EUR/USD: Satu Langkah Menuju 1.0000
- Kami telah berulang kali menulis tentang keinginan dolar untuk mencapai paritas dengan Euro 1: 1. Tetapi kami tidak berharap bahwa hal ini dapat terjadi begitu cepat: pasangan EUR/USD menemukan titik dasar lokal di level 1.0071 pada hari Jumat, 8 Juli. Hanya dengan 71 poin yang tersisa hingga 1.0000. Terakhir kali pasangan berada pada titik sangat rendah adalah pada bulan Desember 2002.
Ketinggian minggu ini direkam pada 1.0462. Dengan demikian, mata uang AS memeras mata uang Eropa dengan hampir 400 poin dari tanggal 4 Juli hingga 8 Juli dan ada dua alasan untuk hal ini.
Yang pertama adalah penguatan umum dolar, yang mana indeks DXY telah memperbarui tertinggi 20 tahun dan mencapai ketinggian 107.77 pada tanggal 8 Juli. Seperti sebelumnya, alasan utama dinamika semacam itu terletak pada pengetatan kebijakan moneter (QT) dari Bank Sentral AS. Risalah pertemuan Juni FOMC (Federal Open Market Committee atau Komite Pasar Terbuka Federal) yang diterbitkan pada hari Rabu, 6 Juli sekali lagi menegaskan keinginan regulator untuk mengekang inflasi dengan biaya berapa pun. Alat utama di sini harus merupakan peningkatan tajam dalam tingkat pembiayaan untuk dana federal. Ingatlah bahwa tingkat suku bunga dinaikkan segera sebesar 0,75% pada bulan Juni, untuk pertama kalinya sejak tahun 1994. Sebagai berikut dari risalah FOMC, anggota komite percaya bahwa tingkat suku bunga akan meningkat sebesar 50-75 basis poin lain pada pertemuan berikutnya pada tanggal 27 Juli.
Ingatlah bahwa kepala Fed, Jerome Powell, yang berpartisipasi dalam Forum ECB di salah satu kota di Portugal, Sintra, meyakinkan para hadirin bahwa ekonomi AS berada di posisi yang baik untuk mengatasi pengetatan aktif kebijakan moneter, yang sedang dilaksanakan oleh departemennya.
Perlu dicatat di sini bahwa terdapat situasi yang agak langka di pasar ketika indeks stok AS juga tumbuh seiring dengan pertumbuhan dolar. Dengan demikian, S&P500 tumbuh sebesar 7,5% (dari 3635.60 menjadi 3910.60) sejak tanggal 17 Juni, dan Dow Jones - sebesar 6,1% (dari 29646.60 hingga 31463.00). Alasan untuk ini, kemungkinan besar, adalah bahwa para investor menginvestasikan bagian dari dolar yang diterima dari penjualan euro, mata uang lain, serta aset berisiko dari negara lain, di saham perusahaan Amerika. Dan hal ini terlepas dari kenyataan bahwa Jerome Powell menjelaskan pada konferensi pers di Sintra bahwa resesi dalam perekonomian AS tidak dapat dihindari, dan Federal Reserve Bank of Atlanta mengumumkan bahwa PDB AS dapat menurun sebesar 2,1% pada kuartal saat ini. Namun, tampaknya, situasi di negara lain bahkan lebih buruk, sehingga para investor memiliki pilihan yang sangat terbatas.
Faktor kedua yang memberikan tekanan pada pasangan EUR/USD adalah masalah ekonomi Eropa yang terkait dengan sanksi yang dikenakan pada Rusia karena invasi bersenjata Ukraina, yang mengancam UE dengan krisis energi yang berlarut-larut.
