EUR/USD: Pasar Mengantisipasi Penurunan Suku Bunga Federal Reserve
● Kami telah mempublikasikan perkiraan global kami untuk EUR/USD untuk tahun mendatang pada minggu terakhir tahun 2023. Saat ini, beralih dari proyeksi jangka panjang, kami kembali ke peninjauan mingguan tradisional kami, yang telah dilakukan oleh kelompok analitik NordFX selama lebih dari satu dekade.
Peristiwa utama dalam seminggu terakhir tidak diragukan lagi adalah data inflasi AS. Angka yang dirilis pada hari Kamis, 11 Januari, menunjukkan Indeks Harga Konsumen (CPI) naik sebesar 3,4% tahun-ke-tahun, dibandingkan dengan perkiraan konsensus sebesar 3,2% dan nilai sebelumnya sebesar 3,1%. Secara bulanan, inflasi konsumen juga meningkat, tercatat 0,3% dibandingkan perkiraan 0,2% dan angka sebelumnya sebesar 0,1%. Di sisi lain, CPI inti, tidak termasuk harga pangan dan minyak yang bergejolak, turun menjadi 3,9% dari nilai sebelumnya sebesar 4,0% (tahun ke tahun).
● Ingatlah bahwa dengan pernyataannya yang dovish pada konferensi pers bulan Desember, Ketua dari Federal Reserve, Jerome Powell, menciptakan kesan bahwa ia bukan lagi pejuang inflasi yang gigih seperti sebelumnya. Hal ini menunjukkan bahwa otoritas moneter AS kini akan merespons perubahan indikator ini dengan lebih fleksibel. Akibatnya, data CPI yang beragam semakin meyakinkan pelaku pasar bahwa Fed akan mulai melonggarkan kebijakannya pada akhir kuartal pertama tahun 2024. Menurut CME Fedwatch, kemungkinan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin di bulan Maret meningkat menjadi 68% dari 61% sebelumnya. untuk perilisan data statistik. Sementara itu, ahli strategi di grup perbankan terbesar di Belanda, ING, memperkirakan pelemahan dolar secara signifikan menjelang akhir kuartal kedua: saat itulah mereka mengantisipasi EUR/USD akan mulai menguat ke 1.1500. Sampai saat itu tiba, dalam pandangan mereka, pasar mata uang akan tetap tidak stabil.
● Mengenai Zona Euro, statistik yang dirilis pada hari Senin, 8 Januari, menunjukkan bahwa situasi di pasar konsumen buruk, namun tidak separah yang diperkirakan. Penjualan ritel menunjukkan penurunan -1,1% tahun ke tahun. Angka tersebut, meskipun lebih tinggi dari nilai sebelumnya sebesar -0,8%, namun jauh di bawah perkiraan -1,5%.
Dalam konteks ini, pernyataan anggota dewan Bank Sentral Eropa (ECB) Isabel Schnabel tampak agak hawkish. Ia berpendapat bahwa indikator sentimen ekonomi di Zona Euro kemungkinan telah mencapai titik terendahnya, sementara pasar tenaga kerja masih stabil. Schnabel juga tidak menutup kemungkinan terjadinya soft landing perekonomian Eropa dan kembalinya target inflasi sebesar 2,0% pada akhir tahun 2024. Menurutnya, hal tersebut masih bisa dicapai, namun mengharuskan ECB untuk mempertahankan tingkat inflasi yang tinggi. tingkat bunga yang tinggi. Perbedaan antara sikap hawkish dari mega-regulator pan-Eropa dan komentar dovish dari rekan-rekannya di luar negeri mendukung euro, mencegah EUR/USD jatuh di bawah 1.0900.
● Data inflasi industri di AS, yang dirilis pada akhir minggu kerja pada hari Jumat, 12 Januari, juga menunjukkan penurunan pada indikator ini, namun tidak berdampak kuat pada harga. Indeks Harga Produsen (PPI) sebesar 1,8% tahun-ke-tahun (perkiraan 1,9%, nilai sebelumnya 2,0%), dan PPI bulanan, seperti bulan November, mencatat penurunan sebesar -0,1% (perkiraan +0,1%).
Setelah perilisan data ini, EUR/USD menutup minggu kerja di 1.0950.
