EUR/USD: Inflasi dan Pasar Tenaga Kerja Memutuskan Semuanya
- Hasil total minggu ini dapat dianggap mendekati nol. Jika pasangan EUR/USD menyelesaikan periode lima hari sebelumnya di 1.0730, kunci terakhir terdengar di 1.0720 kali ini. Pada saat yang sama, kita tidak dapat mengatakan bahwa minggu lalu sangat membosankan: volatilitas maksimum adalah sebesar 160 poin, yaitu pada 1.0786 untuk yang tertinggi dan pada 1.0626 untuk yang terendah.
Indeks dolar DXY turun ke level terendah 5 minggu di 101.29 pada hari Senin, 30 Mei. Alasannya adalah ekspektasi bahwa Fed dapat menunda siklus kenaikan suku bunga setelah menaikkannya pada bulan Juni dan Juli. Tentu saja, asalkan inflasi di AS turun.
Namun, tren berbalik pada hari Selasa. Terdapat data dari zona euro, yang menurutnya inflasi di sana melonjak ke level rekor. Perkiraan konsensus Bloomberg mengasumsikan kenaikan harga konsumen sebesar 7,8% di bulan Mei. Namun, menurut Kantor Statistik Uni Eropa, mereka naik sebesar 8,1% secara tahunan setelah naik sebesar 7,4% pada bulan April, yang merupakan angka tertinggi dalam sejarah perhitungan. Harga minyak juga telah naik ke level tertinggi sejak awal bulan Maret. Akibatnya, imbal hasil obligasi 10-tahun AS mulai naik lagi, mencapai level tertinggi sejak tanggal 19 Mei, di 2,88%. Seiring dengan treasury, dolar mulai menguat, dan pasangan EUR/USD bergerak ke selatan, mencapai titik terendah mingguan lokal pada tanggal 1 Juni.
Tren berubah sekali lagi pada Kamis, 2 Juni setelah rilis data dari pasar tenaga kerja AS. Pekerjaan di negara tersebut diperkirakan akan tumbuh sebesar 300 ribu. Namun, pada kenyataannya, pertumbuhannya hanya sebesar 128 ribu, yang jelas tidak cukup untuk menjaga stabilitas di pasar tenaga kerja dan mengancam pengangguran. Gambaran negatif tersebut sedikit terkoreksi dengan banyaknya lapangan kerja baru yang tercipta di luar sektor pertanian (NFP). Indikator ini diterbitkan pada akhir minggu kerja dan berjumlah 390 ribu dengan perkiraan sebesar 325 ribu dan nilai sebelumnya adalah sebesar 436 ribu. Sedikit lebih dari 200 ribu pekerjaan baru perlu diciptakan setiap bulan untuk menjaga pasar kerja AS tetap stabil. Jadi NFP 390 ribu terlihat cukup positif. Adapun untuk pengangguran, tidak berubah selama sebulan dan tetap di level 3,6% di bulan Mei, yang lebih rendah dari perkiraan 3,5%.
Pasangan EUR/USD sekarang diperdagangkan mendekati posisi terendah 2015-2016, sementara indeks DXY telah mencapai tertinggi Desember 2016, yang merupakan titik tertinggi dalam 20 tahun terakhir.
Beberapa ahli strategi mata uang, seperti, misalnya, analis di Swiss yang memegang UBS Wealth Management, percaya bahwa pertumbuhan dolar mungkin berhenti. Pasar telah memperhitungkan dalam kutipan baik pengetatan kebijakan moneter oleh Bank Sentral AS dan kenaikan suku bunga, dan tidak ada pemicu baru untuk reli berikutnya yang diharapkan. Jadi, menurut mereka, kenaikan pasangan EUR/USD dalam tiga minggu terakhir mungkin bukan hanya koreksi teknis, tetapi perubahan tren jangka menengah.