Presiden ECB Christine Lagarde mengatakan seminggu yang lalu bahwa "ekspektasi inflasi di zona euro jauh lebih tinggi dari sebelumnya", bahwa "kami tidak mungkin kembali ke kondisi inflasi rendah segera", dan bahwa regulator "akan pergi sejauh yang diperlukan untuk mengurangi inflasi ke target 2%”. Tetapi kurang dari beberapa hari kemudian, Kepala Bundesbank Joachim Nagel mendesak ECB untuk sangat berhati-hati dalam hal memperketat kebijakan moneter, karena menaikkan suku bunga akan mendorong ekonomi terlemah zona euro ke ambang kebangkrutan. Akibatnya, pasar memutuskan bahwa regulator akan menaikkan suku tingkat bunga kunci dengan sangat lambat dan menanggapi kata-kata Joachim Nagel dengan penjualan euro yang lebih aktif.
Perlu dicatat bahwa perilisan data statistik makro baru-baru ini menjadi alasan untuk koreksi atau, sebaliknya, untuk kembali ke tren bearish atau pasar turun secara umum: secara total, pasangan ini telah kehilangan sekitar 2.200 poin sejak bulan Januari 2021, dan penurunan telah lebih dari 5.800 poin sejak bulan Juli 2008. Setelah koreksi kecil, akord terakhir terdengar di level 1.0177 pada minggu lalu. Pada saat penulisan ulasan, pada malam tanggal 8 Juli, suara para ahli dibagi sebagai berikut: sebanyak 65% ahli mengharapkan dimulainya kembali gerakan ke selatan, 15% mengambil sisi dengan bulls atau kenaikan dan 20% tidak dapat memutuskan prakiraannya. Pembacaan indikator pada D1 memberikan sinyal yang sama sekali tidak ambigu: semua 100% osilator dan indikator tren berwarna merah. Satu-satunya hal yang perlu dicatat adalah bahwa 15% dari osilator berada di zona oversold atau jenuh jual.
Dengan pengecualian titik dukungan di 1.0160 dan terendah minggu lalu di 1.0071, tugas nomor 1 dari bears atau penurunan adalah untuk merayakan kemenangan dengan mencapai 1.0000. Dengan tingkat probabilitas tertentu, dikarenakan oleh inersia, pasangan ini mungkin turun lebih rendah, ke zona dukungan/resistensi yang kuat sebesar 200, di 0.9900-0,9930. Dalam hal ini, level 1.0000 harus diserang bukan oleh bears atau pasar turun, tetapi oleh bulls atau pasar naik. Meskipun hal ini mungkin tidak akan terjadi. Cukuplah untuk mengingat tahun 2017, ketika, setelah jatuh ke 1.0340, pasangan EUR/USD terbalik dan melonjak menjadi 1.2555. Target langsung dari bulls atau kenaikan adalah kembali ke zona 1.0350-1.0450, lalu ada zona 1.0450-1.0600 dan 1.0625-1.0760. Jika berhasil, bulls akan mencoba naik ke zona 1.0750-1.0770, target berikutnya adalah 1.0800.
Adapun kalender ekonomi untuk minggu mendatang, Rabu 13 Juli dapat disorot, ketika data dari pasar konsumen di Jerman dan AS akan tiba. Bagian lain dari statistik makro dapat diharapkan pada hari Jumat, 15 Juli, ketika penjualan ritel dan Indeks Keyakinan Konsumen dari Universitas Michigan AS diketahui.
GBP/USD: Pertempuran untuk Titik 1.2000
- Berbeda dengan euro yang runtuh, GBP/USD berhasil melekat pada tingkat 1.2000. Setelah memulai minggu di 1.2095, pertama-tama naik menjadi 1.2164, kemudian turun menjadi 1.1875, tetapi akhirnya berhasil menyelesaikan periode lima hari di 1.2030. Hal ini terlepas dari krisis politik di Inggris dan pernyataan sejumlah menteri, termasuk Perdana Menteri Boris Johnson sendiri, tentang pengunduran diri mereka.
