Os mercados entram na nova semana entre um choque do petróleo cada vez mais intenso e um Federal Reserve cada vez mais próximo de outra alta de juros. O petróleo Brent tocou US$ 110 na sexta-feira pela primeira vez desde maio e fechou a US$ 109,69, alta de 4,7% na semana, enquanto o Irã intensificou ataques à navegação no Estreito de Ormuz, mísseis dos houthis atingiram a Arábia Saudita e os ataques da Ucrânia a refinarias russas desfizeram o curto «cessar-fogo energético». A disparada reacendeu os temores de inflação após uma semana de dados quentes nos EUA: os preços ao consumidor subiram 3,7% em relação ao ano anterior em setembro (3,4% em agosto), o CPI básico chegou a 2,6%, os preços ao produtor aceleraram fortemente e as vendas no varejo superaram as previsões. Após o relatório do CPI, os contratos futuros passaram a precificar cerca de 52% de chance de alta de juros na reunião do FOMC de 27–28 de outubro, ante cerca de 22%, embora vários dirigentes do Fed tivessem sinalizado pouca urgência antes. O rendimento do Treasury de 10 anos ficou perto de 5,10%, e o Nasdaq perdeu cerca de 4% na semana, a pior desde junho, com o VIX saltando para cerca de 20.
A semana terminou com um quadro dividido: petróleo e euro fecharam em alta, o Bitcoin ficou estável e os metais preciosos e o Ethereum fecharam em queda, com a prata sendo a maior perdedora. A decisão do Fed em 28 de outubro e a do BCE em 29 de outubro pairam sobre todos os mercados, e as manchetes do Golfo devem definir o tom das próximas cinco sessões. Abaixo estão nossas visões-base para os principais ativos.
Ativo | Fechamento em 16/10 | Semana anterior | Variação semanal | Cenário-base, 19–23/10 |
EUR/USD | 1.1239 | 1.1202 | +0.3% | 1.1130–1.1300 |
Brent | $109.69 | $104.72 | +4.7% | $104–116 |
Ouro | $4,186.70 | $4,216.30 | –0.7% | $4,100–4,300 |
Prata | $57.14 | $61.05 | –6.4% | $54.5–60.0 |
Bitcoin | $82,650 | $82,624 | 0.0% | $78,500–86,000 |
Ethereum | $2,429 | $2,488 | –2.4% | $2,250–2,600 |
EUR/USD
O par fechou a semana em 1,1239, alta de cerca de 0,3%, após registrar nova mínima de 52 semanas em 1,1113 na quarta-feira, na esteira do forte relatório do CPI dos EUA. Em seguida, recuperou mais de 1% até a máxima semanal de 1,1269 na sexta-feira, enquanto o índice do dólar recuou para cerca de 101,6, ante aproximadamente 102,0 uma semana antes. Os indicadores técnicos diários e semanais ainda apontam «venda forte», e o par negocia exatamente sobre as médias de 50, 100 e 200 dias em torno de 1,120–1,122, sinal de indecisão. As decisões do Fed e do BCE são os próximos grandes testes; novas altas do petróleo pesariam sobre a zona do euro, enquanto um PMI preliminar firme na sexta-feira poderia oferecer algum suporte.
Cenário-base: 1,1130–1,1300, com viés cauteloso enquanto o par permanecer abaixo de 1,1269.
Resistência: 1,1269 e 1,1340.
Suporte: 1,1113 (mínima de 52 semanas) e 1,1050.
Brent
O Brent subiu cerca de 4,7%, para US$ 109,69, o nível mais alto desde maio, após tocar US$ 110,00 na sexta-feira. Pelo menos nove navios comerciais foram atacados perto de Ormuz desde domingo, o fluxo pelo estreito está em apenas cerca de 70% dos níveis pré-guerra, mísseis dos houthis miraram a Arábia Saudita e relatos não confirmados de um possível ataque preventivo iraniano aumentam o prêmio de risco. O WTI fechou a US$ 101,41, alta de mais de 10% na semana. Os indicadores diário e semanal mostram «compra forte», mas o RSI de 14 dias perto de 77 sinaliza sobrecompra profunda, de modo que uma correção de alguns dólares diante de qualquer notícia de distensão não mudaria o quadro mais amplo.
Cenário-base: US$ 104–116, com viés de alta enquanto persistirem os riscos em Ormuz e oscilações fortes nos dois sentidos com as notícias geopolíticas.
