EUR/USD: Prakiraan Suku Bunga Fed Berlanjut
- Dolar tampaknya tidak melemah atau tidak juga menguat. Di satu sisi, indeks dolar DXY memperbarui level terendah dua bulan pada tanggal 4 April, jatuh di bawah support atau dukungan 101.50, dan EUR/USD naik ke level tertinggi baru di 1.0972. Di sisi lain, pasangan ini kembali pada akhir minggu lalu ke posisi semula pada tanggal 23 dan 31 Maret.
DXY terus ditekan oleh statistik makro AS yang buruk. Pertumbuhan PDB negara tersebut untuk Q4-2022 adalah sebesar 2,6%, lebih rendah dari perkiraan dan nilai sebelumnya (2,7%). Aktivitas bisnis di bulan Maret terus menurun dengan kecepatan yang dipercepat: indeks PMI di sektor manufaktur turun menjadi 46.3 dibandingkan dengan perkiraan sebesar 47.5 dan 47.7 di bulan Februari, dan turun menjadi 51.2 di sektor jasa (perkiraan sebesar 54.5, nilai Februari adalah 55.1). Pesanan baru untuk barang industri turun sebesar 0,7% di bulan Februari, lebih buruk daripada perkiraan sekali lagi sebesar 0,5%. Dan hal ini terlepas dari fakta bahwa mereka telah turun sebesar 2,1% sebulan sebelumnya. Laporan pasar kerja JOLT menunjukkan penurunan jumlah lowongan terbuka menjadi 9,9 juta, angka terendah dalam dua tahun terakhir.
Biro Statistik Tenaga Kerja AS merilis laporan ketenagakerjaan bulan Maret pada hari Jumat, 7 Maret. Jumlah pekerjaan baru yang tercipta di luar sektor pertanian (NFP) di Amerika Serikat, dengan perkiraan 240 ribu, pada kenyataannya turun menjadi 236 ribu. Angka ini jauh lebih tinggi pada bulan Februari dan berjumlah 326 ribu. Tetapi tingkat pengangguran turun dari 3,6% menjadi 3,5%, yang sedikit mendukung mata uang AS (di pasar tipis, DXY naik di atas 102,00). Namun, reaksi utama pasar terhadap data ini hanya akan menyusul minggu depan. Pada tanggal 7 April di Eropa, AS, dan sejumlah negara lain adalah hari libur, Jumat Agung. Eropa mengambil istirahat pada hari Senin Paskah, 10 April juga. Terakhir kali NFP dirilis pada hari Jumat Agung adalah pada tahun 2021, dan kemudian, meskipun indikator ini melonjak tajam, respons pasar yang tertunda sangat terkendali.
Tentu saja, semua indikator di atas dapat menyebabkan penyesuaian ekspektasi pasar terhadap suku bunga Federal Reserve AS. Namun, pertemuan FOMC (Komite Pasar Terbuka Federal) berikutnya hanya akan diadakan pada tanggal 3 Mei, dan banyak statistik penting lainnya akan dirilis sebelum itu. Keadaan ekonomi yang lemah dapat mendinginkan semangat hawkish anggota FOMC dan memaksa mereka untuk menghentikan pengetatan kebijakan moneter, mempertahankan tingkat suku bunga pada level yang sama di 5,00%. Saat ini, menurut CME Group FedWatch Tool, terdapat peluang sebesar 52,7% dari kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp).
EUR/USD ditutup minggu lalu di level 1.0901. Pada saat ulasan ini ditulis, pada hari Jumat malam, 7 April, pendapat para analis terbagi hampir sama: sebanyak 35% dari mereka mengharapkan pelemahan dolar lebih lanjut, 35% - penguatannya, dan 30% sisanya telah mengambil posisi netral. Di antara osilator pada D1, 90% berwarna hijau, 10% lainnya berwarna abu-abu netral. Di antara indikator tren, sebanyak 75% merekomendasikan beli, 15% - jual. Support terdekat untuk pasangan ini terletak di 1.0885, 1.0860, kemudian 1.0740-1.0760, 1.0675-1.0710, 1.0620 dan 1.0490-1.0530. Bulls atau pasar naik akan menemui resistance di 1.0925, kemudian 1.0955, 1.0985-1.1030, 1.1110, 1.1230, 1.1280 dan 1.1355-1.1390.