Faktor-faktor lain, termasuk yang ekonomi, secara logis, juga harus memberi tekanan pada pound. Masalah yang terkait dengan Brexit ada di antara mereka. Ingatlah bahwa ada RUU di parlemen negara yang memungkinkan untuk secara sepihak mengubah prosedur bea cukai antara Inggris dan Irlandia Utara, yang telah disepakati sebagai bagian dari kesepakatan untuk keluar dari UE. Sebagai tanggapan, para menteri luar negeri yang marah di Jerman dan Irlandia telah menuduh Inggris melanggar perjanjian internasional dan memperkirakan pemutusan hubungan perdagangan sebagian besar antara negara-negara.
Inflasi tertinggi dalam 40 tahun juga menyedihkan. Dan meskipun Inggris jauh lebih tidak bergantung pada pasokan energi Rusia daripada UE, hal ini tidak mengecualikan kemungkinan bahwa inflasi di negara tersebut pada bulan November dapat melebihi 11%, mendorong ekonomi ke dalam resesi yang dalam.
Namun, ancaman ini mungkin berfungsi sebagai dukungan untuk pound, karena mendorong Bank of England (BOE) untuk memperketat kebijakan moneter lebih cepat. Dengan demikian, pernyataan hawkish dari kepemimpinan regulator Inggris, yang dibuat pada hari Kamis, 7 Juli, menghentikan jatuhnya pasangan GBP/USD dan bahkan berhasil membalikkannya ke utara.
Pertama, anggota Komite Kebijakan Moneter (Monetary Policy Committee - MPC) Katherine Mann mengatakan bahwa ketidakpastian tentang proses inflasi memperkuat argumen yang mendukung kenaikan suku bunga yang melampaui. Dan segera kepala ekonom Bank Inggris, Hugh Pill, mengumumkan bahwa, jika perlu, ia siap menerima langkah yang lebih cepat untuk memperketat kebijakan bank sentral.
Saat ini, sebanyak 60% dari para ahli percaya bahwa pasangan GBP/USD akan terus menurun dalam waktu dekat, 15%, sebaliknya, mengharapkan rebound ke atas, dan 25% telah mengambil posisi netral.
Bacaan indikator pada D1 adalah sebagai berikut. Di antara indikator tren pada D1, rasio gaya adalah 85: sekitar 15% mendukung warna merah. Di antara osilator, keuntungan dari bears atau pasar turun sedikit lebih sedikit: 75% menunjukkan penurunan, 25% sisanya mengalihkan mata mereka ke utara. Dukungan terdekat adalah di 1.2000, diikuti oleh zona 1.1875-1.1930. Target jangka menengah untuk bears dapat menjadi terendah bulan Maret 2020 dari 1.1409. Dalam kasus pertumbuhan, pasangan akan memenuhi resistensi di zona dan pada level 1.2100, 1.2160-1.2175, 1.2200-1.2235, 1.2300-1.2325, 1.2400-1.2430, 1.2460, kemudian target di area 1.2500 dan 1.2600 mengikuti.
Adapun kalender ekonomi makro untuk Inggris, kami menyarankan Anda untuk memperhatikan hari Selasa, 12 Juli, ketika pidato kepala Bank of England, Andrew Bailey diharapkan. Data produksi manufaktur dan PDB Inggris akan diterbitkan pada hari berikutnya, pada hari Rabu, 13 Juli.
USD/JPY: Tenang Sebelum Badai?
- USD/JPY tidak memperbarui tertinggi 24 tahun untuk pertama kalinya dalam lima minggu. Seperti yang telah kami prediksi, butuh bernafas, menghabiskan lima hari di kisaran perdagangan 134.77-136.55 dan mengakhirinya di 136.06.
Ingatlah bahwa bulls atau kenaikan gagal mengambil ketinggian 137.00 pada tanggal 29 Juni, berhenti hanya satu langkah dari itu: pada level 136.99. Apakah mereka akan melakukan serangan baru? Jumlah pendukung skenario semacam itu di antara para ahli yang disurvei ternyata sekitar... 5%. Sebanyak 35% lainnya sedang menunggu tren samping berlanjut. Mayoritas dari analis (60%) masih mengandalkan pergerakan pasangan yang menentukan: bagaimana jika, akhirnya, mimpi yang telah lama ditunggu-tunggu dari para importir dan ibu rumah tangga Jepang akhirnya menjadi kenyataan, dan yen menyinggung, mendapatkan kembali statusnya sebagai mata uang safe-haven yang dicari?
