Pandangan Umum Minggu Lalu dan Mendatang
Pasar mengakhiri minggu dengan suasana campuran saat para peserta mencoba mencerna baik akhir dari penutupan pemerintah AS selama 43 hari yang memecahkan rekor maupun ketidakpastian yang meningkat seputar langkah berikutnya dari Federal Reserve. Penutupan secara resmi berakhir pada 12 November dan lembaga federal kini sedang membangun kembali jadwal untuk data ekonomi yang tertunda, yang berarti bahwa angka-angka Oktober untuk pertumbuhan, pekerjaan, dan pengeluaran akan keluar dengan penundaan dan kemungkinan celah. Ini mempersulit tugas The Fed pada saat inflasi tahunan AS berkisar sekitar 3,0 persen dan masih di atas target 2 persen.
Futures minyak mentah Brent ditutup pada hari Jumat mendekati US$ 64 per barel, tetap berada dalam saluran menurun yang luas meskipun ada pemulihan moderat dari posisi terendah pertengahan minggu. Emas menutup sesi sekitar US$ 4.079,60 per ons setelah diperdagangkan antara sekitar US$ 4.032 dan US$ 4.212 selama hari itu, tetap tidak jauh di bawah rekor tertinggi sepanjang masa baru-baru ini.
Dalam mata uang kripto, bitcoin memperpanjang koreksinya dari puncak Oktober. Koin jatuh serendah sekitar US$ 94.000 pada hari Jumat dan mengakhiri hari mendekati US$ 94.500. Pada hari Sabtu, diperdagangkan lagi mendekati US$ 96.000, tetapi masih lebih dari 10 persen di bawah tertinggi di atas US$ 110.000 yang terlihat pada akhir Oktober.
Melihat ke depan untuk minggu 17-21 November, para pedagang akan fokus pada kalender acara yang padat. Item kunci termasuk CPI Kanada pada hari Senin, risalah pertemuan Oktober The Fed pada hari Rabu 19 November, keputusan suku bunga di Asia dan serangkaian pembacaan PMI kilat untuk zona euro, Inggris, dan AS pada akhir minggu. Dengan kemungkinan pemotongan suku bunga The Fed lebih lanjut pada pertemuan 9-10 Desember sekarang mendekati lemparan koin, petunjuk apa pun dari risalah atau PMI dapat memicu pergerakan tajam dalam dolar, imbal hasil, dan aset berisiko.
EUR/USD
EUR/USD ditutup pada hari Jumat di 1,1606 setelah diperdagangkan dalam rentang intraday 1,1606-1,1654 dan hanya mencatatkan kerugian mingguan kecil. Pada grafik harian, pasangan ini tetap di atas rata-rata pergerakan 50 harinya dan terus bergerak dalam pola Segitiga jangka menengah yang telah terbentuk sejak akhir musim panas. Pembeli masih mempertahankan zona dukungan 1,1490-1,1520, sementara indikator momentum menunjukkan kekuatan naik yang memudar saat RSI mendekati garis tren menurun dari puncak Juli.
Dalam minggu mendatang, upaya baru untuk menguji resistensi di area 1,1720-1,1760 tetap mungkin jika risalah The Fed diartikan sebagai hati-hati dan jika PMI kilat tidak menunjukkan penurunan tajam dalam aktivitas zona euro. Namun, dengan pertumbuhan area euro hanya stabil, inflasi AS mendekati 3 persen dan pejabat The Fed secara terbuka terbagi mengenai apakah pemotongan lain pada bulan Desember diperlukan, terobosan berkelanjutan yang lebih tinggi kemungkinan akan memerlukan sinyal yang lebih jelas bahwa kebijakan AS berbalik lebih dovish secara tegas.
Penurunan di bawah 1,1490 akan mengekspos wilayah 1,1365 dan meningkatkan risiko koreksi lebih dalam menuju posisi terendah awal Oktober. Di sisi lain, penutupan harian di atas 1,2060 akan menandakan terobosan bullish yang dikonfirmasi dari konsolidasi jangka menengah dan membuka jalan menuju band 1,22-1,23.
Pandangan dasar: bias bullish ringan sementara EUR/USD tetap di atas 1,1490, dengan ruang untuk dorongan ke zona 1,17, tetapi dengan risiko signifikan dari penarikan korektif jika komunikasi The Fed atau data AS menggeser sentimen kembali mendukung dolar.
