EUR/USD: Menunggu Rapat FOMC Januari
- Pasangan EUR/USD telah berada dalam tren menyamping selama tujuh minggu berturut-turut, bergerak di sepanjang horison 1.1300 di saluran 1.1220-1.1385. Bahkan publikasi protokol tidak bisa keluar dari keadaan pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) Federal Reserve AS bulan Desember ini, yang mengkonfirmasi keseriusan niat bank sentral ini untuk memperketat kebijakan moneter dan memperkuat dolar. Rupanya, regulator ditakuti dengan laju inflasi di dalam negeri. Selain itu, virus corona jenis Omicron tidak diharapkan untuk memiliki dampak negatif yang signifikan terhadap aktivitas ekonomi di Amerika Serikat.
Untuk menormalkan situasi, Fed akhirnya memutuskan untuk menghentikan mesin cetak dan melanjutkan untuk menaikkan suku bunga. Roadmap dalam waktu dekat mencakup tiga poin utama: 1) pembatasan program stimulus darurat di bulan Maret; 2) tiga kenaikan suku bunga utama pada tahun 2022, yang pertama juga dapat terjadi pada bulan Maret, setelah itu 3) regulator akan mulai menormalkan keseimbangan.
Niat dari Fed ini menyebabkan arus keluar dana yang tajam dari aset berisiko. Indeks saham dan kutipan mata uang kripto runtuh, sementara imbal hasil Treasury AS dan indeks dolar DXY naik. Meskipun, perlu dicatat bahwa penguatan mata uang AS tidak signifikan: dolar memenangkan kembali hanya 45 poin terhadap euro, menjatuhkan pasangan EUR/USD dari 1.1345 ke Titik Pivot 1.1300.
Rilis data dari pasar tenaga kerja AS pada hari Jumat, 7 Januari bisa menjadi peristiwa penting lainnya dalam seminggu. Jumlah pekerjaan baru di luar sektor pertanian (NFP) diperkirakan akan tumbuh dari 249 ribu menjadi 400 ribu. Namun, malah turun menjadi 199 ribu. Di sisi lain, tingkat pengangguran turun dari 4,2% menjadi 3,9% terhadap perkiraan 4,1%. Dengan demikian, investor tidak menerima sinyal yang jelas, dan pasangan menyelesaikan sesi mingguan di dekat batas atas koridor samping, di 1.1360.
Menurut beberapa ahli, perbedaan sikap hawkish Fed dan sikap dovish ECB pada akhirnya akan mengarah pada penguatan dolar lebih lanjut dan pergerakan pasangan EUR/USD ke selatan.
Ingatlah bahwa regulator Eropa, meskipun menaikkan perkiraan inflasi untuk tahun 2022 pada pertemuan terakhirnya di tahun 2021, masih menganggapnya sebagai fenomena sementara, itulah sebabnya mengapa hal itu tidak perlu dikhawatirkan. Diumumkan sekali lagi bahwa tingkat pembiayaan kembali akan tetap pada tingkat saat ini sampai inflasi mencapai tingkat target 2,0% dan akan tetap di sana untuk waktu yang lama. Akhirnya, hasil "utama" dari pertemuan ECB bulan Desember adalah pernyataan kepala bank Christine Lagarde bahwa kenaikan suku bunga pada tahun 2022 "sangat tidak mungkin".
Ahli strategi perbankan Belanda ING Group (Internationale Nederlanden Groep) telah memilih penguatan mata uang AS. Mereka percaya bahwa pasangan EUR/USD akan jatuh ke zona 1.1100 di Q2 dan Q4 tahun ini, dan bahkan akan lebih rendah lagi di 1.1000 di Q4. Analis dari salah satu konglomerat keuangan terbesar di dunia, HSBC (Hongkong dan Shanghai Banking Corporation) bersolidaritas dengan ING, memprediksi tren penurunan pasangan ini juga.
CIBC (Canadian Imperial Bank of Commerce) menetapkan rute berikut untuk EUR/USD: Q2 - 1.1100, Q3 - 1.1000, Q4 - 1.1000. Pemegang keuangan JP Morgan menilai prospek pasangan ini lebih sederhana, menunjuk ke level 1.1200.
