EUR/USD: Thị trường chờ đợi các cuộc họp của ECB và Fed
● Nếu nền kinh tế Mỹ đang tăng trưởng, các nhà đầu tư mua vào đô la để đầu tư vào thị trường chứng khoán Mỹ. Kết quả là chỉ số DXY Dollar Index tăng lên. Nhưng ngay khi bóng đen của suy thoái kinh tế sắp xảy ra bao phủ bức tranh tươi sáng, sự sụt giảm bắt đầu. Hơn nữa, sự suy giảm kinh tế báo hiệu cho Fed rằng đã đến lúc nới lỏng chính sách tiền tệ (QE) và hạ lãi suất.
Cuộc họp sắp tới của Fed sẽ diễn ra rất sớm: vào ngày 18 tháng 9. Hồi tháng 7, một số thành viên của FOMC (Ủy ban Thị trường Mở Liên bang) đã sẵn sàng bỏ phiếu cho việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, họ đã giữ nguyên lãi suất, quyết định chờ đến đầu mùa thu và đưa ra quyết định dựa trên các chỉ số kinh tế vĩ mô cập nhật hơn. Thực tế, hầu hết các thành viên thị trường đều không nghi ngờ rằng chi phí vay sẽ bị cắt giảm 25 điểm cơ bản. Nhưng nếu quyết định bị hoãn lại một lần nữa? Hoặc ngược lại, lãi suất giảm ngay 50 điểm cơ bản? Kết quả sẽ phụ thuộc, trong số các yếu tố khác, vào dữ liệu mà các quan chức Fed nhận được vào tuần trước.
● Có vẻ như nền kinh tế Mỹ không phải đối mặt với một cuộc suy thoái sâu sắc. Tuy nhiên, cũng không nên kỳ vọng vào một sự bùng nổ ngoạn mục. Dữ liệu công bố vào ngày 3 và 5 tháng 9 cho thấy Chỉ số PMI sản xuất đứng ở mức 47,2 điểm, cao hơn mức 46,8 trước đó nhưng thấp hơn kỳ vọng là 47,5. Chỉ số này vẫn nằm dưới ngưỡng 50,0 quan trọng, ngăn cách tăng trưởng với suy giảm. Trong khi đó, lĩnh vực dịch vụ hoạt động tốt hơn nhiều, đạt 55,7 so với mức 55,0 trước đó và dự báo là 55,2.
Về thị trường lao động, số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu trong tuần đã giảm từ 223K xuống còn 227K (dự báo là 231K).
Vào cuối tuần làm việc, vào thứ Sáu, ngày 6 tháng 8, báo cáo của Cục Thống kê Lao động Bộ Lao động Mỹ cho thấy số lượng việc làm mới được tạo ra ngoài khu vực nông nghiệp (Non-Farm Payrolls) đã tăng 142K, thấp hơn dự báo 164K nhưng cao hơn đáng kể so với con số 89K của tháng 7. (Điều quan trọng cần lưu ý là con số cuối cùng đã được điều chỉnh giảm từ 114K xuống còn 89K.) Tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ đã giảm xuống còn 4,2% vào tháng trước so với mức 4,3% của tháng 7.
Thu nhập trung bình mỗi giờ trong khu vực tư nhân đã tăng 0,4% (m/m) vào tháng 8 so với tháng trước, đạt 35,21 đô la mỗi giờ. Lạm phát tiền lương đã tăng lên 3,8% so với 3,6% vào tháng 7.
● Những con số này không mang lại lợi thế rõ ràng cho phe bò hay phe gấu. Dữ liệu GDP tổng hợp gần đây được công bố cho 20 quốc gia khu vực đồng euro cũng không có nhiều tác động đến tâm lý thị trường. Theo Eurostat, nền kinh tế khu vực đồng euro đã tăng trưởng 0,6% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 2, phù hợp với cả dự báo và con số trước đó. Tính theo quý, tăng trưởng đạt 0,2%, so với dự báo và con số trước đó là 0,3%.
