Ефективне управління ризиками є основою кожної успішної торгової стратегії. Ринки рухаються швидко, новини дивують трейдерів, і навіть найпереконливіша технічна модель може зазнати невдачі без попередження. Трейдери, які залишаються послідовними в довгостроковій перспективі, зазвичай мають одну спільну рису: вони точно розуміють, скільки вони готові ризикувати заради кожного потенційного прибутку. Співвідношення ризику до винагороди є серцем цієї дисципліни. Хоча воно просте, воно допомагає трейдерам відфільтровувати слабкі можливості та зосереджуватися на позиціях, які мають сенс як математично, так і стратегічно.
Ця стаття пояснює, як працює співвідношення ризику до винагороди, чому воно відіграє таку центральну роль у торговій продуктивності та як застосовувати його в різних ринкових умовах. Для тих, хто бажає дослідити додаткові навчальні матеріали, NordFX має спеціальний розділ корисних статей, де ви можете продовжити розвивати свої знання про торгівлю.
Що представляє співвідношення ризику до винагороди
Співвідношення ризику до винагороди виражає відношення між потенційними втратами та потенційним прибутком у будь-якій даній угоді. Плануючи позицію, трейдер визначає як точку, де ідея стає недійсною, так і точку, де позиція повинна логічно закриватися для отримання прибутку. Відстань від входу до стоп-лосу представляє ризик. Відстань від входу до рівня тейк-профіту представляє винагороду.
Співвідношення 1:1 означає, що трейдер ризикує тією ж сумою, яку він прагне отримати. Співвідношення, такі як 1:2 або 1:3, вказують на те, що потенційна винагорода вдвічі або втричі більша за потенційні втрати. Незалежно від того, чи розрахунок ведеться в піпсах, пунктах або валютній вартості, логіка залишається ідентичною. Важливий послідовний підхід.
Як розраховується співвідношення
Формула проста. Вона ділить грошовий або піпсовий ризик на очікувану винагороду. Наприклад, якщо позиція ризикує 50 піпсами і прагне отримати 100 піпсів, співвідношення становить 1:2. Що робить це просте вимірювання потужним, так це те, що воно безпосередньо впливає на здатність трейдера залишатися прибутковим протягом довгої серії угод.
Якщо вам потрібні визначення технічних термінів, згаданих у цій статті, ви можете знайти глосарій ключових торгових термінів NordFX особливо корисним.
Чому співвідношення має значення: зв'язок з прибутковістю
Поширене непорозуміння полягає в тому, що трейдери повинні вигравати більшість своїх угод, щоб досягти успіху. Правда інша. Стратегія з високим відсотком виграшів може все ще втрачати гроші, якщо середня втрата більша за середній прибуток. З іншого боку, трейдер з помірним відсотком виграшів може залишатися стабільно прибутковим, використовуючи сприятливі співвідношення ризику до винагороди.
Зв'язок стає зрозумілим, коли дивитися на очікування торгівлі. Очікування вимірює середню суму, яку трейдер може отримати або втратити за угоду, поєднуючи як виграші, так і втрати. Якщо середня винагорода за виграшну угоду значно більша за середню втрату, трейдер може витримати періоди втрат без шкоди для свого рахунку. Співвідношення ризику до винагороди, таким чином, підтримує емоційну стабільність, а також математичну послідовність.
Приклади того, як співвідношення працює на реальних ринках
Обговорення співвідношень є теоретичним, поки воно не застосовується до реальних графіків. Наступні приклади з форексу, індексів та криптовалют показують, як трейдери розраховують ризик до винагороди на практиці.
Приклад EUR/USD: класична структура 1:2
Уявіть, що трейдер купує EUR/USD на рівні 1.1000 після бичачого відскоку від підтримки. Захисний стоп розміщено на рівні 1.0950, трохи нижче структурного мінімуму. Ризик становить 50 піпсів. Ціль розміщено на рівні 1.1100, де знаходиться наступна зона опору. Винагорода становить 100 піпсів.
Ризик дорівнює 1.1000 мінус 1.0950, що становить 50 піпсів. Винагорода дорівнює 1.1100 мінус 1.1000, що становить 100 піпсів. Співвідношення ризику до винагороди стає 1:2. Навіть якщо трейдер виграє лише половину своїх угод за подібних умов, така структура створює можливість для чистої позитивної продуктивності.
Приклад US100: ширша позиція з профілем 1:3
Трейдер входить у довгу позицію на US100 на рівні 18 000 після прориву. Стоп-лос розміщено на рівні 17 850, трохи нижче зони прориву. Ризик становить 150 пунктів. Ціль знаходиться на рівні 18 450, на основі наступного технічного розширення. Винагорода становить 450 пунктів.
Ризик дорівнює 18 000 мінус 17 850, що становить 150 пунктів. Винагорода дорівнює 18 450 мінус 18 000, що становить 450 пунктів. Ділення ризику на винагороду дає співвідношення 1:3. Одна добре виконана угода може компенсувати три програшні угоди подібного розміру, що додає стійкості під час волатильних періодів.