Saat ini, pendapat dari para ahli mengenai masa depan pasangan ini tidak memberikan arah yang jelas, karena pendapat mereka terbagi rata: 50% memilih penguatan dolar, dan 50% memilih euro. Indikator analisa teknikal juga tampak cukup netral. Di antara indikator tren pada D1, keseimbangan kekuatan antara merah dan hijau adalah 50% hingga 50%. Di antara osilator, 25% telah berubah menjadi hijau, 35% lainnya berwarna abu-abu netral, dan 40% sisanya berwarna merah, dengan seperempat di antaranya menandakan bahwa pasangan ini telah jenuh jual (oversold). Support terdekat untuk pasangan ini berada di zona 1.0890-1.0925, diikuti oleh 1.0865, 1.0725-1.0740, 1.0620-1.0640, 1.0500-1.0515, 1.0450. Pembeli akan menghadapi resistensi di area 1.0985-1.1015, 1.1185-1.1140, 1.1230-1.1275, 1.1350, dan 1.1475.
● Minggu depan, peristiwa ekonomi penting termasuk perilisan data Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk Jerman pada hari Selasa, 16 Januari, dan untuk Zona Euro pada hari Rabu, 17 Januari. Selain itu, hari Rabu akan menampilkan statistik mengenai keadaan pasar ritel AS. Pada hari Kamis, 18 Januari, angka umum klaim pengangguran awal di Amerika Serikat akan dipublikasikan. Pada hari yang sama, kita akan mempelajari nilai Survei Prospek Bisnis Manufaktur Federal Reserve Philadelphia, dan pada hari Jumat, Indeks Sentimen Konsumen Universitas Michigan akan dipublikasikan. Selain itu, para trader harus menyadari bahwa Senin, 15 Januari, adalah hari libur umum di AS karena negara tersebut merayakan Hari Martin Luther King Jr.
GBP/USD: Pound Mempertahankan Potensi Pertumbuhan
● Menjelang libur Tahun Baru, GBP/USD mencapai level tertinggi sejak bulan Agustus 2023, menyentuh 1.2827. Kemudian turun lebih dari 200 poin ke garis bawah saluran naik dan, memantul darinya, mulai naik lagi. Pada saat perkiraan ini ditulis, sulit untuk mengatakan dengan pasti bahwa pound telah kembali ke tren kenaikan yang kuat. Dinamika empat pekan terakhir bisa diartikan sebagai tren sideways. Pola serupa, khususnya di zona 1.2600-1.2800, diamati pada bulan Agustus. Saat itu, hal tersebut hanyalah jeda sementara sebelum kejatuhan pasangan mata uang ini berlanjut dengan kekuatan baru. Mungkin saja kita sedang menyaksikan skenario serupa saat ini, namun dengan tanda positif dan bukan negatif. Jika ini masalahnya, kita bisa melihat GBP/USD di zona 1.3000-1.3150 selama kuartal pertama.
● Pekan lalu, mata uang Inggris didukung oleh data inflasi di AS dan perkiraan mengenai poros dovish oleh Federal Reserve. Kantor Statistik Nasional (ONS) Inggris juga mendukung pound, melaporkan pada hari Jumat, 12 Januari, bahwa PDB negara tersebut pada bulan November tumbuh sebesar 0,3% bulan ke bulan, dibandingkan perkiraan 0,2% dan penurunan -0,3% tercatat pada bulan Oktober. Selain itu, volume output manufaktur naik 0,4% bulan ke bulan di bulan November (perkiraan 0,3%, nilai sebelumnya – penurunan -1,2%). Pada saat yang sama, indeks FTSE 100 Inggris naik 0,8%, mencerminkan suasana optimis pasar dan selera pelaku pasar terhadap risiko.
● GBP/USD mengakhiri minggu ini di 1.2753. Menurut ekonom di Scotiabank, agar pound dapat mempertahankan momentum bullish-nya, pound perlu mengatasi resistensi di zona 1.2800-1.2820 dengan percaya diri. "Namun," mereka menulis, "tidak adanya penembusan di area 1.2800 mungkin mulai melelahkan [pelaku pasar], dan pergerakan harga selama sebulan terakhir masih berpotensi menjadi bearish."
