EUR/USD: Kejutan dari Federal Reserve AS
- Pertemuan FOMC (Federal Open Market Committee) Federal Reserve AS dan konferensi pers berikutnya dari manajemennya tentu saja merupakan acara utama pada minggu lalu. Analis JP Morgan menyebut pidato Jerome Powell, kepala bank sentral AS, yang paling "hawkish" dari semuanya selama masa jabatannya.
Adapun kenaikan pertama tingkat dana federal tahun ini, tidak terdapat kejutan: kemungkinan akan terjadi pada bulan Maret, seperti yang direncanakan. Benar, Jerome Powell tidak menjawab pertanyaan berapa kenaikannya, 25 atau 50 basis poin (bp). Tetapi pada saat yang sama, ia menjelaskan bahwa Fed akan cukup "gesit" dan "keras kepala" mulai sekarang. Rupanya, regulator tidak akan lagi memperhatikan strain omicron dari coronavirus atau jatuhnya indeks saham, dan akan fokus pada pengendalian inflasi.
Jumlah kemungkinan kenaikan tingkat pembiayaan kembali pada tahun 2022 merupakan kejutan nyata bagi pasar. Pidato Powell menyebabkan pasar meningkatkan kemungkinan tiga kenaikan pada bulan Juni dari sebelumnya 45% menjadi 60%. Secara total, bisa terdapat sebanyak lima atau enam di antaranya tahun ini. Misalnya, para ahli Deutsche Bank memperkirakan kenaikan suku bunga sebesar 25 bp pada bulan Maret, Mei, dan Juni, dan dua tindakan pembatasan moneter lagi sebelum akhir tahun. Dan rekan-rekan mereka dari BNP Paribas telah menargetkan enam kenaikan gaji. Bahkan mungkin terdapat tujuh di antaranya jika inflasi terus berada di level tinggi di paruh kedua pada tahun ini. Bagaimanapun, kepala Fed telah menjelaskan bahwa alat utama untuk melawan inflasi adalah suku bunga dana federal.
Selain itu, Bank Sentral AS telah memutuskan untuk menggandakan kecepatan program pelonggaran kuantitatif (atau Quantitative Easing – QE). Volume pembelian kembali obligasi pemerintah akan turun sebesar $20 miliar per bulan dari bulan depan (saat ini sebesar $10 miliar), dan hipotek sebesar $10 miliar (saat ini sebesar $5 miliar).
Semua sinyal hawkish ini telah menunjukkan bahwa sikap regulator telah menjadi lebih ketat dan telah membuat kesan yang besar di pasar derivatif. Korelasi langsung antara imbal hasil obligasi pemerintah dan indeks dolar DXY dipulihkan, dan indeks melonjak di atas 97.35.
Ingatlah bahwa euro adalah basis dari 6 mata uang dunia yang membentuk DXY, dengan pangsa sebesar 57,6%. Oleh karena itu, mata uang Eropa memainkan peran utama dalam pertumbuhan indeks dan penguatan dolar dalam situasi saat ini. Perbedaan antara sikap hawkish Fed dan sikap dovish ECB telah berulang kali dibicarakan. Bank Sentral Eropa bermaksud untuk hanya mulai menaikkan suku bunga pada tahun 2023, sementara mitranya di luar negeri sudah akan menyelesaikan program ini. Dan perbedaan seperti itu bukan pertanda baik bagi mata uang Dunia Lama.
Pasangan EUR/USD kehilangan lebih dari 220 poin pada level tertinggi dalam seminggu terakhir saja, yang merupakan rekor selama tujuh bulan terakhir. Dasar lokal ditemukan pada hari Jumat, 28 Januari di level 1.1121, diikuti oleh sedikit koreksi dan selesai di 1.1148.
Tentu saja, jika Federal Reserve AS melakukan pengetatan kebijakan moneter yang sangat agresif, hal itu dapat menyebabkan penurunan tajam dalam permintaan konsumen, dengan semua masalah berikutnya. Tetapi hal ini tidak terjadi sejauh ini. Dan akan selalu mungkin untuk melunakkan posisi bahkan jika hal tersebut pernah terjadi. Oleh karena itu, kemungkinan pasangan jatuh menuju titik 1.1000 sangatlah tinggi. Ini adalah angka yang terdengar baik dalam perkiraan ahli strategi dan Internationale Nederlanden Groep, serta Canadian Imperial Bank of Commerce.
