Stablecoin telah menjadi bagian penting dari perdagangan global. Mereka diciptakan untuk menggabungkan fleksibilitas mata uang kripto dengan stabilitas uang tradisional, menawarkan bentuk uang digital yang dapat bergerak di seluruh dunia dalam hitungan detik. Pada tahun 2025, mereka tidak lagi menjadi alat khusus yang hanya digunakan oleh penggemar kripto. Mereka adalah bagian dari kenyataan sehari-hari bagi banyak pedagang yang memindahkan dana antara forex, kripto, dan komoditas. Namun, dua tahun terakhir juga membawa aturan baru, risiko baru, dan kebutuhan yang semakin meningkat untuk kesadaran.
Apa sebenarnya stablecoin dan mengapa itu penting
Stablecoin adalah token digital yang nilainya terkait dengan aset referensi seperti dolar AS, euro, atau emas. Tujuannya adalah untuk memberikan stabilitas di mana mata uang kripto tradisional berfluktuasi tajam. Bagi pedagang, stablecoin melayani beberapa fungsi praktis. Mereka memungkinkan keuntungan diparkir sementara tanpa meninggalkan pasar, memungkinkan transfer instan antar bursa, dan membentuk tulang punggung dari banyak keuangan terdesentralisasi (DeFi).
Perbedaan utama antara stablecoin dan uang tradisional terletak pada cara harganya dijaga tetap stabil. Beberapa penerbit memegang uang tunai atau obligasi pemerintah jangka pendek yang setara dengan nilai semua token yang beredar. Yang lain mengandalkan kontrak pintar dan aset kripto yang dijaminkan. Beberapa menggunakan formula algoritmik yang secara otomatis memperluas atau mengurangi pasokan. Setiap model berperilaku berbeda di bawah tekanan. Keruntuhan koin algoritmik seperti TerraUSD pada tahun 2022 membuktikan bahwa tidak semua patokan bertahan dari kepanikan pasar.
Jika Anda baru dalam perdagangan aset digital, NordFX telah menyiapkan panduan bermanfaat berjudul Cara Membeli Pasangan Kripto Seperti BNBUSD dan SOLUSD: Panduan Pemula, yang menjelaskan bagaimana mata uang kripto diperdagangkan dan diselesaikan melalui platform broker.
Bagaimana stablecoin disusun
Kebanyakan stablecoin termasuk dalam salah satu dari tiga jenis. Token yang didukung fiat, seperti yang terkait dengan dolar, didukung oleh cadangan dalam bentuk uang tunai atau sekuritas likuid. Koin yang didukung kripto menggunakan aset digital lain sebagai jaminan dalam kontrak pintar. Token yang didukung komoditas, meskipun kurang umum, terhubung ke emas atau minyak. Konsep penebusan sangat penting. Pemegang harus dapat menukar setiap token dengan nilai fiat yang mendasarinya. Ketika mekanisme itu berfungsi, kepercayaan dan likuiditas mengikuti.
Bagi pedagang, stabilitas dan transparansi cadangan secara langsung mempengaruhi spread dan eksekusi. Ketika kepercayaan pada stablecoin melemah, harga bid dan ask mulai menyimpang, slippage meningkat dan stop order dapat dipicu pada level yang kurang menguntungkan. Inilah mengapa pemilihan token harus secerdik pemilihan broker atau platform.
Mereka yang ingin memahami bagaimana pasangan mata uang disusun dan diperdagangkan secara lebih luas dapat membaca Mata Uang Sintetis, Mata Uang Kripto, dan Pasangan Lainnya: Apa Itu, Bagaimana Membuat dan Menggunakannya, yang menjelaskan bagaimana kombinasi aset mempengaruhi harga dan eksekusi.
Gelombang regulasi global pada tahun 2025
Hingga baru-baru ini, stablecoin ada dalam zona abu-abu hukum. Pada tahun 2025, itu berubah secara dramatis. Regulasi Pasar Aset Kripto Uni Eropa, yang dikenal sebagai MiCA, mulai berlaku penuh. Ini mengharuskan penerbit stablecoin untuk mempertahankan dukungan satu banding satu dalam bentuk uang tunai atau aset likuid tinggi lainnya dan mendapatkan otorisasi yang tepat. Stablecoin algoritmik yang tidak memiliki cadangan nyata sebagian besar dilarang. Token yang merujuk pada keranjang mata uang atau komoditas menghadapi batasan penerbitan yang ketat. Tujuannya adalah untuk mencegah pengulangan keruntuhan sebelumnya yang meluas ke pasar keuangan yang lebih luas.
Di Amerika Serikat, Undang-Undang GENIUS, yang diadopsi pada Juli 2025, menciptakan kerangka kerja federal untuk penerbit stablecoin. Ini mendefinisikan "stablecoin pembayaran yang diizinkan" dan mewajibkan mereka untuk menerbitkan laporan cadangan yang terperinci. Penerbit asing yang ingin mengakses pasar AS harus memenuhi standar yang setara. Langkah-langkah ini meningkatkan kepercayaan tetapi dapat mengurangi jumlah token yang tidak diatur yang tersedia bagi pedagang.
Wilayah lain telah bergerak ke arah yang sama. Hong Kong, Singapura, Inggris, dan Jepang semuanya telah mengusulkan atau memberlakukan rezim lisensi baru untuk token yang didukung fiat. Pesannya jelas: regulasi telah mengejar inovasi, dan kepatuhan sekarang menentukan stablecoin mana yang tetap layak.
