاومت: 1.1650، 1.1710، 1.1760 – حمایت: 1.1570، 1.1500، 1.1450
چشمانداز پایه: نزولی با احتیاط، تا زمانی که دلار تقویت خود پس از جکسون هول را حفظ کند؛ تنها یک گزارش اشتغال ضعیف میتواند یورو را احیا کند. حالت پایه: 1.1450–1.1760.
نفت خام برنت
بسته شدن در 88.28 دلار (هفته قبل 93.93 دلار؛ محدوده 52 هفته 58.72–126.41 دلار؛ روزانه: فروش). برنت در طول هفته بیش از 5% کاهش یافت، زیرا معاملهگران تنش ایران را بیشتر یک موضوع تحریمی تلقی کردند تا یک شوک عرضه قریبالوقوع؛ گلدمن ساکس برآورد کرده صادرات خلیج فارس به 15 تا 16 میلیون بشکه در روز بازگشته و ایران و عمان به توافقی برای تقسیم درآمد آبراه هرمز رسیدهاند.
مقاومت: 90.00، 93.00، 95.00 دلار – حمایت: 86.00، 84.00، 82.00 دلار
چشمانداز پایه: اصلاحی، در حالی که بازار صرف ریسک هرمز را کاهش میدهد، هرچند تشدید مجدد تنش میتواند این روند را به سرعت معکوس کند. حالت پایه: 82 تا 95 دلار.
طلا (XAU/USD)
بسته شدن در 4,504.10 دلار (هفته قبل 4,661.60 دلار؛ محدوده 52 هفته 3,311.46–5,602.23 دلار؛ روزانه: فروش، هفتگی: خنثی). طلا تنها در روز جمعه بیش از 3% سقوط کرد – بدترین جلسه معاملاتی آن در چند ماه اخیر – پس از آنکه وارش گفت تورم «بهطور معناداری کاهش نیافته است» و بر هدف «ثابت و قطعی» 2% فدرال رزرو تأکید دوباره کرد؛ این سخنان بازده اوراق و دلار را بهشدت افزایش داد و بخش عمده سودهای اوایل هفته که ناشی از روایت کاهش ارزش پول از طریق سیاستهای مالی بود را از بین برد.
مقاومت: 4,580، 4,660، 4,750 دلار – حمایت: 4,400، 4,320، 4,250 دلار
چشمانداز پایه: روند میانمدت کاهش ارزش پول همچنان پایدار است، اما بازار ابتدا باید قیمتگذاری سختگیرانه اخیر را هضم کند؛ یک گزارش اشتغال ضعیف میتواند محرک احتمالی برای موج صعودی جدید باشد. حالت پایه: 4,250 تا 4,750 دلار.
نقره (XAG/USD)
بسته شدن در 66.26 دلار (هفته قبل 69.01 دلار؛ محدوده 52 هفته 36.96–121.67 دلار؛ روزانه: فروش). نقره در روز جمعه بیش از 4% سقوط کرد و شکست ناموفق بالای سطح 71.00 دلار در اوایل هفته را از بین برد، زیرا همان اظهارات سختگیرانهای که به طلا ضربه زد، بازده اوراق و دلار را نیز افزایش داد. نسبت طلا به نقره نزدیک به 67 باقی ماند که نشان میدهد نقره صرفاً بخشی از عملکرد برتر اخیر خود را پس داده و نه اینکه بهطور مستقل روند نزولی مستقلی را تجربه کرده باشد.
مقاومت: 69.00، 71.00، 73.50 دلار – حمایت: 64.50، 62.00، 60.90 دلار
چشمانداز پایه: صعودی در میانمدت بر اساس روایت کسری بودجه و کاهش ارزش پول، اما جهت کوتاهمدت اکنون به سیگنال کمیته بازار باز فدرال رزرو در 15 تا 16 سپتامبر و دادههای اشتغال جمعه بستگی دارد. حالت پایه: 60.90 تا 73.50 دلار.