Untuk indikator pada D1, gambarnya sangat berbeda dari pendapat para ahli. Untuk osilator, sebanyak 65% berwarna hijau, 10% berwarna merah, dan 25% sisanya netral. Untuk indikator tren, 100% menunjuk ke arah utara.
Dukungan terdekat adalah di 135.50, yang berikutnya adalah di 134.75, diikuti oleh zona dan level di 134.00, 133.50, 133.00, 132.30, 131.50, 129.70-130.30, 128.60 dan 128.00. Selain mengatasi resistensi langsung di 136.35 dan mengambil ketinggian 137.00, sulit untuk menentukan target lebih lanjut untuk bulls atau pasar naik. Paling sering, tingkat putaran seperti 137.00, 140.00 dan 150.00 muncul dalam perkiraan. Dan jika tingkat pertumbuhan pasangan tetap sama seperti dalam 3 bulan terakhir, ia akan dapat mencapai zona 150.00 pada akhir bulan Agustus atau awal bulan September.
Tidak ada peristiwa penting, baik itu perilisan data statistik ekonomi makro atau faktor politik, yang diharapkan di Jepang pada minggu ini. Satu-satunya hal yang perlu diperhatikan adalah pidato oleh kepala Bank Jepang, Haruhiko Kuroda, pada hari Senin, 11 Juli. Namun, seseorang seharusnya tidak mengharapkan pernyataan sensasional darinya.
CRYPTOCURRENCY: Lari atau Tunggu?
- Perjuangan untuk titik $20.000 tidak mereda selama lebih dari tiga minggu. Kadang-kadang, tampaknya bencana sudah dekat, dan pasangan BTC/USD akan terbang lebih jauh ke jurang dalam sekejap. Selain itu, beberapa analis memperkirakan bahwa mata uang tersebut akan kehilangan sebesar 50-80% dari nilai saat ini. Dan Robert Kiyosaki, penulis buku terlaris, Rich Dad Poor Dad, memperkirakan keruntuhan yang bahkan lebih kuat, sebesar 95%, menjadi $1.100. Tetapi bulls atau pasar naik telah berhasil memegang garis depan ini sejauh ini.
Kami sudah menulis bahwa $20.000 secara historis adalah level terpenting untuk cryptocurrency utama. Cukuplah untuk mengingat bencana pada bulan Desember 2017, ketika Bitcoin mendekati tanda ini, mencapai ketinggian $19.270, dan kemudian runtuh sebesar 84%. Benar, serangan terhadap $20.000 datang dari selatan pada saat itu, dan serangan berasal dari utara pada saat ini.
Beberapa penggemar crypto masih berusaha menuntut independensi pasar aset digital. Mereka percaya bahwa alasan penjualan koin skala besar dan runtuhnya pasar sebanyak tiga kali adalah runtuhnya sejumlah proyek. Tetapi, menurut pendapat kami, hubungan sebab akibat telah dilanggar dalam pernyataan ini. Faktanya, keengganan risiko global adalah inti dari semua masalah. Takut dengan harapan resesi global dan pengetatan tajam kebijakan moneter Federal Reserve AS, mereka secara aktif menyingkirkan semua aset berisiko. Pasar saham global berada di bawah tekanan dari penjual, yang jelas terlihat pada grafik indeks stok seperti S&P500, Dow Jones dan Nasdaq Composite, yang dengannya BTC berkorelasi langsung. Ke mana mereka pergi, bitcoin pergi, dan tidak ada pembicaraan tentang independensi itu. Masalah-masalah global ekonomi dunia inilah yang menyebabkan runtuhnya sejumlah proyek crypto penting, yang, pada gilirannya, hanya meningkatkan kepanikan di antara para pemegang aset digital.
