First, a review of last week’s events:
- EUR/USD. Perekonomian AS menunjukkan pertumbuhan yang mengesankan. Eropa, di sisi lain, berada dalam pengunciann atau lockdown yang senakin meluas dan, tampaknya, mengalami resesi kedua. Pangsa mereka yang menerima setidaknya satu vaksin COVID-19 di UE adalah 25,1%, sedangkan di Amerika Serikat ada 2,5 kali lebih banyak, 63,2%. Bisakah euro tumbuh dalam situasi seperti itu? Hanya 25% ahli menjawab secara positif pertanyaan ini minggu lalu, dan mereka ternyata benar: pasangan EUR/USD mencapai level 1.2080 pada hari Selasa, 20 April.
Mayoritas analis (50%) percaya bahwa kenaikkan dan pertahanan akan terlibat dalam "tarik menarik" melintasi garis 1.2000. Dan mereka juga ternyata tidak jauh dari kebenaran: pasangan berfluktuasi naik/turun di kisaran 1.1995-1.2080 dari Selasa hingga akhir minggu. Meskipun, tentu saja, kemenangan tetap ada pada kenaikkan, karena nada terakhir dari sesi trading terdengar mendekati tertinggi tujuh minggu terakhir di 1.2100.
Terdapat dua alasan utama pada dinamika ini. Yang pertama berada di Amerika, yang kedua berada pada sisi lain Atlantik, di Eropa.
Di satu sisi, imbal hasil obligasi Treasury AS jangka panjang terus turun, dan seiring dengan hal tersebut mata uang AS terus melemah. Indeks dolar terhadap satu keranjang enam mata uang utama (DXY) turun menjadi 91.0, turun 230 poin dari tertinggi tahun ini di 93.3. Hal ini memicu sentimen risiko investor dan terus mendorong indeks saham utama AS untuk naik. Hal ini terjadi meskipun terdapat usulan dari Presiden AS Joe Biden untuk hampir menggandakan (dari 20% menjadi 39,6%) pajak capital gain untuk warga negara dengan pendapatan $1 juta atau lebih.
Di sisi lain, euro didukung oleh prakiraan positif untuk tingkat vaksinasi di Eropa, khususnya pemberitaan bahwa Pfizer akan meningkatkan pasokan vaksin ke UE sebesar 100 juta dosis. Imbal hasil obligasi Jerman tumbuh, yang mulai mengejar pesaing mereka dari Amerika Serikat. Statistik yang lebih kuat dari perkiraan pada aktivitas bisnis di zona euro membantu kenaikkan pada EUR/USD juga. Analis yang disurvei oleh Reuters memperkirakan rata-rata PMI turun dari 53.2 poin menjadi 52.8. Namun, angka tersebut naik menjadi 53.7 di bulan April; - GBP/USD. Pertama, beberapa kata tentang pasangan lain, GBC/USD, yang mungkin muncul di masa mendatang. Sementara di beberapa negara, regulator melarang cryptocurrency (misalnya, di Turki), di negara lain mereka mencoba untuk menggunakannya. Bank for International Settlements (BIS) baru-baru ini melakukan survei dan ternyata dari 66 bank sentral, 52 memikirkan tentang mata uang digital mereka sendiri. Dan salah satu regulator reflektif ini adalah Bank of England, yang didukung oleh salah satu konglomerat keuangan terbesar di negara itu, Barclays.
Pound digital telah menerima nama yang menyenangkan "Britcoin", yang membuat mereka yang tahu apa yang disebut "Brit Milah" tersenyum. Bagi mereka yang belum tahu, mari kita jelaskan: ini adalah ritual sunat di kalangan agama Yahudi. Namun, jika Brit Milah berakar pada masa lalu, maka Britcoin adalah masa depan digital Inggris yang telah memisahkan diri dari UE.
Tetapi hingga pasangan GBC/USD muncul di daftar instrumen perdagangan, mari kita kembali ke "kakak perempuan" -nya, pasangan GBP/USD. Mata uang tersebut naik di awal minggu, berkat melemahnya dolar, seperti EUR/USD. Pasangan ini mencapai ketinggian 1.4010 pada hari Selasa, setelah menambahkan 170 poin. Namun, tidak berhasil memperbaiki di atas cakrawala 1.4000: pound kehilangan semua keuntungannya dua hari kemudian, dan pasangan turun ke level 1,3825. Pada akhir minggu trading, pound dibantu oleh statistik yang kuat pada aktivitas bisnis di sektor jasa: indeks Markit naik dari 56.3 menjadi 60.1 (melawan perkiraan 59.0) selama sebulan, berkat pasangan yang tumbuh sedikit dan menyelesaikan periode lima hari di 1.3885; - USD/JPY. Ingatlah bahwa kita berbicara di ulasan sebelumnya tentang fakta bahwa salah satu alasan jatuhnya imbal hasil obligasi Treasury AS 10-tahun, dan dengan terjadinya hal tersebut maka terjadi penguatan yen terhadap dolar, mungkin adalah kembalinya pembeli Jepang ke pasar. Mereka secara aktif menghapus obligasi Amerika pada akhir tahun finansial, tetapi mereka mulai mengisi kembali portofolio investasi mereka sekarang.
