EUR/USD: Tsunami Karena Inflasi AS
- Orang Yunani Kuno mulai menyatakan gencatan senjata selama Olimpiade lebih dari 2.800 tahun yang lalu. Tampaknya bulls (index saham naik) dan bears (index saham turun) EUR/USD telah memutuskan untuk mengadopsi tradisi ini selama Olimpiade Musim Dingin saat ini di Beijing. Kami mengamati jeda total setidaknya untuk paruh pertama minggu ini, dan pasangan bergerak ke timur di bawah sedikit tekanan di saluran sempit yang tidak melebihi 60 poin, yaitu di 1.1400-1.1460.
Ketenangan ini terganggu oleh tsunami kecil yang melanda pada Kamis, 10 Februari setelah data inflasi AS terbaru diterbitkan. Harga konsumen tumbuh sebesar 7,5%, sedangkan inflasi inti mencapai 6,0% (terhadap 5,5% pada bulan sebelumnya). Kedua nilai tersebut adalah yang tertinggi selama 40 tahun terakhir, dan ini belum pernah diamati sejak 1982. Dan hal tersebut membuat pasar takut.
Agar benar-benar akurat, bukan angka itu sendiri yang membuat mereka takut, tetapi kemungkinan reaksi Federal Reserve AS terhadap mereka. Para investor khawatir bahwa Bank Sentral AS akan bertindak lebih agresif dari yang diharapkan untuk mengendalikan inflasi. Probabilitas bahwa FOMC (Federal Open Market Committee) akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp) pada bulan Maret telah melonjak menjadi 80%. Terdapat juga desas-desus bahwa suku bunga dapat dinaikkan sebanyak tujuh kali pada tahun 2022. Analis di Goldman Sachs memperkirakan bahwa biaya pinjaman federal dapat naik menjadi 2,0% pada awal tahun 2023.
Akibat dari kepanikan tersebut, dolar mulai naik, sementara indeks saham (S&P500, Dow Jones, Nasdaq) dan pasangan EUR/USD turun. Namun, situasinya berubah dengan sangat cepat: pasar takut akan risiko ekonomi umum yang disebabkan oleh kenaikan harga konsumen yang begitu kuat. Dan, setelah memantul dari level 1.1374, pasangan mata uang tersebut melonjak hampir sebesar 120 poin, ke ketinggian 1.1494. Setelah itu, berubah lagi sebanyak 180 derajat.
Terdapat dua alasan untuk pembalikan ini, yang terjadi sebanyak tiga kali berturut-turut. Yang pertama adalah risiko ekonomi secara keseluruhan, sebaliknya, dapat mendorong Federal Reserve AS untuk menaikkan suku bunga lebih giat. Alasan kedua adalah Christine Lagarde. Kepala ECB mengatakan pekan lalu bahwa pengetatan tajam kebijakan moneter akan berdampak negatif pada ekonomi zona euro. Hal ini menunjukkan kesimpulan bahwa regulator ini masih belum siap untuk menaikkan suku bunga, meskipun tingkat inflasi tinggi. Dan menurut perkiraan, tingkat pertama meningkat sebesar 25 bp hanya bisa diharapkan pada bulan Desember 2022.
Perbedaan dalam laju pengetatan moneter oleh Fed dan ECB selalu baik untuk dolar. Hal yang sama terjadi kali ini: pasangan EUR/USD terbang ke bawah lagi tanpa mencapai ketinggian 1.1500, mencapai dasar lokal di level 1.1329. Adapun akord terakhir minggu ini, terdengar di ketinggian 1.1340.
Mempertimbangkan dinamika dua minggu terakhir, pembacaan indikator pada D1 adalah sebagai berikut pada saat penulisan perkiraan pada Jumat malam tanggal 11 Februari: sebanyak 65% osilator berwarna hijau, sisanya 35% netral. Sedangkan untuk indikator trend hanya 25% yang berwarna hijau, sisanya 75% berwarna merah. Adapun para ahli, tentu saja, semuanya akan menangkap sinyal dari Federal Reserve AS, terutama mengenai berapa banyak suku bunga yang akan dinaikkan pada pertemuan FOMC di bulan Maret. Tetapi sekarang 55% dari mereka memberikan suara untuk penguatan mata uang AS dan pergerakan pasangan EUR/USD ke selatan. Sebanyak 30% suara untuk tren naik, dan 15% analis memprediksi pergerakan menyamping dari pasangan ini.