Namun, terdapat pendapat yang berlawanan di antara para ahli. Misalnya, Barclays Bank sudah menganggap dolar sangat dinilai terlalu tinggi. Dengan demikian, diperkirakan akan terdepresiasi secara moderat dengan latar belakang meningkatnya selera risiko dan harga komoditas, yang disebabkan oleh pemulihan ekonomi dunia global dan inflasi yang menurun. Skenario Barclays yang ditulis untuk EUR/USD terlihat seperti ini: Q1 - pertumbuhan ke 1.1600, Q2 - 1.1800, Q3 dan Q4 - pergerakan di zona 1.1900.
Morgan Stanley percaya bahwa kenaikan suku bunga Fed akan berjalan cukup lancar, sementara bank sentral lainnya akan beralih dari politik dovish ke hawkish. Hal ini akan mengarah pada konvergensi dalam tindakan regulator, memberi tekanan pada dolar dan menaikkan pasangan EUR/USD ke 1.1800. Ahli strategi Goldman Sachs menyebut tujuan yang sama.
Untuk jangka pendek, meskipun indikator NFP buruk, kita dapat memperkirakan bahwa pasangan akan terus bergerak di sepanjang level 1.1300 hingga pertemuan Fed Januari, berfluktuasi di kisaran 1.1220-1.1385 dengan dominasi sentimen bearish. Sebanyak 70% analis setuju dengan perkiraan ini. Sekitar 15% telah mengambil posisi netral dan 15% lainnya berpihak pada bulls.
Pembacaan indikator pada D1 tidak konsisten karena berada di bawah pengaruh tren sideways multi-minggu. Di antara osilator, 60% menunjuk ke utara, tetapi 20% sudah menandakan bahwa pasangan ini overbought, 20% menunjuk ke selatan, dan 20% menunjuk ke timur. Indikator tren memiliki 55% hijau dan 45% merah.
Level resistance terdekat adalah 1.1385, kemudian 1.1435-1.1465 dan 1.1525. Level support terdekat adalah di 1.1275, diikuti oleh 1.1220. Hal ini diikuti oleh titik terendah pada tanggal 24 November terakhir di 1.1185 dan zona 1.1075-1.1100.
Kalender ekonomi minggu mendatang disorot oleh publikasi pada tanggal 12, 13 dan 14 Januari dari seluruh kumpulan statistik makro dari Amerika Serikat. Hal ini akan mencakup indeks harga konsumen dan indeks penjualan ritel, indeks harga produsen, dan volume penjualan ritel pada bulan Desember 2021.
GBP/USD: BoE Hawks vs Fed Hawks
- Fakta bahwa, tidak seperti Fed dan ECB, Bank of England melancarkan serangan terhadap kenaikan harga pada bulan Desember membuat kesan yang kuat di pasar. Setelah inflasi di Inggris naik menjadi 5,1%, mencapai puncak 10 tahun, regulator menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya dalam tiga tahun dari 0,1% menjadi 0,25%. Keputusan itu dibuat meskipun situasi epidemiologis memburuk karena jenis virus corona baru. Menurut kepala Bank of England, Andrew Bailey, tugas nomor satu adalah mengekang tekanan harga pada ekonomi dan masyarakat.
Tentu saja, kenaikan suku bunga sebesar 15 basis poin tidak bisa disebut signifikan, tetapi, yang paling penting, langkah pertama telah diambil, dan pasar mengharapkan kenaikan suku bunga kedua pada bulan Februari.
Ekspektasi seperti itu terus mendukung mata uang Inggris, dan pasangan GBP/USD memperbarui tertinggi delapan minggu pada tanggal 5 Januari, mencapai 1.3598. Penutupan periode lima hari berlangsung sedikit lebih rendah, di 1.3590.
