過去と今後の週の一般的な見通し
市場は、記録的な43日間の米国政府閉鎖の終了と、連邦準備制度の次の動きに関する不確実性の増大を消化しようとする中で、週を混合ムードで終えました。閉鎖は11月12日に正式に終了し、連邦機関は遅延した経済データのスケジュールを再構築しています。これにより、成長、雇用、支出の10月の数字が遅れやギャップを伴って徐々に出てくることになります。これは、年間米国インフレが3.0％前後で推移し、2％の目標を上回っている時期に、連邦準備制度の課題を複雑にします。
ブレント原油先物は金曜日に1バレルあたり約64米ドルで取引を終え、週の中頃の安値からの控えめな回復にもかかわらず、広い下降チャネル内にとどまりました。金は1オンスあたり約4,079.60米ドルでセッションを終了し、日中は約4,032米ドルから4,212米ドルの間で取引され、最近の史上最高値からそれほど遠くない位置にとどまりました。
暗号通貨では、ビットコインが10月のピークからの修正を拡大しました。コインは金曜日に約94,000米ドルまで下落し、94,500米ドル近くでその日を終えました。土曜日には再び96,000米ドル近くで取引されていますが、10月末に見られた110,000米ドル以上の高値から10％以上下回っています。
11月17日から21日の週を見据えて、トレーダーはイベントの密集したカレンダーに焦点を当てます。重要な項目には、月曜日のカナダのCPI、11月19日水曜日の連邦準備制度の10月会合の議事録、アジアの金利決定、週末のユーロ圏、英国、米国のフラッシュPMIの一連の発表が含まれます。12月9日から10日の会合でのさらなる連邦準備制度の利下げの可能性がコイントスに近づいている中、議事録やPMIからのヒントがドル、利回り、リスク資産に急激な動きを引き起こす可能性があります。
EUR/USD
EUR/USDは金曜日に1.1606で取引を終え、1.1606-1.1654の範囲で取引され、わずかな週次損失を記録しました。日足チャートでは、ペアは50日移動平均線の上にとどまり、夏の終わりから形成されている中期的なトライアングルパターン内での動きを続けています。買い手はまだ1.1490-1.1520のサポートゾーンを守っており、RSIが7月の高値からの下降トレンドラインに近づくにつれて、上昇力が衰えていることを示しています。
来週、連邦準備制度の議事録が慎重と解釈され、フラッシュPMIがユーロ圏の活動の急激な悪化を示さない場合、1.1720-1.1760の抵抗を試す新たな試みが可能です。しかし、ユーロ圏の成長が安定しているだけで、米国のインフレが3％近くで、連邦準備制度の関係者が12月にさらなる利下げが必要かどうかで意見が分かれているため、持続的な上方ブレイクアウトには、米国の政策が決定的によりハト派に転じているという明確なシグナルが必要になるでしょう。
1.1490を下回ると、1.1365の地域が露出し、10月初めの安値に向けたより深い修正のリスクが増します。一方、1.2060を上回る日次クローズは、中期的な統合からの強気のブレイクアウトを確認し、1.22-1.23のバンドに向けた道を開くでしょう。
基本的な見解: EUR/USDが1.1490を上回っている間は穏やかな強気バイアスがあり、1.17ゾーンへの押し込みの余地がありますが、連邦準備制度のコミュニケーションや米国のデータがドルに有利な感情に戻ると、修正的な後退のリスクが大きいです。
ビットコイン (BTC/USD)
ビットコインはまたしても変動の激しい週を過ごしました。11月の初めに105,000米ドルを超えて取引された後、コインは明らかに修正フェーズに入りました。金曜日にはBTC/USDが約94,000米ドルまで下落し、94,500米ドル近くで取引を終えました。土曜日には主要な取引所によると96,000米ドル近くで変動していますが、10月の高値である125,000米ドルから126,000米ドルの範囲を大きく下回っています。この動きは、ETF需要の冷却、連邦準備制度の積極的な緩和期待の低下、今年の強力なラリー後の利益確定の波によって引き起こされました。
技術的には、ビットコインは急な強気チャネルから抜け出し、より広い下降または修正チャネル内で取引されています。短期移動平均線は転換し始め、14日RSIは中間範囲を下回っており、上昇モメンタムの喪失を確認しています。最も近い抵抗は、以前のサポート、50日移動平均線、下降トレンドラインが大まかに収束する102,000米ドルから105,000米ドルのエリアにあります。
価格がこのゾーンを突破できず、売り手が再び支配権を握る場合、92,000米ドル、次に88,000米ドルから85,000米ドルへの再度の下落は排除できません。特に連邦準備制度の議事録後にリスク志向が悪化した場合です。逆に、115,000米ドルを再び上回る持続的な動きは、修正が終了した可能性を示し、10月のピークである125,000米ドルから126,000米ドルへの再試行の道を開く可能性があります。