Resistensi terdekat adalah 1.1370, diikuti oleh 1.1415, 1.1480-1.1525, 1.1560 dan 1.1625. Titik support atau dukungan berada di zona dan di level 1.1275-1.1315, 1.1220, 1.1185 dan terendah tanggal 28 Januari di 1.1120.
Adapun untuk minggu mendatang, data PDB zona euro akan dipublikasikan pada hari Selasa, 15 Februari. Volatilitas yang tinggi dapat diperkirakan karena rilis bagian berikutnya dari data di pasar konsumen AS pada hari berikutnya, pada hari Rabu, 16 Februari. Risalah rapat FOMC Februari juga akan menimbulkan bunga tanpa syarat pada hari ini.
GBP/USD: Tren Meningkat. Masih Meningkat.
- Sementara ECB tertinggal di belakang Fed, Bank of England berada jauh di depan, menaikkan suku bunga lebih cepat daripada rekan-rekannya di seberang Atlantik. Oleh karena itu, tidak seperti euro, pound Inggris berhasil mempertahankan posisinya sejauh ini pada minggu lalu, menyelesaikan periode lima hari di 1.3551. Kata kuncinya di sini adalah "sejauh ini": "sangat jauh ke depan" dan "terkelola sejauh ini." Keunggulan pound atas dolar sangat goyah dan dapat dengan cepat mulai mundur.
Faktor utama yang dapat memaksa Bank of England untuk berhenti menaikkan suku bunga, membiarkannya pada tingkat yang rendah, adalah PDB yang lemah dan pertumbuhan pasar tenaga kerja, serta tingkat pengeluaran konsumen yang rendah. Menurut data yang diterbitkan pada hari Jumat, 11 Februari, PDB Inggris, bukannya seperti yang diharapkan pada 1,1%, hanya tumbuh sebesar 1,0% pada Q4-2021. Dan situasi di pasar tenaga kerja dan pasar konsumen akan diketahui minggu depan: statistik pada tingkat pengangguran akan dirilis pada tanggal 15 Februari, dan tingkat harga di Inggris Raya - pada tanggal 16 Februari.
Saat memprediksi langkah regulator Inggris yang akan datang, patut diingat bahwa hanya 4 dari 9 anggota komite Bank of England yang memilih kenaikan suku bunga sebesar 50 bps pada pertemuan terakhir. Mayoritas, termasuk kepala bank, Andrew Bailey, mengutip perlambatan pertumbuhan ekonomi, memutuskan untuk menaikkan suku bunga hanya 25 basis poin. Fakta bahwa regulator ini akan terus bertindak sangat hati-hati, yang dikonfirmasi oleh kepala ekonom Bank of England, Hugh Pill. Ia mengatakan dalam sebuah wawancara dengan Reuters bahwa bank mengharapkan "pengetatan moderat lebih lanjut dalam beberapa bulan mendatang jika semuanya berjalan sesuai rencana" dan bahwa "seseorang perlu berhati-hati dalam menetapkan tingkat suku bunga.