● Kết quả là, sau khi báo cáo của Bộ Lao động Mỹ được công bố vào ngày 6 tháng 9, cặp EUR/USD đầu tiên đạt mức cao hàng tuần là 1.1155, sau đó giảm xuống 1.1065, tăng trở lại, giảm một lần nữa và cuối cùng kết thúc tuần năm ngày ở mức 1.1085. Ý kiến của các chuyên gia về hiệu suất ngắn hạn của cặp tiền này được chia như sau: 40% nhà phân tích bỏ phiếu cho sự củng cố của đồng đô la và sự suy giảm của cặp tiền này, trong khi 60% dự đoán nó sẽ tăng.
Trong phân tích kỹ thuật trên D1, phần lớn các chỉ báo xu hướng ủng hộ phe bò, với 85% đứng về phía xanh và 15% ủng hộ phe đỏ. Trong số các bộ dao động, 40% được tô màu xanh lá cây, 35% màu đỏ và 25% còn lại ở trạng thái trung lập màu xám.
Hỗ trợ gần nhất cho cặp tiền này nằm ở vùng 1.1025-1.1040, tiếp theo là 1.0880-1.0910, 1.0780-1.0805, 1.0725, 1.0665-1.0680 và 1.0600-1.0620. Các vùng kháng cự được tìm thấy quanh các khu vực 1.1120-1.1150, tiếp theo là 1.1180-1.1200, 1.1240-1.1275, 1.1385, 1.1485-1.1505, 1.1670-1.1690 và 1.1875-1.1905.
● Về lịch kinh tế, tuần tới hứa hẹn sẽ khá sôi động. Vào thứ Ba, ngày 10 tháng 9, dữ liệu về Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Đức sẽ được công bố. Chủ đề lạm phát sẽ tiếp tục vào ngày hôm sau với việc công bố các chỉ số CPI của Mỹ. Cùng ngày, cuộc tranh luận giữa các ứng cử viên tổng thống Mỹ Kamala Harris và Donald Trump được lên kế hoạch.
Vào thứ Năm, ngày 12 tháng 9, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ tổ chức một cuộc họp để quyết định về lãi suất và định hướng chung của chính sách tiền tệ. Tất nhiên, cuộc họp báo và các bình luận của các lãnh đạo ECB sau cuộc họp này sẽ rất được quan tâm.
Ngoài ra, thứ Năm sẽ công bố thông tin về số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu, cùng với Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ. Tuần giao dịch năm ngày sẽ kết thúc vào thứ Sáu ngày 13 với việc công bố Chỉ số Tâm lý Tiêu dùng của Đại học Michigan về Mỹ.
CRYPTOCURRENCIES: "Cơn ngất xỉu" và "Cái chết nhiệt" cho Bitcoin, "Hố rác" cho Altcoin
● Tháng 9 mới bắt đầu, nhưng nó đã chứng minh được danh hiệu tháng con gấu, một trong những tháng tồi tệ nhất đối với các nhà đầu tư. Dữ liệu lịch sử cho thấy giá bitcoin trung bình giảm 6,18% trong tháng thu đầu tiên này. Sự lạc quan của những người yêu thích phân tích biểu đồ cho đến nay vẫn chưa giúp được cặp BTC/USD. Cơ sở của "cờ" tăng giá tiếp tục buồn bã sụp xuống. Sự hình thành của "cup and handle" cũng không hoàn thiện, sau đó bitcoin được kỳ vọng sẽ tăng vọt lên 110.000 đô la vào cuối năm. Cho đến nay chưa có sự tăng vọt nào, nhưng dự báo giảm giá ngày càng trở nên phổ biến...
● Theo Ecoinometrics, bitcoin đã mất vị trí dẫn đầu trong số các tài sản có vốn hóa cao về RAROC (Lợi nhuận Điều chỉnh Rủi ro trên Vốn). Tiền điện tử đầu tiên đã bị cổ phiếu của nhà phát triển bộ xử lý đồ họa Nvidia vượt qua, trong khi vàng đang bám sát ngay sau BTC. Cổ phiếu của Nvidia đã tăng 142% kể từ đầu năm 2024, trong khi bitcoin chỉ tăng 35% trong cùng kỳ. Ethereum thậm chí còn tụt hậu hơn, với mức tăng chỉ 5%.