Resistência: US$ 110,00 e US$ 115.
Suporte: US$ 105,9 e US$ 102,3.
Ouro
O ouro fechou a US$ 4.186,70, queda de cerca de 0,7% na semana. Caiu 1,7% na quarta-feira, até a mínima de US$ 4.095, após o CPI, depois recuperou 1,7% na quinta-feira, mas a máxima semanal de US$ 4.242, marcada na segunda-feira, ficou fora de alcance. Os rendimentos dos Treasuries perto de máximas de várias décadas e as crescentes apostas de alta de juros do Fed continuam limitando o metal, apesar do pano de fundo geopolítico. O indicador diário aponta «neutro», enquanto o semanal ainda mostra «venda forte», e o preço está sobre as médias de 50, 100 e 200 dias, perto de US$ 4.180.
Cenário-base: US$ 4.100–4.300, com consolidação perto dos níveis atuais como cenário mais provável.
Resistência: US$ 4.242 e US$ 4.300.
Suporte: US$ 4.095 e US$ 4.000.
Prata
A prata foi o metal mais fraco da nossa lista, caindo cerca de 6,4%, para US$ 57,14. A queda veio na quarta-feira, quando recuou mais de 6%, para US$ 55,88, com o CPI forte, e só conseguiu uma recuperação parcial depois (faixa semanal de US$ 55,56–61,75). Os indicadores diário e semanal mostram «venda forte», com RSI perto de 40 e osciladores já em território de sobrevenda, o que deixa espaço para um repique técnico, mas sem sinal de reversão. A faixa de 52 semanas é de US$ 45,51–121,79.
Cenário-base: US$ 54,5–60,0, com viés cauteloso e possível repique de curto prazo a partir de níveis de sobrevenda.
Resistência: US$ 59,5 e US$ 61,7.
Suporte: US$ 55,6 e US$ 54,0.
Bitcoin
O Bitcoin fechou a sexta-feira a US$ 82.650, estável na semana, mas o caminho foi volátil: oscilou entre US$ 79.842 e US$ 84.324 e recuou para cerca de US$ 81.500 na manhã de sábado, logo abaixo das médias de 50, 100 e 200 dias (cerca de US$ 81.750–82.600). O indicador diário mostra «venda», enquanto o semanal ainda aponta «compra forte», refletindo consolidação dentro de uma tendência de alta mais ampla. A aversão a risco liderada pela tecnologia nas ações e os rendimentos de 10 anos acima de 5% limitam a demanda por ativos de risco, de modo que um fechamento diário abaixo de US$ 79.800 abriria caminho para a faixa dos US$ 70.000 médios.
Cenário-base: US$ 78.500–86.000, com tom entre neutro e cauteloso.
Resistência: US$ 84.300 e US$ 87.100.
Suporte: US$ 79.800 e US$ 76.000.
Ethereum
O Ethereum perdeu cerca de 2,4%, para US$ 2.429, e novamente ficou atrás do Bitcoin, negociando entre US$ 2.326 e US$ 2.579 na semana e mantendo-se perto de US$ 2.420 na manhã de sábado. O indicador diário mostra «venda forte» e o preço está abaixo das médias de 50, 100 e 200 dias, enquanto o semanal é «neutro». Seria preciso voltar acima de US$ 2.580 para cancelar o cenário de baixa, e a perda de US$ 2.326 colocaria a região de US$ 2.200 em foco, especialmente se o Bitcoin cair abaixo de US$ 80.000.
Cenário-base: US$ 2.250–2.600, com risco de baixa se o Bitcoin perder US$ 79.800.
Resistência: US$ 2.500 e US$ 2.580.
Suporte: US$ 2.326 e US$ 2.200.
Principais eventos da semana
Terça-feira, 20 de outubro: Início de construções e licenças de construção dos EUA em setembro.
Quarta-feira, 21 de outubro: CPI do Reino Unido de setembro.
Sexta-feira, 23 de outubro: PMIs preliminares de outubro dos EUA, da zona do euro e do Reino Unido; revisão da classificação de risco da França pela Moody’s.
O CPI do Canadá de setembro também deve sair durante a semana. Logo depois, a decisão do FOMC em 28 de outubro, a decisão do BCE em 29 de outubro e a inflação PCE dos EUA em 29 de outubro definirão a próxima direção.
NordFX Analytical Group
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