Penjualan ritel di zona euro akan diumumkan minggu ini pada Senin, 10 April. Keesokan harinya, data penting inflasi konsumen (CPI) di AS akan dirilis. Risalah pertemuan FOMC bulan Maret juga akan dipublikasikan pada hari Rabu. Pada hari Kamis, nilai CPI di Jerman, jumlah klaim pengangguran awal di AS dan Indeks Harga Produsen (PPI) AS akan diketahui. Pada hari Jumat, kami akan memiliki seluruh paket statistik penjualan ritel di AS.
GBP/USD: PMI Memberikan Harapan Kepada Para Investor
- Terhadap latar belakang dolar yang melemah, GBP/USD terasa cukup baik, dan pound mencapai titik tertinggi lainnya pada tanggal 4 April, mencapai titik tertinggi 1.2525. Belum diperdagangkan setinggi ini sejak awal bulan Juni 2022. Namun, kemudian terjadi sedikit koreksi, dan pasangan ini menyelesaikan periode lima hari di level 1.2414, kembali ke nilai pertengahan bulan Desember 2022 - paruh kedua bulan Januari 2023.
Faktanya, ekonomi Inggris, seperti AS, tidak ada yang bisa dibanggakan pada minggu lalu. Indeks aktivitas bisnis (PMI) di sektor manufaktur negara yang diterbitkan pada tanggal 3 April menunjukkan penurunan dari 49.3 menjadi 47.9 poin (dengan perkiraan 48.0). Nilai PMI di sektor jasa dan nilai komposit Indeks ini juga ternyata lebih rendah dari nilai sebelumnya - masing-masing adalah 52.9/53.5 dan 52.2/53.1. Namun, fakta bahwa kedua Indeks ini bertahan di atas angka 50.0 memberi para investor harapan bahwa ekonomi Inggris mampu menghindari resesi. Hal ini, pada gilirannya, mendukung posisi mata uang nasional.
Saat ini, sebanyak 40% ahli berpihak pada pound, jumlah yang sama (40%) telah mengambil posisi tunggu dan lihat, hanya sekitar 20% yang berpihak pada dolar. Di antara osilator pada D1, keseimbangan kekuatan adalah sebagai berikut: sebanyak 90% memilih hijau dan 10% berubah menjadi merah. Di antara indikator tren, keunggulan ada di sisi hijau, mereka memiliki 85%, musuh memiliki 15%. Level dan zona support untuk pasangan ini adalah 1.2390, 1.2330, 1.2275, 1.2200, 1.2145, 1.2075-1.2085, 1.2000-1.2025, 1.1960, 1.1900-1.1920, 1.1800-1.1840. Saat pasangan ini bergerak ke utara, maka akan menghadapi resistance di level 1.2450, 1.2510-1.2525, 1.2575-1.2610, 1.2700, 1.2750 dan 1.2940.
Dari sisi ekonomi Inggris, terdapat dua pidato dari Gubernur Bank of England (BoE) Andrew Bailey pekan depan pada hari Rabu, 12 April. Pada Kamis, 13 April, akan ada data volume produksi di industri manufaktur, begitu juga pada PDB negara tersebut. Sebagai pengingat, hari Senin, 10 April adalah Hari Libur Bank Paskah di Inggris Raya.
USD/JPY: BoJ Tetap Sangat Lembut
- Kali ini dinamika USD/JPY secara keseluruhan sesuai (sebagaimana mestinya, dicerminkan) dengan apa yang dilakukan oleh "rekannya" di DXY. Pada awal minggu, turun dari ketinggian 133.75 dan mencatat level terendah lokal 130.60 pada tanggal 5 April. Dan kemudian naik, mencapai 132.37 di pasar yang sepi dan laporan ketenagakerjaan AS yang lesu. Akor terakhir minggu ini terdengar sedikit lebih rendah, di 132.14.