Ahli strategi pada bagian investasi Inggris Barclays Bank percaya bahwa pound masih sangat undervalued atau dinilai kurang, dan bahwa kebijakan Federal Reserve AS pada akhirnya akan menyebabkan depresiasi moderat dolar. Mereka tidak mengecualikan bahwa karena gelombang baru COVID-19 dan kesulitan dalam hubungan dengan UE karena Brexit, pasangan ini mungkin turun ke 1.3300 di Q1. Namun, kemudian akan naik lagi (Q2 – 1.3700, Q3 – 1.4000) dan akan kembali ke tertinggi 2021 pada akhir tahun (Q4), naik ke level 1.4200.
Capital Economics, salah satu pusat penelitian independen terkemuka di Inggris, mengambil posisi sebaliknya. Spesialisnya, sebaliknya, memperkirakan pound melemah, dan merujuk pada kombinasi 1) pertumbuhan ekonomi yang lemah, 2) perlambatan inflasi, dan 3) perlambatan Bank of England. Ketiga faktor ini, menurut pendapat mereka, dapat menyebabkan fakta bahwa regulator Inggris memutuskan untuk menaikkan suku bunga hanya menjadi 0,5% dalam beberapa bulan mendatang, bukan 1,0%, yang akan sangat mengecewakan pasar.
Tetapi, selain pertumbuhan dan penurunan mata uang Inggris, terdapat skenario ketiga. Analis ING Group memperkirakan bahwa pound akan berada di tengah-tengah segitiga dolar AS yang lebih kuat, mata uang komoditas yang stabil, dan mata uang berimbal hasil rendah yang lebih lemah. Oleh karena itu, menurut skenario mereka, pasangan GBP/USD akan bergerak sideways di sepanjang horison 1.3400.
Jika kita berbicara tentang masa depan pasangan ini, sebanyak 40% analis memilih pertumbuhannya di atas level 1.3600, sebanyak 50% memilih penurunan di bawah 1.3400, dan sekitar 10% untuk tren menyamping.
Indikator pada D1 memiliki suasana yang cukup musim panas. Di antara osilator, 100% berwarna hijau, meskipun 25% di antaranya sudah berada di zona overbought atau jenuh beli. Di antara indikator tren, 90% berwarna hijau dan hanya 10% berwarna merah.
Dukungan terletak di 1.3525, 1.3480, 1.3430, dan 1.3375, dukungan kuat berikutnya adalah 100 poin lebih rendah. Level resistance adalah 1.3600, 1.3735, dan 1.3835.
Statistik makro penting dari Inggris akan langka minggu depan. Kami hanya bisa mencatat data volume produksi industri manufaktur yang akan diketahui pada hari Selasa, 11 Januari dan Jumat, 14 Januari.
USD/JPY: Pasangan di ketinggian 5 Tahun
- Warna indikator untuk pasangan ini juga didominasi oleh warna hijau. Namun, tidak seperti GBP/USD, hal ini tidak menunjukkan pelemahan dolar, tetapi sebaliknya, penguatannya.
Kami menulis seminggu yang lalu bahwa Jepang membutuhkan mata uang nasional yang lemah. Dengan demikian, kepala Bank of Japan, Haruhiko Kuroda, baru-baru ini mengatakan bahwa yen yang lemah lebih baik membantu perekonomian negara daripada merugikannya. Menurut pejabat senior, jika yen jatuh, itu akan mendukung ekspor dan keuntungan perusahaan. Dan jika Anda melihat grafik USD/JPY, kata-katanya tidak berbeda dengan tindakannya: pasangan ini memperbarui tertingginya pada tanggal 4 Januari dan naik ke titik di mana belum pernah terlihat sejak Januari 2017, ke ketinggian 116.35.
Menurut para ahli ING Group, pertumbuhan tidak akan berhenti di situ, dan kita akan melihat pasangan ini pada ketinggian 120.00 pada akhir tahun. Morgan Stanley juga lebih menyukai dolar, mengharapkan pertumbuhan ke 118.00. Sebaliknya, Goldman Sachs percaya bahwa pasangan akan jatuh ke 111.00 pada tahun 2023.