Meskipun pound mempertahankan potensi pertumbuhan dalam jangka menengah, perkiraan para ahli untuk beberapa hari mendatang condong ke arah dolar. Sebanyak 60% dari mereka memilih penurunan pasangan ini, 25% mendukung kenaikannya, dan 15% memilih untuk tetap netral. Berbeda dengan para spesialis, indikator-indikator tersebut hampir semuanya mendukung mata uang Inggris: di antara osilator pada D1, 90% berada di sisi pound (dengan 10% netral), dan di antara indikator tren, semuanya 100% mengarah ke atas. Jika pasangan ini bergerak ke selatan, maka akan menemui level dan zona support di 1.2720, 1.2650, 1.2600-1.2610, 1.2500-1.2515, 1.2450, 1.2330, 1.2210, 1.2070-1.2085. Jika terjadi kenaikan maka akan menghadapi resistance di level 1.2785-1.2820, 1.2940, 1.3000, dan 1.3140-1.3150.
● Untuk minggu mendatang, tanggal-tanggal penting termasuk Selasa, 16 Januari, ketika sejumlah besar data pasar tenaga kerja dari Inggris akan dirilis. Data Indeks Harga Konsumen (CPI) akan dipublikasikan pada hari Rabu, 17 Januari, dan angka penjualan ritel di Inggris akan tersedia pada hari Jumat, 19 Januari.
USD/JPY: CPI AS mengungguli CPI Jepang
● Bank of Japan (BoJ) sedang mempertimbangkan untuk menurunkan perkiraan inflasi untuk tahun fiskal 2024 menjadi sekitar kisaran pertengahan 2% dalam laporan triwulanan mendatang, yang akan diterbitkan pada tanggal 23 Januari. Berita ini dilaporkan oleh agensi Jiji, mengutip Reuters, Kamis 11 Januari. Upah riil Jepang turun sebesar 3,0%. Dengan penurunan tajam dalam pertumbuhan upah, Indeks Harga Konsumen (CPI) Tokyo berada di bawah perkiraan, turun dari 2,7% menjadi 2,4%. Menafsirkan data ini, para analis mulai berspekulasi bahwa Bank of Japan mungkin menunda pengetatan kebijakan moneter ultra-longgarnya. Mengikuti logika ini, para trader disarankan untuk membuka posisi buy/long pada pasangan USD/JPY.
Namun, setelah mencapai puncak 146.41 pada tanggal 11 Januari, pasangan ini berbalik dan mulai menurun: penurunan inflasi AS ternyata jauh lebih signifikan bagi pelaku pasar dibandingkan penurunan inflasi Jepang. Fakta bahwa suku bunga yen akan tetap pada level negatif -0,1% tidaklah terlalu penting. Yang lebih penting adalah nilai tukar dolar akan segera turun sebesar 0,25%.
● Mathias Cormann, Sekretaris Jenderal Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi (OECD), baru-baru ini menyatakan bahwa "Bank of Japan memiliki peluang untuk mempertimbangkan lebih lanjut tingkat pengetatan kebijakan moneternya." Namun, kita telah mendengar banyak pernyataan dan pendapat yang tidak jelas seperti itu. Dalam pandangan kami, jauh lebih menarik untuk menyajikan analisis teknis terhadap situasi saat ini yang dilakukan oleh para ekonom di bank Perancis Societe Generale.
"Mereka menulis bahwa USD/JPY pulih dengan tajam setelah membentuk titik terendah menengah di sekitar 140.20 pada akhir bulan lalu. Pasangan ini telah kembali ke Rata-Rata Pergerakan 200-Hari (MA 200-hari) dan mendekati titik terendah bulan Oktober di 146.60-147.40, yang bertindak sebagai zona resistensi menengah. Setelah upaya yang gagal untuk menembus rata-rata pergerakan 50 hari di level 146.41 pada hari Kamis, 11 Januari, pasangan ini mundur, menunjukkan dimulainya kemunduran awal. "Akan menarik untuk dilihat jika pasangan ini dapat mempertahankan MA 200-hari di sekitar 143.40. Kegagalan berarti risiko penurunan lagi menuju 140.20-139.60. Penembusan di atas 146.60-147.40 diperlukan untuk mengkonfirmasi kelanjutan rebound [ke atas]," diyakini oleh mereka di Societe Generale.
