Este artigo destina-se principalmente a principiantes, mas também pode ser interessante e útil para aqueles que já têm alguma experiência na negociação nos mercados financeiros. Consideraremos um dos fatores mais importantes dos quais depende tanto a escolha da estratégia como a rentabilidade das transações de negociação. Iremos falar sobre pares de moedas.
O que É um Par de Divisas e Como Negociá-lo
O par cambial é o principal instrumento para a negociação no mercado de Forex. Consiste em duas moedas de países diferentes, e no momento da transação, o negociante vende sempre uma delas, comprando a outra. A primeira moeda na designação do par é chamada a moeda base, a segunda é a moeda de cotação. A moeda de base é a moeda cujo preço unitário é sempre medido em unidades da moeda de cotação. Inversamente, a moeda de cotação é a moeda em unidades, cujo preço de uma unidade da moeda de base é expresso.
A negociação de Forex envolve um ciclo fechado. Ou seja, ao abrir uma ordem para o par AAA/BBB, adquire a moeda AAA, pagando-a noutra moeda, BBB. Depois, deve fechar a ordem a fim de obter lucros ou perdas nesta operação, ou seja, realizar a operação oposta: vender AAA e receber BBB.
Tomemos o par EUR/USD, por exemplo. Quando abre o seu terminal de negociação, vê que a cotação atual é 1,1500. Isto significa que se abrir uma operação de compra, compra EUR por 1,1500 USD por 1 EUR. E se fechar a ordem após algum tempo, quando a cotação subir, digamos, para 1,1600, realizará a operação inversa, ou seja, venderá euros em troca de dólares. E terá um lucro correspondente, porque não receberá 1,1500, mas 1,1600 USD por 1 EUR.
Ao abrir uma operação de venda, tudo será invertido: venderá euros e comprará dólares, pagando 0,87 EUR por 1 USD (1/1,1500 = 0,87). E terá uma perda no momento em que fechar a posição ao nível de 1,1600, porque receberá de volta não 0,87, mas 0,86 EUR (1/1,1600=0,86) por cada dólar.
Os Pares de Moedas Mais Populares e Impopulares
Há muitos pares de moedas em Forex. Existem aproximadamente 180 moedas diferentes no mundo de hoje. Assim, o número de combinações possíveis é de 16 110 pares de divisas. A ordem da sua exibição é sempre a mesma para qualquer uma das corretoras, uma vez que é aprovada e regulamentada pela ISO (Organização Internacional de Normalização). É evidente que na realidade nenhuma corretora lhe fornecerá todos os 16 110 pares à escolha, uma vez que é muito dispendioso e tecnicamente difícil manter uma liquidez constante para eles e fornecer cotações atuais (basta imaginar dezenas de milhares de ecrãs com gráficos no seu terminal). E ninguém precisa disso a longo prazo, principalmente as corretoras. Apenas algumas dezenas de pares são populares entre os negociantes, e esta popularidade depende de uma série de fatores, que iremos considerar a seguir.
Pares como, por exemplo, SZL/AWG (lilanguénis Espaciano a Florim de Aruba) podem ser imediatamente excluídos da consideração, uma vez que praticamente não há transações sobre eles. Se nos referirmos aos pares de moedas TOP 20 disponíveis no terminal de negociação MetaTrader-4 (MT4), a classificação de popularidade para 2021 será a seguinte (estes números são exatos para refletir a situação dos anos anteriores também):
EUR/USD - 27,95% do volume total de negociação, USD/JPY - 13,34%, GBP/USD - 11,27%, AUD/USD - 6,37%, USD/CAD - 5,22%, USD/CHF - 4,63%, NZD/USD - 4,08%, EUR/JPY - 3,93%, GBP/JPY - 3. 57%, EUR/GBP - 2,78%, AUD/JPY - 2,73%, EUR/AUD - 1,8%, EUR/CHF - 0,96%, NZD/JPY - 0,93 %, GBP/AUD - 0,89%, GBP/CAD - 0,81%, EUR/NZD - 0,78%, AUD/CAD - 0,76%, GBP/CHF - 0,73%, AUD/CHF - 0,70%.