Pada saat penulisan prakiraan, 100% indikator tren dan 100% osilator pada D1 berwarna merah, meskipun 30% dari yang terakhir berada di zona oversold atau jenuh jual. Di antara para ahli, mayoritas (60%) mendukung penguatan dolar lebih lanjut, sebanyak 40% percaya bahwa segalanya belum hilang untuk euro, dan pasangan ini akan dapat untuk sementara kembali ke batas sisi jangka menengah. saluran 1.1220-1.1385. Zona resistance terdekat terletak di 1.1185, diikuti oleh 1.1220, 1.1275, 1.1355-1.1385 dan 1.1485. Zona support terdekat adalah 1.1075-1.1100 dan kemudian 1.0980-1.1025.
Adapun kalender minggu mendatang, perhatian pasar akan terutama terfokus pada pertemuan ECB pada hari Kamis, 3 Februari. Kemungkinan tidak akan menghadirkan kejutan khusus, dan suku bunga akan tetap sama, pada level dari 0%. Namun, perubahan tertentu dalam kebijakan moneter regulator Eropa masih dimungkinkan. Dan ipara nvestor berharap untuk mempelajarinya pada konferensi pers terakhir.
Secara umum, minggu ini akan penuh dengan statistik ekonomi makro. Akan terdapat data PDB Zona Euro dan pasar konsumen di Jerman pada hari Senin, 31 Januari. Volume penjualan ritel di Jerman, indeks aktivitas bisnis ISM di sektor manufaktur AS, serta hasil studi sektor perbankan Eropa akan diumumkan pada hari Selasa. Akan terdapat statistik di pasar konsumen Zona Euro dan tingkat pekerjaan di sektor swasta di AS pada hari Rabu. Nilai indeks aktivitas bisnis ISM di sektor jasa AS akan diketahui pada hari Kamis. Dan selain data penjualan ritel di Zona Euro, kami biasanya menunggu sebagian statistik dari pasar tenaga kerja AS, termasuk jumlah pekerjaan baru yang diciptakan di luar sektor pertanian (NFP) pada hari Jumat pertama setiap bulan, kali ini pada tanggal 4 Februari.
GBP/USD: Bagaimana Tanggapan dari Bank of England?
- IMP Jasa Markit untuk Inggris yang dirilis pada tanggal 24 Januari berada di bawah perkiraan di 53,3 versus yang diharapkan 55,0. Selanjutnya, kenaikan suku bunga aktif yang diharapkan oleh Fed, dan kemudian data awal PDB AS untuk kuartal keempat tahun 2021, bermain di sisi dolar. Mereka menunjukkan peningkatan yang tidak diharapkan oleh siapa pun: yaitu sebesar 6,9% terhadap perkiraan 5,5% dan nilai sebelumnya 2,3%. Ternyata, ekonomi AS tidak hanya pulih dari serangan COVID-19 tetapi telah pulih sedemikian rupa sehingga pertumbuhan ekonomi bahkan telah melampaui angka tahun 2019.
Semua ini tentu saja tidak menguntungkan mata uang Inggris. Dan kemudian terdapat tuntutan pengunduran diri Perdana Menteri Inggris Boris Johnson, yang dianggap pasar sebagai faktor bearish atau penurunan lainnya. Akibatnya, pasangan GBP/USD tetap berada pada titik rendah di 1.3357, turun hampir sebesar 400 poin dalam dua minggu.
Bisakah pound kembali ke pertumbuhan meskipun terdapat sikap hawkish Fed AS? Kami mungkin akan segera mendapatkan jawaban atas pertanyaan ini. Lagi pula, selain pertemuan ECB, akan ada juga pertemuan Bank of England pada hari Kamis, 3 Februari. Bagaimana tanggapannya terhadap Amerika? Tentu saja, dengan kenaikan kurs yang lebih cepat: menurut sejumlah perkiraan, kurs pound dapat dinaikkan lagi sebesar 0,25 bp, hingga 0,50%.