بیتکوین (BTC/USD)
معامله نزدیک به 77,470 دلار (هفته قبل 77,300 دلار؛ محدوده 52 هفته 57,877–126,110 دلار؛ روزانه: خرید قوی، هفتگی: خرید قوی). بیتکوین در طول هفته تقریباً بدون تغییر بود، اما تنها در روز جمعه بیش از 3% کاهش یافت، زیرا لحن سختگیرانه وارش آن را از آزمایش سطح 80,000 تا 83,000 دلار بازگرداند. صندوقهای قابل معامله بیتکوین نقدی (اسپات) روند ورود سرمایه هشتروزهای به ارزش حدود 2.8 میلیارد دلار را ادامه دادهاند و ورود خالص سرمایه در اوت را به بیش از 3 میلیارد دلار رساندهاند که قویترین ماه سال 2026 محسوب میشود و همچنان یک تقاضای ساختاری زیرین برای بازار فراهم میکند.
مقاومت: 80,000، 83,000، 90,000 دلار – حمایت: 75,000، 73,000، 70,000 دلار
چشمانداز پایه: مثبت تا زمانی که ورود سرمایه به صندوقهای اسپات ادامه دارد، هرچند شکست قطعی بالای 83,000 دلار احتمالاً به یک غافلگیری داوی (کاهشگرایانه) در گزارش اشتغال نیاز دارد. حالت پایه: 70,000 تا 90,000 دلار.
اتریوم (ETH/USD)
معامله نزدیک به 2,431 دلار (هفته قبل 2,520 دلار؛ محدوده 52 هفته 1,388–4,956 دلار؛ روزانه: خنثی). اتر همراه با بازار گستردهتر ارزهای دیجیتال، در روز جمعه حدود 3% کاهش یافت، زیرا اظهارات وارش موجی از کاهش ریسک را به راه انداخت، اما همچنان کاملاً در محدوده اخیر خود باقی مانده، پس از عبور از منطقه مقاومت 1,925 تا 2,050 دلار در اوایل اوت. ادامه ورود سرمایههای نهادی از طریق صندوقهای اسپات اتریوم، همچنان مهمترین حمایت برای هفته آینده است.
مقاومت: 2,500، 2,600، 2,750 دلار – حمایت: 2,300، 2,150، 2,000 دلار
چشمانداز پایه: صعودی در میانمدت تا زمانی که ورود سرمایههای نهادی به صندوقها ادامه دارد، هرچند بازگشتی به سمت 2,000 تا 2,150 دلار میتواند یک آزمایش مجدد سالم باشد. حالت پایه: 2,000 تا 2,750 دلار.
نتیجهگیری
گزارش اشتغال غیرکشاورزی جمعه، مهمترین رویداد هفته است که پس از اولین سخنرانی سختگیرانه وارش در جکسون هول منتشر میشود؛ شاخصهای ISM بخش تولید و خدمات آمریکا، گزارش JOLTS، اشتغال ADP و کتاب بژ فدرال رزرو نیز در برنامه این هفته قرار دارند؛ تعطیلی روز کار آمریکا در روز دوشنبه نقدینگی اوایل هفته را کاهش خواهد داد. وضعیت ایران/هرمز همچنان اصلیترین ریسک برنامهریزینشده است. یورو/دلار در 1.1585: حالت پایه 1.1450 تا 1.1760. برنت در 88.28 دلار: حالت پایه 82 تا 95 دلار. طلا در 4,504.10 دلار: حالت پایه 4,250 تا 4,750 دلار. نقره در 66.26 دلار: حالت پایه 60.90 تا 73.50 دلار. بیتکوین در 77,470 دلار: حالت پایه 70,000 تا 90,000 دلار. اتریوم در 2,431 دلار: حالت پایه 2,000 تا 2,750 دلار.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایهگذاری یا راهنمایی برای فعالیت در بازارهای مالی نیستند و صرفاً جهت اطلاعرسانی ارائه شدهاند. معامله در بازارهای مالی دارای ریسک است و میتواند منجر به از دست رفتن کامل سرمایه واریزشده شود.
بازگشت بازگشت