Saat ini, sebagian besar dari para ahli (60%) bertaruh pada penguatan dolar, percaya bahwa pasangan GBP/USD akan turun dalam waktu dekat. Posisi sebaliknya diambil oleh sebanyak 30% analis, 10% sisanya tetap netral. Indikator pada D1 terlihat sebagai berikut: 90% osilator mengarah ke utara (10% di antaranya berada di zona overbought atau jenuh beli), 10% melihat ke selatan. Di antara indikator tren, rasio kekuatannya hampir sama, 85/15%. Dukungan atau support terletak di 1.3500, 1.3425, 1.3365, dukungan kuat berikutnya adalah 100 poin lebih rendah. Level resistance adalah 1.3585, 1.3600-1.3625, 1.3700, 1.3750, 1.3835 dan 1.3900
USD/JPY: Pasangan ini Kembali Mencapai Level Tertinggi Lima Tahun
- Korelasi antara Treasuries AS dan USD/JPY bukanlah rahasia bagi siapa pun. Jika hasil pada tagihan AS tumbuh, begitu juga dolar terhadap yen. Dan mata uang Jepang menerima pukulan ganda minggu lalu: baik imbal hasil obligasi treasury 10-tahun, yang mencapai level puncak sejak Agustus 2019, dan indeks USD DXY, yang melonjak tajam setelah peristiwa yang dijelaskan di atas pada tanggal 10 Februari, naik. Akibatnya, pasangan ini menguji ulang tertinggi multi-tahun di 116.35, yang tercatat pada tanggal 4 Januari 2022. Namun, gagal memecahkan rekor ini, dan menyelesaikan minggu kerja di 115.30.
Saat ini, sebagian besar ahli (60%) mengharapkan pasangan USD/JPY untuk mencoba lagi memperbarui tinggi ini dan naik ke titik di mana belum terlihat sejak Januari 2017. Semua 100% osilator pada D1 dan 80% indikator tren mendukung perkembangan ini. Zona resistance terdekat adalah 115.70. Sisanya sebanyak 40% ahli dan 20% indikator tren berpihak pada bears atau penurunan. Level support berada di 115.00 diikuti oleh 114.15, 113.75, 113.45, 113.20, 112.55 dan 112.70.
Data PDB (Q4) Jepang, yang akan dipublikasikan pada hari Selasa, 15 Februari, mungkin dapat memberikan beberapa bantuan untuk yen. Menurut perkiraan, Produk Domestik Bruto negara itu dapat tumbuh dari minus 0,9% menjadi plus 1,4% selama kuartal tersebut. Meskipun, dalam situasi pasca-COVID saat ini, pertumbuhan ekonomi tersebut dapat, sebaliknya, bermain melawan mata uang nasionalnya, mengkonfirmasi kebenaran kebijakan super-dove dari Bank of Japan, yang telah membekukan suku bunga di minus 0,1%. untuk waktu yang lama.
CRYPTOCURRENCY: Koreksi atau Pembalikan?
- Pertanyaan tentang apa yang telah kita lihat dalam tiga minggu terakhir, hanya koreksi terhadap tren turun atau awal kenaikan baru, tetap terbuka. Kutipan Cryptocurrency naik bersama dengan indeks saham S&P500 dan Dow Jones, dan bahkan sedikit di depan mereka.
Hal serupa bisa diamati pada beberapa bulan lalu. Tetapi kemudian, mata uang digital mengungguli saham hampir dua bulan dengan transisi dari pertumbuhan ke kehancuran. Pasangan BTC/USD mencapai level tertinggi pada tanggal 10 November 2021, setelah itu berbalik ke selatan. Adapun S&P500, tertinggi pada tanggal 4 Januari 2022. Dan hal ini logis: terlepas dari korelasinya, pasar saham masih jauh lebih stabil daripada pasar cryptocurrency. Tetapi keduanya sangat bergantung pada kebijakan moneter Federal Reserve AS (dan, sebagian, pada tindakan bank sentral lainnya).
Program stimulus yang memulai mesin cetak membanjiri ekonomi AS dengan dolar murah dan mendorong aset berisiko. Fed saat ini sedang memperketat kebijakannya. Berdasarkan logika ini, kami dapat memprediksi penurunan lebih lanjut dalam minat investor terutama pada cryptocurrency.
Kami telah mengatakan bahwa pergerakan kutipan crypto akan tergantung dalam waktu dekat (dan sudah tergantung) pada suasana hati dari hanya beberapa pemerintahan dan bank sentral. Tetapi komunitas ahli belum mencapai konsensus akan seperti apa sikap mereka nantinya.