● USD/JPY berakhir minggu lalu di 144.90. (Menariknya, dinamika saat ini sepenuhnya selaras dengan analisis gelombang yang kita bahas di ulasan sebelumnya). Dalam waktu dekat, sebanyak 40% ahli mengantisipasi penguatan yen lebih lanjut, 40% lainnya mendukung dolar, dan 20% bersikap netral. Mengenai indikator tren pada D1, 60% mengarah ke utara, sedangkan 40% sisanya mengarah ke selatan. Di antara osilator, 70% berwarna hijau (15% berada di zona overbought), 15% berwarna merah, dan 15% sisanya berwarna abu-abu netral. Level support terdekat berada di zona 143.75-144.05, disusul 142.20, 141.50, 140.25-140.60, 138.75-139.05, 137.25-137.50, dan 136.00. Level resistance terletak di 145.30, 146.00, 146.90, 147.50, 148.40, 149.80-150.00, 150.80, dan 151.70-151.90.
● Diperkirakan bahwa tidak akan ada kejadian penting mengenai perekonomian Jepang di minggu mendatang.
CRYPTOCURRENCIES: Hari X Telah Tiba. Apa berikutnya?
● Apa yang telah lama dibicarakan dan diimpikan oleh banyak orang akhirnya menjadi kenyataan. Seperti yang diperkirakan, pada tanggal 10 Januari, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyetujui 11 permohonan dari perusahaan investasi untuk meluncurkan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) berbasis Bitcoin. Hasilnya, ETF dari Grayscale, serta dari Bitwise dan Hashdex, diterima di bursa saham NYSE Arca. Dana BlackRock dan Valkyrie diluncurkan di Nasdaq. CBOE akan menampung ETF dari VanEck, Wisdom Tree, Fidelity, Franklin Templeton, serta dana gabungan dari ARK Invest/21 Shares dan Invesco/Galaxy.
Bertentangan dengan ekspektasi, segera setelah persetujuan, nilai tukar pasangan BTC/USD hanya naik menjadi $47,652 dan bukannya lonjakan yang menggembirakan. Alasan dari reaksi yang tidak terlalu serius ini adalah karena pasar telah memperkirakan peristiwa ini. Selain itu, sehari sebelumnya, para peretas membobol akun SEC di jejaring sosial X (sebelumnya Twitter) dan menerbitkan sebuah cuitan palsu tentang persetujuan BTC-ETF yang telah lama ditunggu-tunggu. Pasar kemudian bereaksi terhadap pernyataan palsu ini dengan kenaikan mata uang kripto utama ke angka $48,000. Setelah sanggahan tersebut, harga kembali turun, dan pada tanggal 10 Januari, ia hanya mengulangi apa yang terjadi sehari sebelumnya.
● Penting untuk dicatat bahwa SEC tidak terlalu senang dengan keputusannya untuk menyetujui permohonan tersebut. Permohonan pertama untuk ETF spot diajukan pada tahun 2013 oleh Winklevoss bersaudara (Cameron & Tyler Winklevoss) dan ditolak pada tahun 2017. Sekitar enam tahun telah berlalu sejak saat itu, namun keengganan regulator terhadap mata uang kripto tetap ada, dan persetujuan saat ini diberikan dengan agak enggan dan di bawah tekanan. Menurut siaran pers ketua badan tersebut Gary Gensler, keputusan Komisi didasarkan pada keputusan pengadilan banding dalam gugatan Grayscale mengenai transformasi dana perwalian menjadi ETF spot. Pengadilan memenangkan Grayscale, dengan menyatakan bahwa SEC “gagal memberikan alasan penolakan yang memadai.” Setelah itu, menunda persetujuan produk serupa tidak lagi masuk akal.
Namun, pada tanggal 10 Januari, Gensler tidak menahan diri dalam penilaian negatifnya. “Meskipun terdapat persetujuan dari BTC-ETF spot,” katanya dalam siaran pers, “kami tidak mendukung bitcoin. Investor harus mempertimbangkan berbagai risiko yang terkait dengan Bitcoin dan produk yang nilainya terkait dengan mata uang kripto. Bitcoin pada dasarnya bersifat spekulatif, aset mudah menguap yang juga digunakan untuk aktivitas ilegal, termasuk ransomware, pencucian uang, penghindaran sanksi, dan pendanaan terorisme. Hari ini, kami menyetujui pencatatan dan perdagangan saham bitcoin spot ETP tertentu, namun kami tidak menyetujui Bitcoin," pungkas Kepala SEC, memperjelas bahwa pertarungan dengan aset digital masih jauh dari selesai.