Sejauh menyangkut kebijakan moneter Jepang, tidak ada yang berubah di sini: pemberi pengaruh eksternal masih berharap untuk pengetatannya, pemberi pengaruh domestik mengatakan bahwa tingkat yang sangat lunak dan dovish tetap tidak berubah. Oleh karena itu, pada hari Jumat, 7 April, Kristalina Georgieva, Direktur Pelaksana Dana Moneter Internasional (IMF), dengan lembut mengisyaratkan bahwa "adalah tepat untuk membuat kebijakan moneter Bank Jepang lebih fleksibel." Dan Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Suzuki, pada hari Jumat memuji upaya Gubernur Bank Jepang (BoJ) Haruhiko Kuroda yang akan keluar dan menyatakan harapan bahwa di bawah kepemimpinan baru, Bank Sentral "akan terus mendukung kebijakannya yang memadai dan bijaksana."
Kami menulis dalam ulasan kami sebelumnya bahwa para ekonom Societe Generale berharap bahwa setiap langkah untuk mengubah tingkat BoJ dapat diambil tidak lebih awal dari bulan Juni. Komentar rekan mereka dari ANZ Bank terlihat serupa. “Dalam waktu dekat, perubahan kebijakan [BOJ] tampaknya tidak mungkin terjadi,” tulis mereka. Dan jika perubahan benar-benar terjadi, menurut perkiraan Bank ANZ, perubahan tersebut hanya dapat diharapkan setelah Q2 tahun ini.
Adapun prospek terdekat untuk USD/JPY, saat ini sebanyak 55% ahli memilih pergerakan lebih lanjut pasangan ini ke utara, dan 45% menunjuk ke arah yang berlawanan. Di antara osilator di D1, sekitar 25% mengarah ke selatan, angka yang sama terlihat berlawanan arah, dan 50% netral. Untuk indikator trend, sebanyak 40% mengarah ke utara, sisanya 60% mengarah ke selatan. Level support terdekat berada di zona 131.85-132.00, kemudian ada level dan zona 131.25, 130.50-130.60, 129.70-130.00, 128.00-128.15 dan 127.20. Level dan zona resistance adalah 132.80-133.00, 133.60-133.75, 134.35, 135.00-135.35, 135.90-136.00, 137.00, 137.50 dan 137.90-138.00.
Adapun perilisan data statistik penting tentang keadaan ekonomi Jepang, tidak diharapkan pada minggu ini.
CRYPTOCURRENCIES: Perlawanan $29.000 Belum Pernah Diambil
- Awal dari ulasan sebelumnya terdengar seperti ini: “Krisis yang melumpuhkan Silvergate, Silicon Valley Bank (SVB) dan Signature dan menghantam Credit Suisse tentu saja membantu pasar crypto dengan mengingatkan untuk apa keuangan terdesentralisasi dibuat. Namun, ketakutan para investor tentang gelombang baru krisis perbankan di AS dan Eropa secara bertahap memudar, yang terlihat jelas di grafik BTC/USD. Jika selama reli pada tanggal 10-17 Maret, emas digital naik hampir sebesar 45%, emas digital gagal mencoba menyerbu resistensi penting $29.000 selama dua minggu terakhir. […] BTC didukung oleh level $26.500.”
Ini ditulis pada tujuh hari yang lalu, tetapi bahkan sekarang semua yang dikatakan tetap relevan. Satu-satunya amandemen adalah rentang fluktuasi semakin menyempit minggu lalu, dan titik terendah lokal ditetapkan di $27.190. Pemicu diperlukan untuk menembus rentang ini ke satu arah atau lainnya, tetapi mereka belum diamati.