Misalnya, Johnny Liu, CEO pertukaran crypto KuCoin, telah mengambil “sisi terang”, percaya bahwa pihak berwenang akan secara bertahap memahami keuntungan dari cryptocurrency. Menurutnya, ada tren adopsi massal cryptocurrency di tingkat negara bagian, pemerintah bertukar pengalaman dalam legalisasinya, sehingga pembatasan apa pun hanyalah tindakan sementara.
Pandangan sebaliknya diungkapkan oleh miliarder pendiri Bridgewater Associates, Ray Dalio, yang meyakini bahwa kelas aset ini kemungkinan besar akan dilarang oleh pemerintah sejumlah negara.
Ricardo Salinas Pliego, salah satu orang terkaya di Meksiko dan pendiri grup perusahaan Grupo Salinas, juga percaya bahwa pemerintah tidak tertarik untuk memfasilitasi penggunaan bitcoin, karena sifat terdesentralisasi dari cryptocurrency pertama membuatnya jauh lebih sulit untuk dikendalikan omzetnya.
Pendapat yang sama dibagikan oleh CEO Parallax Digital Robert Breedlove, yang mengatakan bahwa pihak berwenang akan mencoba membuat hidup sesulit mungkin untuk cryptocurrency, sebagai kelas yang menimbulkan ancaman bagi sistem keuangan mereka. Untuk melakukan ini, mereka akan menggunakan semua alat mereka, yang bertujuan untuk mengatur aset digital sebanyak mungkin. Inilah yang akhir-akhir ini kita lihat di negara-negara seperti China atau Rusia.
Beberapa optimisme disebabkan oleh fakta bahwa cukup banyak perwakilan dari bisnis besar yang sudah memihak aset digital, mengakui manfaat cryptocurrency sampai tingkat tertentu. Tentu saja, tidak semua dari mereka siap untuk menginvestasikan modal yang serius di pasar ini sekarang. Miliarder yang disebutkan di atas, Ray Dalio, sambil menyatakan bahwa “uang tunai adalah sampah,” mengakui bahwa aset digital merupakan “persentase kecil” dari portofolio investasi pribadinya. Dan secara umum, mengingat ukuran kecil dari pasar mata uang kripto, "terlalu banyak diperhatikan”.
Dalam hal ukuran pasar, Robert Breedlove percaya bahwa kapitalisasi pasar bitcoin akan meningkat secara dramatis selama beberapa tahun ke depan dan melebihi $5,0 triliun. Inflasi di AS berada pada level tertinggi 40 tahun saat ini. Dan menurut kepala Parallax Digital, hal yang sama bisa terjadi dengan dolar seperti mata uang Venezuela. Mata uang AS akan mengalami hiperinflasi pada tahun 2035, di mana harga BTC dalam dolar akan menjadi astronomis: 1, 5, atau 10 juta USD per koin. Artinya, mesin cetak Fed dapat memberikan dukungan luar biasa untuk bitcoin. Tetapi ancaman terbesarnya, menurut Robert Breedlove, berasal dari regulator yang sama.
Semua indikator pasar crypto terlihat jauh lebih sederhana pada saat penulisan ulasan pada malam Jumat, 4 Februari. Kapitalisasi pasar total masih sedikit mendekati $2,0 triliun dan berada pada level $1,90 triliun ($1,85 triliun seminggu lalu), Indeks Dominasi Bitcoin adalah sebesar 42,46%. Pasangan BTC/USD diperdagangkan di zona $42.500, dan Crypto Fear & Greed Index telah meninggalkan zona Extreme Fear dan, setelah naik tajam, mencapai 50 poin, yang sesuai dengan keadaan netral dari pasar.
Sejumlah ahli yang memantau dinamika penawaran dan permintaan bitcoin khawatir dengan basis yang lemah untuk pertumbuhan koin saat ini. Akibatnya, menurut pendapat mereka, pasangan BTC/USD dapat kembali ke zona $40.000 dalam waktu satu bulan, dan kemudian jatuh lebih rendah lagi, ke $29.000, dalam jangka menengah.