Sebanyak 65% analis setuju bahwa pasangan akan mencoba untuk menembus resistensi 1.0800 minggu depan, sebanyak 35% mengharapkan pasangan untuk kembali ke posisi terendah Mei dan 10% sisanya netral. Perlu dicatat bahwa dengan transisi dari perkiraan mingguan ke bulanan, jumlah pendukung bulls atau pasar naik berkurang menjadi 50%, dan target maksimum mereka adalah zona 1.0900-1.1000. Adapun osilator pada D1, sebanyak 80% berwarna hijau (seperempat dari mereka berada di zona overbought atau jenuh beli), dan 20% berwarna abu-abu netral. Terdapat paritas di antara indikator tren: 50% suara untuk pertumbuhan pasangan, 50% untuk penurunannya. Resistensi terdekat terletak di zona 1.0750-1.0800. Jika berhasil, pembeli akan mencoba menembus resistance di 1.0900-1.0945, kemudian 1.1000 dan 1.1050, setelah itu mereka akan bertemu dengan resistance di zona 1.1120-1.1137. Untuk bears atau pasar turun, tugas nomor 1 adalah menembus support 1.0625-1.0640, lalu 1.0480-1.0500, dan kemudian memperbarui terendah 13 Mei di 1.0350. Jika berhasil, mereka akan melanjutkan untuk menyerang terendah 1 Januari 2017, di 1.0340, di bawah hanya ada tujuan 20 tahun yang lalu.
Data PDB zona euro akan dirilis pada hari Rabu, 8 Juni. Namun, acara utama minggu mendatang pasti adalah pertemuan ECB pada hari Kamis, 9 Juni. Pasar sedang menunggu keputusan regulator Eropa tentang suku bunga, yang saat ini sedang berada pada 0%, serta untuk komentar tentang kebijakan moneter lebih lanjut. Selain itu, jumlah klaim pengangguran awal di AS juga akan diketahui pada hari Kamis, dan seluruh paket data pasar konsumen AS akan dipublikasikan pada hari Jumat, 10 Juni.
GBP/USD: Dalam Antisipasi Prakiraan Inflasi
- Inggris Raya merayakan ulang tahun "platinum" Elizabeth II pada hari Kamis, 2 Juni, yaitu peringatan 70 tahun aksesinya ke takhta Kerajaan Inggris Raya dan Irlandia Utara (yang terjadi pada tahun 1952). Hari libur bank diumumkan di negara itu pada kesempatan ini, pada tanggal 2 dan 3 Juni.
Peristiwa ekonomi lainnya minggu ini termasuk publikasi IMP Manufaktur Inggris, yang sedikit lebih rendah pada bulan Mei dari nilai April: 54,6 melawan 55,8, tetapi persis sesuai dengan perkiraan, sehingga pasar bereaksi lamban untuk itu. Secara umum, dinamika pasangan menyerupai dinamika EUR/USD, meskipun tekanan ke bawah dalam hal ini lebih kuat. Seperti seminggu sebelumnya, pasangan GBP/USD tetap berada di koridor samping 1.2460-1.2665 dan mengakhiri sesi perdagangan di 1.2497.
Data aktivitas bisnis di sektor konstruksi dan jasa Inggris, serta Indeks Aktivitas Bisnis Gabungan (PMI), akan dipublikasikan pada hari Selasa, 7 Juni dan Rabu, 8 Juni. Selain itu, Bank of England akan menerbitkan ulasan terbaru tentang ekspektasi inflasi akhir pekan depan. Menurut perkiraan, mereka akan secara signifikan lebih tinggi dari maksimum historis (4,4% pada 2008), dan lompatan ke 5,0% ke atas akan meningkatkan kemungkinan kenaikan lebih lanjut dalam suku bunga utama pada pound Inggris. Pemilihan sela juga harus dilakukan pada akhir Juni, yang akan dilihat sebagai ujian dukungan terhadap kebijakan Perdana Menteri Boris Johnson dan Partai Konservatif.
Untuk mengantisipasi peristiwa ini, perkiraan pound terlihat sangat tidak pasti. Saat ini, sebanyak 40% telah memilih penguatannya, sebanyak 40% - untuk pelemahan dan sekitar 20% - untuk kelanjutan tren sideways atau netral. Di antara indikator tren pada D1, hanya 10% yang menunjukkan pertumbuhan pasangan, 90% menunjukkan penurunan. Di antara osilator, rasio gaya sedikit berbeda: 25% melihat ke selatan, 35% netral, dan 40% mengarah ke utara. Dukungan terletak di 1.2460, 1.2400, 1.2370, 1.2300, 1.2200, kemudian 1.2154-1.2164 dan 1.2075. Titik support yang kuat untuk pasangan ini berada di level psikologis penting di 1,2000. Dalam kasus pertumbuhan, pasangan harus mengatasi resistensi 1.2600, dan kemudian 1.2665, 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 dan 1.2975-1.3000.