Os números acima são a média da indústria financeira. E não significam que se deva definitivamente negociar um par super popular como o EUR/USD (embora o spread seja normalmente o mais pequeno aqui). As estatísticas da NordFX mostram que os negociantes que trabalham com pares que incluem a libra britânica e moedas da região do Pacífico obtêm frequentemente os melhores resultados (GBP/USD, GBP/AUD, GBP/JPY, AUD/JPY, AUD/NZD). Isto deve-se muito provavelmente a dois fatores: 1) a elevada volatilidade dos pares com a libra, que permite obter lucros sérios em curtos períodos de tempo, e 2) o fator territorial-temporal, uma vez que pares como AUD/JPY ou AUD/NZD são mais frequentemente utilizados pelos negociantes que vivem nesta parte do mundo.
Razões para a Popularidade dos Pares
Acabámos de nomear dois deles, são a volatilidade e a atividade de negociação de um par em particular, dependendo da região. Por exemplo, pares como AUD/JPY e AUD/NZD são mais ativamente negociados durante a sessão asiática, quando a Europa e os EUA ainda estão a dormir. A negociação em EUR/USD, EUR/GBP, EUR/CHF, GBP/USD, GBP/CHF e outros pares nesta região torna-se mais ativa durante a sessão europeia. E a hora mais negociada chega no momento da interseção das sessões europeia e americana, quando a primeira ainda não fechou, e a segunda já abriu (15:00 UTC), quando os volumes de negociação atingem os níveis mais altos. E aqui também há transações em pares como, por exemplo, USD/CAD.
Antes do aparecimento da moeda única europeia, o EUR, o par mais negociado era USD/DEM. Isto deveu-se ao facto de o marco alemão ser a segunda maior moeda de reserva do mundo, a seguir ao dólar americano. E o segundo lugar passou para o euro depois de este ter deixado de existir.
É lógico que a maior liquidez é inerente às moedas dos países com as economias mais desenvolvidas. Estes são atualmente os EUA e a UE: o maior número de transações de negociação é feito com o dólar e o euro, e constituem a parte de leão das reservas cambiais de quase todos os bancos centrais do planeta.
Uma liquidez tão elevada significa que estas moedas são fáceis de comprar e vender, uma vez que ambas são necessárias por um grande número de bancos centrais e comerciais, fundos, empresas industriais e comerciais, e investidores privados. Ou seja, os vendedores e compradores do dólar americano e do euro são muito fáceis de encontrar, o que lhe permite fazer transações ao menor custo. (Agora imagine quanto esforço e despesa será necessário para encontrar pelo menos alguém em Essuatíni e Aruba e convencê-los a trocar os seus lilangeni e florins).
Assim, os pares mais líquidos terão as condições de negociação mais favoráveis para os negociantes: spread mínimo, swap mínimo (comissão para transferir uma transação para o dia seguinte), velocidade de execução da transação e exatidão das cotações. Este último fator permite evitar lacunas nas cotações e tem um efeito positivo na exatidão das leituras dos indicadores e no trabalho dos consultores especializados.
Para além disso, os negociantes que utilizam análises fundamentais não têm qualquer problema em obter análises e previsões periódicas de peritos para as principais moedas. Mas é extremamente difícil, se não impossível, encontrar as que se referem a moedas exóticas, tais como o lilanguénis. O mesmo se aplica às estratégias de negociação descritas em vários manuais e guias de negociação de Forex.
Qual o Par a Escolher para um Principiante
Na secção anterior enumerámos muitos dos principais fatores que podem contribuir para o sucesso da negociação. Muitos, mas não todos. É também necessário ter em conta os conhecimentos e experiência do negociante, as suas qualidades psicológicas (compostura ou excitação), o desejo e a capacidade de aprender, a disponibilidade de tempo que podem afetar a negociação. Tudo isto afeta a escolha da estratégia e do estilo de negociação: pipsing, scalping, intra-diário, transações a médio e longo prazo. É igualmente necessário considerar a propensão do negociante para a análise técnica ou fundamental.
Então, qual o par a escolher? Os negociantes experientes não precisam de conselhos aqui, eles já sabem tudo. Quanto aos principiantes, se analisarmos vários materiais educativos e manuais, é-lhes mais frequentemente recomendado que prestem atenção aos pares maiores, mais líquidos e mais populares. São estes pares que são menos propensos a surpresas, permitem testar a estratégia escolhida num intervalo histórico mais profundo e, como já foi mencionado, têm as condições de negociação mais favoráveis.
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Em qualquer caso, independentemente do par de moedas que escolher, independentemente da estratégia que escolher, aconselhamo-lo vivamente a trabalhar as suas capacidades de negociação numa conta de demonstração, e só depois passar para transações com dinheiro real. Mesmo que tenha apenas lilanguénis e florins no bolso, esta continua a ser uma moeda real, o que será uma grande pena perder em caso de erro.
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