Piyasa Genel Görünümü
Geçen hafta tahvil piyasası kontrolü ele aldı. ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi perşembe günü 5.23% ile 19 yılın en yüksek seviyesine dokundu ve cuma günü 5.17% seviyesinden kapandı; FOMC'nin faizi 25 baz puan artırarak 3.75%–4.00% seviyesine çıkarmasının ardından Federal Reserve'in 28 Ekim'de ikinci bir faiz artırımı yapma ihtimali yaklaşık 70% seviyesine yükseldi. Philadelphia Fed Başkanı Paulson dahil Fed yetkililerinin şahin açıklamaları ve beklentilerden güçlü gelen öncü imalat PMI verisi dolar endeksini Temmuz sonundan bu yana en yüksek seviye olan 101.40'a taşıdı ve altın ile gümüşü aşağı çekti. Suudi Arabistan'daki Doğu–Batı boru hattı devre dışı kalmaya devam ederken Brent 97 ile 108 dolar arasında dalgalandı; ABD–İran görüşmelerinde Hürmüz Boğazı'nın aşamalı olarak yeniden açılması cuma günü risk primini düşürdü. Washington ve Pekin ticaret ateşkesini 10 Ocak 2027'ye kadar uzattı; Bitcoin ise spot ETF girişleri sayesinde pazartesi günü 87,000 dolara yükseldikten sonra konsolide oldu.
Kapanış Fiyatları, Cuma, 25 Eylül 2026:
- EUR/USD: 1.1391
- Brent Ham Petrol: $104.45
- Altın (XAU/USD): $4,320.50
- Gümüş (XAG/USD): $64.71
- Bitcoin: $83,888
- Ethereum: $2,685
EUR/USD
Durum: 1.1391 seviyesinden kapandı (önceki hafta 1.1484; 52 haftalık aralık 1.1325–1.2079; günlük: Güçlü Sat, haftalık: Güçlü Sat)
Euro yaklaşık 0.8% değer kaybederek üst üste üçüncü haftalık düşüşünü kaydetti ve ABD getirilerindeki sıçrama ile doların genel güçlenmesi sonucunda perşembe günü Temmuz sonundan bu yana en düşük seviye olan 1.1359'a geriledi. Parite cuma günü yalnızca sınırlı toparlandı ve 1.1325'teki 52 haftalık dip artık erişilebilir mesafede.
Direnç Seviyeleri: 1.1412, 1.1450, 1.1500
Destek Seviyeleri: 1.1360, 1.1325, 1.1300
Temel Görünüm: Parite 1.1450'nin altında işlem gördüğü sürece görünüm düşüş yönlü. 1.1360'ın altına inilmesi 1.1325'teki 52 haftalık dibe ve ardından 1.1300'e giden yolu açar; zayıf bir ABD PCE verisi veya zayıf istihdam verileri, 1.1500'e doğru bir açığa satış kapatma tepkisini tetikleyebilir, ancak bu seviye büyük olasılıkla satıcıları çekecektir. Temel senaryo aralığı: 1.1300–1.1500.
Brent Ham Petrol
Durum: $104.45 seviyesinden kapandı (önceki hafta $103.87; 52 haftalık aralık $58.72–$126.41; günlük: Güçlü Al, haftalık: Güçlü Al)
Brent perşembe günü 108.23 dolara ulaştı ve cuma günü 2% düştü; ABD ve İranlı müzakerecilerin Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için aşamalı bir anlaşmayı görüştüğü ve İran'ın yaptırımların hafifletilmesi karşılığında boğazı yedi gün içinde açmayı önerdiği haberleri fiyatı aşağı çekti. Arz riskleri sürüyor: günde yaklaşık 4 milyon varil petrolü Yanbu'ya taşıyan Doğu–Batı boru hattı, 10 Eylül'deki dron saldırılarından bu yana devre dışı ve Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik füze saldırıları devam ediyor. Brent–WTI farkı Mayıs'tan bu yana en büyük seviye olan yaklaşık 12 dolara genişledi.
Direnç Seviyeleri: $106.60, $108.25, $110.00
Destek Seviyeleri: $103.00, $100.00, $97.35
Temel Görünüm: Haber akışına duyarlı ve her iki yönde risk taşıyor. Hürmüz anlaşmasında ilerleme Brent'i 100 dolara ve altına doğru çekerken, müzakerelerin başarısız olması veya Suudi altyapısına yönelik yeni saldırılar risk primini geri getirir ve 108–110 doları yeniden gündeme taşır. Temel senaryo aralığı: 97–110 dolar.
