هفتهٔ 20 تا 24 ژوئیه تحت تأثیر تشدید تازهٔ تنش ایران و اسرائیل و گشودهشدن جبههٔ جدیدی در دریای سرخ بود: حملات حوثیها به نفتکشهای عربستان، برنت را برای نخستین بار از ماه مه به بالای 100 دلار در هر بشکه رساند، اما سیو سود و تیترهای دیپلماتیک آن را به 96.78 دلار بازگرداند. بانک مرکزی اروپا نرخها را بدون تغییر نگه داشت اما نشانه داد که افزایش نرخ در سپتامبر محتمل است، در حالی که آمریکا تعرفههای جدیدی بر 60 شریک تجاری، از جمله اتحادیهٔ اروپا، اعمال کرد. طلا و نقره در میانهٔ هفته جهشی داشتند اما با افزایش بازدهی اوراق و تقویت دلار عقب نشستند. بیتکوین و اتریوم با از سرگیری خروج سرمایه از ETFهای نقدی، سودهای اولیهٔ خود را پس دادند. اکنون بازارها متوجه هفتهای پرمشغله هستند: نشست فدرال رزرو، بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن، در کنار تولید ناخالص داخلی سهماههٔ دوم آمریکا و منطقهٔ یورو و تورم PCE.
قیمتهای پایانی، جمعه 24 ژوئیه 2026:
EUR/USD – 1.1368 | نفت خام برنت – 96.78 دلار | طلا (XAU/USD) – 4,055.70 دلار | نقره (XAG/USD) – 58.49 دلار | بیتکوین – 64,900 دلار | اتریوم – 1,870 دلار
تقویم کلیدی، 27 تا 31 ژوئیه: دوشنبه – سفارش کالاهای بادوام آمریکا. سهشنبه – اعتماد مصرفکنندهٔ آمریکا. چهارشنبه – تصمیم نرخ بهرهٔ فدرال رزرو و نشست خبری رئیس آن، وارش. پنجشنبه – برآورد اولیهٔ تولید ناخالص داخلی سهماههٔ دوم آلمان/منطقهٔ یورو، تصمیم نرخ بهرهٔ بانک مرکزی انگلستان، برآورد مقدماتی تولید ناخالص داخلی سهماههٔ دوم آمریکا، شاخص PCE هستهٔ آمریکا، مدعیان بیکاری. جمعه – تصمیم نرخ بهرهٔ بانک مرکزی ژاپن، شاخصهای PMI چین، شاخص مقدماتی قیمت مصرفکنندهٔ منطقهٔ یورو. درگیری ایران و اسرائیل و اختلال در حملونقل دریای سرخ همچنان مهمترین کاتالیزور برنامهریزینشده باقی میمانند.
EUR/USD
در 1.1368 بسته شد (هفتهٔ پیش 1.1439؛ محدودهٔ 52 هفته 1.1325–1.2079؛ رتبهٔ روزانه: فروش). یورو با تشدید نگرانیهای تورمی ناشی از نفت و تعرفههای جدید آمریکا بر اتحادیهٔ اروپا که تقاضا برای دلار را تقویت کرد، دوباره به زیر 1.14 لغزید و بهطور کوتاه کف 52 هفتهٔ نزدیک 1.1325 را آزمود. تصمیم روز چهارشنبهٔ فدرال رزرو تعیینکننده است: توقف انقباضی از سوی رئیس وارش، همراه با دادههای محکم تولید ناخالص داخلی/PCE در پنجشنبه، افت را تا 1.1280–1.1325 ادامه میدهد؛ یک غافلگیری انبساطی یا تولید ناخالص داخلی قوی منطقهٔ یورو مسیر 1.1450–1.1500 را باز میکند.
مقاومت: 1.1420، 1.1480، 1.1550 – حمایت: 1.1325 (کف 52 هفته)، 1.1280، 1.1200
دیدگاه پایه: محتاطانه نزولی تا زمانی که فدرال رزرو انقباضی و تقاضای دلار ناشی از تعرفهها غالب باشد. سناریوی پایه: 1.1280–1.1480.
نفت خام برنت
در 96.78 دلار بسته شد (هفتهٔ پیش 88.10 دلار؛ محدودهٔ 52 هفته 58.72–126.41 دلار؛ روزانه/هفتگی: خرید، ماهانه: خرید). برنت پس از حملات حوثیها به نفتکشهای عربستان که جبههٔ تازهای در کنار حملات مداوم آمریکا به ایران گشود، برای نخستین بار از ماه مه به بالای 100 دلار رفت و سپس با گزارشهایی دربارهٔ مسیر احتمالی بازگشت به مذاکرات آمریکا و ایران با میانجیگری پاکستان، عقبنشینی کرد. Rapidan Energy پیشبینی سهماههٔ چهارم خود را با استناد به اختلال طولانیمدت در تنگهٔ هرمز به سمت 100 دلار افزایش داد. بدون آتشبس تأییدشده، سوگیری صعودی باقی میماند؛ تشدید تازه محدودهٔ 100–105 دلار را بازمیگشاید، در حالی که یک پیشرفت معتبر میتواند اصلاح را تا 88–90 دلار شتاب دهد.
مقاومت: 100.00، 103.00، 105.00 دلار – حمایت: 92.00، 88.00، 84.00 دلار
دیدگاه پایه: صعودی اما آسیبپذیر در برابر اصلاحهای تند در پی تیترهای دیپلماتیک. سناریوی پایه: 88 تا 105 دلار.