Untuk berapa lama mata uang Inggris memiliki dukungan seperti itu? Banyak analis meragukan bahwa tindakan Bank of England akan memenuhi ekspektasi pasar, dan bahwa regulator akan bertindak seagresif Fed tahun ini. Berdasarkan hal ini, ekonom di Rabobank, bank terbesar kedua di Belanda, tidak mengesampingkan bahwa pasangan GBP/USD mungkin akan jatuh di bawah 1.3000 pada pertengahan tahun.
Untuk situasi saat ini, level 1.3400 (tepatnya kisaran antara 1.3360-1.3415) adalah zona support/resistance yang sangat kuat dan dapat berfungsi sebagai batu loncatan bagi pasangan untuk bangkit. Perkembangan ini didukung oleh sebesar 30% tenaga ahli. Resistensi berikutnya menunggu pasangan di level 1.3440, 1.3500-1.3525, 1.3575, 1.3650, 1.3700 dan 1.3750.
Sebanyak 70% analis memilih penurunan lebih lanjut dari pasangan ini. Dukungan terletak di 1.3360, kemudian 1.3275, 1.3200, diikuti oleh zona pembalikan tren Desember yang kuat di 1.3160-1.3185.
Indikator pada D1 terlihat seperti ini: hanya sebesar 10% dari osilator yang mengarah ke utara, 90% sisanya mengarah ke selatan, dimana 20% memberikan sinyal bahwa pasangan tersebut oversold atau jenuh jual. Di antara indikator tren, semuanya 100% melihat ke bawah.
Selain pertemuan Bank of England, kita harus memperhatikan data aktivitas bisnis (PMI) minggu depan: di sektor manufaktur pada tanggal 1 Februari, di sektor jasa pada tanggal 3 Februari dan di sektor konstruksi Inggris pada tanggal 4 Februari.
USD/JPY: Tidak Ada yang Harus Dijawab oleh Yen
- Jika Bank of England memiliki sesuatu untuk menanggapi Federal Reserve AS, tidak ada hal seperti ini yang dapat diharapkan dari Bank of Japan dengan tingkat selamanya negatif (minus 0,1%). Yen, sebagai mata uang safe-haven, biasanya didukung oleh para investor yang melarikan diri dari aset berisiko. Tetapi sekarang dolar yang meningkat dan obligasi Treasury AS merupakan hambatan yang kuat di jalan mereka. Dan Bank of Japan tidak benar-benar membutuhkan mata uang nasional yang kuat.
Akibatnya, seperti yang diharapkan oleh sebagian besar ahli (60%), pasangan USD/JPY bergegas ke utara lagi. Benar, gagal mencapai tertinggi pada tanggal 4 Januari di 116.35, tetapi kenaikannya masih terlihat sangat mengesankan. Jika pasangan berada di level 113.46 pada hari Senin, 24 Januari, maka mencapai ketinggian 115.68 pada akhir minggu kerja. Akord terakhir dari periode lima hari ditetapkan pada level 115.22.
Pada saat penulisan prakiraan ini, sebagian besar indikator pada D1 menunjuk ke utara. Di antara osilator, yaitu sebanyak 90% di antaranya (10% memberi sinyal bahwa pasangan ini overbought atau jenuh beli), 10% sisanya berwarna merah. Di antara indikator tren, 100% merekomendasikan pembelian. Para ahli setuju dengan indikatornya: sebanyak 70% dari mereka berpihak pada bulls atau kenaikan, 20% dengan bears atau penurunan, dan 10% netral. Level support adalah 115.00, 114.45, 114.00, 113.75, 113.45, 113.20, 112.55 dan 112.70. Zona resistance terdekat adalah 115.50-115.70, target serius terdekat dari bulls atau kenaikan adalah tertinggi baru lima tahun di 116.35.
Statistik makroekonomi yang serius dari Jepang tidak diharapkan pada minggu ini.
CRYPTOCURRENCY: Ketenangan Setelah Badai
- Jika kita berbicara tentang cryptocurrency, tidak ada hal buruk yang terjadi pada mereka pada pertemuan Fed di bulan Januari. Sudah lama diketahui bahwa regulator akan memperketat kebijakan moneter dan mengurangi suntikan moneter ke dalam perekonomian. Serta fakta bahwa hal tersebut akan menaikkan suku bunga. Ya, ini akan memukul aset berisiko, tetapi itu akan menarik uang dari pasar saham di tempat pertama. Terdapat kemungkinan bahwa segala sesuatunya tidak akan mencapai cryptocurrency, sebagai aset super-spekulatif sama sekali: volumenya terlalu kecil.