Menganalisis situasi, mantan manajer dana lindung nilai Cramer & Co dan pembawa acara Mad Money Show CNBC, Jim Cramer, mengumumkan bahwa Fed AS telah memenangkan "kemenangan luar biasa" dalam perang melawan cryptocurrency. “Ada barisan dalam perang melawan inflasi dengan kemenangan Fed yang luar biasa: ini adalah pertempuran melawan spekulasi keuangan. [...] Pekerjaan menghancurkan cryptocurrency hampir lengkap, tetapi mereka tampaknya belum mengetahuinya,” katanya.
Menurut Glassnode, penurunan harga rekor Bitcoin pada bulan Juni hampir membawa sisa "wisatawan pasar" keluar dari permainan, hanya menyisakan para hodlers "di depan". Dalam konteks dinamika bulanan, situasinya lebih buruk pada tahun 2011. Jumlah alamat aktif harian telah turun dari lebih dari 1 juta pada bulan November menjadi 870.000 saat ini. Tingkat pertumbuhan jumlah peserta menurun ke anti-rekor 2018-19 dan saat ini tidak melebihi 7.000 pengguna baru per hari.
Outflow terbesar dicatat di antara investor institusi (perusahaan dengan investasi dari $1 juta), penambang publik (memperluas produksi dengan kredit), serta spekulan dan pemain kasual. Institusi menarik rekor $188 juta dari dana crypto pada bulan Juni, dan volume "pasokan tidak likuid" naik ke level tertinggi sejak bulan Juli 2017 pada jumlah 223.000 BTC.
Berkat koreksi di pasar saham AS, Bitcoin berhasil naik di atas $20.000 pada minggu lalu. Pada saat penulisan ulasan ini (Jumat malam, 8 Juli), koin diperdagangkan di zona $21.800. Total kapitalisasi pasar crypto adalah sebesar $0,966 triliun ($0,876 triliun per minggu yang lalu). Crypto Fear & Greed Index telah sedikit membaik selama seminggu, naik dari sebelumnya 11 menjadi 20 poin, tetapi masih berada di zona ketakutan yang ekstrem.
Apa masa depan dari cryptocurrency utama? Menurut Timothy Peterson, manajer investasi di Cane Island Alternative Advisors, harga Bitcoin akan terus turun dalam beberapa bulan mendatang di bawah tekanan faktor Amerika. Menurut perhitungan sang ahli, probabilitas resesi di Amerika Serikat telah meningkat menjadi 70%, masing-masing, modal akan terus meninggalkan aset berisiko, dan harga BTC dapat runtuh sebesar 20% atau bahkan 40% pada akhir musim panas. Ingatlah bahwa, menurut peneliti penelitian Arcane, potensi penurunan harga bitcoin tetap sampai tingkat $10.350.
Ahli keuangan Michael Burry, yang memperkirakan krisis hipotek pada tahun 2007, juga mengakui bahwa situasi pasar saat ini hanyalah pertengahan dari sebuah siklus bearish. Investor ini, yang menjadi prototipe pahlawan film "The Big Short", percaya bahwa cryptocurrency pertama dapat terus turun. «Disesuaikan dengan inflasi, pada babak pertama tahun 2022 S&P500 turun sebesar 25-26%, dan Nasdaq turun sebesar 34-35%, Bitcoin turun sebesar 64-65%. Itu adalah beberapa kompresi. Selanjutnya, kompresi pendapatan. Jadi, mungkin setengah jalan,” tulis Burry.
Spesialis Deutsche Bank percaya bahwa harga Bitcoin dapat naik ke tingkat $28.000 hanya pada akhir tahun 2022. Dan mereka juga menghubungkan pertumbuhan ini dengan pertumbuhan pasar saham AS. Menurut pendapat mereka, indeks NASDAQ-100 dan S&P500 akan dapat pulih ke level Januari pada akhir tahun dan menarik Bitcoin bersama mereka.