Приклад Bitcoin: коротка позиція з чіткою структурою 1:3
Припустимо, трейдер очікує корекційного руху і відкриває коротку позицію на біткоїн на рівні 90 000. Стоп розміщено на рівні 92 000, вище недавнього максимуму, створюючи ризик у 2 000. Ціль знаходиться на рівні 84 000, де з'являється наступний великий кластер підтримки. Винагорода становить 6 000.
Ризик дорівнює 92 000 мінус 90 000, що становить 2 000. Винагорода дорівнює 90 000 мінус 84 000, що становить 6 000. Співвідношення, таким чином, становить 1:3. Ринки криптовалют рухаються швидко, тому поєднання широких цілей з контрольованим ризиком стає важливим для управління волатильністю.
Для трейдерів, які хочуть зрозуміти, як ризик поводиться по-різному на екзотичних або менш ліквідних парах, стаття Як управляти експозицією валютних пар: Посібник трейдера з менш ліквідних та екзотичних форекс-пар надає цінний контекст.
Очікування та баланс між відсотком виграшів і співвідношенням
З урахуванням цих прикладів, зв'язок між відсотком виграшів і співвідношенням ризику до винагороди стає зрозумілішим. Трейдер, який виграє 45 відсотків своїх угод, все ще може збільшити свій рахунок, якщо середня винагорода приблизно вдвічі більша за середню втрату. Тим часом, хтось, хто виграє 60 відсотків угод, все ще може мати труднощі, якщо кожна втрата перевищує кожен прибуток. Очікування поєднує ці два елементи в єдину картину.
Найефективніші торгові звички розвиваються, коли трейдери аналізують свою продуктивність через цю призму. Журнали, які відстежують співвідношення ризику до винагороди кожної угоди, виявляють закономірності. Деякі налаштування природно дають вищі співвідношення, ніж інші. Деякі покладаються на точність і більш жорсткі структури. Спостереження за тим, які комбінації створюють стабільне очікування, допомагає трейдерам вдосконалювати свою стратегію.
Вибір правильного співвідношення для різних стилів торгівлі
Не кожне налаштування підходить для одного і того ж співвідношення. Ринки рухаються по-різному в різних часових рамках, і трейдери підходять до ризику по-різному. Співвідношення повинно відповідати структурі стратегії, а не нав'язувати неприродну структуру.
Динаміка короткострокової торгівлі
Скальпери, які працюють у вузьких спредах, часто покладаються на менші рухи та жорсткі стопи. Їхні цілі можуть бути так само жорсткими, створюючи нижчі співвідношення. Точність може компенсуватися через вищі відсотки виграшів, хоча навіть тут трохи позитивне співвідношення допомагає поглинати транзакційні витрати.
Умови внутрішньоденної та свінг-торгівлі
Трейдери середньострокового періоду зазвичай працюють з цілями, достатньо широкими, щоб враховувати ринковий шум. Співвідношення близько 1:2 або 1:3 добре узгоджуються з щоденними ринковими коливаннями. Виклик полягає в терпінні. Не кожне налаштування пропонує сприятливе співвідношення, і відмова від низькоякісних можливостей стає частиною плану.
Довгострокова позиційна торгівля
Позиційні трейдери можуть вибирати більші співвідношення, коли утримують угоди протягом тривалих трендів. Управляючи ризиком за допомогою розміру позиції та реалістичних цілей, вони дозволяють більшим ринковим циклам генерувати значущу винагороду.
Інтеграція співвідношення ризику до винагороди в повний торговий план
Щоб зробити співвідношення справжньою частиною торгівлі, а не післядумкою, його потрібно включити на етапі планування. Типова послідовність починається з визначення структури налаштування. Як тільки трейдер визначає, де ідея стає недійсною, ця точка стає орієнтиром для стоп-лосу. Прогнозована ціль повинна потім виправдати ризик. Якщо ні, угода просто уникається, а не нав'язується.
Розмір позиції завершує план. Регулювання розміру лота на основі відстані стоп-лосу забезпечує, що кожна угода ризикує постійною часткою рахунку. Це забезпечує стабільність протягом великої кількості угод.
Виклики, з якими стикаються трейдери при застосуванні співвідношення
Хоча співвідношення просте, реальні умови вводять ускладнення. Деякі трейдери нав'язують віддалені цілі просто для досягнення теоретичного співвідношення, незважаючи на те, що графік вказує на більш скромний рух. Інші приділяють занадто мало уваги своєму відсотку виграшів або ігнорують транзакційні витрати, такі як спреди та свопи, які можуть спотворити жорсткі налаштування.
Усвідомлення цих викликів покращує прийняття рішень і заохочує більш реалістичний підхід.
Висновок
Співвідношення ризику до винагороди пропонує структурований метод оцінки торгових можливостей. Порівнюючи потенційні втрати з потенційним прибутком перед входом в угоду, трейдери вводять дисципліну в процес прийняття рішень. Метрика залишається актуальною в різних часових рамках, активах і ринкових умовах. У поєднанні з логічним розміщенням стопів, реалістичними цілями та обдуманим розміром позиції, вона стає ключовим компонентом довгострокової торгової послідовності.
Повернутися Повернутися
