EUR/USD: Châu Âu Chuyển Sang Đỏ, Mỹ Chuyển Sang Xanh
● Ngày hoạt động sôi nổi nhất của tuần qua là Thứ Năm, ngày 24 tháng 10, khi các nhà đầu tư đối mặt với loạt dữ liệu dồn dập về hoạt động kinh doanh (PMI) ở các ngành kinh tế khác nhau của Liên minh châu Âu, toàn bộ Khu vực đồng Euro và Hoa Kỳ.
Theo S&P Global, hoạt động kinh doanh ở Khu vực đồng Euro đã giảm trong hai tháng liên tiếp. Tháng 10, chỉ số PMI tổng hợp đứng ở mức 49,7 điểm, tăng nhẹ so với con số 49,6 của tháng 9. Mặc dù điều này phù hợp với kỳ vọng của thị trường, nhưng vẫn thấp hơn ngưỡng 50 điểm quan trọng, là ranh giới giữa tăng trưởng kinh tế và suy thoái.
Khu vực dịch vụ vẫn nằm trong vùng tích cực nhưng tăng trưởng đã chậm lại. Mặc dù dự báo sẽ tăng lên 51,6, chỉ số thực tế đã giảm từ 51,4 trong tháng 9 xuống còn 51,2 điểm trong tháng 10, mức thấp nhất trong tám tháng. Trong khi đó, chỉ số PMI của ngành sản xuất ở Khu vực đồng Euro tăng nhẹ lên 45,9 từ mức 45,0 của tháng 9, nhưng vẫn duy trì trong vùng suy thoái. Sự suy giảm đáng kể nhất kể từ đầu năm đã được quan sát thấy trong phân khúc xuất khẩu, chủ yếu do căng thẳng thương mại giữa EU và Trung Quốc khi cả hai đều cạnh tranh vị thế trong ngành công nghiệp ô tô.
● Đã có thông tin rằng Bắc Kinh đang gây áp lực lên các nhà sản xuất ô tô nội địa để họ tạm dừng kế hoạch mở rộng tại châu Âu. Động thái này nhằm ứng phó với khả năng áp thuế hạn chế đối với xe điện nhập khẩu từ Trung Quốc, có thể lên tới 45%. Chính phủ Trung Quốc đang kêu gọi các nhà sản xuất, những người đang vượt trội so với các công ty châu Âu trong cuộc đua sản xuất xe điện giá rẻ, ngừng tìm kiếm địa điểm sản xuất tích cực trong khu vực và hoãn các thỏa thuận mới tiềm năng trong bối cảnh các cuộc đàm phán thuế với EU đang diễn ra.
● Hai động lực chính của nền kinh tế châu Âu, Đức và Pháp, đã cho thấy xu hướng trái ngược, mặc dù cả hai quốc gia đều dẫn đầu về thu hẹp kinh doanh trong EU. Tại Đức, chỉ số PMI tổng hợp tăng lên 48,4 điểm từ 47,5 điểm trong tháng 9, phần lớn nhờ vào tăng trưởng ổn định của khu vực dịch vụ, nơi chỉ số PMI tăng từ 50,6 lên 51,4 điểm trong tháng 10, được hỗ trợ bởi việc tăng lương. Đồng thời, chỉ số của ngành sản xuất cũng tăng từ 40,6 lên 42,6 điểm, nhưng vẫn còn cách xa mốc quan trọng 50,0. Điều này cho thấy nền kinh tế Đức vẫn có nguy cơ rơi vào tình trạng đình trệ khi ngành công nghiệp ô tô và sản xuất của nước này phải đối mặt với sự sụt giảm nhu cầu.
