داستان غالب هفته، برخورد میان یک گزارش تند و سختگیرانه (هاوکیش) از بازار اشتغال آمریکا و شعلهور شدن دوباره تنشهای ایران و آمریکا بود. اظهارات کبوتری (داوی) کریستوفر والر، عضو هیئتمدیره فدرال رزرو، و گزارش ضعیف ADP در میانه هفته، بهطور موقت امیدها به ثابت نگهداشتن نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست 15–16 سپتامبر را زنده کرد و دلار را کاهش داد و طلا، نقره و ارزهای دیجیتال را تقویت کرد. این آرامش روز جمعه، با انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی ماه اوت که بهطور چشمگیری از انتظارات فراتر رفت (162,000+ در برابر پیشبینی 55,000+، با نرخ بیکاری ثابت در 4.1%)، بهشدت معکوس شد و شرطبندیها بر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره زنده کرد و در پایان معاملات ضربه سنگینی به فلزات گرانبها وارد کرد. از سوی دیگر، آمریکا در بازهای سهروزه دومین موج حملات خود علیه ایران را انجام داد و تهران نیز با هدف قرار دادن پایگاههای آمریکایی و کشتیرانی در نزدیکی کویت پاسخ داد؛ این امر باعث شد قیمت نفت برنت در میانه هفته از 97 دلار عبور کند، پیش از آنکه رئیسجمهور ترامپ اعلام کند آخرین حملات «کوتاهمدت خواهند بود»، که بخشی از صرف ریسک را تا روز جمعه از قیمت نفت خارج کرد.
قیمتهای پایانی، جمعه 4 سپتامبر 2026: یورو/دلار – 1.1614 | نفت برنت – 95.85 دلار | طلا (XAU/USD) – 4,477.20 دلار | نقره (XAG/USD) – 66.82 دلار | بیتکوین – 81,100 دلار | اتریوم – 2,524 دلار
تقویم کلیدی، 7–11 سپتامبر: دوشنبه – بازارهای آمریکا و کانادا به مناسبت روز کارگر تعطیل است. چهارشنبه – شاخص قیمت مصرفکننده چین (CPI). پنجشنبه – تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB)، شاخص قیمت مصرفکننده آلمان، شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI)، درخواستهای هفتگی بیمه بیکاری. جمعه – شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا (CPI) و CPI هسته (اوت)، شاخص مقدماتی احساسات مصرفکننده میشیگان. بنبست ایران/تنگه هرمز همچنان مهمترین ریسک برنامهریزینشده است، و گزارشهایی از احتمال برگزاری نشستی میان آمریکا و ایران در پاکستان در همین آخر هفته به گوش میرسد.
یورو/دلار (EUR/USD)
در 1.1614 بسته شد (هفته قبل 1.1585؛ محدوده 52 هفته 1.1325–1.2079؛ روزانه: خرید قوی، هفتگی: خرید قوی). یورو در طول هفته حدود 0.25% رشد کرد که در میانه هفته با اظهارات کبوتری کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، و گزارش ضعیف ADP که بهطور موقت امید به ثابت ماندن نرخ بهره فدرال رزرو را زنده کرد، تقویت شد؛ پیش از آنکه گزارش قوی اشتغال غیرکشاورزی روز جمعه دوباره شرطبندیها بر افزایش نرخ بهره را احیا کند و این جفت ارز را از بالاترین سطح هفتگی خود پایین بکشد.
مقاومت: 1.1660، 1.1710، 1.1760 – حمایت: 1.1580، 1.1500، 1.1450
دیدگاه پایه: تا زمانی که این جفت ارز بالای 1.1580 باقی بماند، دیدگاه مثبت است، اما تصمیم بانک مرکزی اروپا در پنجشنبه و شاخص CPI آمریکا در جمعه میتواند جهت را بهشدت در هر دو سمت تغییر دهد. سناریوی پایه: 1.1450–1.1760.
نفت خام برنت
در 95.85 دلار بسته شد (هفته قبل 88.28 دلار؛ محدوده 52 هفته 58.72–126.41 دلار؛ روزانه: خرید قوی، هفتگی: خرید قوی). برنت پس از آنکه آمریکا موج تازهای از حملات را علیه ایران آغاز کرد و تهران با هدف قرار دادن پایگاههای آمریکایی و کشتیرانی در نزدیکی کویت پاسخ داد، در طول هفته نزدیک به 9% جهش کرد و بهطور موقت قیمتها را از 97 دلار فراتر برد. این افزایشها پس از آنکه رئیسجمهور ترامپ گفت آخرین دور حملات علیه ایران «کوتاهمدت خواهند بود»، تا پایان معاملات جمعه کاهش یافت و صرف اختلال کوتاهمدت در عرضه را کم کرد.
مقاومت: 97.50، 100.00، 103.00 دلار – حمایت: 94.00، 91.50، 88.00 دلار
دیدگاه پایه: تا زمانی که صرف ریسک تنگه هرمز پابرجاست، دیدگاه صعودی است و 100 دلار آزمون روانی بعدی خواهد بود؛ گزارشهای مربوط به احتمال برگزاری نشست آمریکا و ایران در پاکستان در این آخر هفته، مهمترین ریسک نزولی محسوب میشود. سناریوی پایه: 88–103 دلار.
طلا (XAU/USD)
در 4,477.20 دلار بسته شد (هفته قبل 4,504.10 دلار؛ محدوده 52 هفته 3,511.19–5,595.46 دلار؛ روزانه: خرید، هفتگی: خرید قوی). طلا در طول هفته حدود 0.6% کاهش یافت؛ این فلز پیشتر با اظهارات کبوتری والر و تشدید تنشهای ایران و آمریکا رشد کرده بود، اما روز جمعه با انتشار گزارش اشتغال غیرکشاورزی که بسیار قویتر از انتظارات بود و شرطبندیها بر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را احیا کرد و دلار و بازده اوراق قرضه را تقویت کرد، بیش از 1% افت کرد.
