Laporan ketenagakerjaan AS yang meleset jauh dari perkiraan telah menyingkirkan taruhan kenaikan suku bunga pada Oktober, namun belum menenangkan pasar obligasi yang masih menentukan arah semua kelas aset. Lapangan kerja nonpertanian September hanya bertambah 29,000 dibandingkan perkiraan sekitar 90,000, tingkat pengangguran naik tipis ke 4.2%, dan revisi memangkas lebih banyak lapangan kerja dari dua bulan sebelumnya. Peluang kenaikan suku bunga lagi oleh Federal Reserve pada pertemuan 27–28 Oktober, yang sepekan sebelumnya mendekati 70%, anjlok setelah laporan tersebut. Meski begitu, imbal hasil Treasury 10 tahun menyentuh 5.34%, level tertinggi sejak 2002, sebelum menetap di dekat 5.25%, dan Indeks Dolar naik ke 102.20, level yang terakhir terlihat pada April 2025. Ketegangan antara penilaian ulang yang lebih lunak terhadap Fed dan aksi jual obligasi global yang tak kunjung reda mewarnai pekan lalu: emas dan perak melepas sebagian kenaikan seiring naiknya imbal hasil riil, EUR/USD tergelincir menuju level terendah 16 bulan, minyak melemah karena pasokan pulih dan G7 melepas cadangan darurat, sementara Bitcoin bertahan. Pembicaraan AS–Iran dan situasi di sekitar Selat Hormuz tetap menjadi risiko nyata bagi harga energi, dan pekan depan berpusat pada Notulen FOMC, yang akan menunjukkan seberapa besar kesabaran komite setelah kenaikan suku bunga September ke 3.75%–4.00%.
Harga penutupan, Jumat, 2 Oktober: EUR/USD – 1.1252 | Brent – $102.72 | Emas (XAU/USD) – $4,172.10 | Perak (XAG/USD) – $60.71 | Bitcoin (BTC/USD) – $84,650 | Ethereum (ETH/USD) – $2,676.18
Kalender utama, 5–9 Oktober: Minggu – pertemuan OPEC+. Senin – PMI Jasa ISM AS. Selasa – penjualan ritel zona euro, neraca perdagangan AS. Rabu – Notulen FOMC (18:00 GMT), keputusan RBI. Kamis – risalah pertemuan September ECB, klaim pengangguran AS, keputusan NBP. Jumat – CPI China, laporan ketenagakerjaan Kanada, sentimen konsumen awal Universitas Michigan. Libur Hari Nasional China berlangsung hingga 7 Oktober.
EUR/USD
Ditutup di 1.1252 (pekan sebelumnya 1.1391; rentang 52 pekan 1.1215–1.2079; harian: Jual Kuat, mingguan: Jual Kuat).
Euro melemah sekitar 1.2% sepanjang pekan dan mencatat penurunan mingguan keempat berturut-turut terhadap dolar, ditutup hanya beberapa pip di atas level terendah 52 pekan. Imbal hasil AS yang lebih tinggi, Indeks Dolar yang kokoh, dan melebarnya selisih antarpasar obligasi zona euro menjaga pasangan ini tetap tertekan, meskipun laporan ketenagakerjaan melemahkan alasan untuk pengetatan lebih lanjut oleh Fed. Semua rata-rata bergerak utama tersusun ke arah bawah, sehingga kenaikan menuju area 1.13 lebih mungkin bertemu penjual daripada memulai pemulihan.
Resistansi: 1.1300 / 1.1350 / 1.1400 – Support: 1.1215 / 1.1150 / 1.1100
Pandangan dasar: Jalur dengan hambatan paling kecil tetap ke bawah selama imbal hasil AS tetap tinggi. Nada hawkish dalam Notulen FOMC akan mendorong pasangan ini menguji ulang level terendah 52 pekan, sedangkan pembacaan yang jelas dovish dan penurunan imbal hasil dapat memungkinkan rebound korektif menuju 1.1350. Skenario dasar: 1.1150–1.1350.
Minyak Mentah Brent
Ditutup di $102.72 (pekan sebelumnya $104.45; rentang 52 pekan $58.72–$126.41; harian: Netral, mingguan: Beli Kuat).
Brent turun sekitar 1.7% sepanjang pekan dan pada Jumat diperdagangkan di kisaran $98 hingga $104, rentang lebar yang mencerminkan perdagangan yang digerakkan berita. Pulihnya pasokan dan pelepasan cadangan darurat oleh G7 membatasi kenaikan, sementara data ketenagakerjaan AS yang lemah menambah kekhawatiran pertumbuhan. Situasi Hormuz dan pembicaraan AS–Iran mempertahankan premi geopolitik dalam harga, dan pertemuan OPEC+ pada Minggu menjadi ujian pertama pekan ini.
Resistansi: $104 / $108 / $110 – Support: $100 / $98 / $95
Pandangan dasar: Minyak tetap bergantung pada berita terkait Iran dan sinyal permintaan dari pasar tenaga kerja AS yang melambat. Penurunan menuju $98–$100 telah menarik pembeli, tetapi penembusan tegas di bawah $98 akan membuka jalan menuju $95. Skenario dasar: $97–$108.
Emas (XAU/USD)
Ditutup di $4,172.10 (pekan sebelumnya $4,320.50; rentang 52 pekan $3,838.05–$5,595.46; harian: Jual Kuat, mingguan: Jual).