基本的な見解: BTC/USDが102,000米ドルから105,000米ドルの抵抗帯、特に100,000米ドルを下回って取引されている間は中立から弱気です。短期的な反発は可能ですが、現時点では新たな衝動的な上昇トレンドの始まりというよりも修正的なラリーのように見えます。
ブレント原油
ブレント原油先物は金曜日のセッションを1バレルあたり約64米ドルで終了し、週の初めに見られた損失の一部を回復しましたが、Q2以来支配している範囲の下半分で取引されています。価格は広い下降チャネル内にとどまり、売り手は66-68米ドルのエリアへの接近で再び現れる準備ができているようです。
基本的な状況は混在しています。一方で、地政学的リスクやインフラの事故による供給懸念が定期的に発生し、見出しがネガティブに転じる日に価格をサポートします。他方で、世界的な需要に対する懸念と依然として高い実質金利の影響が長期的な強気を抑え、フォワードカーブとポジショニングデータは持続的な反発に対する慎重な信頼を示唆しています。
短期的には、感情が改善し、週次の米国在庫データが強い需要または大きな引き出しを示す場合、66-67米ドルへの修正的な上昇が可能です。しかし、62-61.50米ドルのサポートゾーンを下回る日次クローズは、弱気圧力が再び強まっていることを示し、58米ドルと下降チャネルの下限に向けた道を開く可能性があります。70-71米ドルを上回る持続的な上昇のみが、より持続的な強気トレンドの反転が進行中であることを明確に示し、76米ドルに近い潜在的なターゲットを示します。
基本的な見解: ブレントが68米ドルを下回って取引されている間は中立から弱気で、抵抗に向けたラリーは、入ってくるマクロデータが世界的な需要の強い回復を示さない限り、売りの関心を引き付ける可能性が高いです。
金 (XAU/USD)
金先物は金曜日に1オンスあたり約4,079.60米ドルで取引を終え、日中は約4,032米ドルから4,212米ドルの範囲で取引されました。これは、4,300米ドルを超える最近の記録ゾーンからの2週連続の引き戻しを示しましたが、より広い上昇トレンドは維持されました。XAU/USDは日足チャートで広い上昇チャネル内で取引され続けており、構造的に高い実質債務負担、持続する財政懸念、3％前後の米国インフレと多くの他の経済で高止まりしているインフレに対するヘッジを求める投資家からの需要によってサポートされています。
技術的には、金属は3,950-3,900米ドルの重要なサポートバンドの上で統合されており、以前のブレイクアウトレベルと50日移動平均線が集まっています。モメンタム指標は買われ過ぎの領域から緩和され、上昇トレンドが冷却されることを可能にしていますが、まだ大きな反転を示していません。ドルが回復を続けるか、実質利回りが上昇する場合、3,865米ドルへのより深い下落は排除できませんが、この段階ではそのような下落は、明確なトレンド変化というよりも、ロングポジションを再び取る機会と見なされる可能性が高いです。
上昇側では、修正が完了したことの確認は、4,165-4,200米ドルの抵抗ゾーンを再び上回る日次クローズから来る可能性があります。その場合、次のターゲットは4,250-4,300米ドルの範囲であり、次に4,380米ドルをわずかに上回る最近の史上最高値です。3,535米ドルを下回る崩壊と持続的な動きが、中期的な強気シナリオを無効にし、より深い反転を示す必要があります。
基本的な見解: XAU/USDが約3,900米ドルを上回っている間は買いのディップバイアスがあり、次の上昇の可能性は、連邦準備制度の議事録と遅延した米国データが実質金利とドルに対する期待にどのように影響するかに依存しています。
結論
11月17日から21日の週は、歴史的な米国政府閉鎖の後、重要な中央銀行のシグナルを前に、市場が方向性を見つけようとしている中で始まります。米国のインフレ状況は不快なままで、ヘッドラインCPIは前年比で約3％であり、12月9日から10日の会合でのさらなる利下げが正当化されるかどうかで連邦準備制度の関係者が分かれています。同時に、10月のデータのリリーススケジュールが再構築されており、トレーダーにとってもう一つの不確実性の層を追加しています。
この環境では、EUR/USDは広い範囲内で取引を続けており、強気派も弱気派も決定的な勝利を収めることができません。金は新たな記録を設定した後に一時停止していますが、ディップでサポートされているように見え、ブレントは世界的な需要に対する懸念によって抑えられています。ビットコインは、金利期待とレバレッジ条件の変化に対して高ベータ資産がどれほど敏感であるかを市場参加者に思い出させ、12月の連邦準備制度の決定がもはや一方的な賭けではない可能性を考慮してピークから急落しました。
常に、トレーダーは柔軟性を保ち、上記の重要な技術レベルに注目し、特に連邦準備制度の議事録とフラッシュPMIを含む入ってくるマクロリリースを注意深く監視する必要があります。これらのシグナルが金融政策や世界的な成長に対する期待を大きく変える場合、ボラティリティが急速に上昇する可能性があります。
NordFXアナリティカルグループ
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