Pasar crypto tumbuh dengan pesat ketika Fed membanjiri api pandemi dengan triliunan dolar baru yang baru dicetak. Tidak akan ada lagi aliran masuk uang ini, dan mungkin tidak layak untuk mengandalkan ledakan kripto baru. Para investor institusional akan berperilaku jauh lebih tenang, tetapi mereka juga tidak akan terburu-buru untuk berpisah dengan bitcoin dan ethereum mereka. Semua orang yang ingin menjualnya sudah menjualnya. Dan orang-orang yang ingin menyimpannya, menyimpannya sebagai investasi jangka panjang.
Tentu saja, kejutan apa pun mungkin terjadi di industri ini: menyenangkan dan tidak terlalu menyenangkan. Sementara itu, pasar crypto pulih dari kepanikan yang muncul sebelum pertemuan Fed. Setelah jatuh pada hari Senin, 24 Januari menjadi $32.945, pasangan BTC/USD tumbuh sedikit dan diperdagangkan di zona $37.000 pada malam Jumat, 28 Januari pada saat penulisan prakiraan ini. Kapitalisasi pasar total telah meningkat dari $1,51 triliun menjadi $1,70 triliun, dan Crypto Fear & Greed Index atau Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto telah tumbuh menjadi hanya 24 poin (11 poin di terendah tanggal 23 Januari), terjebak dengan kuat di zona Ketakutan Ekstrim. Jadi jelas terlalu dini untuk berbicara dengan percaya diri bahkan tentang awal pemulihan dan pembalikan tren. Selain itu, grafik BTC/USD menunjukkan bahwa dukungan kuat yang diandalkan oleh pasangan ini pada tahun 2020 dan 2021 terletak di zona $29.000-30.000. Jadi terdapat ruang untuk jatuh.
Goldbug dan skeptis bitcoin Peter Schiff membiarkan jatuhnya bitcoin di bawah $10.000. Tetapi Mike Novogratz, pendiri bank crypto Galaxy Digital, segera membela mata uang andalannya, menawarkan Schiff taruhan sebesar $1 juta. Sang bankir berjanji untuk mengirimkan dana ini untuk amal atau tujuan lain dari pilihan lawan jika BTC diperdagangkan di bawah $35.000 dalam setahun.
Pada saat yang sama, Novogratz percaya bahwa pasar turun atau bears akan cukup lama, dan karena itu tidak menyarankan pembelian saat penarikan sekarang. “Akan sulit bagi cryptocurrency untuk memulai reli sampai pasar saham turun. Meski demikian, aset digital sudah mengalami aksi jual yang signifikan dan mulai mendapat dukungan dari para pembeli,” jelasnya.
Robert Kiyosaki, penulis buku terlaris "Rich Dad Poor Dad", juga merekomendasikan untuk menunggu dengan pembelian, dengan mengatakan bahwa ia akan membeli lebih banyak emas digital hanya jika harganya turun menjadi $20.000. “Keuntungan diperoleh saat Anda membeli, bukan saat Anda menjual. Bitcoin sedang menerjang. Berita bagus. Saya membeli BTC seharga $6.000 dan $9.000. Saya akan membeli lebih banyak jika harganya menguji $20.000. Waktu untuk menjadi kaya semakin dekat,” tulisnya.
Ingatlah bahwa Kiyosaki pernah memprediksikan mengenai sebuah "kehancuran pasar saham raksasa" pada bulan Oktober lalu dan memperingatkan bahwa nasib yang sama menunggu emas, perak, dan bitcoin. Hal inilah yang kita lihat saat ini.
Ton Weiss, seorang trader terkenal, analis dan mantan wakil presiden JP Morgan Chase, tidak menutup kemungkinan penyelesaian koreksi bitcoin dalam waktu dekat. Menurutnya, cryptocurrency telah mencapai moving average (MA) selama 20 bulan, yang berada di level $34.000. Weiss mengklaim bahwa ini adalah "kesempatan sempurna" untuk pembalikan tren dan pengembalian aset ke pertumbuhan. Menurut sang spesialis, jika terjadi rebound atau lambungan, harga bitcoin akan segera kembali ke level $40.000 dan berkonsolidasi di atasnya.
