EUR/USD: Menunggu Pertemuan Fed dan ECB
- Faktor utama yang menentukan dinamika Indeks Dolar AS (DXY) dan, sebagai akibatnya, pasangan EUR/USD minggu lalu adalah… diam. Jika baru-baru ini, pidato perwakilan Federal Reserve hampir menjadi panduan pasar yang paling penting, maka rezim diam telah berlaku sejak tanggal 21 April. Menjelang konferensi pers oleh Ketua Fed Jerome Powell setelah pertemuan FOMC pada bulan Mei, semua pejabat diinstruksikan untuk menjaga keheningan. Hanya beberapa hari tersisa hingga pertemuan FOMC (Komite Pasar Terbuka Federal), di mana keputusan mengenai kebijakan moneter regulator di masa depan akan dibuat, yang akan dijadwalkan pada tanggal 2 atau 3 Mei. Selanjutnya, pada hari Kamis, 4 Mei akan ada pertemuan Bank Sentral Eropa, di mana juga akan dilakukan keputusan suku bunga. Secara umum, periode lima hari yang akan datang menjanjikan setidaknya tidak membosankan.
Tentu saja, data dan peristiwa ekonomi makro dari kedua sisi Atlantik menyebabkan fluktuasi tertentu dalam EUR/USD pada minggu lalu. Namun, hasil akhirnya mendekati nol: jika pada hari Jumat, 21 Mei, akord terakhir terdengar di angka 1.0988, maka pada hari Jumat, 28 Mei, ditempatkan tidak jauh: di level 1.1015.
Salah satu peristiwa yang patut disoroti adalah publikasi laporan First Republic Bank (FRC), yang menempati peringkat di antara 30 bank AS teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Laporan inilah yang menyebabkan penurunan dolar dan lonjakan pasangan ini lebih dari 100 poin pada hari Rabu, 26 April.
Krisis perbankan akibat pengetatan kebijakan moneter (QT) dari Federal Reserve tampaknya mulai mereda... Menteri Keuangan AS Janet Yellen bahkan meyakinkan publik tentang ketahanan sektor perbankan. Tetapi kemudian... gejolak baru bernama First Republic Bank (FRC). Untuk mencegah kebangkrutannya dan mendukung likuiditasnya pada Q1-2023, sebuah konsorsium bank mentransfer sebesar $30 miliar deposito yang tidak diasuransikan ke FRC. Sebanyak $70 miliar lainnya dalam bentuk kredit disediakan oleh JPMorgan. Namun, ini tidak cukup: klien bank mulai berpencar, dan saham FRC ambruk sebesar 45% dalam dua hari dan sebesar 95% sejak awal tahun. Pada bulan Maret saja, klien menarik $100 miliar dari bank. Dengan demikian, First Republic Bank memiliki peluang yang sangat tinggi untuk menjadi nomor 4 dalam barisan bank-bank besar AS yang bangkrut. Dan jika Fed tidak menghentikan siklus QT-nya, kemungkinan besar angka 5, 6, 7, dan seterusnya akan muncul di daftar ini.
Namun, seperti yang telah kami perincikan dalam ulasan kami sebelumnya, pada pertemuan pada tanggal 2 atau 3 Mei, suku bunga utama hanya akan dinaikkan sebesar 25 basis poin (FedWatch dari CME memperkirakan kemungkinan ini sebesar 72%). Setelah itu, bank sentral AS kemungkinan akan mengambil jeda. Seperti yang dinyatakan oleh Presiden Bank Federal Reserve Atlanta, Raphael Bostic, "satu kenaikan lagi seharusnya cukup bagi kita untuk mundur dan melihat bagaimana kebijakan kita tercermin dalam perekonomian." Perlu dicatat bahwa kenaikan suku bunga sebesar 25 bp telah lama diperhitungkan dalam kuotasi pasar. Oleh karena itu, segera setelah berita tentang FRC dan lonjakan ke 1.1095, EUR/USD kembali ke keadaan nyamannya sendiri.