Altın (XAU/USD)
Durum: $4,320.50 seviyesinden kapandı (önceki hafta $4,341.30; 52 haftalık aralık $3,734.58–$5,595.46; günlük: Güçlü Sat, haftalık: Nötr)
Altın hafta boyunca yaklaşık 0.5% geriledi. 10 yıllık getiri 19 yılın zirvesine ulaşırken ve faiz artırımı beklentileri güçlenirken yaklaşık 4,245 dolara kadar düştü ve 4,300 doların altında işlem gördü, ardından kapanışa doğru 4,300 doların üzerine toparlandı. Merkez bankası alımları ve para birimlerinin değer kaybı endişeleri destek sağlamaya devam ederken, yükselen reel getiriler yükselişleri sınırlıyor.
Direnç Seviyeleri: $4,350, $4,400, $4,450
Destek Seviyeleri: $4,300, $4,245, $4,200
Temel Görünüm: Getiriler yüksek kaldığı sürece aşağı yönlü eğilimle 4,300 ile 4,450 dolar aralığında hareket ediyor. Sıcak bir PCE verisi veya güçlü istihdam rakamları Ekim ayı faiz artırımı ihtimalini yükseltir ve 4,300 doların altına kırılma ile 4,245 doların yeniden test edilmesi riskini doğurur; daha yumuşak veriler ise altını 4,400–4,450 dolara doğru geri gönderebilir. Temel senaryo aralığı: 4,200–4,450 dolar.
Gümüş (XAG/USD)
Durum: $64.71 seviyesinden kapandı (önceki hafta $66.26; 52 haftalık aralık $45.54–$121.67; günlük: Güçlü Sat, haftalık: Al)
Gümüş yaklaşık 2.3% düşerek altının gerisinde kaldı; salı günü 67.56 dolara yakın haftalık zirveden dönüp yaklaşık 63.07 dolara geriledi. Kapanışa doğru kayıplarının bir kısmını geri aldı, ancak daha yüksek getiriler ve daha güçlü dolar onu önceki haftanın kapanışının altında tuttu; buna rağmen haftalık teknik derecelendirme olumlu kalmaya devam ediyor.
Direnç Seviyeleri: $65.10, $66.00, $67.50
Destek Seviyeleri: $64.00, $63.00, $62.00
Temel Görünüm: Kısa vadede temkinli. 63.00 doların altında bir kapanış 62.00 dolar ve altını gündeme getirirken, 65.10 doların üzerine çıkış satış baskısının hafiflediğinin ilk işareti olur. Temel senaryo aralığı: 62.00–67.50 dolar.
Bitcoin (BTC/USD)
Durum: $83,888 seviyesinden kapandı (önceki hafta $80,882; 52 haftalık aralık $57,877–$126,110; günlük: Güçlü Al, haftalık: Güçlü Al)
Bitcoin yaklaşık 3.7% yükselerek pazartesi günü 87,363 dolara fırladı; ardından kâr realizasyonu perşembe günü fiyatı haftanın dibi olan 82,957 dolara geri çekti ve hafta sonunda 83,900 dolar civarında dengelendi. Spot ETF'ler art arda altı günde yaklaşık 2.8 milyar dolar çekti, ancak günlük girişler pazartesi günkü 999 milyon dolardan perşembe günü 191 milyon dolara düştü; bu da kurumsal talebin soğuduğunun bir işareti.
Direnç Seviyeleri: $85,250, $87,400, $90,000
Destek Seviyeleri: $83,000, $81,000, $80,000
Temel Görünüm: Yapıcı, ancak getirilere ve ETF akışlarına duyarlı. 83,000 doların korunması 87,400 dolarlık yeniden testi gündemde tutar; 81,000 doların altında bir kapanış ise yükselişin ivmesini kaybettiğini gösterir ve 80,000 dolara dönüş yolunu açar. Temel senaryo aralığı: 80,000–88,000 dolar.