مقاومت: 4,550، 4,650، 4,750 دلار – حمایت: 4,400، 4,320، 4,250 دلار
دیدگاه پایه: روایت میانمدت کاهش ارزش پول و پناهگاه امن همچنان پابرجاست، اما یک گزارش CPI داغ آمریکا در روز جمعه میتواند اصلاح کوتاهمدت را پیش از بازگشت خریداران، ادامهدار کند. سناریوی پایه: 4,250–4,750 دلار.
نقره (XAG/USD)
در 66.82 دلار بسته شد (هفته قبل 66.26 دلار؛ محدوده 52 هفته 41.15–121.79 دلار؛ روزانه: خنثی، هفتگی: خرید قوی). نقره در طول هفته کمی کمتر از 1% رشد کرد، اما تنها در روز جمعه بیش از 3% کاهش یافت و از اوج میانه هفته در نزدیکی 71 دلار پایین آمد، زیرا گزارش قویتر از انتظار اشتغال، نقش دوگانه نقره بهعنوان فلز صنعتی و دارایی پناهگاه امن را تحتالشعاع قرار داد. نسبت طلا به نقره نزدیک به 67 باقی ماند.
مقاومت: 69.00، 71.00، 73.50 دلار – حمایت: 64.50، 62.00، 60.00 دلار
دیدگاه پایه: در میانمدت بر اساس روایت کسری عرضه و تقاضای صنعتی، دیدگاه صعودی است، اما جهت کوتاهمدت اکنون به تصمیم بانک مرکزی اروپا در پنجشنبه و CPI آمریکا در جمعه بستگی دارد. سناریوی پایه: 60.00–73.50 دلار.
بیتکوین (BTC/USD)
در نزدیکی 81,100 دلار معامله میشود (هفته قبل 77,470 دلار؛ محدوده 52 هفته 57,877–126,110 دلار؛ روزانه: خرید قوی، هفتگی: خرید قوی). بیتکوین در طول هفته حدود 5% رشد کرد و برای نخستینبار در نزدیک به یک هفته از 81,000 دلار عبور کرد؛ این رشد با کاهش نگرانیها از افزایش نرخ بهره در میانه هفته و موج تازهای از ورودی سرمایه به صندوقهای ETF اسپات همراه بود، پیش از آنکه گزارش قوی اشتغال روز جمعه بهطور موقت این روند صعودی را محدود کند.
مقاومت: 83,000، 86,000، 90,000 دلار – حمایت: 78,000، 75,000، 72,000 دلار
دیدگاه پایه: تا زمانی که ورودی سرمایه به صندوقهای ETF اسپات ادامه داشته باشد، دیدگاه مثبت است و بسته شدن قاطع بالای 83,000 دلار مسیر را به سمت 86,000–90,000 دلار باز میکند. سناریوی پایه: 72,000–90,000 دلار.
اتریوم (ETH/USD)
در نزدیکی 2,524 دلار معامله میشود (هفته قبل 2,431 دلار؛ محدوده 52 هفته 1,507.05–4,765.41 دلار؛ روزانه: خرید قوی، هفتگی: خرید قوی). اتر در طول هفته حدود 4% رشد کرد و روند صعودی بیتکوین که ناشی از ETF بود را دنبال کرد، در حالی که ادامه ورود سرمایههای نهادی به صندوقهای ETF اسپات اتریوم همچنان مهمترین منبع حمایت ساختاری به شمار میرود.
مقاومت: 2,600، 2,750، 2,900 دلار – حمایت: 2,400، 2,300، 2,150 دلار
دیدگاه پایه: تا زمانی که ورود سرمایههای نهادی به ETFها ادامه یابد، دیدگاه میانمدت صعودی است، هرچند اصلاحی به سمت 2,300–2,400 دلار پس از رشد این هفته، آزمون سالمی خواهد بود. سناریوی پایه: 2,150–2,900 دلار.
جمعبندی
تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در پنجشنبه و گزارش CPI آمریکا (اوت) در جمعه، مهمترین رویدادهای برنامهریزیشده این هفته هستند که پس از گزارش اشتغال غیرکشاورزی اوت که بسیار قویتر از انتظارات بود و شرطبندیها بر افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست 15–16 سپتامبر را تقویت کرده، منتشر میشوند؛ تعطیلی روز کارگر در آمریکا و کانادا در روز دوشنبه، نقدینگی اوایل هفته را کاهش خواهد داد. بنبست ایران/تنگه هرمز همچنان مهمترین ریسک برنامهریزینشده است و گزارشهایی از احتمال برگزاری نشست آمریکا و ایران در پاکستان در این آخر هفته منتشر شده است. یورو/دلار در 1.1614: سناریوی پایه 1.1450–1.1760. برنت در 95.85 دلار: سناریوی پایه 88–103 دلار. طلا در 4,477.20 دلار: سناریوی پایه 4,250–4,750 دلار. نقره در 66.82 دلار: سناریوی پایه 60.00–73.50 دلار. بیتکوین در 81,100 دلار: سناریوی پایه 72,000–90,000 دلار. اتریوم در 2,524 دلار: سناریوی پایه 2,150–2,900 دلار.
گروه تحلیلی NordFX
سلب مسئولیت: این مطالب توصیه سرمایهگذاری یا راهنمایی برای فعالیت در بازارهای مالی نیستند و صرفاً جنبه اطلاعرسانی دارند. معامله در بازارهای مالی دارای ریسک است و میتواند به از دست رفتن کامل سرمایه سپردهشده منجر شود.
بازگشت بازگشت