● Trong khi đó, Pháp đã trải qua một đợt giảm mạnh và nhanh chóng về nhu cầu, đặc biệt là trong ngành sản xuất, với chỉ số PMI giảm xuống còn 44,5 điểm từ mức 44,6 trước đó. Khu vực dịch vụ cũng chứng kiến sự sụt giảm, với chỉ số giảm từ mức 49,6 đầy hy vọng xuống còn 48,3 điểm. Do đó, chỉ số PMI tổng hợp đã giảm xuống mức thấp nhất trong chín tháng là 47,3 điểm, trái ngược với dự báo của các nhà phân tích, những người dự đoán mức tăng lên 49,0.
● Như đã đề cập ở trên, hai quốc gia này được coi là những nhân tố chính góp phần vào sự chậm lại rộng lớn hơn của khu vực, điều này đã thúc đẩy Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng cường việc nới lỏng chính sách tiền tệ. Nếu các xu hướng hiện tại tiếp tục, ECB có thể phải đối mặt với áp lực bổ sung và có thể sẽ thực hiện hành động quyết đoán hơn vào cuối năm. Quyết định dự kiến vào ngày 12 tháng 12 có thể tác động đáng kể đến sự ổn định và con đường phục hồi của nền kinh tế khu vực. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã xác nhận kế hoạch nới lỏng chính sách, nhưng phương án cụ thể vẫn chưa chắc chắn: cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) hoặc có thể giảm mạnh hơn tới 50 bps. Các quan chức dường như chia rẽ về vấn đề này, với các thành viên ôn hòa công khai ủng hộ việc cắt giảm lãi suất mạnh hơn, trong khi những người có quan điểm thận trọng hơn lại kêu gọi sự cẩn trọng.
● Tại Hoa Kỳ, dữ liệu sơ bộ được công bố vào Thứ Năm, ngày 24 tháng 10, cho thấy, theo S&P Global, “vào tháng 10, hoạt động kinh doanh tiếp tục tăng trưởng với tốc độ đáng khích lệ, hỗ trợ sự mở rộng kinh tế được ghi nhận từ đầu năm đến quý IV.” Tăng trưởng trong khu vực dịch vụ tăng tốc, với chỉ số PMI tăng từ 55,2 trong tháng 9 lên 55,3 trong tháng 10. Trong ngành sản xuất, chỉ số PMI vẫn ở dưới mức 50,0, nhưng mức tăng trong chỉ số này thậm chí còn ấn tượng hơn: so với dự báo 47,5, nó đã tăng từ 47,3 lên 47,8. Thị trường lao động Hoa Kỳ cũng ổn định, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm từ 242 nghìn xuống còn 227 nghìn trong tuần, vượt qua dự báo 243 nghìn.
● Dữ liệu sửa đổi về hoạt động kinh doanh của Hoa Kỳ sẽ được công bố vào thứ Sáu tới, ngày 1 tháng 11. Đối với Thứ Sáu trước đó, ngày 25 tháng 10, tại thời điểm viết đánh giá này (15:00 CET), cặp EUR/USD đang giao dịch quanh mức 1,0830.
● Tuần tới hứa hẹn sẽ có nhiều sự kiện. Vào Thứ Ba, ngày 29 tháng 10, chúng ta sẽ thấy dữ liệu thị trường lao động Hoa Kỳ từ JOLTS. Thứ Tư, ngày 30 tháng 10, sẽ mang lại số liệu GDP quý 3 cho cả Đức và Hoa Kỳ, cùng với Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Đức và báo cáo việc làm phi nông nghiệp từ ADP ở Hoa Kỳ.
Thứ Năm có thể sẽ mang lại sự vui mừng (hoặc thất vọng) với dữ liệu lạm phát tiêu dùng sơ bộ (CPI) từ Khu vực đồng Euro và Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân của Hoa Kỳ. Ngoài ra, như thường lệ, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ở Hoa Kỳ sẽ được công bố vào Thứ Năm. Cuối cùng, Thứ Sáu, ngày 1 tháng 11, sẽ chứng kiến việc phát hành dữ liệu cuối cùng về hoạt động kinh doanh của Hoa Kỳ và một loạt dữ liệu mới từ thị trường lao động Hoa Kỳ, bao gồm các chỉ số quan trọng như tỷ lệ thất nghiệp và Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP).