Peter Schiff, Chủ tịch của Euro Pacific Capital và là người chỉ trích bitcoin nổi tiếng, lưu ý rằng mặc dù tiền điện tử đầu tiên đã tăng giá kể từ đầu năm, nhưng sự tăng trưởng thực sự chỉ diễn ra trong hai tháng đầu tiên nhờ cơn sốt xoay quanh việc ra mắt các quỹ ETF BTC giao ngay ở Mỹ. "Nếu bạn không mua bitcoin vào đầu tháng 1, bạn sẽ không có lợi nhuận nào. Trên thực tế, phần lớn những người mua bitcoin trong năm nay, trực tiếp hoặc thông qua ETF, đang mất tiền," Schiff, "gold bug" phát biểu.
Ông nhấn mạnh rằng vàng vật chất đã liên tục tăng giá trong suốt năm 2024 và hy vọng của những người đam mê tiền điện tử rằng BTC sẽ vượt qua kim loại quý này hoặc sánh ngang với nó về vốn hóa thị trường hiện đang trở nên ngày càng mờ nhạt. Schiff nói thêm rằng mặc dù ông sẵn sàng đón nhận những điều mới mẻ, nhưng ông vẫn chưa gặp bất kỳ lý lẽ thuyết phục nào có thể thay đổi quan điểm cực kỳ tiêu cực của ông đối với bitcoin. Nhà kinh doanh này tin chắc rằng sớm hay muộn giá của vàng kỹ thuật số sẽ sụp đổ về con số không, khiến tất cả những người nắm giữ loại tiền điện tử này phá sản.
● Nhà đầu tư được biết đến với biệt danh Nick Crypto Crusade đã vẽ nên một bức tranh ảm đạm tương tự về thị trường tài sản kỹ thuật số. Trong bài đăng có tiêu đề "Cuộc biểu tình bò tót đã bị hủy bỏ và mùa altcoin sẽ không bao giờ bắt đầu", ông lưu ý rằng các nhà giao dịch bình thường đang trong tình trạng bi quan vì họ không tin rằng mùa bò tót sẽ đến sớm và họ bán hết bitcoin mỗi khi giá tiếp cận mức 70.000 đô la. Theo ông, tình hình hiện tại giống với các sự kiện xảy ra vào năm 2022, khi thị trường bị thống trị bởi xu hướng giảm giá và không ai thấy ánh sáng cuối đường hầm. Nick Crypto Crusade kết luận rằng mọi người đang nghiêng về ý tưởng rằng bitcoin sẽ giảm xuống 40.000 đô la hoặc thấp hơn, và mùa altcoin sẽ không bao giờ bắt đầu.
Dự báo tương tự cũng được đưa ra bởi cựu CEO của sàn giao dịch tiền điện tử BitMEX, Arthur Hayes. Ông đã mô tả kịch bản mà BTC có thể giảm xuống 50.000 đô la, trong khi altcoin có thể sụp đổ hoàn toàn, rơi vào "hố rác." Hayes lý giải điều này là do những thay đổi trong bảng cân đối của Fed theo Chương trình Reverse Repo (Reverse Repo Program, RRP). Số dư RRP cao hơn về mặt hiệu quả đã rút thanh khoản ra khỏi hệ thống tài chính, giữ tiền trong bảng cân đối của ngân hàng trung ương Mỹ và ngăn không cho nó được tái đầu tư hoặc vay mượn. Theo Hayes, "Ngay khi RRP bắt đầu tăng lên 120 tỷ USD, bitcoin đã ngất xỉu."
● Các chuyên gia từ nền tảng Outlier Ventures đã tuyên bố rằng việc halving không còn ảnh hưởng đến bitcoin nữa. Theo họ, năm 2016 là năm cuối cùng việc giảm phần thưởng cho các thợ đào có tác động cơ bản đến giá của loại tiền điện tử đầu tiên. CryptoQuant cũng nhìn lại lịch sử và lưu ý rằng số lượng ví hoạt động hiện tại đang ở mức thấp như năm 2021. "Chúng tôi đang quan sát thấy sự giảm hoạt động tổng thể trong mạng, với ít giao dịch hơn, điều này có thể phản ánh sự suy giảm quan tâm đến việc sử dụng blockchain của bitcoin. Sự thiếu quan tâm này đang ảnh hưởng tiêu cực đến giá, trùng với các con số khối lượng giao dịch thấp", các chuyên gia của CryptoQuant tổng kết.