Pasangan ini selesai minggu lalu di 115.55. Seperti yang telah disebutkan, meskipun terdapat sedikit koreksi, sebagian besar indikator pada D1 mengarah ke utara. Di antara osilator ada 90% dari mereka (10% dari mereka menandakan pasangan sedang overbought atau jenuh beli), 10% sisanya berwarna abu-abu netral. Di antara indikator tren, 85% merekomendasikan beli, 15% - jual. Para ahli juga setuju dengan indikatornya: sebanyak 80% dari mereka berpihak pada bulls atau kenaikan, 0% untuk bears atau penurunan, dan 20% memilih netralitas. Level support adalah 115.50, 115.00, 114.25, 113.75, 113.20, 112.55 dan 112.70. Level resistance terdekat adalah 116.35.
CRYPTOCURRENCY: Musim Dingin Kripto secara Penuh? Atau Beku Sementara?
- Yaitu adalah pertengahan musim dingin di belahan bumi utara planet bumi. Dan cuaca di pasar crypto sesuai, di bawah nol. Kutipan jatuh, dan bahkan tidak ada tanda-tanda pemanasan sejauh ini. Gelombang dingin lainnya muncul setelah berita muncul pada malam tanggal 6 Januari bahwa Federal Reserve AS siap untuk menaikkan suku bunga utama lebih awal dan pada kecepatan yang lebih cepat dari yang diperkirakan. Hal ini menjadi jelas dari risalah rapat Federal Open Market Committee (FOMC atau Komite Pasar Terbuka Federal) bulan Desember yang dipublikasikan.
Terinspirasi oleh berita ini, bears atau penurunan kembali menyerang. Kerusuhan anti-pemerintah di Kazakhstan menambah kecemasan bagi investor. Ingatlah bahwa sebagian penambang berimigrasi ke sana setelah larangan penambangan di China, akibatnya Kazakhstan menempati posisi ke-2 di dunia dalam produksi BTC (TOP-3: AS - 35,4%, Kazakhstan - 18,1%, Rusia - 11,23%). Internet terputus karena kerusuhan di Kazakhstan, yang menyebabkan penurunan tingkat hash yang signifikan pada jaringan BTC.
Kedua peristiwa ini menyebabkan pasangan BTC/USD menembus support di sekitar $46.000, di mana rata-rata pergerakan 200 hari lewat, dan turun di bawah $42.000. Crypto Fear & Greed Index Bitcoin jatuh ke zona Extreme Fear atau ketakutan ekstrem, mencapai 15 poin dari 100, menunjukkan kepanikan yang menguasai pasar. Indeks Dominasi Bitcoin turun menjadi 39,65%, mencapai posisi terendah Mei 2021. (Ingatlah bahwa nilai tersebut adalah maksimum 95,88% pada tahun 2013). Secara alami, bitcoin yang runtuh menarik seluruh pasar crypto bersamanya. Jika total kapitalisasinya adalah $2,439 triliun pada tanggal 27 Desember, pasangan kehilangan hampir 19% pada 7 Januari dan turun menjadi $1,980 triliun, menembus level psikologis penting $2 triliun.
Perlu dicatat bahwa serangan bears atau penurunan pada malam pertemuan Federal Reserve AS berikutnya pada tanggal 26 Januari dapat diprediksi. Ulasan berita crypto mingguan kami mengutip ekonom Alex Kruger yang mengatakan bahwa “para investor harus diharapkan untuk keluar dari aset berisiko menjelang pertemuan Fed.” Itulah yang terjadi.
Baris pertahanan aktif berikutnya dari kenaikan, menurut sejumlah ahli, menunggu bears atau penurunan di zona $39.500- $41.900. Pasangan berada disana, dekat titik rendah pada tanggal 12 April lalu, adalah kisaran likuiditas tinggi, menurut publikasi TradingView. Hal tersebut tidak ditarik bahkan sebelum gelombang terakhir reli aset, ketika harga bitcoin mencapai titik tertinggi sepanjang masa.