Mayoritas analis (70%) memilih tujuh hari lalu untuk fakta bahwa pertumbuhan mata uang Jepang dan penurunan pasangan USD/JPY akan terus berlanjut, dan perkiraan ini ternyata benar. Tingkat 107.50 diindikasikan sebagai support, yang menjadi dasar lokal minggu ini. Hal ini diikuti oleh koreksi dan penyelesaian di 107.85; - Cryptocurrency. Sementara tugas bulls atau kenaikan pada hari Jumat, 16 April adalah untuk mencegah pasangan BTC/USD jatuh di bawah $60.000, mereka berjuang tujuh hari kemudian untuk mendapatkan pijakan di area $50.000. Setelah pertumbuhan eksplosif menjadi $64.800, yang terjadi pada malam IPO bursa Amerika, Coinbase, kita menyaksikan keruntuhan yang sama cepatnya sekarang. Harga bitcoin jatuh ke level $47.545 pada hari Jumat, 23 April, menunjukkan penurunan 26,6%.
Sulit untuk menentukan satu alasan atas apa yang terjadi. Analis terkemuka Willy Woo mengatakan penarikan itu dipicu oleh pemadaman listrik besar-besaran di provinsi Xinjiang, salah satu wilayah terbesar di China di mana penambangan bitcoin terkonsentrasi. Menurut BTC Cambridge Energy Consumption Index, Xinjiang menyumbang sekitar 25% dari total hashrate koin. Karena fakta bahwa sebagian besar penambang untuk sementara tidak berfungsi, tingkat hash aset mulai menurun, dan biaya transaksi rata-rata di jaringan bitcoin melebihi $50, yang belum terjadi sejak 2017.
Menurut Woo, bitcoin seharusnya kembali tumbuh setelah situasi pasokan listrik stabil. Listrik kembali ke Xinjiang, tetapi bitcoin terus mengalami penurunan.
Kami telah berulang kali menulis bahwa pasar crypto sangat dipengaruhi oleh risiko regulasi. Dan dalam kasus ini, ada kemungkinan kepanikan telah dipicu oleh rumor bahwa penyelidikan dapat dimulai di Amerika Serikat terkait sejumlah lembaga keuangan atas dugaan pencucian uang menggunakan cryptocurrency. Tekanan tambahan di pasar dibuat oleh dua berita. Yang pertama adalah berita bahwa Kongres AS telah menyetujui pembentukan kelompok kerja SEC dan CFTC untuk mengembangkan regulasi mata uang kripto. Yang kedua adalah rencana Presiden AS Joe Biden untuk menaikkan pajak atas capital gain, yang dapat membatasi investasi pada aset digital.
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency turun 17% selama seminggu, dari $2,2 triliun menjadi $1,825 triliun. Sementara itu, bitcoin terus melemah. Jika bagiannya dalam total kapitalisasi pada 2 Januari adalah 72,65%, maka hanya 50,70% pada 23 April. Hal ini menunjukkan bahwa investor mencari aset yang lebih menguntungkan untuk investasi mereka di antara altcoin, yang saat ini teradpat lebih dari 8.000. Lihat saja kutipan Ethereum. Terlepas dari kejatuhan pada 18 April, altcoin terkemuka ini berhasil memperbarui level tertinggi sepanjang masa minggu lalu, mencapai $2.635. Tentu saja, gelombang penjualan tidak melewatinya, tetapi penurunan harga ETH selama seminggu hanya sekitar 11%. Adapun partisipasi Ethereum dalam total kapitalisasi pasar kripto, bagiannya telah tumbuh dari 10,79% menjadi 14,49% sejak tahun dimulai.
Menyimpulkan minggu lalu, kami mencatat bahwa harga bitcoin turun di bawah rata-rata 50 hari, yang merupakan faktor yang cukup mengkhawatirkan dan dapat memicu penjualan lebih lanjut. Indeks dominasi BTC, seperti yang telah disebutkan, juga akan turun. Namun, angka tersebut masih jauh dari posisi terendah di awal 2018, yang turun menjadi 32%. Indeks lainnya, Crypto Fear & Greed Index, turun dari 78 menjadi 55 poin selama sepekan dan mendekati zona netral.