USD/JPY: Pasangan Ini Sedang Menuju Level Tertinggi 20 Tahun
- Dolar yang meningkat juga mendorong pasangan USD/JPY untuk memperbarui tertinggi 20 tahun. Pasangan ini mencapai ketinggian 130.97 minggu lalu, mendekati tertinggi tanggal 9 Mei di 131.34.
Mendaftar di atas alasan penguatan mata uang Amerika, kami tidak menyebutkan satu lagi: pertemuan Presiden AS Joe Biden dengan Ketua Fed Jerome Powell pada hari Selasa, 31 Mei. Topik utama diskusi adalah tekanan inflasi, yang menyebabkan ketidakpuasan di antara semua segmen penduduk negara tersebut. Akibatnya, Joe Biden memberi kepala Bank Sentral AS independensi penuh dalam memerangi inflasi dan mengizinkan penggunaan semua alat yang tersedia untuk regulator, termasuk peningkatan suku bunga yang agresif dan pengurangan $9 triliun dalam neraca.
Adapun Bank of Japan, masih belum siap untuk membatasi kebijakan ultra-lunaknya. Menurut regulator ini, stimulus moneter seharusnya membantu perekonomian negara pulih dari lesu akibat pandemi COVID-19. Statistik ekonomi yang lemah juga bermain melawan yen. Volume produksi industri di Jepang pada bulan April turun sebesar 1,3%, bukannya penurunan yang diharapkan sebesar 0,2%. Babak baru pandemi virus corona di China disebut-sebut sebagai penyebabnya.
Saat ini, hanya sekitar 25% ahli yang memilih serangan baru di ketinggian 131.34, sebanyak 65% mengharapkan kemunduran ke selatan, dan 10% sisanya telah mengambil posisi netral. Indikator memiliki gambaran yang sama sekali berbeda. Baik untuk indikator tren pada D1 maupun untuk osilator, semuanya 100% berwarna hijau. Benar, untuk yang terakhir, sekitar 20% berada di zona overbought atau jenuh beli.
Support atau dukungan terdekat terletak di 129.70-130.20, diikuti oleh zona dan level 128.60, 128.00, 127.50, 127.00, 126.00-126.35 dan 125.00. Target kenaikan atau bulls adalah untuk memperbarui tertinggi tanggal 9 Mei di 131.34. Sebagai tujuan akhir, tertinggi pada tanggal 1 Januari 2002 di 135.19 terlihat.
Data PDB Jepang untuk Q1 tahun ini akan dipublikasikan minggu depan, Rabu, 8 Juni. Indikator ini diperkirakan minus 0,3% (nilai sebelumnya minus 0,2%). Penurunan seperti itu akan menjadi argumen lain bagi Bank of Japan untuk mempertahankan stimulus moneter dan suku bunga negatif.
CRYPTOCURRENCY: Dari $8.000 hingga $1.555.000 per 1 BTC
- Reli kecil Bitcoin saat ini telah diberi label oleh beberapa analis sebagai "jebakan banteng yang khas". Dan jika Anda melihat grafik, kita hanya bisa mengakui bahwa mereka benar: kenaikan tajam ke $32.490 di awal minggu dan kemudian penurunan yang sama tajamnya dan kembali ke Pivot Point dalam tiga minggu terakhir, level $30.000 .
Juga, jika kita membandingkan grafik BTC/USD dan indeks saham S&P500, Dow Jones dan Nasdaq, menjadi jelas bahwa upaya cryptocurrency utama untuk mulai menjalani hidupnya sendiri telah gagal. Dan bitcoin sekali lagi mengikuti pasar saham, meskipun dengan beberapa penundaan.
Pada saat penulisan ulasan ini, pada hari Jumat malam tanggal 3 Juni, total kapitalisasi pasar crypto berada pada level $1,225 triliun ($1,194 triliun seminggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index tertanam kuat di zona Extreme Fear (atau ketakutan ekstrem) dan berada di sekitar 10 poin (12 minggu lalu). Pasangan BTC/USD diperdagangkan pada $29.770.