TIỀN ĐIỆN TỬ: Chờ Đợi “Nến Thần Thánh” Của Bitcoin
● Vào Thứ Hai, ngày 21 tháng 10, bitcoin đạt đỉnh $69.502, đánh dấu mức cao nhất trong ba tháng. Tuy nhiên, động lực tăng giá này đã dần yếu đi, dù các nhà phân tích Bitfinex cho rằng đây là hiệu ứng chậm. Đợt tăng giá hiện tại phần lớn được thúc đẩy bởi sự gia tăng đầu cơ về khả năng Donald Trump thắng cử trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ sắp tới vào ngày 5 tháng 11. Theo dịch vụ dự báo tiền điện tử Polymarket, tỷ lệ thắng của Trump là 60,7%, trong khi Harris chỉ là 39,1%. Tuy nhiên, cần nhớ rằng quan điểm của cộng đồng tiền điện tử không nhất thiết phản ánh quan điểm của toàn bộ cử tri Hoa Kỳ. p>
● Nhiều nhà phân tích tự tin rằng chiến thắng của Trump sẽ đẩy bitcoin lên những đỉnh cao mới, tạo ra cái gọi là “Nến Thần Thánh.” Niềm tin này được củng cố bởi những lời hứa của Trump về việc biến đồng tiền điện tử hàng đầu thành biểu tượng mới của Hoa Kỳ. Tháng trước, các nhà phân tích của Standard Chartered dự đoán rằng chiến thắng của ông có thể đưa bitcoin lên mức $125.000, trong khi chiến thắng của Harris có thể cũng sẽ thúc đẩy nó, nhưng chỉ lên mức khoảng $75.000. Công ty môi giới và nghiên cứu hàng đầu Bernstein cũng đã đi đến kết luận tương tự.
Nếu Trump thắng, một “Nến Thần Thánh” màu xanh lá cây khổng lồ có thể xuất hiện đơn giản là do sức mạnh của tâm lý thị trường. Các nhà phân tích lưu ý rằng, trong những năm qua, bitcoin đã tạo ra một số cây nến hàng ngày kỳ vĩ. “Nến Thần Thánh” lớn nhất được ghi nhận vào ngày 10 tháng 4 năm 2013, khi giá bitcoin tăng từ dưới $20 lên $290, tăng 115% chỉ trong một ngày. Một đợt tăng ấn tượng khác xảy ra khi Tesla của Elon Musk đầu tư một phần vào bitcoin; vào ngày 8 tháng 2 năm 2021, “vàng số” đã tăng giá ngay lập tức 22,4%. Các chuyên gia cho rằng, nếu Trump thắng, cây nến có thể nằm trong phạm vi dự đoán này. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là nó sẽ giữ nguyên ở đó. Giá BTC/USD có thể sẽ điều chỉnh nhanh chóng theo bất kỳ hướng nào ngay sau đó.
● Có khả năng rằng, được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình trước bầu cử, bitcoin có thể vượt qua mức cao kỷ lục $73.743 thậm chí trước ngày bầu cử. Theo Bloomberg, các nhà giao dịch trên thị trường quyền chọn đang tăng cường đặt cược vào việc đồng tiền điện tử hàng đầu đạt mức kỷ lục $80.000 vào cuối tháng 11. Điều thú vị là, tâm lý thị trường cho thấy điều này có thể xảy ra bất kể ai thắng cuộc đua tổng thống Hoa Kỳ. Độ biến động ẩn của quyền chọn BTC hết hạn gần ngày bầu cử 5 tháng 11 đã tăng, với sự thiên lệch về phía quyền chọn mua, mang lại quyền mua bitcoin ở mức giá cao mới.