Analis mata uang kripto lainnya, Nicholas Merten memperkirakan bahwa terlepas dari kondisi pasar saat ini, bitcoin dapat naik hampir 7 kali lipat menjadi $200.000 pada akhir tahun. Merten menyatakan di saluran YouTube DataDash-nya (dengan sebanyak 502.000 pelanggan) bahwa jika kapitalisasi bitcoin tetap di atas $600 miliar, maka akan mengatur panggung untuk kenaikan koin dalam beberapa bulan mendatang.
Sang ahli mengingatkan bahwa semua reli terjadi setelah koreksi dan sering didorong oleh pembelian BTC dengan harga diskon besar-besaran. Memahami bagaimana pemain besar membeli adalah kunci untuk menavigasi pasar cryptocurrency yang sangat fluktuatif, kata Merten.
Menurut pelaku pasar lainnya, bitcoin dapat mengunjungi area $30.000, dan kemudian kemungkinan akan berbalik. Charles Edwards, pendiri perusahaan investasi crypto Capriole, menulis bahwa sinyal indikator NVT (Network Value to Transaction ratio atau rasio Nilai Jaringan terhadap Transaksi) menunjukkan bahwa BTC telah oversold atau jenuh jual: situasi ini jarang terjadi di pasar. "Kami telah memasuki zona pembelian terbuka," Edwards mengomentari situasi saat ini.
Ingatlah bahwa indikator ini diusulkan dan digunakan secara aktif oleh analis terkenal Willy Woo. NVT dihitung dengan membagi kapitalisasi pasar bitcoin dengan volume transaksinya (dalam USD) dan merupakan metrik populer untuk menilai apakah koin tersebut overbought atau oversold.
Michael Saylor, pendiri MicroStrategy, menyebutkan dua alasan untuk koreksi saat ini di pasar cryptocurrency. Yang pertama adalah regulasi non-transparan dan ketidakpastian regulasi industri kripto. Yang kedua adalah ketidaksempurnaan dan ketidakdewasaan industri kripto. Pada saat yang sama, pengusaha tersebut percaya bahwa kondisi pasar saat ini memberikan “titik masuk yang sangat baik bagi investor institusional yang tertarik dengan cryptocurrency, yang sejauh ini berada di sela-sela.”
Menurut Saylor, banyak investor institusional sekarang menonton bitcoin dan melihat bahwa itu 40% di bawah tertinggi sepanjang masa dan sedang berkonsolidasi. Pada saat yang sama, mereka memahami bahwa bitcoin didukung oleh investor serius seperti Bill Miller, regulator, senator dan anggota kongres, serta perusahaan publik besar.
Sedangkan untuk MicroStrategy sendiri, pengembang software ini memiliki sebanyak 124.391 BTC. Perusahaan telah menghabiskan sekitar $3,7 miliar untuk akuisisi cryptocurrency. Jadi, harga pembelian rata-rata adalah $30,100 per 1 koin. Dan jika jatuh di bawah level ini, itu akan mengakibatkan kerugian jutaan atau bahkan miliaran bagi para pemilik MicroStrategy.
Dan sekarang, beberapa pernyataan yang menenangkan untuk menyimpulkan ulasan. Yang pertama adalah dari Scott Melker, seorang treader, analis dan pembawa acara podcast, yang mengingatkan para pelanggannya bahwa tidak ada yang aneh dengan apa yang terjadi di pasar saat ini. “Orang-orang memiliki ingatan yang pendek. Bitcoin turun dari $60.000 menjadi $30.000 dalam 10 hari di bulan Mei. 10 HARI!!! Semua ini sudah terjadi. Dan itu baru 8 bulan yang lalu. Jadi mengapa begitu takut?" tulisnya.
Yang kedua adalah dari rantai makanan cepat saji McDonald's, yang menawarkan pemilik aset digital untuk mendapatkan pekerjaan di industri katering selama tren bearish. Hal ini tentu saja adalah sebuah lelucon. Tetapi, seperti yang mereka katakan, terdapat beberapa kebenaran dalam setiap lelucon. Cuitan atau tweet dari McDonald disukai oleh komunitas dan dengan cepat memperoleh hampir 100.000 suka.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Trading di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
Kembali Kembali
