Загальний огляд минулого та майбутнього тижня
Ринки завершили тиждень у змішаному настрої, оскільки учасники намагалися осмислити як завершення рекордного 43-денного закриття уряду США, так і зростаючу невизначеність щодо наступного кроку Федеральної резервної системи. Закриття офіційно завершилося 12 листопада, і федеральні агентства зараз відновлюють графік відкладених економічних даних, що означає, що жовтневі показники зростання, зайнятості та витрат будуть надходити з затримками та можливими прогалинами. Це ускладнює завдання ФРС у той час, коли річна інфляція в США коливається близько 3,0 відсотка і все ще перевищує цільовий показник у 2 відсотки.
Ф'ючерси на нафту марки Brent завершили торги в п'ятницю поблизу 64 доларів США за барель, залишаючись у широкому низхідному каналі, незважаючи на помірне відновлення з середини тижня. Золото закрило сесію близько 4 079,60 доларів США за унцію після торгів у діапазоні приблизно від 4 032 до 4 212 доларів США протягом дня, залишаючись недалеко від своїх недавніх історичних максимумів.
У криптовалютах біткоїн продовжив свою корекцію з жовтневого піку. Монета впала до приблизно 94 000 доларів США в п'ятницю і завершила день поблизу 94 500 доларів США. У суботу вона знову торгується близько 96 000 доларів США, але все ще більш ніж на 10 відсотків нижче максимумів понад 110 000 доларів США, які спостерігалися наприкінці жовтня.
Дивлячись вперед на тиждень з 17 по 21 листопада, трейдери зосередяться на насиченому календарі подій. Ключові пункти включають канадський ІСЦ у понеділок, протоколи жовтневого засідання ФРС у середу, 19 листопада, рішення щодо процентних ставок в Азії та пакет попередніх показників PMI для єврозони, Великобританії та США наприкінці тижня. З огляду на те, що ймовірність подальшого зниження ставки ФРС на засіданні 9-10 грудня зараз близька до підкидання монети, будь-який натяк з протоколів або PMI може викликати різкі рухи в доларі, доходності та ризикових активах.
EUR/USD
EUR/USD закрився в п'ятницю на рівні 1,1606 після торгів у внутрішньоденному діапазоні 1,1606-1,1654 і зафіксував лише невеликий тижневий збиток. На денному графіку пара залишається вище своєї 50-денної ковзної середньої і продовжує рухатися в межах середньострокового трикутника, що формується з кінця літа. Покупці все ще захищають зону підтримки 1,1490-1,1520, тоді як індикатори імпульсу вказують на згасання висхідної сили, оскільки RSI наближається до низхідної трендової лінії з липневих максимумів.
На наступному тижні можлива нова спроба протестувати опір у зоні 1,1720-1,1760, якщо протоколи ФРС будуть інтерпретовані як обережні, а попередні PMI не покажуть різкого погіршення активності в єврозоні. Однак, з огляду на те, що зростання в єврозоні лише стабілізується, інфляція в США близько 3 відсотків, а офіційні особи ФРС відкрито розділені щодо необхідності ще одного зниження в грудні, стійкий прорив вгору, ймовірно, вимагатиме чіткішого сигналу про те, що політика США рішуче змінюється на більш м'яку.
Прорив нижче 1,1490 відкриє регіон 1,1365 і збільшить ризик глибшої корекції до ранніх жовтневих мінімумів. З іншого боку, денне закриття вище 1,2060 сигналізуватиме про підтверджений бичачий прорив із середньострокової консолідації і відкриє шлях до діапазону 1,22-1,23.
Базовий погляд: помірний бичачий ухил, поки EUR/USD залишається вище 1,1490, з можливістю просування в зону 1,17, але з значним ризиком корекційних відкатів, якщо комунікація ФРС або дані США змінять настрої на користь долара.
Біткоїн (BTC/USD)
біткоїн мав ще один волатильний тиждень. Після торгів вище 105 000 доларів США на початку листопада, монета чітко перейшла в корекційну фазу. У п'ятницю BTC/USD впав до приблизно 94 000 доларів США, перш ніж закритися поблизу 94 500 доларів США. У суботу він коливається близько 96 000 доларів США за даними основних бірж, що все ще значно нижче жовтневих максимумів близько 125 000-126 000 доларів США. Рух був викликаний охолодженням попиту на ETF, зниженням очікувань агресивного пом'якшення ФРС і хвилею фіксації прибутку після потужного ралі цього року.
Технічно, біткоїн вийшов зі свого крутого бичачого каналу і зараз торгується в ширшому низхідному або корекційному каналі. Короткострокові ковзні середні почали розгортатися, а 14-денний RSI застряг нижче середнього діапазону, підтверджуючи втрату висхідного імпульсу. Найближчий опір зараз знаходиться в зоні 102 000-105 000 доларів США, де приблизно сходяться попередня підтримка, 50-денна ковзна середня і низхідна трендова лінія.
Якщо ціна не зможе прорвати цю зону і продавці знову візьмуть контроль, не можна виключати нове зниження до 92 000 доларів США, а потім до 88 000-85 000 доларів США, особливо якщо апетит до ризику погіршиться після протоколів ФРС. Навпаки, стійкий рух назад вище 115 000 доларів США сигналізуватиме про те, що корекція, ймовірно, завершена і може відкрити шлях для нової спроби досягти жовтневих піків близько 125 000-126 000 доларів США.
Базовий погляд: нейтрально-ведмежий, поки BTC/USD торгується нижче зони опору 102 000-105 000 доларів США і, зокрема, нижче 100 000 доларів США. Короткострокові відскоки можливі, але наразі вони виглядають як корекційні ралі, а не початок нового імпульсивного висхідного тренду.