● Bất chấp sự nhiệt tình hiện tại, nhà phân tích nổi tiếng và người đứng đầu MN Trading, Michael Van De Poppe, cảnh báo rằng bitcoin có thể giảm xuống phạm vi $64.000-65.000 trước khi bứt phá. Ông coi đợt giảm giá tiềm năng này là một “cơ hội mua vào tối ưu,” gợi ý rằng nó có thể cung cấp một điểm vào lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn tận dụng đợt tăng tiếp theo của bitcoin.
Van De Poppe vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn của BTC. Ông tin rằng đợt giảm giá dự kiến này có thể là lần điều chỉnh đáng kể cuối cùng trước khi bitcoin tiến tới một mức cao kỷ lục mới. Nhà phân tích cũng cho rằng mức cao lịch sử này có thể trùng với cuộc bầu cử Hoa Kỳ sắp tới hoặc cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo vào ngày 7 tháng 11. Cả hai sự kiện đều là những cột mốc quan trọng đối với các thị trường tài chính, bao gồm cả thị trường tài sản kỹ thuật số.
● Triển vọng dài hạn thậm chí còn ấn tượng hơn. Các nhà phân tích từ công ty môi giới và nghiên cứu Bernstein cho biết dự báo của họ về mức $200.000 cho mỗi BTC vào cuối năm 2025 là “bảo thủ.” Bernstein coi nguồn cung hạn chế của bitcoin làm cho nó trở thành một tài sản “lưu trữ giá trị,” điều mà họ cho là “không phải là một điều tồi tệ trong một thế giới nơi nợ của Hoa Kỳ đạt mức kỷ lục mới (hiện tại là $35 nghìn tỷ) và rủi ro lạm phát đang gia tăng.” “Nếu bạn thích vàng, bạn càng nên yêu bitcoin hơn,” các nhà phân tích của công ty cho biết thêm.
● Các chuyên gia cũng chỉ ra một số dấu hiệu của giai đoạn tăng trưởng parabol sắp xảy ra đối với bitcoin, trong đó đồng tiền điện tử hàng đầu có thể tăng vọt lên $240.000. Các nhà phân tích tại CryptoQuant nhấn mạnh rằng các “cá voi” tiền điện tử đang hành động theo cách tương tự như năm 2020, sau khi giá BTC sụt giảm do đại dịch COVID-19 bùng phát. Giống như bốn năm trước, họ đang tích cực mua vào, mong chờ đợt tăng giá.
Hơn nữa, nguồn dự trữ stablecoin được cho là đang cạn kiệt. Một nhà phân tích có biệt danh Doctor Magic đã ghi nhận sự sụt giảm về vốn hóa của các đồng tiền ổn định hàng đầu—Tether (USDT), USD Coin (USDC) và Dai (DAI), bắt đầu từ tháng 9 năm 2024. Xu hướng này cho thấy rằng các nhà giao dịch đang chuyển đổi stablecoin sang tiền pháp định và sử dụng số tiền thu được để mua bitcoin và các tài sản kỹ thuật số hàng đầu khác. Nếu kịch bản tăng trưởng parabol xảy ra, giá bitcoin có thể đạt $240.000 vào cuối mùa xuân hoặc đầu mùa hè năm 2025, tăng hơn gấp ba lần so với giá trị hiện tại.
● Tại thời điểm viết bài đánh giá này (25 tháng 10, 17:00 CET), cặp BTC/USD đang giao dịch quanh mức $68.500. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng lên $2,33 nghìn tỷ, so với $2,20 nghìn tỷ một tuần trước. Chỉ số Sợ hãi & Tham lam của Bitcoin đã tăng từ 32 lên 56 điểm, chuyển từ vùng Sợ hãi sang vùng Trung lập.
Nhóm Phân tích NordFX
Thông báo: Các tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn giao dịch trên thị trường tài chính và chỉ mang tính chất cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính có rủi ro và có thể dẫn đến việc mất toàn bộ số tiền ký gửi.