Bitcoin (BTC/USD)
bitcoin mengalami minggu yang volatil lagi. Setelah diperdagangkan di atas US$ 105.000 pada awal November, koin kini jelas bergerak ke fase korektif. Pada hari Jumat, BTC/USD turun ke sekitar US$ 94.000 sebelum ditutup mendekati US$ 94.500. Pada hari Sabtu, berfluktuasi mendekati US$ 96.000 menurut bursa utama, yang masih jauh di bawah puncak Oktober sekitar US$ 125.000-126.000. Pergerakan ini didorong oleh permintaan ETF yang mendingin, ekspektasi yang berkurang dari pelonggaran agresif The Fed dan gelombang pengambilan keuntungan setelah reli kuat tahun ini.
Secara teknis, bitcoin telah keluar dari saluran bullish curamnya dan sekarang diperdagangkan dalam saluran menurun atau korektif yang lebih luas. Rata-rata pergerakan jangka pendek mulai berbalik, dan RSI 14 hari terjebak di bawah kisaran tengah, mengonfirmasi hilangnya momentum naik. Resistensi terdekat sekarang terletak di area US$ 102.000-105.000, di mana dukungan sebelumnya, rata-rata pergerakan 50 hari dan garis tren menurun kira-kira bertemu.
Jika harga gagal menembus zona ini dan penjual kembali menguasai, penurunan baru menuju US$ 92.000 dan kemudian US$ 88.000-85.000 tidak dapat dikesampingkan, terutama jika selera risiko memburuk setelah risalah The Fed. Sebaliknya, pergerakan berkelanjutan kembali di atas US$ 115.000 akan menandakan bahwa koreksi kemungkinan berakhir dan dapat membuka jalan untuk upaya lain pada puncak Oktober mendekati US$ 125.000-126.000.
Pandangan dasar: netral-ke-bearish sementara BTC/USD diperdagangkan di bawah pita resistensi US$ 102.000-105.000 dan, khususnya, di bawah US$ 100.000. Pemulihan jangka pendek mungkin terjadi, tetapi untuk saat ini mereka tampak seperti reli korektif daripada awal dari tren naik impulsif baru.
Minyak Mentah Brent
Futures minyak mentah Brent menyelesaikan sesi hari Jumat mendekati US$ 64 per barel, memulihkan sebagian kerugian yang terlihat sebelumnya dalam minggu ini tetapi masih diperdagangkan menuju setengah bawah dari rentang yang mendominasi sejak Q2. Harga tetap berada dalam saluran menurun yang luas, dan penjual tampaknya siap untuk muncul kembali pada pendekatan ke area US$ 66-68.
Gambaran fundamental tetap campuran. Di satu sisi, kekhawatiran pasokan secara berkala muncul karena risiko geopolitik dan insiden infrastruktur, yang mendukung harga pada hari-hari ketika berita utama berubah negatif. Di sisi lain, kekhawatiran tentang permintaan global dan dampak dari suku bunga riil yang masih tinggi membuat bulls jangka panjang tetap waspada, dengan kurva ke depan dan data posisi menunjukkan hanya kepercayaan hati-hati dalam pemulihan yang berkelanjutan.
Dalam jangka pendek, pergerakan korektif lebih tinggi menuju US$ 66-67 mungkin terjadi jika sentimen membaik dan jika data inventaris AS mingguan menunjukkan permintaan yang lebih kuat atau penarikan yang lebih besar. Namun, penutupan harian di bawah zona dukungan US$ 62-61,50 akan menunjukkan bahwa tekanan bearish menguat lagi dan dapat membuka jalan menuju US$ 58 dan batas bawah saluran menurun. Hanya kemajuan berkelanjutan di atas US$ 70-71 yang akan dengan jelas menunjukkan bahwa pembalikan tren bullish yang lebih tahan lama sedang berlangsung dengan target potensial lebih dekat ke US$ 76.
Pandangan dasar: netral-ke-bearish sementara Brent diperdagangkan di bawah sekitar US$ 68, dengan reli menuju resistensi lebih mungkin menarik minat jual kecuali data makro yang masuk menunjukkan pemulihan yang lebih kuat dalam permintaan global.