Pada saat ulasan ini ditulis, pada Jumat malam, 28 April, opini analis dibagi sebagai berikut: sebanyak 35% dari mereka mengharapkan dolar melemah dan pasangan ini naik, 50% mengharapkannya menguat, dan 15% sisanya telah mengambil posisi netral. Adapun analisis teknis, di antara osilator pada D1, sebanyak 85% berwarna hijau, dan 15% berwarna abu-abu netral, di antara indikator tren, sebanyak 90% berwarna hijau, dan 10% telah berubah menjadi merah. Support terdekat untuk pasangan ini terletak di area 1.0985-1.1000, diikuti oleh 1.0925-1.0955, 1.0865-1.0885, 1.0740-1.0760, 1.0675-1.0710, 1.0620, dan 1.0490-1.0530. Bulls atau pasar naik akan menemui resistance di area 1.1050-1.1070, kemudian 1.1110, 1.1230, 1.1280, dan 1.1355-1.1390.
Selain pertemuan FOMC dan ECB yang disebutkan di atas, kita dapat mengharapkan sejumlah besar data ekonomi minggu depan. Pada hari Senin, 1 Mei, PMI Manufaktur ISM untuk AS akan dipublikasikan. Keesokan harinya, nilai indeks serupa, tetapi untuk Jerman, yang akan diketahui. Selain itu, pada hari Selasa, 2 Mei, kita akan mengetahui situasi inflasi di zona euro, karena Indeks Harga Konsumen (CPI) akan dirilis. Selanjutnya, pada tanggal 2, 3, 4, dan 5 Mei, kita akan mendapatkan data pasar tenaga kerja AS. Indikator penting seperti tingkat pengangguran dan jumlah pekerjaan non-pertanian baru di AS (NFP) adalah di antaranya, biasanya akan dipublikasikan pada hari Jumat pertama setiap bulan, pada tanggal 5 Mei.
GBP/USD: BoE vs. Fed: Siapa yang Akan Memenangkan Pertarungan Tingkat Suku Bunga?
- Pertemuan Bank of England (BoE) akan berlangsung seminggu setelah pertemuan Fed, pada hari Kamis, 11 Mei. Sebagian besar ahli percaya bahwa siklus kenaikan suku bunga pound belum berakhir, yang mendukung mata uang Inggris.
Data terbaru tentang inflasi untuk bulan Maret berkontribusi pada prakiraan ini. Indeks Harga Konsumen (IHK) secara tahunan sekali lagi mencapai angka dua digit, 10,1%, lebih tinggi daripada perkiraan sebesar 9,8%. Untuk membawa indikator ini di bawah angka psikologis penting 10,0%, BoE kemungkinan besar akan terus mengikuti contoh Fed. Pelaku pasar mengharapkan regulator menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada tanggal 11 Mei: dari sebelumnya 4,25% menjadi 4,75%. Sejauh ini tidak ada cara yang lebih efektif untuk mengekang inflasi. Dan jika terus begitu tinggi, inflasi akan merugikan pasar konsumen dan ekonomi Inggris secara keseluruhan.
Sejak awal bulan April, kami mengamati tren sideways. Namun, GBP/USD menyelesaikan periode lima hari terakhir di angka 1.2566, secara tak terduga menembus batas atas saluran. Mungkin alasan lompatan itu adalah penutupan posisi perdagangan di akhir bulan. Saat ini, sebanyak 75% ahli mendukung dolar, dan hanya 25% yang berpihak pada pound Inggris. Di antara osilator pada D1, keseimbangan kekuatan adalah sebagai berikut: 85% memilih hijau (dengan sepertiga di antaranya berada di zona overbought), dan 15% sisanya berubah menjadi abu-abu netral. Indikator tren 100% di sisi hijau. Level dan zona support untuk pasangan ini adalah 1.2450-1.2480, 1.2390-1.2400, 1.2330, 1.2275, 1.2200, 1.2145, 1.2075-1.2085, 1.2000-1.2025, 1.1960, 1.1900-1.192 0, dan 1,1800-1,1840. Saat pasangan bergerak ke utara, pasangan ini akan menemui resistensi di level 1.2510-1.2540, 1.2575-1.2610, 1.2700, 1.2820, dan 1.2940.