● Membahas perspektif jangka pendek, banyak analis tidak mengantisipasi reli yang signifikan, menunjuk ke $48,500 sebagai level resistensi utama. Mereka terbukti benar: setelah BTC/USD menembus level ini pada tanggal 11 September, fenomena "jual berita" pun terjadi – penutupan massal pesanan beli dan aksi ambil untung. Akibatnya, harga kembali turun tajam. Menurut Coinglass, jumlah total likuidasi untuk semua posisi cryptocurrency adalah sekitar $209 juta.
Mengenai dampak jangka panjang dari peluncuran ETF bitcoin spot, diperlukan waktu untuk melakukan penilaian penuh. Diperlukan waktu sekitar satu minggu agar dana tersebut dapat mulai beroperasi di bursa, dengan data volume investasi diharapkan sekitar pertengahan bulan Februari. Jika kita bandingkan dengan ETF untuk produk lain, sekitar $1,2 triliun telah diinvestasikan di dalamnya selama dua tahun terakhir. Tujuh tahun setelah peluncuran ETF emas fisik pada tahun 2004, harga logam ini meningkat empat kali lipat, dan sekarang lebih dari $100 miliar disimpan dalam ETF emas.
Mengenai emas digital, analis di bank Standard Chartered menganggap persetujuan ETF bitcoin sebagai momen penting untuk penerimaan aset. “Bitcoin kemungkinan akan mengalami pertumbuhan yang serupa dengan produk yang diperdagangkan di bursa yang terkait dengan emas,” tulis mereka. “Tetapi hal ini diperkirakan akan terwujud dalam jangka waktu yang lebih singkat: bukan dalam tujuh hingga delapan tahun, seperti yang terjadi pada emas, namun dalam satu hingga dua tahun, mengingat pesatnya evolusi pasar kripto.” Bank memperkirakan harga bitcoin berpotensi mencapai $200,000 pada akhir tahun 2025. Standard Chartered memperkirakan bahwa pada akhir tahun 2024, dana yang diperdagangkan di bursa dapat menampung antara 437,000 BTC dan 1,32 juta BTC, setara dengan arus masuk pasar sebesar $50-100 miliar, menciptakan dorongan harga yang signifikan untuk mata uang kripto utama.
Investor ventura Chamath Palihapitiya juga mengungkapkan sentimen serupa. Ia yakin bahwa tahun 2024 bisa menjadi tahun penting bagi bitcoin. Miliarder tersebut menyoroti bahwa persetujuan dari banyak ETF yang diperdagangkan di bursa spot kemungkinan akan "merevolusi BTC," yang berpotensi mengarah pada adopsi yang luas. Palihapitiya mengatakan bahwa dalam skenario seperti itu, pada akhir tahun 2024, bitcoin dapat menjadi kebutuhan pokok dalam istilah keuangan tradisional.
● Menurut data CoinDesk, korelasi 40 hari antara emas digital dan indeks teknologi Nasdaq 100 telah turun menjadi nol. Selama empat tahun terakhir, korelasi harga ini positif, bervariasi dari sedang (0,15) hingga kuat (0,8), mencapai puncaknya selama pasar bearish pada tahun 2022. Kini, bitcoin telah sepenuhnya "terpisah" dari Nasdaq. Penyetelan ulang korelasi ini mungkin menandakan potensi bitcoin sebagai alat diversifikasi yang menarik untuk portofolio investasi, sehingga meningkatkan nilainya.
Ahli strategi makro Henrik Zeberg juga mengantisipasi pasar bullish yang fenomenal pada tahun 2024. Ia memperkirakan dinamika aset digital tahun ini, yang didorong oleh masuknya pemain baru, akan bersifat "parabola". "[Bitcoin] akan menjadi sangat eksplosif – akan melonjak secara vertikal. Saya pikir kita akan mencapai setidaknya $115,000. Itu perkiraan saya yang paling konservatif. Level $150,000 juga memungkinkan, dan saya melihat potensi $250,000," sang ekonom mencatat.