Adapun prakiraan untuk minggu yang akan datang, merangkum pandangan dari sejumlah ahli, serta prakiraan yang dibuat atas dasar berbagai metode analisis teknikal dan grafis, dapat kami sampaikan sebagai berikut:
- EUR/USD. Seperti yang diharapkan, Bank Sentral Eropa mempertahankan kebijakan yang sangat lunak dan tidak membuat penyesuaian apa pun pada pertemuannya pada tanggal 22 April. Dan kepala ECB, Christine Lagarde melakukan segala upaya untuk membatasi pertumbuhan euro lebih lanjut. Investor seharusnya menyimpulkan dari pidatonya bahwa ECB akan mulai menarik kembali stimulus fiskal (Quantitative Easiing atau QE) lebih lambat dari Federal Reserve AS, karena ekonomi UE tertinggal dari ekonomi Amerika. (Menurut perkiraan JPMorgan, PDB Zona Euro, setelah penurunan 1% pada kuartal pertama 2021, diharapkan tumbuh 6% pada kuartal kedua. Di AS, angka yang sama adalah + 5% dan +10 %).
ECB tidak tertarik pada euro yang kuat, karena mengganggu ekspor Eropa, dan menganggap kuotasi EUR/USD saat ini cukup tinggi. Namun, Ibu Lagarde tidak dapat membalikkan tren penurunan pasangan ini. Selain itu, sangat mungkin bahwa Kepala Federal Reserve AS Jerome Powell akan mengatakan hal yang sama pada pertemuannya yang akan datang pada hari Rabu, 28 April seperti yang dia katakan: bahwa, meskipun laju pemulihan ekonomi AS mengesankan, ini sama sekali tidak cukup. untuk mulai membahas pembatasan program stimulus fiskal.
Pertemuan ECB berikutnya akan diadakan pada 10 Juni, dan banyak hal bisa terjadi selama ini. Euro akan didorong ke atas oleh meningkatnya tingkat vaksinasi dan pemulihan ekonomi Uni Eropa. Dan bearish atau pasar turun tidak mungkin dapat mengubah pasangan ke selatan sampai imbal hasil US Treasuries mulai naik lagi.
Analis Goldman Sachs percaya bahwa empat negara terbesar di Zona Euro akan memvaksinasi 37% dari populasi mereka pada akhir Mei, dan angka ini sudah akan menjadi 54% pada akhir Juni. Akibatnya, bank menaikkan perkiraannya untuk EUR/USD dari $1,2100 pada akhir tahun menjadi $1,2500.
Perkiraan konsensus Bloomberg terbaru, sebaliknya, menurun. Jika angka yang disebut pada bulan Januari adalah 1.2500, sekarang menjadi 1.2200. Meskipun nilai ini menunjukkan penguatan euro lebih lanjut.
Acara utama minggu depan adalah pertemuan Komite Pasar Terbuka dari Sistem Federal Reserve AS dan komentar manajemennya tentang kebijakan moneter masa depan. Jerome Powell, seperti yang telah disebutkan, kemungkinan besar akan menganut retorika yang mirip dengan Christine Lagarde, yang dapat memberikan tekanan lain pada imbal hasil obligasi Amerika dan nilai tukar USD.
Pertumbuhan euro di minggu mendatang diharapkan oleh sebanyak 60% ahli, didukung oleh analisis grafis, 100% indikator tren dan 85% osilator pada H4 dan D1. Sebanyak 15% sisanya dari osilator memberikan sinyal bahwa pasangan sedang overbought atau jenuh beli. Level resestance adalah 1.2125, 1.2185, target tertinggi 25 Februari di 1.2245.
Perlu dicatat bahwa ketika beralih ke perkiraan untuk Mei, gambarannya berubah tajam, dan di sini sudah sebanyak 70% ahli, didukung oleh analisis grafis pada D1, yang mengharapkan pasangan EUR/USD jatuh di bawah cakrawala 1.2000. Dukungan atau support berada pada level 1.1940, 1.1865 dan 1.1800. Target pertahanan adalah rendahnya akhir Maret di sekitar 1.1700.