Нафта марки Brent
Ф'ючерси на нафту марки Brent завершили сесію в п'ятницю близько 64 доларів США за барель, відновивши частину втрат, що спостерігалися раніше на тижні, але все ще торгуючись у нижній половині діапазону, що домінує з другого кварталу. Ціни залишаються в широкому низхідному каналі, і продавці, здається, готові знову з'явитися на підходах до зони 66-68 доларів США.
Фундаментальна картина залишається змішаною. З одного боку, періодично виникають побоювання щодо постачання через геополітичні ризики та інфраструктурні інциденти, які підтримують ціни в дні, коли заголовки стають негативними. З іншого боку, побоювання щодо глобального попиту та впливу все ще високих реальних процентних ставок стримують довгострокових биків, причому криві форвардів і дані про позиціонування свідчать лише про обережну впевненість у стійкому відновленні.
У короткостроковій перспективі можлива корекційна рух вгору до 66-67 доларів США, якщо настрої покращаться і якщо щотижневі дані про запаси в США покажуть сильніший попит або більші скорочення. Однак денне закриття нижче зони підтримки 62-61,50 доларів США вказуватиме на те, що ведмежий тиск знову посилюється і може відкрити шлях до 58 доларів США і нижньої межі низхідного каналу. Лише стійке зростання вище 70-71 доларів США чітко вказуватиме на те, що більш стійкий бичачий розворот тренду знаходиться в процесі з потенційними цілями ближче до 76 доларів США.
Базовий погляд: нейтрально-ведмежий, поки Brent торгується нижче приблизно 68 доларів США, з ралі до опору, які, ймовірно, привернуть інтерес до продажу, якщо вхідні макродані не вкажуть на сильніше відновлення глобального попиту.
Золото (XAU/USD)
Ф'ючерси на золото завершили торги в п'ятницю приблизно на рівні 4 079,60 доларів США за унцію, після внутрішньоденного діапазону від приблизно 4 032 до 4 212 доларів США. Це стало другим поспіль тижневим відкатом від недавньої рекордної зони вище 4 300 доларів США, але залишило ширший висхідний тренд незмінним. XAU/USD все ще торгується в широкому висхідному каналі на денному графіку, підтримуваному структурно високими реальними борговими навантаженнями, тривалими фіскальними занепокоєннями та попитом з боку інвесторів, які шукають захист від інфляції, яка залишається близько 3 відсотків у США та підвищеною в багатьох інших економіках.
Технічно, метал консолідується вище важливої зони підтримки в діапазоні 3 950-3 900 доларів США, де зосереджені попередні рівні прориву та 50-денна ковзна середня. Індикатори імпульсу знизилися з перекупленої території, дозволяючи охолонути висхідному тренду, не сигналізуючи поки про значний розворот. Глибше падіння до 3 865 доларів США не можна виключати, якщо долар продовжить своє відновлення або якщо реальні доходності зростуть, але на цьому етапі такі зниження, швидше за все, будуть розглядатися як можливість для повторного входу в довгі позиції, а не як чітка зміна тренду.
На висхідному напрямку підтвердження того, що корекція завершилася, ймовірно, надійде від денного закриття вище зони опору 4 165-4 200 доларів США. У такому випадку наступними цілями будуть діапазон 4 250-4 300 доларів США, а потім недавні історичні максимуми трохи вище 4 380 доларів США. Для анулювання середньострокового бичачого сценарію та вказівки на більш глибокий розворот буде потрібно обвал і стійкий рух нижче 3 535 доларів США.
Базовий погляд: купівля на відкатах, поки XAU/USD утримується вище приблизно 3 900 доларів США, з наступним потенційним підвищенням, що залежить від того, як протоколи ФРС і відкладені дані США вплинуть на очікування щодо реальних процентних ставок і долара.
Висновок
Тиждень з 17 по 21 листопада відкривається з тим, що ринки намагаються знайти свої орієнтири після історичного закриття уряду США і напередодні важливих сигналів центрального банку. Інфляційна картина в США залишається незручною, з заголовним ІСЦ близько 3 відсотків у річному обчисленні, а офіційні особи ФРС розділені щодо того, чи виправдане ще одне зниження ставки на засіданні 9-10 грудня. Водночас графік випуску жовтневих даних відновлюється, що додає ще один шар невизначеності для трейдерів.
У такому середовищі EUR/USD продовжує торгуватися в широкому діапазоні, причому ні бики, ні ведмеді не можуть забезпечити вирішальну перемогу. Золото робить паузу після встановлення нових рекордів, але все ще виглядає підтриманим на відкатах, тоді як Brent залишається обмеженим через побоювання щодо глобального попиту. Нарешті, біткоїн нагадав учасникам ринку, наскільки чутливі активи з високим бета-коефіцієнтом до змін в очікуваннях процентних ставок і умовах кредитного плеча, різко впавши з піку, оскільки трейдери враховують можливість того, що грудневе рішення ФРС більше не є односторонньою ставкою.
Як завжди, трейдерам слід залишатися гнучкими, стежити за ключовими технічними рівнями, зазначеними вище, і уважно стежити за вхідними макроекономічними релізами, особливо за протоколами ФРС і попередніми PMI. Волатильність може швидко зрости, якщо будь-який з цих сигналів суттєво змінить очікування щодо монетарної політики або глобального зростання.
Аналітична група NordFX
Відмова від відповідальності: Ці матеріали не є інвестиційною рекомендацією або керівництвом для роботи на фінансових ринках і призначені лише для інформаційних цілей. Торгівля на фінансових ринках є ризикованою і може призвести до повної втрати вкладених коштів.