Mengenai statistik penting tentang keadaan ekonomi Inggris untuk minggu mendatang, pada hari Selasa, 2 Mei, Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur akan dipublikasikan. Kemudian, pada tanggal 4 Mei, kita akan mempelajari nilai PMI untuk sektor jasa serta gabungan indikator aktivitas bisnis Inggris Raya secara keseluruhan. Para trader juga harus mengetahui bahwa akan ada hari libur bank di negara tersebut pada hari Senin, 1 Mei.
USD/JPY: Bank of Japan - Menuju Kebijakan Ultra-Soft yang Lebih Lembut
- Memperkirakan tingkat suku bunga Bank of Japan (BoJ) cukup sederhana dan sangat-sangat membosankan. Sebagai pengingat, saat ini berada pada level negatif -0,1% dan terakhir diubah adalah pada tanggal 29 Januari jauh di tahun 2016, ketika diturunkan sebesar 20 basis poin. Kali ini, pada pertemuannya pada hari Jumat, 28 April, regulator membiarkannya tidak berubah di level yang sama -0,1%.
Tetapi hal itu belum semuanya. Banyak pelaku pasar mengharapkan bahwa dengan kedatangan gubernur bank sentral yang baru, Kazuo Ueda, regulator pada akhirnya akan mengubah arah menuju pengetatan. Namun, bertentangan dengan ekspektasi tersebut, selama konferensi pers pertamanya setelah pertemuan pertamanya pada tanggal 28 April, Ueda menyatakan, "Kami akan terus melonggarkan kebijakan moneter tanpa ragu jika perlu." Orang mungkin bertanya-tanya seberapa lembutnya, tetapi ternyata -0,1% saat ini bukanlah batasnya.
Hasil dari kata-kata gubernur BoJ dapat dilihat pada grafik: hanya dalam beberapa jam, USD/JPY melonjak dari 133.30 ke 136.55, melemahkan yen sebesar 325 poin. Tentu saja, ini masih jauh dari puncak bulan Oktober 2022, tetapi kenaikan ke level 137.50 tampaknya tidak lagi realistis.
Pasangan ini mengakhiri minggu lalu di level 136.30. Mengenai prospek jangka pendeknya, pendapat analis didistribusikan sebagai berikut: saat ini, hanya sekitar 25% ahli yang memilih pertumbuhan lebih lanjut pasangan ini, sebanyak 65% menunjuk ke arah yang berlawanan, mengharapkan penguatan yen, dan 10% hanya mengangkat bahu. Di antara osilator pada D1, sebanyak 85% mengarah ke atas (sepertiganya berada di zona overbought), sementara 15% sisanya tetap netral. Indikator tren menunjukkan 90% mengarah ke utara, dan 10% mengarah ke selatan. Level support terdekat ada di area 136.00. Berikutnya adalah level dan zona di 135.60, 134.75-135.15, 132.80-133.00, 132.00-132.40, 131.25, 130.50-130.60, 129.65, 128.00-128.15, dan 127.20. Level dan zona resistance berada di 137.50 dan 137.90-138.00, 139.05, dan 140.60.
Mengenai peristiwa yang mencirikan keadaan ekonomi Jepang, tidak ada yang diharapkan dalam minggu mendatang. Selain itu, serangkaian hari libur menanti negara ini: 3 Mei adalah Hari Konstitusi, 4 Mei - Hari Penghijauan, dan 5 Mei adalah Hari Anak. Akibatnya, dinamika USD/JPY akan bergantung sepenuhnya pada apa yang terjadi di sisi lain Samudera Pasifik, di Amerika Serikat.