Emas turun sekitar 3.4% sepanjang pekan, kerugian mingguan kedua berturut-turut, karena imbal hasil 10 tahun mencapai level tertinggi dalam 24 tahun dan imbal hasil riil bergerak menuju 2.9%. Angka ketenagakerjaan yang lemah dan anjloknya peluang kenaikan suku bunga Oktober membatasi kerugian, dan permintaan safe haven terkait aksi jual obligasi global membantu emas stabil di tengah pekan. Harga kini diperdagangkan di bawah rata-rata 20, 50, dan 100 harinya yang berada di area $4,280–$4,330, dan penjual masih memegang kendali.
Resistansi: $4,280 / $4,330 / $4,400 – Support: $4,100 / $4,000 / $3,970
Pandangan dasar: Bias bearish selama imbal hasil riil terus naik, dengan level $4,100 sebagai garis pertahanan pertama dan zona $3,970–$4,000 sebagai area kunci di bawahnya. Hanya penutupan di atas klaster rata-rata bergerak $4,280–$4,330 yang akan mengubah gambaran. Skenario dasar: $4,050–$4,330.
Perak (XAG/USD)
Ditutup di $60.71 (pekan sebelumnya $64.71; rentang 52 pekan $45.54–$121.67; harian: Jual Kuat, mingguan: Jual Kuat).
Perak adalah instrumen terlemah dalam daftar, turun sekitar 6.2% sepanjang pekan. Seperti biasa, perak bergerak bersama emas namun dengan tenaga lebih besar, dan area $60, yang kembali diuji pada Jumat, kini menjadi garis yang menentukan. Rata-rata 200 hari di dekat $62.90 berada di atas pasar sebagai rintangan pertama bagi pemulihan apa pun.
Resistansi: $62.90 / $64.70 / $66.00 – Support: $60.00 / $58.00 / $56.00
Pandangan dasar: Perak kemungkinan mengikuti emas dan kurva imbal hasil. Penembusan yang bertahan di bawah $60 akan membuka area $58, sedangkan pemulihan di atas $62.90 akan mengurangi tekanan dan membawa $64.70 kembali ke pandangan. Skenario dasar: $57.50–$64.50.
Bitcoin (BTC/USD)
Ditutup di $84,650 (pekan sebelumnya $83,888; rentang 52 pekan $57,877–$126,110; harian: Beli Kuat, mingguan: Beli Kuat).
Bitcoin adalah satu-satunya instrumen dalam daftar yang menutup pekan lebih tinggi, naik sekitar 0.9% dan bertahan di atas $84,000 selama pekan imbal hasil yang menanjak. Pada Jumat harganya bergerak di kisaran $83,700 hingga $87,200 saat reaksi lunak terhadap laporan ketenagakerjaan memudar, sehingga zona $87,000–$87,500 menjadi resistansi jangka pendek. Oktober dibuka dengan sentimen yang kuat, tetapi harga tetap sensitif terhadap pasar obligasi.
Resistansi: $87,000 / $88,000 / $90,000 – Support: $82,000 / $80,000 / $78,000
Pandangan dasar: Struktur konstruktif bertahan selama $82,000 dipertahankan. Penembusan di atas $87,500 akan membuka kembali area $90,000, sedangkan hilangnya $80,000 menunjukkan bahwa reli terbaru telah kehabisan tenaga. Skenario dasar: $80,000–$88,000.
Ethereum (ETH/USD)
Ditutup di $2,676.18 (pekan sebelumnya $2,685; rentang 52 pekan $1,507.05–$4,752.57; harian: Beli Kuat, mingguan: Beli Kuat).
Ethereum menutup pekan nyaris tidak berubah, turun sekitar 0.3%, setelah menyentuh $2,777 pada Jumat dan melepas sebagian besar kenaikannya. Ethereum masih tertinggal dari Bitcoin dalam hal kekuatan, dan area $2,780–$2,900 menjadi penghalang bagi pergerakan naik yang lebih meyakinkan. Level terendah Jumat di dekat $2,650 adalah support pertama, dengan $2,600 di bawahnya.
Resistansi: $2,780 / $2,900 / $3,000 – Support: $2,600 / $2,500 / $2,430
Pandangan dasar: Ethereum kemungkinan bergerak seirama dengan Bitcoin dan selera risiko. Bertahan di $2,600 menjaga fondasi tetap utuh, sedangkan penembusan di bawah $2,500 akan membawa level $2,430 kembali ke permainan. Skenario dasar: $2,450–$2,900.
Kesimpulan
Pekan depan bergantung pada apakah Notulen FOMC pada Rabu akan menegaskan pergeseran dovish yang tersirat dari angka 29,000 lapangan kerja, atau justru menekankan bahwa Fed masih siap memperketat jika inflasi tidak mereda. PMI Jasa ISM pada Senin serta data Jumat dari China, Kanada, dan Universitas Michigan melengkapi gambaran, sementara keputusan OPEC+ dan pembicaraan AS–Iran menggerakkan risiko energi. EUR/USD ditutup di 1.1252 dengan skenario dasar 1.1150–1.1350; Brent di $102.72 dengan $97–$108; emas di $4,172.10 dengan $4,050–$4,330; perak di $60.71 dengan $57.50–$64.50; Bitcoin di $84,650 dengan $80,000–$88,000; dan Ethereum di $2,676.18 dengan $2,450–$2,900. Kenaikan lebih lanjut imbal hasil Treasury adalah risiko utama bagi logam, euro, dan kripto.
NordFX Analytical Group
Peringatan risiko: Materi ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan nasihat investasi atau rekomendasi untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Perdagangan forex, CFD, dan mata uang kripto melibatkan tingkat risiko yang tinggi dan mungkin tidak cocok untuk semua investor. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan. Anda dapat kehilangan sebagian atau seluruh modal yang diinvestasikan; berdaganglah hanya dengan dana yang sanggup Anda tanggung kerugiannya.
Kembali Kembali
