Para trader yang melakukan trading di pasar keuangan: Valas, saham, komoditas, dan mata uang kripto, akan berguna untuk memiliki gagasan tentang hubungan antara berbagai jenis aset. Memahami bagaimana pertumbuhan atau penurunan satu aset dapat memengaruhi kuotasi aset lainnya akan membantu Anda menciptakan strategi perdagangan yang efisien, meningkatkan keuntungan dari transaksi, dan meminimalkan risiko kehilangan deposit.
Aset Berisiko
Ulasan atau peninjauan analitik reguler dari pasar yang dipublikasikan di halaman utama situs web NordFX sering kali memiliki frasa seperti “penurunan selera risiko investor menyebabkan jatuhnya pasar saham dan nilai mata uang kripto” atau “menaikkan suku bunga sebesar Fed akan menyebabkan kenaikan dolar dan hasil Treasury AS". Dan di sini logis untuk bertanya mengapa hal ini terjadi. Tetapi sebelum menjawab pertanyaan ini, mari kita lihat konsep dasarnya.
Pasar saham. Dengan kata sederhana, ini adalah mekanisme multi-level dimana investor menjual dan membeli sekuritas: saham dari berbagai perusahaan, kewajiban utang mereka dan berbagai instrumen keuangan derivatif. Indikator keadaan pasar semacam itu adalah indeks saham, yang dihitung berdasarkan nilai saat ini dari kelompok sekuritas tertentu – yaitu "keranjang indeks".
Misalnya, indeks S&P500 adalah perkiraan nilai sekeranjang saham virtual dari 500 perusahaan AS terbesar dari berbagai sektor ekonomi. Dengan demikian, memberikan gambaran objektif tentang apa yang terjadi dalam perekonomian negara: apakah itu tumbuh atau, sebaliknya, jatuh, dan berapa kecepatannya.
Saham biasanya disebut juga sebagai aset berisiko, karena nilainya dan pendapatan yang diperoleh darinya bergantung pada banyak faktor, baik ekonomi maupun geopolitik. Misalnya, pandemi COVID-19 baru-baru ini menyebabkan penurunan saham perusahaan yang terkait dengan transportasi udara, tetapi peningkatan saham perusahaan farmasi yang memproduksi vaksin virus corona.
Juga merupakan kebiasaan untuk mengaitkan bahan mentah dengan aset berisiko karena nilainya secara langsung bergantung pada kondisi pasar. Dengan demikian, yang disebut mata uang komoditas juga termasuk dalam kategori ini, yaitu mata uang negara-negara yang ekspornya terutama komoditas (minyak, gas, logam, produk pertanian, dll.). Mata uang tersebut termasuk dolar Kanada, Australia dan Selandia Baru, real Brasil, krone Norwegia dan peso Chili.
Juga, mata uang tertentu mungkin berada dalam kelompok risiko karena peristiwa geopolitik. Sehingga, pound Inggris sampai di sana karena Brexit atau euro karena kedekatan Uni Eropa dengan zona konflik bersenjata antara Rusia dan Ukraina.
Cryptocurrency, bahkan yang teratas seperti bitcoin dan ethereum, dianggap sebagai aset yang lebih berisiko. Hal ini dikarenakan aset ini bersifat virtual, tidak memiliki basis material, dan harganya hanya bergantung pada sentimen dari para investor.
Aset Bebas Risiko Dan Aset Pelindung
Aset bebas risiko terutama adalah obligasi pemerintah negara maju, seperti yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan AS. Keandalan obligasi suatu negara dapat ditentukan berdasarkan penilaian oleh lembaga pemeringkat internasional, seperti Standard & Poor's, Moody's, Fitch atau IBCA.
Aset pelindung adalah konsep yang lebih luas daripada aset tanpa risiko. Ini adalah instrumen keuangan yang kurang responsif terhadap guncangan ekonomi dan geopolitik. Dan di sini, selain obligasi pemerintah negara maju, emas secara tradisional disertakan. Dolar AS juga menjadi sangat populer, terutama baru-baru ini, karena kebijakan moneter yang ditempuh oleh Fed dan kenaikan suku bunga.
Dolar AS dan Suku Bunga Fed
Pendapatan dari investasi pada aset berisiko bisa beberapa kali, puluhan bahkan ratusan kali lipat dari pendapatan dari investasi pada aset yang bebas risiko dan aset pelindung. Tetapi kemungkinan kehilangan dana Anda di sana juga jauh lebih tinggi.