Menurut sebuah laporan oleh firma analis Glassnode, pemegang BTC jangka panjang adalah satu-satunya yang tidak kehilangan akal di pasar turun atau bears dan terus membeli aset di sekitar $30.000. Proses akumulasi saat ini terutama melibatkan pemilik dompet dengan saldo kurang dari 100 BTC dan lebih dari 10.000 BTC. Volume yang pertama telah meningkat sebesar 80.724 BTC, yang terakhir - sebesar 46.269 BTC. Pada saat yang sama, jumlah total dompet dengan saldo bukan nol menunjukkan tidak adanya pembeli baru. Situasi serupa diamati setelah penjualan Mei 2021. Berbeda dengan penjualan Maret 2020 dan November 2018, diikuti oleh lonjakan aktivitas online dan penjualan baru, penjualan terbaru belum membanggakan untuk masuknya pengguna baru.
Apalagi, perusahaan pertambangan terkemuka secara bertahap meninggalkan jajaran pemegang saham. Laporan analitik oleh Compass Mining mencatat bahwa masuknya koin dari penambang telah mencapai level tertinggi sejak Januari. Faktanya adalah bahwa profitabilitas penambangan turun karena separuh dan meningkatnya kompleksitas komputasi. Dan hal tersebut diperlukan untuk melunasi pinjaman dan kewajiban lainnya serta mendukung kegiatan operasional. Sehingga perusahaan pertambangan harus berpisah dengan cadangan BTC mereka sendiri.
Sebagai contoh, mari kita ambil pemegang jangka panjang seperti Marathon Digital. Perusahaan ini, seperti banyak perusahaan lain, telah lama tidak menguntungkan, sementara itu perlu mengumpulkan sekitar setengah miliar dolar hingga akhir 2022. Oleh karena itu, mungkin saja Marathon Digital akan segera dipaksa untuk menjual sebagian dari 10.000 koin BTC-nya.
Analis dari Capo, yang sebelumnya memperkirakan bitcoin turun di bawah $30.000, memperkirakan altcoin dan bitcoin turun lebih jauh: “Pendapat saya tidak berubah, dan saya memperkirakan altcoin turun 40-60%, dan bitcoin 25-30%. Kemudian akan memakan waktu 1 hingga 3 bulan untuk pulih. ” Analis mencatat bahwa indeks S&P500 sekarang berada di wilayah level resistensi yang kuat (4.150-4.200), dan ini dapat menyebabkan dimulainya kembali tren bearish (atau penurunan) untuk pasar saham dan cryptocurrency.
Ahli strategi dan trader crypto lainnya, Kevin Swanson, tidak setuju dengan Capo, ia memperkirakan bitcoin akan naik menjadi $37.000 dalam beberapa minggu mendatang. Benar, pergerakan ini akan bergantian dengan penurunan tajam, seperti pada tanggal 1 Juni. Pendapat Swanson tentang kenaikan bitcoin didasarkan pada tesisnya bahwa BTC membuat titik terendah sementara di sekitar $26.700 pada tanggal 12 Mei. “Melihat level terendah 2021 [$29.000],” ia menulis, “orang akan berpikir bahwa bitcoin tidak mungkin turun. Hal ini membuat saya berpikir bahwa bagian bawah [$26.700] ini dapat bertindak sebagai zona dukungan jangka panjang.”
Alex Mashinsky, CEO perusahaan crypto, Celsius, percaya bahwa penurunan pasar sudah terlalu lama dan mata uang kripto sedang menunggu tren bullish atau kenaikan dengan peningkatan bitcoin delapan kali lipat. Dalam sebuah wawancara dengan Kitco News, ia menyatakan bahwa pasar cryptocurrency akan pulih dan bahkan inflasi tidak akan menjadi masalah jangka panjang bagi mereka. "Anda dapat mendorong pegas sekeras yang Anda inginkan, tetapi semakin keras Anda mendorong, semakin memantul."