Ethereum (ETH/USD)
Durum: $2,685 seviyesinden kapandı (önceki hafta $2,612; 52 haftalık aralık $1,507–$4,753; günlük: Güçlü Al, haftalık: Güçlü Al)
Ether yaklaşık 2.8% yükselerek pazartesi günü 2,805 dolarda zirve yaptı ve uzun pozisyonların tasfiye edilmesiyle perşembe günü 2,700 doların altına kaydı; tek günde yaklaşık 98 milyon dolarlık uzun pozisyon silindi. Açık pozisyonlar ağ faaliyetinden daha hızlı büyüdü; bu da yükselişi daha fazla kaldıraç azaltımına karşı savunmasız bırakıyor.
Direnç Seviyeleri: $2,790, $2,895, $3,000
Destek Seviyeleri: $2,630, $2,550, $2,430
Temel Görünüm: Olumlu ama gergin. 2,630 doların üzerinde kalmak 2,790–2,895 dolara doğru yeni bir denemeyi destekler; 2,550 doların altına kırılma ise 2,430 dolar yakınındaki 50 günlük ortalama bölgesini hedefler. Temel senaryo aralığı: 2,430–2,900 dolar.
Önemli Takvim Etkinlikleri (28 Eylül – 2 Ekim)
- Pazartesi: Japonya Merkez Bankası toplantı tutanakları, Çin sanayi karları, ECB Başkanı Lagarde ve Fed'den Barkin'in konuşmaları
- Salı: Avustralya Merkez Bankası (RBA) kararı, ABD JOLTS açık iş sayısı (Ağustos), Euro Bölgesi ekonomik güven endeksi, Goolsbee ve Williams dahil Fed konuşmacıları, ECB konuşmacıları
- Çarşamba: ABD PCE fiyat endeksi (Ağustos) ve nihai 2. çeyrek GDP, Almanya, Fransa ve İtalya enflasyon verileri, Çin NBS imalat PMI, Cook ve Kashkari dahil Fed konuşmacıları
- Perşembe: ABD ISM imalat PMI (Eylül), ABD işsizlik başvuruları, Japonya Tankan anketi, İsviçre TÜFE, Lagarde, Schnabel ve Logan dahil ECB ve Fed konuşmacıları
- Cuma: ABD tarım dışı istihdam (Eylül), Euro Bölgesi HICP öncü enflasyon, Tokyo TÜFE
Takvim Dışı Risk: Hürmüz Boğazı konusundaki ABD–İran görüşmeleri, Husilerin Suudi Arabistan'a yönelik saldırıları ve Doğu–Batı boru hattı onarımlarının hızı başlıca belirsizlik unsurları olmaya devam ediyor.
Sonuç
Fed'in politikayı zaten sıkılaştırdığı ve piyasaların 28 Ekim'de bir faiz artırımı daha için yaklaşık 70% ihtimal fiyatladığı bir ortamda, bu haftanın iki önemli ABD verisi, yani çarşamba günkü Ağustos PCE enflasyon raporu ve cuma günkü Eylül tarım dışı istihdam verisi, 10 yıllık getirinin 5.2%'nin ötesine geçip geçmeyeceğini ve doların iki aylık zirvelerini koruyup koruyamayacağını belirleyecek. Perşembe günkü ISM imalat PMI, merkez bankası konuşmalarından oluşan yoğun program ve salı günkü RBA kararı oynaklığı artırırken, İran ile ilgili haberler Brent için ana itici güç olmaya devam ediyor. Bitcoin ve Ether'in kazançlarını korumak için sürdürülebilir ETF girişlerine ihtiyacı var.
Fiyat Hedefleri Özeti:
- 1.1391 seviyesinde EUR/USD: temel senaryo 1.1300–1.1500
- $104.45 seviyesinde Brent: temel senaryo $97–$110
- $4,320.50 seviyesinde Altın: temel senaryo $4,200–$4,450
- $64.71 seviyesinde Gümüş: temel senaryo $62.00–$67.50
- $83,888 seviyesinde Bitcoin: temel senaryo $80,000–$88,000
- $2,685 seviyesinde Ethereum: temel senaryo $2,430–$2,900
Sorumluluk Reddi: Bu materyaller yatırım tavsiyesi veya finansal piyasalarda işlem yapmak için bir rehber değildir ve yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Finansal piyasalarda işlem yapmak risklidir ve yatırılan fonların tamamen kaybedilmesine yol açabilir.
NordFX Analiz Grubu
Geri dön Geri dön