CRYPTOCURRENCIES: Menunggu Halving Tahun 2024
- BTC/USD terus menurun pada hari Senin, 24 April dan, setelah menembus support di $27.000, jatuh ke $26.933. Pelaku pasar sudah bersiap untuk melihat bitcoin bergerak lebih rendah lagi pada level dukungan kuat $26.500. Namun, secara tak terduga melonjak menjadi $30.020 pada tanggal 26 April. Cryptocurrency utama diselamatkan, seperti yang telah terjadi berkali-kali sebelumnya dan akan berkali-kali lagi, oleh dolar yang melemah. Penyebab guncangan tersebut adalah masalah First Republic Bank, yang mengikuti serangkaian kebangkrutan bank ramah crypto, seperti yang telah dibahas di atas.
Korelasi antara crypto dan industri perbankan muncul berkat rangkaian peristiwa berikut: 1) Pengetatan kebijakan moneter Federal Reserve yang menghantam bank, menurunkan harga aset mereka, mengurangi permintaan untuk layanan mereka, dan menyebabkan pelanggan melarikan diri. 2) Situasi ini menimbulkan kesulitan serius bagi beberapa bank dan menyebabkan kebangkrutan bank lainnya. 3) Hal ini dapat memaksa Fed untuk menghentikan siklus kenaikan suku bunga atau bahkan menurunkannya. Selain itu, regulator dapat menghidupkan kembali mesin cetak untuk mendukung likuiditas perbankan. 4) Suku bunga rendah dan aliran uang murah baru menyebabkan penurunan nilai dolar dan memungkinkan investor untuk mengarahkan dana ini ke aset berisiko seperti saham dan mata uang kripto, yang mengarah pada peningkatan kuotasi mereka. Kami telah melihat ini selama pandemi COVID-19 dan mungkin akan melihatnya lagi dalam waktu dekat.
Menurut mantan manajer puncak Goldman Sachs dan investor makro Raoul Pal, Federal Reserve (Fed) kemungkinan telah menyelesaikan saga menaikkan suku bunga. Ia juga memperkirakan resesi yang akan datang yang akan memaksa regulator untuk "mengubah arah" dan mendukung pasar dengan mencetak uang. Dalam hal itu, ia percaya bahwa aset berisiko berada dalam "gelombang likuiditas yang tak terhindarkan." Masuknya modal ini akan "mencerahkan" industri crypto dengan inovasi baru, dan jumlah orang yang menggunakan aset digital akan meningkat dari 300 juta saat ini menjadi lebih dari 1 miliar.
Menurut para ahli dari bank Inggris Standard Chartered, bitcoin mendapat manfaat dari statusnya sebagai "perlindungan merek" untuk penghematan pada awal tahun 2023, dan situasi saat ini menunjukkan akhir dari "musim dingin crypto". Standard Chartered percaya bahwa gejolak baru-baru ini di sektor perbankan, stabilisasi aset berisiko karena berakhirnya siklus kenaikan suku bunga Fed, dan peningkatan profitabilitas di industri penambangan kripto akan berkontribusi pada pertumbuhan BTC lebih lanjut. Selain itu, adopsi kerangka UE pertama untuk mengatur pasar crypto oleh Parlemen Eropa juga dapat mendukung cryptocurrency terkemuka. Peristiwa halving mendatang juga akan berdampak pada pertumbuhan BTC, dengan bitcoin berpotensi mencapai $100.000 pada akhir tahun 2024.
Perlu dicatat bahwa topik pembagian dua atau halving menjadi semakin umum. Layanan pers Bitcoin Archive mengingatkan kita bahwa itu kurang dari satu tahun lagi, dengan prosedur yang dijadwalkan pada tanggal 6 April 2024, per 24 April 2023. Namun, tanggal ini belum final dan dapat berubah, seperti yang terjadi di masa lalu.
Beberapa pelaku pasar percaya bahwa peristiwa ini akan sangat penting untuk harga cryptocurrency andalan di masa depan. Mereka percaya bahwa siklus untuk cryptocurrency konsisten, dan harga BTC akan mencapai rekor tertinggi baru satu atau satu setengah tahun setelah separuhnya, seperti yang terjadi pada siklus sebelumnya. Yang lain berpendapat bahwa situasi pasar telah berubah. Bitcoin telah menjadi fenomena massal, dan sekarang "hukum dan aturan lain berlaku untuk mata uang kripto", jadi faktor lain akan menjadi penentu, bukan hanya pengurangan separuh dari imbalan penambangan.