Kepala Celsius mencatat bahwa bahkan bankir investasi besar semakin terlibat dalam cryptocurrency. “Bahkan JPMorgan, yang biasanya tidak berbicara tentang cryptocurrency, merilis laporan beberapa hari yang lalu yang mengklaim bahwa kepanikan mungkin dilebih-lebihkan dan diperkirakan akan pulih ke $38.000 dari posisi kita sekarang ini.”
Scott Maynard, Chief Investment Officer atau Kepala Investasi di Guggenheim, berpendapat di Forum Davos bahwa "harga fundamental bitcoin" berada di wilayah $400.000. Perkiraan yang begitu tinggi disebabkan oleh efek dari "pencetakan dolar AS yang tidak terkendali" oleh Federal Reserve AS. Pada saat yang sama, ia percaya bahwa pasar mungkin melihat dasar untuk bitcoin di area $8.000.
Ki Young Ju, kepala platform data pasar CryptoQuant, percaya BTC tidak akan jatuh di bawah $20.000. Pernyataan ini didukung oleh pakar dengan pernyataan bahwa "dukungan oleh para investor institusional berada pada tingkat tinggi yang belum pernah terjadi sebelumnya." Ju mengutip data tentang pekerjaan pertukaran Coinbase Custody. Menurut grafik, volume bitcoin yang dikelola terus meningkat selama 5 kuartal, dari Oktober 2020 hingga Desember 2021. Peningkatannya adalah 296% pada akhir periode, mencapai 2,2 juta BTC.
Berdasarkan data yang diperoleh, Ju menyimpulkan bahwa untuk mengurangi biaya BTC ke level $20.000, perlu menjual semua modal yang terakumulasi selama periode konsolidasi ke level 500 ribu dolar BTC. Menurut analis crypto, institusi belum siap untuk langkah ini. Pakar menambahkan bahwa nilai koin kemungkinan telah mencapai bagian bawah siklus penurunan ini.
Kapitalis ventura, Tim Draper, mengkonfirmasikan prediksinya bahwa harga bitcoin akan melebihi enam angka dalam beberapa bulan mendatang. Ia mengulangi dalam sebuah wawancara baru bahwa koin itu akan mencapai harga $250.000 "pada akhir tahun ini atau awal tahun depan". Tim Draper percaya bahwa wanita akan mendorong adopsi dan pertumbuhan bitcoin, dan fakta bahwa mereka akan semakin menggunakan cryptocurrency ini untuk pembelian akan menjadi katalisator.
“Baru-baru ini kami memiliki 1 wanita untuk 14 pemegang bitcoin, sekarang kira-kira 1 banding 6. Dan saya pikir akan ada lebih banyak lagi pada akhirnya. Maksud saya adalah bahwa perempuan mengendalikan sekitar 80% dari pengeluaran ritel. Jika tiba-tiba semua wanita memiliki dompet kripto dan mereka membeli barang dengan bitcoin, semuanya akan berubah. Dan Anda akan melihat harga koin, yang akan melampaui perkiraan saya sebesar $250.000,” kata investor tersebut.
Menurut sebuah studi oleh bank terbesar AS, JPMorgan, dinamika volatilitas emas dan bitcoin menyusul dan mereka mulai bergerak serempak. Selain itu, para ahli bank tidak mengecualikan bahwa di masa depan kapitalisasi kedua aset investasi akan sama, karena di mata investor, bitcoin lebih sesuai dengan peran aset lindung nilai.
Analis di saluran crypto InvestAnswers mempertimbangkan tiga opsi, yang menurutnya kapitalisasi bitcoin dapat mencapai 40%, 60% atau 100% dari kapitalisasi emas. Dalam hal ini, harga BTC masing-masing bisa sekitar $515.000, $786.000 atau $1.300.000, pada tahun 2030. Jika kita mengambil kombinasi dari ketiga tolok ukur nilai yang disebutkan di atas, target rata-rata yang diharapkan adalah sekitar $867.000.
Dan level target lainnya ditentukan oleh para ahli InvestAnswers dengan memilih nilai rata-rata dari pilihan perkiraan dari Fidelity, ARK Invest, dan perusahaan lainnya. Dengan menggabungkan beberapa model kripto yang terkenal, mereka mencapai nilai BTC sekitar $1.555.000 untuk 1 koin.
Grup Analitis NordFX
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disimpan sepenuhnya.
Kembali Kembali
