بازارها وارد نخستین هفته نوامبر می‌شوند، در حالی که ریسک‌های ژئوپلیتیک و سیاستی روی هم انباشته شده‌اند. جنگ ایران که اکنون به ماه هشتم رسیده است، بار دیگر در کانون بازار نفت قرار گرفته است: روز جمعه یک نفتکش در تنگه هرمز هدف حمله قرار گرفت، واشنگتن در حال بررسی گزینه‌های نظامی تازه است و رئیس‌جمهور ترامپ اشاره کرده که پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در روز سه‌شنبه 3 نوامبر ممکن است حملات بیشتری انجام شود. نفت برنت در طول هفته 3.3 درصد کاهش یافت و به 113.10 دلار رسید، اما همچنان در سطح بالایی قرار دارد و نگرانی‌های تورمی را که پشت موضع بانک‌های مرکزی است تقویت می‌کند: فدرال رزرو نرخ بهره را با رأی 10 به 2 در سطح 3.75 تا 4.00 درصد حفظ کرد و افزایش نرخ در دسامبر همچنان در قیمت‌ها لحاظ شده است، بانک مرکزی اروپا پس از بحثی صریح درباره انقباض سیاستی نرخ را در 2.50 درصد نگه داشت و بانک ژاپن نیز نرخ را با رأی 8 به 1 در 1.25 درصد ثابت گذاشت که شامل یک رأی مخالف به نفع افزایش فوری نرخ بود.
دارایی‌های پرریسک روز جمعه افت شدیدی را تجربه کردند. فروش گسترده ناشی از نگرانی درباره سوزاندن نقدینگی در حوزه هوش مصنوعی باعث شد شاخص S&P 500 معادل 1.8 درصد و شاخص ترکیبی نزدک 2.9 درصد کاهش یابد؛ سهام اینتل 28.6 درصد سقوط کرد و نزدک بدترین ماه خود از مارس 2025 را ثبت کرد. سرمایه به سمت اوراق خزانه، که بازده 10 ساله آن به 4.93 درصد کاهش یافت، و ین رفت، در حالی که طلا به پایین‌ترین سطح یک‌ساله لغزید و نقره برای نخستین بار از نوامبر 2025 به زیر 50 دلار سقوط کرد. بازار ارزهای دیجیتال نیز از رخنه امنیتی بایننس که روز پنجشنبه اعلام شد ضربه جداگانه‌ای خورد: حدود 6.3 میلیارد دلار دارایی مشتریان از کیف‌پول‌های این صرافی خارج شد که بزرگ‌ترین سرقت ارز دیجیتال در تاریخ است و حدود 3 میلیارد دلار آن روی زنجیره مسدود شده است. بیت‌کوین و اتریوم هفته را به ترتیب با 4.3 و 5.6 درصد کاهش به پایان رساندند.
قیمت‌های پایانی، جمعه ۳۰ اکتبر: EUR/USD – 1.1160 | برنت – $113.10 | طلا – $3,884.90 | نقره – $49.14 | بیت‌کوین – $77,302 | اتریوم – $2,243.75
تقویم کلیدی، 2 تا 6 نوامبر: دوشنبه 2 – شاخص مدیران خرید تولیدی ISM آمریکا؛ سه‌شنبه 3 – انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا، تصمیم RBA، گزارش JOLTS آمریکا (سپتامبر)؛ چهارشنبه 4 – شاخص مدیران خرید خدمات ISM آمریکا، تصمیم ریکسبانک؛ پنجشنبه 5 – تصمیم بانک انگلستان همراه با گزارش سیاست پولی، تصمیم بانک نروژ؛ جمعه 6 – گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (اکتبر). بایننس اعلام کرده است که واریز و برداشت باید تا روز یکشنبه از سر گرفته شود.