Emas (XAU/USD)
Futures emas ditutup pada hari Jumat sekitar US$ 4.079,60 per ons, setelah rentang intraday dari sekitar US$ 4.032 hingga US$ 4.212. Ini menandai penarikan mingguan kedua berturut-turut dari zona rekor baru-baru ini di atas US$ 4.300 tetapi meninggalkan tren naik yang lebih luas tetap utuh. XAU/USD masih diperdagangkan dalam saluran naik yang luas pada grafik harian, didukung oleh beban utang riil yang tinggi secara struktural, kekhawatiran fiskal yang terus-menerus dan permintaan dari investor yang mencari lindung nilai terhadap inflasi yang tetap sekitar 3 persen di AS dan tinggi di banyak ekonomi lainnya.
Secara teknis, logam ini berkonsolidasi di atas pita dukungan penting di area US$ 3.950-3.900, di mana level breakout sebelumnya dan rata-rata pergerakan 50 hari berkumpul. Indikator momentum telah mereda dari wilayah overbought, memungkinkan tren naik untuk mendingin tanpa yet menandakan pembalikan besar. Penurunan lebih dalam menuju US$ 3.865 tidak dapat dikesampingkan jika dolar memperpanjang pemulihannya atau jika imbal hasil riil bergerak lebih tinggi, tetapi pada tahap ini penurunan tersebut lebih mungkin dilihat sebagai kesempatan untuk memasuki posisi panjang kembali daripada perubahan tren yang jelas.
Di sisi atas, konfirmasi bahwa koreksi telah berakhir kemungkinan akan datang dari penutupan harian kembali di atas zona resistensi US$ 4.165-4.200. Dalam hal ini, target berikutnya akan berada di kisaran US$ 4.250-4.300 dan kemudian rekor tertinggi baru-baru ini sedikit di atas US$ 4.380. Keruntuhan dan pergerakan berkelanjutan di bawah US$ 3.535 akan diperlukan untuk membatalkan skenario bullish jangka menengah dan menunjukkan pembalikan yang lebih mendalam.
Pandangan dasar: bias beli-dip sementara XAU/USD bertahan di atas sekitar US$ 3.900, dengan potensi kenaikan berikutnya bergantung pada bagaimana risalah The Fed dan data AS yang tertunda mempengaruhi ekspektasi untuk suku bunga riil dan dolar.
Kesimpulan
Minggu 17-21 November dibuka dengan pasar mencoba menemukan pijakan mereka setelah penutupan pemerintah AS yang bersejarah dan menjelang sinyal bank sentral yang krusial. Gambaran inflasi AS tetap tidak nyaman, dengan CPI utama sekitar 3 persen tahun ke tahun dan pejabat The Fed terpecah mengenai apakah pemotongan suku bunga lain pada pertemuan 9-10 Desember dibenarkan. Pada saat yang sama, jadwal rilis untuk data Oktober sedang dibangun kembali, yang menambah lapisan ketidakpastian lain bagi para pedagang.
Dalam lingkungan ini, EUR/USD terus diperdagangkan dalam rentang yang luas, dengan baik bulls maupun bears tidak dapat mengamankan kemenangan yang menentukan. Emas berhenti setelah menetapkan rekor baru tetapi masih tampak didukung pada penurunan, sementara Brent tetap dibatasi oleh kekhawatiran tentang permintaan global. bitcoin, akhirnya, telah mengingatkan peserta pasar betapa sensitifnya aset beta tinggi terhadap pergeseran ekspektasi suku bunga dan kondisi leverage, jatuh tajam dari puncaknya saat pedagang memperhitungkan kemungkinan bahwa keputusan The Fed pada bulan Desember tidak lagi menjadi taruhan satu arah.
Seperti biasa, pedagang harus tetap fleksibel, memperhatikan level teknis kunci yang disorot di atas dan memantau rilis makro yang masuk dengan cermat, terutama risalah The Fed dan PMI kilat. Volatilitas dapat meningkat dengan cepat jika salah satu dari sinyal ini secara signifikan mengubah ekspektasi untuk kebijakan moneter atau pertumbuhan global.
Grup Analisis NordFX
Penafian: Materi ini bukan merupakan rekomendasi investasi atau panduan untuk bekerja di pasar keuangan dan hanya untuk tujuan informasi. Perdagangan di pasar keuangan berisiko dan dapat menyebabkan hilangnya dana yang disetorkan secara keseluruhan.