Adapun peristiwa minggu depan, selain pertemuan Fed, orang harus memperhatikan statistik di pasar konsumen: AS - pada Senin, 26 April, Jerman - pada Kamis, 29 April dan Zona Euro- - Jumat, 30 April. Dalam Selain itu, indikator PDB untuk kuartal pertama akan diketahui: AS - 29 April, serta Jerman dan Zona Euro - 30 April; - GBP/USD. Sejumlah ahli percaya bahwa vaksinasi penduduk yang berhasil akan membantu menghangatkan ekonomi Inggris. Pembatasan karantina telah sangat dilonggarkan dalam beberapa minggu terakhir, pub dan restoran telah dibuka. Statistik makro menggembirakan. Namun, kekhawatiran terkait Brexit, defisit perdagangan besar-besaran, dan defisit anggaran Inggris terus membebani pound. Tetapi dolar juga berada di bawah tekanan. Mungkin itulah sebabnya prakiraan untuk pasangan GBP/USD terlihat agak kontradiktif: sebanyak 45% ahli memilih pergerakannya ke utara, 35% ke selatan dan 20% sisanya ke timur. Pembacaan analisis teknis pada H4 juga terlihat kontradiktif.
Pada D1, berkat tren naik yang dimulai 13 bulan lalu, sebagian besar osilator (65%) dan indikator tren (85%) terlihat naik. Analisis grafis juga menunjukkan bahwa pasangan akan mencoba lagi untuk menyerang ketinggian 1.40000, tetapi setelah itu akan turun ke support di zona 1.3670-1.3700. Level resistance terdekat adalah 1.3920, support terdekat adalah 1.3800; - USD/JPY. Indikator kunci untuk pasangan ini adalah dan imbal hasil obligasi pemerintah AS. Jika terus menurun minggu depan, maka pasangan USD/JPY akan terus turun. Support terdekat ada di zona 106.80-107.10, yang berikutnya terletak di dekat rata-rata pergerakan 200 hari di 105.80.
Pendapat para ahli sepenuhnya sesuai dengan apa yang diungkapkan seminggu sebelumnya. Sebanyak 70% dari mereka percaya bahwa pasangan akan terus jatuh. Sisa 30% mengharapkan pasangan untuk rebound ke atas (level resistensi 108.35 dan 109.00). Ada perselisihan lengkap di antara osilator di H4, di D1 - 75% diwarnai merah, dan 25% memberi sinyal bahwa pasangan oversold. Analisis grafis pada kedua kerangka waktu menunjukkan bahwa pada awalnya pasangan dapat naik ke resistensi pada 108.35, dan baru kemudian, setelah memantul dari level ini, pasangan akan turun tajam;
- Cryptocurrency. Menurut para sejumlah ahli, penurunan pangsa bitcoin dalam total kapitalisasi pasar kripto merupakan faktor yang sangat mengkhawatirkan bagi investor. Ingatlah bahwa indeks dominasi cryptocurrency terkemuka adalah 85% pada awal tahun 2017, dan turun menjadi 45% sebelum keruntuhan. Sekarang angka ini lebih dari 50%. Para pesimis berpendapat bahwa kenaikan kuotasi BTC/USD sebelum pencatatan Coinbase di bursa NASDAQ adalah tahap terakhir dari reli bullish, dan kita perlu mempersiapkan "musim dingin crypto" baru sekarang, yang dapat berlangsung selama beberapa tahun. Ini dikonfirmasi oleh likuidasi besar-besaran BTC berjangka.
Namun, seperti yang biasanya terjadi, selain pesimis, terdapat juga yang optimis. Misalnya, analis di Santiment percaya bahwa tren bitcoin tetap bullish. Mereka telah mencapai kesimpulan ini setelah menganalisis frekuensi tweet dengan frase "buy the dip" dan "bought the dip". Dengan harga bitcoin turun di bawah $51.000, jumlah posting beli rendah mencapai rekor mingguan 2.108 tweet. Hal ini memungkinkan analis Santiment untuk menyimpulkan bahwa koreksi ini tidak lebih dari "benturan di jalan".
Namun, dua ribu pengguna Twitter sepertinya tidak akan mempengaruhi pasar secara serius. Yang jauh lebih penting adalah suasana hati investor institusional yang sama sekali bukan penggemar kripto. Dan ada kemungkinan besar bahwa mereka tidak akan aktif sampai ada kejelasan tentang sikap dari regulator yang memimpin di sektor ini. Mereka dari "paus" yang membeli cryptocurrency pada musim gugur tahun 2020 mungkin akan mulai menetapkan keuntungan pada level saat ini: harga sekitar $45.000-50.000 lebih dari yang dapat diterima oleh mereka. Tetapi pembelian baru dalam jumlah besar terlihat cukup berisiko.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
Kembali Kembali