ابزار | پایانی 30 اکتبر | پایانی 23 اکتبر | تغییر هفتگی | سناریوی پایه، 2 تا 6 نوامبر |
EUR/USD | 1.1160 | 1.1203 | –0.4% | 1.1080–1.1260 |
Brent | $113.10 | $116.93 | –3.3% | $108–$120 |
طلا | $3,884.90 | $4,010 | –3.1% | $3,780–$4,000 |
نقره | $49.14 | $53.96 | –8.9% | $46.50–$52.00 |
بیت‌کوین | $77,302 | $80,797 | –4.3% | $72,000–$80,000 |
اتریوم | $2,243.75 | $2,377.50 | –5.6% | $2,050–$2,380 |
EUR/USD
در سطح 1.1160 بسته شد (هفته قبل 1.1203). یورو در طول هفته 0.4 درصد و در اکتبر 0.7 درصد افت کرد؛ عواملی چون گسترش اسپرد اوراق دولتی فرانسه، کند شدن رشد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سه‌ماهه سوم به 0.4 درصد از 0.6 درصد، و دلاری که از انتظارات افزایش نرخ بهره حمایت می‌شود بر آن فشار آوردند. کریستین لاگارد تأیید کرد که بانک مرکزی اروپا پیش از حفظ نرخ سپرده در 2.50 درصد درباره افزایش نرخ بحث کرده است، اما یورو نتوانست از این لحن سخت‌گیرانه بهره ببرد و برنامه غافلگیرکننده او برای کناره‌گیری در فوریه لایه دیگری از عدم قطعیت را اضافه می‌کند.
مقاومت: 1.1215 – 1.1260 – 1.1330 – حمایت: 1.1136 – 1.1113 – 1.1050
دیدگاه پایه: تا زمانی که هزینه‌های انرژی، اسپرد فرانسه و قیمت‌گذاری افزایش نرخ در دسامبر به نفع دلار باشد، یورو زیر فشار می‌ماند. افت دلار ناشی از پناه‌جویی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای می‌تواند جفت‌ارز را به سمت 1.1215 تا 1.1260 بالا ببرد، اما فقط بسته شدن بالای 1.1260 روند نزولی را به چالش می‌کشد؛ شکست زیر 1.1113 مسیر 1.1050 را باز می‌کند. سناریوی پایه: 1.1080 تا 1.1260.
نفت خام برنت
در سطح 113.10 دلار بسته شد (هفته قبل 116.93 دلار؛ دامنه 52 هفته‌ای 58.72 تا 126.41 دلار). نفت در طول هفته 3.3 درصد افت کرد، اما پس از اصابت یک وسیله منفجره به نفتکشی در تنگه هرمز، نزدیک بخش بالایی دامنه خود تقاضا داشت؛ در همین حال حملات موشکی حوثی‌ها به اهداف سعودی، از جمله حمله‌ای که ادعا شده به پالایشگاه راس تنوره بوده، پریمیوم ژئوپلیتیک را بالا نگه می‌دارد. گزارش شده است که تهران پیشنهاد توافق را رد کرده و محاصره آمریکا همچنان برقرار است.
مقاومت: $114.30 – $118.00 – $126.41 – حمایت: $111.00 – $108.00 – $105.00
دیدگاه پایه: بازار برای تشدید تنش پس از 3 نوامبر موضع‌گیری کرده است و همین نفت را در هر دو جهت در معرض ریسک قرار می‌دهد. حملات تازه آمریکا احتمالاً برنت را به سمت سقف دامنه می‌برد و بالاترین سطح 52 هفته‌ای را آزمون می‌کند، در حالی که یک پیشرفت دیپلماتیک می‌تواند باعث بازگشت شدید از سطوح کشیده شود. سناریوی پایه: 108 تا 120 دلار.