Apa artinya ini bagi pedagang
Meskipun regulasi terdengar abstrak, itu memiliki efek praktis. Likuiditas dalam token yang tidak patuh dapat menghilang saat bursa menghapusnya. Dompet dapat membatasi transfer, dan spread bid-ask sering melebar ketika investor kehilangan kepercayaan pada penerbit. Bagi pedagang yang menggunakan stablecoin dalam strategi harian atau ayunan, ini dapat mempengaruhi level masuk dan keluar.
Bayangkan seorang pedagang yang menutup posisi panjang yang menguntungkan di Solana dan memindahkan hasilnya ke stablecoin sebelum membuka posisi pendek di aset lain. Jika token yang dipilih kehilangan patokannya atau mengalami penundaan penebusan, konversi dapat terjadi pada harga yang lebih buruk, mengikis keuntungan. Memantau kedalaman pasar dan aktivitas buku pesanan oleh karena itu sama pentingnya dengan membaca grafik.
Stablecoin juga menjadi pusat proyek DeFi yang menjanjikan hasil yang menarik. Meskipun peluang seperti itu bisa menggoda, mereka membawa risiko pihak lawan. Jika protokol pinjaman atau kolam staking gagal, stablecoin yang mendasarinya tidak secara otomatis melindungi dana. Lebih bijaksana untuk melihat stablecoin sebagai aset jembatan yang nyaman, bukan sebagai pengganti uang tunai atau deposito yang diatur.
Stablecoin dan manajemen risiko
Bagi banyak pedagang, stablecoin bertindak sebagai aset perantara antara perdagangan. Mereka menyediakan cara cepat untuk keluar dari posisi yang bergejolak tanpa meninggalkan ekosistem kripto. Namun, mereka tetap harus dimasukkan dalam rencana manajemen risiko Anda. Saat menetapkan trailing stop-loss atau take-profit order, penting untuk memastikan bahwa pasangan stablecoin yang akan Anda konversi memiliki likuiditas yang kuat. Slippage pada langkah ini dapat dengan mudah mengubah hasil akhir Anda.
Alokasi portofolio juga penting. Diversifikasi di antara beberapa stablecoin yang diaudit dengan baik dapat mengurangi paparan terhadap satu penerbit atau rantai. Beberapa token sekarang menghasilkan pengembalian kecil melalui strategi Treasury-bill yang ditokenisasi, tetapi bahkan ini tetap tunduk pada risiko regulasi dan pasar.
Jika Anda ingin menyempurnakan pendekatan manajemen perdagangan Anda, artikel NordFX Position Sizing: The Quietly Powerful Edge Most Traders Overlook menawarkan panduan berharga tentang menyeimbangkan ukuran posisi, level stop, dan risiko akun. Anda juga dapat membandingkan kondisi perdagangan, spread, dan opsi leverage yang tersedia di Jenis Akun NordFX, untuk memilih pengaturan yang paling sesuai dengan strategi dan profil risiko Anda.
De-pegs, kejutan likuiditas, dan kewaspadaan
Terlepas dari namanya, stablecoin tidak sepenuhnya stabil. De-peg sementara terjadi ketika mekanisme penebusan rusak, ketika penebusan besar menguras likuiditas, atau ketika muncul pertanyaan tentang kualitas cadangan. Dalam momen-momen seperti itu, bahkan pedagang dalam aset yang tidak terkait dapat merasakan efeknya melalui spread yang lebih lebar dan kedalaman buku pesanan yang berkurang.
Perlindungan terbaik adalah informasi. Ikuti laporan audit reguler dari penerbit, tetap diperbarui tentang berita regulasi dan pantau likuiditas bursa untuk stablecoin yang paling sering Anda gunakan. Transparansi telah meningkat pesat sejak 2023, namun kewaspadaan tetap penting.
Mengintegrasikan stablecoin ke dalam praktik perdagangan
Stablecoin sekarang menyentuh hampir setiap sudut pasar keuangan. Dalam perdagangan harian, likuiditas mereka menentukan seberapa cepat posisi dapat dimasuki dan keluar. Dalam perdagangan ayunan, kejelasan regulasi mereka membantu memutuskan token mana yang aman untuk dipegang dari waktu ke waktu. Untuk sistem perdagangan algoritmik dan copy-trading, mereka menyediakan mata uang kutipan universal yang menjaga kinerja strategi tetap konsisten.
Mereka juga membentuk jembatan antara kelas aset. Keuntungan yang diambil dalam CFD komoditas dapat disimpan dalam token yang dipatok dolar sebelum dikerahkan kembali ke pasangan kripto seperti BTCUSD atau ETHUSD. Fleksibilitas ini menjelaskan mengapa stablecoin telah berkembang dari alat eksperimental menjadi infrastruktur pasar standar.
Pikiran akhir
Dunia stablecoin pada tahun 2025 lebih matang, lebih transparan, dan jauh lebih diatur daripada sebelumnya. Bagi pedagang, ini membawa kejelasan dan tanggung jawab. Memilih stablecoin dengan dukungan yang solid, data audit yang jelas, dan likuiditas yang kuat sama pentingnya dengan memilih broker yang tepercaya. Memahami bagaimana spread bid/ask, keamanan dompet, dan status regulasi berinteraksi akan membantu Anda berdagang lebih efektif di seluruh pasar.
Stablecoin telah menjadi jembatan sejati antara keuangan tradisional dan sistem terdesentralisasi. Mereka dapat membuat perdagangan lebih lancar dan lebih cepat, tetapi hanya jika digunakan dengan kesadaran penuh akan struktur dan keterbatasannya. Perlakukan mereka seperti Anda memperlakukan instrumen keuangan lainnya, bukan hanya sebagai kenyamanan, dan mereka dapat meningkatkan kemampuan Anda untuk mengelola eksposur, mempertahankan keuntungan, dan mengurangi volatilitas.