Seperti yang telah disebutkan, pasar crypto, terutama bitcoin, didukung oleh krisis perbankan dan lingkungan ekonomi makro yang memburuk secara umum. Namun, industri ini terus berada di bawah tekanan regulasi dari lembaga pemerintah AS, yang kini telah bergabung dengan rekan mereka di Inggris. Akibatnya, di satu sisi, kami melihat penurunan likuiditas BTC ke level terendah 10 bulan, dan di sisi lain, peningkatan volume perdagangan.
Menurut survei CNBC terhadap influencer industri, pasar tetap bullish terhadap masa depan cryptocurrency pertama pada tahap ini. Menurut perusahaan analitik Glassnode, daya tariknya terus meningkat. Para ahli dari perusahaan ini mencatat bahwa lonjakan aktivitas trader tercatat pada paruh kedua tahun lalu, ketika bitcoin turun menjadi $15.000, dan tren serupa diamati pada tahun 2023. Dengan demikian, jumlah alamat unik di jaringan bitcoin dengan saldo setidaknya satu koin telah mencapai 992.243. Jumlah alamat yang mengendalikan dari 100 hingga 1000 BTC adalah 14.004. Empat paus terbesar memegang antara 100.000 dan 1 juta BTC, termasuk pertukaran Binance dan Bitfinex, yang masing-masing mengontrol 248.597 dan 178.010 bitcoin. Pada saat yang sama, ada kemungkinan salah satu dari empat paus ini adalah pemerintah AS. Menurut analis dari Dune, total stok cryptocurrency pertama di otoritas AS adalah sebesar 205.515 BTC: lebih dari 1% dari masalah koin (sebagian besar aset ini diperoleh selama penyitaan dari penjahat).
Perwakilan dari platform Derebit mengkonfirmasikan sikap bullish secara umum. Menurut mereka, minat terbuka terhadap turunan bitcoin terus tumbuh dengan mantap. Derebit menekankan bahwa sebagian besar posisi terbuka untuk dibeli, karena para investor terus percaya pada potensi unggulan pasar crypto.
Sejalan dengan meningkatnya daya tarik aset digital bagi para investor, daya tarik mereka bagi para penjahat juga meningkat. Penjahat dunia maya telah mencuri sebesar $255,8 juta dalam mata uang digital sejak awal tahun. Pada saat yang sama, "hanya" sekitar $8,8 juta yang dicuri pada bulan Januari, 3,5 kali lebih banyak - $35,5 juta pada bulan Februari, dan angka tersebut meningkat menjadi $211,5 juta pada bulan Maret.
Seorang analis crypto yang dikenal sebagai Stockmoney Lizards menganalisis dinamika aset crypto andalannya. Menurutnya, grafik bulanan aset terlihat menjanjikan dan menunjukkan potensi pertumbuhan lebih lanjut. Asumsi dari sang pakar didukung oleh pembacaan indikator RSI. Stockmoney Lizards percaya bahwa situasi pasar saat ini sangat mirip dengan periode dari tahun 2017 hingga 2020, ketika tren naik yang stabil mulai terbentuk, dan bahwa bitcoin akan segera dapat mencapai angka kunci $47.000.
Analis terkenal lainnya, Michael Van De Poppe, berbagi pandangan ini. Menurut ahli tersebut, pembeli masih mengendalikan situasi. Jika kutipan bitcoin tetap di atas $25.000 untuk beberapa waktu, kita dapat mengandalkan potensi kenaikan hingga level $40.000.
Charles Edwards, pendiri hedge fund Capriole Investments, telah mencatat sinyal bullish yang "akrab" pada metrik SLRV Ribbons. SLRV Ribbons adalah alat untuk mengukur potensi pengembalian bitcoin. Alat ini menganalisis interaksi dua rata-rata bergerak. Ketika MA 30 hari jangka pendek melintasi MA 150 hari jangka panjang, bitcoin berada di awal fase bullish. Metrik ini "sesederhana mungkin," cuit Edwards. "Saat ini mengulangi perilaku bullish klasik dengan persilangan di awal tahun 2023." Spesialis tersebut menambahkan bahwa meskipun SLRV Ribbons adalah alat yang relatif baru, pengujian telah membuktikan keandalan dan kemampuannya untuk meningkatkan laba atas investasi di BTC.