طلا (XAU/USD)
در سطح 3,884.90 دلار بسته شد (هفته قبل 4,010 دلار؛ سقف 52 هفته‌ای 5,595.46 دلار). طلا در طول هفته 3.1 درصد افت کرد و روز جمعه به پایین‌ترین سطح یک‌ساله رسید، چرا که قیمت‌های بالاتر انرژی، تورم پایدار و احتمال افزایش نرخ فدرال رزرو در دسامبر بر جذابیت پناهگاه امن آن غلبه کرد. نکته قابل توجه این است که حتی با فروش سهام، فلز زرد تقاضایی پیدا نکرد، نشانه‌ای از اینکه انتظارات نرخ بهره، و نه ترس، قیمت را هدایت می‌کند.
مقاومت: $3,975 – $4,010 – $4,106 – حمایت: $3,850 – $3,800 – $3,700
دیدگاه پایه: تا زمانی که بازار افزایش بیشتر نرخ فدرال رزرو را قیمت‌گذاری می‌کند، طلا در موضع دفاعی می‌ماند. گزارش ضعیف‌تر اشتغال در روز جمعه یا یک شوک ریسک‌گریزی پس از انتخابات میان‌دوره‌ای می‌تواند بازگشتی فنی به سمت 3,975 تا 4,010 دلار را رقم بزند، اما ناحیه حمایتی شکسته‌شده نزدیک 4,010 دلار اکنون به‌عنوان مقاومت عمل می‌کند. سناریوی پایه: 3,780 تا 4,000 دلار.
نقره (XAG/USD)
در سطح 49.14 دلار بسته شد (هفته قبل 53.96 دلار؛ دامنه 52 هفته‌ای 45.54 تا 121.67 دلار). نقره تنها در روز جمعه 5.8 درصد افت کرد و برای نخستین بار از نوامبر 2025 به زیر 50 دلار لغزید و زیان هفتگی آن را به 8.9 درصد رساند. نسبت طلا به نقره به حدود 79 افزایش یافت که تأیید می‌کند وجه صنعتی نقره نیز تحت فشار ناشی از ریزش سهام است.
مقاومت: $50.00 – $52.17 – $54.00 – حمایت: $48.87 – $46.87 – $45.54
دیدگاه پایه: پس از یک بسته شدن به‌شدت اشباع فروش، جهشی اصلاحی به سمت 50 تا 52 دلار محتمل است، اما روند همچنان نزولی است و 46.87 دلار سطحی است که اهمیت دارد؛ شکست زیر آن کف 52 هفته‌ای در 45.54 دلار را در معرض قرار می‌دهد. سناریوی پایه: 46.50 تا 52.00 دلار.
بیت‌کوین (BTC/USD)
در سطح 77,302 دلار بسته شد (هفته قبل 80,797 دلار؛ دامنه 52 هفته‌ای 57,833 تا 116,077 دلار). با علنی شدن رخنه بایننس، بیت‌کوین بیش از 4 درصد افت کرد و هفته را با 4.3 درصد کاهش در 77,302 دلار به پایان رساند، یعنی زیر سطح روانی 80,000 دلار که در بیشتر اکتبر از آن دفاع کرده بود. بایننس اعلام کرد که یک لپ‌تاپ آلوده به مهاجم اجازه داد به یک کانتینر سرویس که برای ثبت برداشت‌های غیرمجاز استفاده می‌شد دسترسی پیدا کند، شواهدی از نشت کلید خصوصی کیف‌پول گزارش نکرد و متعهد شد همه زیان‌ها را از صندوق SAFU جبران کند. تحلیلگران بلاکچین این سرقت را به گروه TraderTraitor کره شمالی نسبت می‌دهند، همان بازیگری که به هک 1.5 میلیارد دلاری بای‌بیت در فوریه 2025 مرتبط است.