طلا (XAU/USD)
در 4,055.70 دلار بسته شد (هفتهٔ پیش 4,018.80 دلار؛ محدودهٔ 52 هفته 3,247.86–5,595.46 دلار؛ روزانه: خنثی، هفتگی: خنثی، ماهانه: فروش). طلا بخشی از افت هفتهٔ گذشته را جبران کرد و با تشدید دوبارهٔ تنشهای خاورمیانه لحظهای به 4,140 دلار رسید، اما سپس با بازدهیهای ناشی از نفت و دلار قویتر که سقف رشد را محدود کرد، افت کرد. تصمیم چهارشنبهٔ فدرال رزرو و دادههای تولید ناخالص داخلی/PCE پنجشنبه عوامل نوسان کلیدی هستند: فدرال رزرو انقباضی دوباره محدودهٔ 3,940–3,900 دلار را در معرض قرار میدهد، در حالی که یک غافلگیری انبساطی یا تشدید تازهٔ تنش میتواند تقاضای پناهگاه امن را تا 4,140–4,180 دلار احیا کند.
مقاومت: 4,140، 4,180، 4,250 دلار – حمایت: 3,980، 3,940، 3,900 دلار
دیدگاه پایه: خنثی تا محتاطانه نزولی، در توازن میان ریسک فدرال رزرو و تقاضای ژئوپلیتیکی. سناریوی پایه: 3,900 تا 4,180 دلار.
نقره (XAG/USD)
در 58.49 دلار بسته شد (هفتهٔ پیش 56.33 دلار؛ محدودهٔ 52 هفته 35.28–121.67 دلار؛ روزانه: خنثی، ماهانه: فروش). نقره بیشتر زیانهای هفتهٔ پیش را جبران کرد و با تکیه بر تقاضای صنعتی پایدار از بخشهای هوش مصنوعی و انرژی پاک و کسری عرضهٔ پیشبینیشدهٔ 46 میلیون اونسی در سال 2026، بالای حمایت مهم 58 دلار باقی ماند. تقاضای ETF در حالی که سرمایهگذاران منتظر لحن فدرال رزرو هستند، بدون تغییر مانده است.
مقاومت: 60.00، 63.00، 65.00 دلار – حمایت: 56.50، 54.40، 52.00 دلار
دیدگاه پایه: محتاطانه سازنده تا زمانی که حمایت 58 دلار حفظ شود. سناریوی پایه: 54 تا 62 دلار.
بیتکوین (BTC/USD)
نزدیک 64,900 دلار بسته شد (هفتهٔ پیش 63,150 دلار؛ محدودهٔ 52 هفته حدود 57,700–126,200 دلار؛ روزانه: خنثی). بیتکوین در میانهٔ هفته به 66,500 دلار رسید، اما با از سرگیری خروج سرمایه از ETFهای نقدی (225 میلیون دلار در پنجشنبه که به یک هفته ورود پیوستهٔ سرمایه پایان داد) عقبنشینی کرد، چرا که بازدهی بالاتر اوراق خزانه هزینهٔ فرصت نگهداری رمزارز را افزایش داد. قانون متوقفماندهٔ CLARITY همچنان عامل کلیدی نوسان مقرراتی است.
مقاومت: 66,500، 68,000، 70,000 دلار – حمایت: 62,000، 60,000، 57,700 دلار (کف اخیر)
دیدگاه پایه: خنثی، وابسته به راهنمای فدرال رزرو و جریانهای ETF. سناریوی پایه: 60,000 تا 68,000 دلار.
اتریوم (ETH/USD)
نزدیک 1,870 دلار بسته شد (هفتهٔ پیش 1,815 دلار؛ محدودهٔ 52 هفته 1,388–4,956 دلار؛ روزانه: خنثی). اتریوم بهطور کوتاه از 1,935 دلار عبور کرد که بهترین سطح آن در هفتههای اخیر بود، اما سپس همراه با بیتکوین در اصلاح گستردهٔ بازار رمزارزها عقب نشست. محدودهٔ 1,850–1,900 دلار همچنان میدان نبرد اصلی است و انباشت مداوم Bitmine و نقشهٔ راه «Lean Ethereum» همچنان محرکهای میانمدت هستند.
مقاومت: 1,935، 2,000، 2,100 دلار – حمایت: 1,800، 1,700، 1,650 دلار
دیدگاه پایه: محتاطانه خنثی تا سازنده تا زمانی که اتریوم بالای 1,800 دلار بماند. سناریوی پایه: 1,700 تا 1,935 دلار.
نتیجهگیری
تقویمی پرمشغله – نشست فدرال رزرو، بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن، بهعلاوهٔ تولید ناخالص داخلی سهماههٔ دوم آمریکا/منطقهٔ یورو و شاخص PCE – با درگیری حلنشدهٔ ایران/دریای سرخ بر سر نقش محرک اصلی رقابت خواهد کرد. EUR/USD در 1.1368: فدرال رزرو انقباضی به نفع 1.1280–1.1325 است، یک غافلگیری انبساطی مسیر 1.1450–1.1500 را باز میکند. برنت در 96.78 دلار: صعودی به سمت 100–105 دلار مگر آنکه دیپلماسی اصلاح تا 88–90 دلار را شتاب دهد. طلا در 4,055.70 دلار: سناریوی پایه 3,900 تا 4,180 دلار. نقره در 58.49 دلار: سناریوی پایه 54 تا 62 دلار. بیتکوین در 64,900 دلار: سناریوی پایه 60,000 تا 68,000 دلار. اتریوم در 1,870 دلار: سناریوی پایه 1,700 تا 1,935 دلار.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیهٔ سرمایهگذاری یا راهنمایی برای فعالیت در بازارهای مالی نیستند و صرفاً جنبهٔ اطلاعرسانی دارند. معامله در بازارهای مالی پرریسک است و میتواند به از دست رفتن کامل وجوه سپردهشده منجر شود.
بازگشت بازگشت