SLRV bukanlah satu-satunya metrik yang membuat pendiri Capriole Investments merasakan déjà vu di bulan ini. Alat Bitcoin Yardstick menunjukkan sebuah retracement nilai pasar bitcoin relatif terhadap hashrate, tetapi masih mengklasifikasikan BTC sebagai "murah" dengan harga saat ini. “Bitcoin Yardstick menggambar tanda tangan yang sangat familiar ke posisi terendah pada tahun 2019,” Edwards mengomentari pembacaan indikator. Pada awal tahun itu, setelah keluar dari zona “murah”, BTC/USD hanya mengalami satu penurunan singkat selama krisis yang disebabkan oleh dimulainya pandemi COVID-19 pada bulan Maret 2020. Saat ini, menurut indikator, target harga untuk BTC ditetapkan pada $35.000.
Beralih dari jangka pendek ke jangka panjang, Arthur Hayes, mantan CEO pertukaran crypto BitMEX, adalah orang yang paling optimis di sini, mengutip $1 juta per koin sebagai target bitcoin. Dia didorong untuk melakukannya oleh berita bahwa People's Bank of China menurunkan rasio cadangan wajib (RRR) untuk semua bank sebesar 0,25%. (Untuk referensi: Rasio cadangan wajib adalah bagian wajib dari kewajiban bank komersial atas simpanan yang ditarik. Ketika tingkat ini diturunkan, jumlah dana yang dapat disediakan bank komersial untuk pinjaman atau investasi meningkat.)
Pada saat penulisan ulasan ini, pada hari Jumat malam, 7 April, BTC/USD jelas masih sangat jauh dari mencapai $1 juta dan saat ini diperdagangkan pada $27.860. Total kapitalisasi pasar crypto adalah sebesar $1,177 triliun ($1,185 triliun seminggu yang lalu). Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto telah meningkat hanya satu poin dalam tujuh hari, dari 63 menjadi 64, dan masih berada di zona Keserakahan.
Dan terakhir, beberapa kata tentang altcoin utama, ethereum. Hard fork Shanghai yang telah lama ditunggu-tunggu akan berlangsung di jaringannya pada tanggal 12 April, yang akan memungkinkan para validator untuk menarik koin yang dibekukan untuk dipertaruhkan. Saat ini, volumenya adalah sebesar 18 juta ETH, atau sekitar 15% dari total pasokan.
Untuk mengurangi potensi tekanan pada harga dan tidak membebani jaringan, mereka yang ingin keluar dari staking akan dipaksa untuk mengantre. Arus keluar harian maksimum dibatasi hingga 2.200 transaksi atau sebanyak 70rb koin. Kemungkinan besar antrean ini akan cukup panjang. Dan sebagian besar disebabkan oleh regulator AS, yang memberi tekanan lebih besar pada ethereum daripada bitcoin. Berikut adalah proses pra-persidangan dengan pertukaran kripto Kraken dan Coinbase untuk menolak mempertaruhkan, dan keinginan SEC untuk menetapkan status keamanan pada ETH. Semua ini, tentu saja, meskipun sulit, mengurangi daya tarik aset ini bagi investor, dan membuat prospek ethereum menjadi sangat kabur. Trader dan analis terkenal Benjamin Cowen percaya bahwa waktu terbaik untuk membeli ethereum adalah ketika ETH/BTC turun ke kisaran 0.03 hingga 0.04 (saat ini 0.067). Analis memastikan bahwa ia akan menunggu angka-angka ini, dan baru setelah itu ia akan membuat keputusan investasi yang tepat.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi-materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang didepositkan sepenuhnya.
Kembali Kembali