مقاومت: $78,000 – $80,000 – $81,100 – حمایت: $75,000 – $72,500 – $70,000
دیدگاه پایه: این هک یک شوک اعتماد است و نه یک رخداد ورشکستگی، و بازار مراقب خواهد بود که آیا بایننس برداشت‌ها را طبق برنامه از سر می‌گیرد. بیت‌کوین همچنین همراه با سهام هوش مصنوعی حرکت می‌کند، بنابراین جهت نزدک پس از انتخابات میان‌دوره‌ای و گزارش اشتغال جمعه به اندازه سرخط‌های خبری صرافی اهمیت خواهد داشت. ناکامی در بازپس‌گیری 80,000 دلار ریسک را به سمت 72,500 دلار متمایل نگه می‌دارد. سناریوی پایه: 72,000 تا 80,000 دلار.
اتریوم (ETH/USD)
در سطح 2,243.75 دلار بسته شد (هفته قبل 2,377.50 دلار؛ دامنه 52 هفته‌ای 1,508 تا 4,252 دلار). اتر در طول هفته 5.6 درصد افت کرد و با نخستین گزارش‌های رخنه بایننس 4.6 درصد سقوط کرد. سیرکل، تتر و ریپل برای مسدود کردن وجوه مرتبط با هک اقدام کردند و به قفل شدن حدود 3 میلیارد دلار از 6.3 میلیارد دلار سرقت‌شده کمک کردند، و بایننس اعلام کرده است پس از تکمیل تحقیقات، گزارش فنی بررسی پس از رخداد را منتشر خواهد کرد.
مقاومت: $2,300 – $2,390 – $2,470 – حمایت: $2,200 – $2,100 – $2,000
دیدگاه پایه: اتر همچنان حلقه پربتاتر بازار ارز دیجیتال است و احتمالاً در هر حرکت ریسک‌گریزانه بعدی ضعیف‌تر از بازار عمل خواهد کرد. بازگشت بالای 2,390 دلار زیان‌های هفته گذشته را جبران می‌کند، اما مسیر محتمل‌تر ابتدا آزمون ناحیه 2,100 تا 2,200 دلار است. سناریوی پایه: 2,050 تا 2,380 دلار.
جمع‌بندی
این هفته ریسک‌های دوگانه بر بازار حاکم است: انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در 3 نوامبر و احتمال از سرگیری اقدام نظامی آمریکا علیه ایران پس از آن، تصمیمات بانک انگلستان و RBA، و گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه که بحث فدرال رزرو در دسامبر را شکل خواهد داد. هفته گذشته با EUR/USD در 1.1160 (سناریوی پایه 1.1080 تا 1.1260)، برنت در 113.10 دلار (سناریوی پایه 108 تا 120 دلار)، طلا در 3,884.90 دلار (سناریوی پایه 3,780 تا 4,000 دلار)، نقره در 49.14 دلار (سناریوی پایه 46.50 تا 52.00 دلار)، بیت‌کوین در 77,302 دلار (سناریوی پایه 72,000 تا 80,000 دلار) و اتریوم در 2,243.75 دلار (سناریوی پایه 2,050 تا 2,380 دلار) به پایان رسید. نفت بیش از همه در معرض یک شوک ژئوپلیتیک است، فلزات گرانبها تحت تأثیر انتظارات نرخ بهره‌اند و ارزهای دیجیتال باید هم پیامدهای ماجرای بایننس و هم ریزش سهام به رهبری هوش مصنوعی را تحمل کنند.
NordFX Analytical Group
هشدار ریسک: این مطلب صرفاً جهت اطلاع‌رسانی ارائه شده و توصیه سرمایه‌گذاری یا پیشنهاد خرید یا فروش هیچ ابزار مالی نیست. معامله فارکس، قراردادهای مابه‌التفاوت (CFD) و ارزهای دیجیتال با سطح بالایی از ریسک همراه است و ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشد. عملکرد گذشته نشان‌دهنده نتایج آینده نیست. ممکن است بخشی یا تمام سرمایه سرمایه‌گذاری‌شده خود را از دست بدهید؛ فقط با وجوهی معامله کنید که توان از دست دادنشان را دارید.
بازگشت بازگشت