Jika misalnya kita ambil masa pandemi COVID-19, kita melihat untuk mendukung perekonomian, Federal Reserve AS menerapkan program Quantitative Easing (QE) pada tahun 2020-2021, yakni membanjiri pasar dengan sejumlah besar uang murah dengan tingkat bunga minimum. Hal ini untuk membantu pemulihan ekonomi Amerika. Dan jika indeks S&P500 tersebut di atas turun dari 3.397 menjadi 2.184 pada awal pandemi, maka hampir terus menerus setelahnya, mencapai ketinggian 4.663 pada pergantian 2021-2022. Kelebihan uang dengan perusahaan dan populasi kemudian menguntungkan cryptocurrency juga: biaya bitcoin sekitar $5.700 pada Maret 2020, dan mata uang tersebut sudah 12 kali lebih mahal pada bulan November 2021: harganya naik di atas $68.900 untuk satu koin.
Namun, sejumlah besar uang murah tidak bisa tidak menyebabkan peningkatan inflasi. Dan untuk mengekangnya, saat ekonomi pulih, Bank Sentral AS mengambil kursus pengetatan kebijakan moneter dan mulai menaikkan suku bunga dolar. Akibatnya, imbal hasil Treasury AS dan indeks dolar DXY mulai naik, sementara harga aset berisiko mulai turun.
Treasury dan Dolar AS
Obligasi pemerintah AS adalah kewajiban utang pemerintah AS, yang juga secara kolektif disebut dengan treasury bill atau treasuries. Sebagai instrumen keuangan, mereka secara langsung mempengaruhi perkembangan ekonomi negara. Jumlah uang beredar dan, karenanya, inflasi dan nilai tukar mata uang nasional bergantung pada mereka.
Treasury paling populer di dunia adalah treasury dengan tenor 10 tahun. Jika kita melihat grafik, kita akan melihat korelasi langsung yang sangat kuat antara indeks dolar DXY dan hasil obligasi tersebut. (ingatlah bahwa DXY adalah indeks yang mengukur rasio dolar AS (USD) terhadap sekeranjang enam mata uang utama lainnya, yang meliputi euro (EUR), yen (JPY), pound sterling (GBP), dolar Kanada (CAD), krone Swedia (SEK) dan franc Swiss (CHF)). Artinya, ketika imbal hasil sekuritas treasury naik, dolar juga naik, dan ketika jatuh, dolar juga melemah.
Dan kini saatnya berbagi pengamatan yang menarik dan bermanfaat. Hasil obligasi sering dapat digunakan sebagai indikator utama, yang dengannya Anda dapat memprediksi pertumbuhan suku bunga dolar dan, karenanya, dinamika nilai tukar mata uang ini. Jadi, misalnya, untuk memprediksi pergerakan pasangan EUR/USD, para ahli merekomendasikan untuk fokus pada spread (selisih) imbal hasil obligasi AS dan Jerman, negara lokomotif ekonomi UE.
***
Sebuah peringatan perlu dibuat di sini. Pasar keuangan penuh dengan banyak kejutan, kutipan dari berbagai aset keuangan bergantung pada banyak faktor, jadi analisisnya harus multilateral. Saat mempelajari spread obligasi, Anda perlu melihat tidak hanya pada nilai sesaatnya, tetapi juga pada dinamika pada kerangka waktu yang berbeda, tergantung pada jenis perdagangan yang Anda gunakan. Jika, misalnya, Anda melakukan trading pada grafik H1, hal itu akan cukup untuk menganalisis situasi dalam beberapa hari. Tetapi untuk D1, kami menyarankan Anda untuk masuk lebih dalam selama beberapa minggu atau bahkan berbulan-bulan. Dan tentu saja, perlu untuk memperhitungkan tidak hanya situasi ekonomi dan geopolitik saat ini, tetapi juga apa yang mungkin terjadi di negara-negara tertentu dan di dunia di masa depan. Tetapi bagi mereka yang terlibat dalam pipsing atau scalping, pengamatan yang tercantum di atas sepertinya tidak akan berguna. Tidak ada gunanya membicarakan trading dengan frekuensi tinggi. Strategi dan algoritma yang digunakan sangat berbeda.
Kembali Kembali