Prakiraan yang lebih pesimistis diberikan oleh penulis buku "The Ascent of Money", sejarawan ekonomi Niall Ferguson. Ia percaya bahwa jika dinamika historis fluktuasi BTC terulang, harga cryptocurrency pertama akan jatuh ke level terendah $11.515 pada bulan November 2022. Ini adalah 83% di bawah puncak historis nilai bitcoin yang dicapai pada bulan November 2021. Pada saat yang sama, Ferguson sangat tidak setuju dengan pendapat pemenang Hadiah Nobel di bidang ekonomi Paul Krugman, yang menarik paralel antara volatilitas pasar cryptocurrency dan runtuhnya pasar real estat AS pada 2007-2008. Yang mana, seperti yang Anda ketahui, diikuti oleh krisis ekonomi global.
Niall Ferguson percaya bahwa “tidak ada gunanya menunggu pusaran kutub atau siklon es raksasa. Dan penurunan nilai bitcoin ke posisi terendah tahun 2010-an tidak mungkin terjadi. Namun, hal ini tidak berarti bahwa musim dingin kripto tidak akan terlalu dingin.”
Tentu saja, terdapat perkiraan yang jauh lebih optimis. Menurut Sean Farrell, seorang analis di firma riset keuangan FSInsight, dominasi bitcoin atas altcoin akan tetap tak tergoyahkan dan harganya, meskipun "mulai goyah" pada bulan Januari, bisa mencapai $200.000 pada paruh kedua tahun 2022.
Laporan FSInsight juga menyatakan bahwa platform ethereum undervalued dan cryptocurrency terbesar kedua berdasarkan kapitalisasi dapat mencapai $12.000 tahun ini. Sean Farrell optimis tentang transisi ethereum ke algoritma Proof-of-Stake. Dan jika prosesnya berjalan lancar, aliran modal masuk ke ekosistem akan meningkat, “terlepas dari kinerja bitcoin.” Dan CEO pertukaran crypto KuCoin, Johnny Liu, percaya bahwa karena sebagian besar proyek inovatif diluncurkan di ethereum, mata uang tersebut akan melampaui BTC dalam jangka panjang.
Fakta bahwa pasangan BTC/USD dapat melampaui angka $100.000 pada akhir tahun ini atau pada awal tahun 2023 juga ditunjukkan oleh perkiraan pedagang kripto yang dijuluki Dave the Wave. Namun, skenario ini juga menyiratkan "koreksi yang layak". Trader mencatat bahwa kurva siklus $100.000 harus ditafsirkan bukan sebagai level support, tetapi sebagai lintasan harga rata-rata yang dapat diikuti oleh bitcoin secara kasar.
Sehubungan dengan waktu dekat, Dave the Wave mencatat bahwa sementara grafik bulanan bitcoin mungkin masih terlihat bearish, sinyal bullish tertentu muncul pada grafik mingguan. Selain itu, bitcoin berhasil keluar dari saluran ke bawah yang sempit, yang juga menunjukkan peningkatan yang akan datang. Dan di akhir ulasan, judul tradisional kami tentang peretasan kehidupan kripto. Kali ini kami akan menyebutkan seorang trader yang dijuluki dengan macromule yang membagikan algoritma trading yang sangat menarik. Menurut trader ini, sinyal untuk membuka posisi adalah tweet dari skeptis bitcoin dan pendukung emas Peter Schiff tentang cryptocurrency pertama. Pengguna merekomendasikan untuk membeli BTC setiap kali setelah tweet berikutnya dan menutup posisi setelah 72 jam. Menurut macromule, strategi ini bisa membuat 203 perdagangan sejak Mei lalu, di mana 65% 65% akan berada di wilayah positif dan menghasilkan sekitar 1.000% pendapatan per tahun.
Tentu saja, kami tidak dapat merekomendasikan penggunaan "strategi" ini. Tetapi jika seseorang masih ingin mengujinya, mereka dapat melakukannya di akun demo tanpa mempertaruhkan uang sungguhan.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disetorkan.
Kembali Kembali