Terlepas dari kenyataan bahwa pasar crypto jatuh untuk minggu kedelapan berturut-turut, banyak ahli dan investor berharap untuk kedatangan musim semi crypto yang akan segera terjadi. Misalnya, salah satu pendiri Block.One, mantan aktor dan mantan kandidat presiden AS Brock Pierce yakin bahwa bitcoin dapat mencapai $200.000 tahun ini. Pemerintah mencetak uang dalam jumlah berlebihan, sehingga memicu inflasi, dan ini akan menjadi alasan utama BTC lepas landas. “Saya tidak akan terkejut jika bitcoin diperdagangkan seharga $100.000. Sangat mungkin untuk sesaat bisa melonjak lebih dari $200.000,” kata influencer ini dengan optimis.
Antoni Trenchev, salah satu pendiri dan mitra pengelola Nexo, pemberi pinjaman cryptocurrency utama (lebih dari $6 miliar), menandai masa depan yang cemerlang untuk aset digital utama. “Saya pikir bitcoin akan mencapai $100.000 tahun ini, mungkin pada pertengahan tahun ini,” ia memprediksi.
Kepala perusahaan investasi Ava Labs, John Wu, menyatakan pendapatnya dalam sebuah wawancara dengan CNBC bahwa kapitalisasi pasar crypto akan melebihi $5 triliun pada tahun 2022. Menurut perkiraan Wu, aset digital memiliki potensi untuk setidaknya menggandakan pasar mereka. nilai di tahun berikutnya.
Menurut kepala Ava Labs, cryptocurrency akan menjadi satu-satunya kelas aset yang dapat menahan tindakan Fed dan rekor peningkatan inflasi, yang mencapai nilai maksimumnya di AS dalam hampir 40 tahun pada awal Desember 2021. Wu juga mengklaim bahwa pangsa bitcoin akan turun di bawah 30% dengan pertumbuhan pasar kripto, meskipun harganya mungkin melebihi $75.000 per koin.
Cara menarik untuk menilai prospek cryptocurrency unggulan diusulkan oleh analis Benjamin Cowen. Menurutnya, bitcoin telah mencapai titik terendah, meskipun penurunannya dapat berlanjut, di suatu tempat hingga $40.000. Menurut Cowen, terkadang menilai bitcoin tidak dalam pasangan BTC/USD, tetapi dibandingkan dengan aset lain terkadang bisa lebih terbuka. Sebagai contoh, ia menyarankan untuk melihat BTC yang dipasangkan dengan indeks S&P500. Menurut ahli, bitcoin telah mencapai dukungan kritis di sini, karena "ini adalah tingkat pengujian yang diuji kembali pada bulan September".
Para ahli Glassnode bersolidaritas dengan Benjamin Cowen, meskipun mereka menggunakan metode analisis pasar yang sama sekali berbeda. Menurut perkiraan mereka, indikator pasar BTC memberikan gambaran yang cukup positif, karena peningkatan jumlah aset ini menjadi tidak likuid. Glassnode meneliti dinamika dan kinerja pasokan bitcoin dalam laporannya tertanggal 3 Januari 2022. Hasilnya menunjukkan bahwa pertumbuhan pasokan aset tidak likuid mengalami percepatan tahun lalu, yang kini menyumbang 76% dari total. Glassnode mendefinisikan likuiditas sebagai memindahkan BTC ke dompet tanpa riwayat pengeluaran. Stok cair BTC, yaitu sebesar 24%, ada di dompet yang secara teratur menghabiskan atau memperdagangkan koin.
Angka tersebut menunjukkan bahwa semakin banyak bitcoin yang ditransfer ke penyimpanan, yang menunjukkan peningkatan akumulasi. Pengurangan pasokan yang sangat likuid juga mengisyaratkan bahwa tidak perlu mengharapkan aksi jual besar-besaran atau menyerah pada bears atau penurunan dalam waktu dekat.
Tidak akan lama menunggu pertemuan Fed pada tanggal 26 Januari. Kami akan melihat apakah perkiraan tersebut benar. Sebagai kesimpulan, kita hanya mengingat kata-kata Benjamin Cowen yang disebutkan di atas. “Apa pun mungkin dalam hal investasi,” tulisnya. “Semua model bisa salah, meskipun beberapa bisa berguna...”
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
Kembali Kembali