Perkiraan Nikolaos Panigirtsoglou, perwakilan dari bank lain, ahli strategi JPMorgan, terlihat cukup akurat. Ia mengakui bahwa pasar turun atau bears terburuk mungkin berakhir sekarang, karena pemain kuat dalam industri crypto "menyelamatkan" yang lemah mengandung "infeksi". Spesialis ini dapat mengingat minat pertukaran cryptocurrency FTX dalam membeli platform pendaratan blockfi. Media juga menyebutkan broker online Robinhood sebagai target untuk pengambilalihan. Sebelumnya, pertukaran FTX mendukung broker cryptocurrency bernama Voyager Digital. Panigirtzoglou juga menambahkan bahwa "gema dari proses deleveraging akan berlanjut selama beberapa waktu," mengutip kebangkrutan dari pengelola investasi Three Arrows Capital.
Trader Crypto, Rekt Capital sedang menunggu pasar kehabisan penjual di beberapa titik, dan para investor jangka panjang akan dapat membeli BTC dalam kisaran harga yang menawarkan hadiah maksimum. “Secara historis, rata-rata pergerakan (moving average) selama 200 minggu telah dianggap sebagai indikator bawah untuk BTC. Segalanya mungkin sedikit berbeda dalam siklus saat ini. Alih-alih bottoming di SMA200 (Simple Moving Average), Bitcoin dapat membentuk rentang makro di bawahnya. Faktanya, apa pun di bawah ini akan mewakili peluang pembelian puncak,” tulis Rekt Capital.
Trader ini mencatat bahwa sementara Bitcoin tetap berada dalam tren turun yang kuat, prasyarat untuk siklus bulls atau pasar naik yang baru pada akhirnya akan terbuka: “Bitcoin mungkin masih berada dalam tren turun fase akselerasi, dan itu akan mendahului tahap konsolidasi multi-bulan, diikuti oleh tahapan dari tren makro ke atas yang baru. "
Semua prakiraan di atas menunjukkan bahwa perlu setidaknya beberapa bulan untuk menunggu reli bullish yang baru. Tetapi mantan broker saham Jordan Belfort menyarankan untuk bersabar bukan selama berbulan-bulan, tetapi selama bertahun-tahun. “Jika Anda melihat melampaui cakrawala selama 24 bulan, Anda pasti dapat menghasilkan uang jika Anda beruntung. Jika Anda mengambil periode tiga atau lima tahun, saya akan terkejut jika Anda tidak menghasilkan uang, karena prinsip-prinsip dasar bitcoin tidak tergoyahkan,” katanya, menjelaskan bahwa pasokan cryptocurrency pertama dibatasi hingga 21 juta digital koin, dan inflasi di dunia terus tumbuh.
Ingatlah bahwa Jordan Belfort sebelumnya dihukum karena penipuan terkait dengan pasar sekuritas. Memoarnya menginspirasi sutradara Martin Scorsese untuk membuat film terkenal The Wolf of Wall Street. Tetapi jika sebelumnya broker ini melanggar hukum, sekarang ia secara aktif menganjurkan untuk peraturan yang jelas tentang aset crypto.
Charlie Erith, CEO Firma Investasi ByteTree, berbagi pandangan yang mirip dengan Belfort. Seperti sang Wolf of Wall Street, ia melihat jauh ke masa depan, mengidentifikasi bitcoin dan emas sebagai komponen penting dari portofolio investasi jangka panjang. Bukan karena mereka dijamin akan kenaikan harga, tetapi karena mereka bekerja sebagai asuransi terhadap kesalahan di era inflasi. Namun, menurut ahli keuangan ini, banyak yang akan tergantung pada kebijakan Federal Reserve AS dan bank sentral lainnya.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang disetorkan seluruhnya.
Kembali Kembali