Zeberg menambahkan bahwa empat bulan pertama tahun 2024 bisa menjadi "sangat mengesankan" bagi pasar kripto, berkat masuknya investor institusional dan tradisional setelah persetujuan ETF bitcoin spot. Mereka yang melewatkan siklus bulls pertama atau kedua sekarang akan berkata, "Oh, saya melewatkan dua siklus pertama, tetapi saya akan ikut dalam siklus ini." Namun, ia yakin bahwa pasar tradisional sedang menghadapi "kehancuran terburuk sejak tahun 1929", ketika Depresi Besar dimulai di AS.
Analis terkenal yang dikenal sebagai PlanB percaya bahwa harga bitcoin akan segera mencapai antara $100,000 dan 1 juta. Ia menjelaskan bahwa ia tidak mengharapkan penurunan harga BTC, karena tingkat adopsinya saat ini hanya sekitar 2-3%. Menurut kurva S logistik pengembangan organisasi dan hukum Metcalfe, penurunan profitabilitas aset tidak diharapkan terjadi ketika tingkat adopsi di bawah 50%. Oleh karena itu, analis berpendapat, "mata uang kripto utama ini akan mengalami pertumbuhan eksponensial dalam beberapa tahun ke depan."
● Memang benar, selain mereka yang optimis, ada pula yang memperkirakan adanya tren penurunan. Beberapa pandangan ini kami bahas dua minggu lalu dalam ulasan khusus bertajuk "Perkiraan Tahun 2024: Bitcoin Kemarin, Besok, dan Lusa." Saat ini, perlu diperhatikan pernyataan terbaru dari pembawa acara TV dan pendiri hedge fund Cramer & Co., Jim Cramer. Ia menegaskan bahwa bitcoin telah mencapai puncaknya dan pertumbuhan lebih lanjut tidak diharapkan. Pernyataan ini dibuat ketika bitcoin melampaui angka $47,000. Mengamati kinerja bitcoin pada tanggal 11-12 Januari, menimbulkan pertanyaan: “Mungkinkah Jim Cramer benar?”
Pada malam tanggal 12 Januari, ketika ulasan ini ditulis, BTC/USD mengalami penurunan yang signifikan, diperdagangkan sekitar $43,000. Total kapitalisasi pasar pasar kripto mencapai $1,70 triliun, naik dari $1,67 triliun pada minggu lalu. Indeks Ketakutan & Keserakahan Bitcoin selama seminggu mengalami penurunan dari 72 menjadi 71 poin dan tetap berada di zona Keserakahan.
● Bertentangan dengan kinerja bitcoin, altcoin terkemuka menunjukkan pertumbuhan yang jauh lebih mengesankan minggu lalu. Mulai dari level $2,334 pada tanggal 10 Januari, ETH/USD mencapai level tertinggi mingguan $2,711 pada tanggal 12 Januari, menunjukkan peningkatan sebesar 16%. Menariknya, lonjakan ini terjadi setelah pernyataan Ketua SEC yang menekankan bahwa keputusan positif regulator secara eksklusif berkaitan dengan produk yang diperdagangkan di bursa berbasis bitcoin. Gary Gensler mengklarifikasi bahwa keputusan ini "sama sekali tidak menandakan kesiapan untuk menyetujui standar pencatatan aset kripto yang merupakan sekuritas." Perlu dicatat bahwa regulator masih hanya menganggap bitcoin sebagai komoditas, sambil mempertimbangkan “sebagian besar aset kripto sebagai kontrak investasi (yaitu sekuritas).” Oleh karena itu, harapan akan segera hadirnya ETF spot dengan Ethereum dan altcoin lainnya tidak berdasar.
Namun, dengan latar belakang yang agak suram ini, ETH tiba-tiba melonjak. Reaksi pasar memang sulit ditebak. Namun, menjelang akhir hari Jumat, 12 Januari, Ethereum mengikuti penurunan bitcoin, menyambut hari Sabtu di zona $2,500.
NordFX Analytical Group
Pemberitahuan: Materi ini bukan merupakan rekomendasi investasi atau panduan untuk bekerja di pasar keuangan dan dimaksudkan untuk tujuan informasi saja. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat mengakibatkan hilangnya seluruh dana yang disetorkan.
Kembali Kembali