Perlu dicatat bahwa kelompok spesialis kedua termasuk analis Bloomberg Intelligence Jamie Coutts, yang memprediksi bahwa harga bitcoin akan naik menjadi $50.000 sebelum bulan April 2024. Struktur siklus saat ini mirip dengan yang sebelumnya. Namun, banyak faktor telah berubah: jaringan menjadi lebih tangguh secara signifikan, dan bitcoin tidak pernah mengalami penurunan ekonomi yang berkepanjangan," kata Coutts. Jika prakiraannya benar, aset akan terapresiasi sekitar 220% dari level terendah yang dicapai pada bulan November lalu sebelum halving-nya.
Seorang pakar dan trader yang dikenal sebagai Doctor Profit mengingatkan pernyataannya sebelumnya bahwa dasar bitcoin tercapai pada level $15.400, dan tidak mungkin kita akan melihat penurunan lagi ke level ini. Pembuangan pada bulan November 2022 adalah penyerahan total, termasuk untuk penambang bitcoin, beberapa di antaranya terpaksa menjual koin dan peralatan mereka dengan kerugian. Menurut Doctor Profit, BTC saat ini sedang dalam fase akumulasi, baik dalam keadaan pasar bull (kenaikan) maupun bear (penurunan). Pada saat yang sama, spesialis telah menyarankan para pedagang untuk memantau dengan cermat korelasi antara pasar saham China dan bitcoin, percaya bahwa China akan mencabut larangan cryptocurrency dan melegalkannya, yang akan memiliki efek jangka panjang yang sangat positif pada harga mereka.
Analis lain dengan julukan DonAlt juga mengecualikan penurunan BTC/USD ke level terendah pada bulan November 2022. Pada saat yang sama, ia mengizinkan koreksi hingga $20.000, yang menurut pendapatnya, akan menjadi level yang baik untuk mengisi kembali cadangan mata uang kripto utama.
Sudah lama sejak kami mengutip analis populer dengan nama panggilan PlanB, yang dikenal dengan model Stock-to-Flow (S2F) miliknya. Ia terus menegaskan bahwa prediksi yang ia buat berdasarkan model ini terus menjadi kenyataan. "Sebelum halving, kita dapat mengharapkan $32.000 untuk bitcoin, lalu $60.000. Kemudian [setelah halving] $100.000 akan menjadi minimum, dan tingkat maksimum bisa mencapai $1 juta. Tetapi rata-rata, setelah halving berikutnya, tingkat BTC akan mencapai $542.000," tulis PlanB. Pada saat yang sama, analis menekankan bahwa perilaku pasar crypto sepenuhnya sesuai dengan S2F, sehingga kritiknya tidak berdasar.
Perlu dicatat bahwa PlanB tidak sendirian dalam prediksi super optimisnya untuk harga bitcoin, yang disebut oleh Warren Buffett sebagai "racun tikus kuadrat." Robert Kiyosaki, penulis buku populer Rich Dad Poor Dad, memercayai bahwa nilai mata uang kripto unggulan ini akan naik menjadi $500.000 pada tahun 2025. Dan di Ark Invest, melihat satu dekade ke depan, mereka menyebutkan angka $1 juta per koin.
Pada Jumat malam, 28 April, BTC/USD diperdagangkan pada $29.345. Total kapitalisasi pasar pasar crypto adalah sebesar $1,205 triliun ($1,153 triliun seminggu yang lalu). Indeks Ketakutan & Keserakahan Crypto telah meningkat dari 50 menjadi 64 poin selama tujuh hari terakhir, bergerak dari Netral ke zona Keserakahan.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi-materi ini bukanlah rekomendasi atau pedoman investasi untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan hanya untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya dana yang didepositkan sepenuhnya.
Kembali Kembali