● Charles Hoskinson, người sáng lập Cardano và đồng sáng lập Ethereum, tuyên bố rằng ngành công nghiệp tiền điện tử không còn cần bitcoin nữa. Theo ông, bitcoin đã trở thành một biểu tượng tôn giáo, điều này dẫn đến sự diệt vong của hệ sinh thái của nó. "98% thay đổi trong ngành công nghiệp đang xảy ra bên ngoài loại tiền điện tử đầu tiên," Hoskinson viết. "Tỷ lệ băm của blockchain vàng kỹ thuật số sẽ giảm và nó sẽ từ từ chuyển sang cái chết nhiệt."
Làm ví dụ, nhà sáng lập Cardano đã đề cập đến tình huống xung quanh hệ điều hành Windows, vốn đã ngừng đổi mới. Kết quả là, người dùng đã chuyển sang các thiết bị Android và iOS. Hoskinson lưu ý rằng ông đã nhiều lần kêu gọi các nhà phát triển của loại tiền điện tử chính áp dụng những đổi mới, nhưng cộng đồng đã bỏ qua các sáng kiến của ông.
● Với những điều đã nêu trên, người ta có thể đặt câu hỏi: Mọi thứ có thực sự tồi tệ đến vậy và không còn hy vọng nào cho sự tăng trưởng nữa không? Như triết gia Hy Lạp cổ đại Diogenes of Sinope đã nói, hy vọng là thứ chết cuối cùng. Vì vậy, luôn luôn đáng để hy vọng vào điều tốt đẹp nhất. Arthur Hayes đã đề cập trước đây khá lạc quan về sự phát triển dài hạn của thị trường tiền điện tử, vì ông kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ.
Tất nhiên, sự sụt giảm giá gần đây đã khiến nhiều nhà đầu tư tiền điện tử nhỏ lẻ và các nhà đầu cơ ngắn hạn lo sợ, và họ đã bắt đầu bán tháo dự trữ của mình. Mặt khác, các nhà đầu tư lớn lại tiếp tục tích lũy. Theo công ty phân tích Santiment, danh mục này bao gồm các chủ sở hữu ví từ 10 đến 10.000 BTC. Do sự phân phối lại như vậy, hiện tại các cá voi đang kiểm soát gần 67% tổng số lượng tiền đang lưu hành. Thực tế là các nhà đầu tư lớn đang tích lũy vàng kỹ thuật số có thể cho thấy kỳ vọng tích cực của họ đối với sự tăng giá của nó trong tương lai.
● Kết luận tương tự, dựa trên các chỉ số khác, được Willy Woo, một trong những nhân vật nổi tiếng nhất trong phân tích tiền điện tử, đưa ra. Ông lưu ý rằng các nhà đầu tư bitcoin dài hạn hiện đang kiểm soát hơn 14 triệu BTC, tương đương 71% nguồn cung lưu hành. Theo quan điểm của ông, việc HODLers tích lũy lớn như vậy là một dấu hiệu tích cực cho sự ổn định của thị trường. Willy Woo lưu ý rằng phe gấu đang dần mất đi sự thống trị của mình.
Quyết định về lãi suất của Fed vào ngày 18 tháng 9, tất nhiên, sẽ rất quan trọng. Tuy nhiên, theo Woo, tiền điện tử hàng đầu có khả năng sẽ duy trì xu hướng đi ngang trong suốt tháng 9. Trừ khi có các sự kiện bất thường xảy ra trong vài tuần tới, những thay đổi lớn trong giá bitcoin chỉ có thể được mong đợi vào đầu tháng 10. Theo Willy Woo, dự đoán của một số chuyên gia rằng BTC có thể vượt qua mức 65.000 đô la trong ngắn hạn khó có thể thành hiện thực. Để đạt được mức cao nhất mọi thời đại (ATH) mới có thể phải mất vài tháng nữa, có thể xảy ra vào cuối năm.
● Trong báo cáo của họ, các chuyên gia từ sàn giao dịch tiền điện tử Bitfinex cũng nhấn mạnh tác động của quyết định lãi suất của Fed Mỹ đối với giá bitcoin. Các nhà phân tích của sàn giao dịch tin rằng "việc cắt giảm 25 điểm cơ bản có khả năng sẽ báo hiệu sự bắt đầu của chu kỳ nới lỏng, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng giá bitcoin trong dài hạn khi thanh khoản tăng và lo ngại suy thoái giảm." Tuy nhiên, nếu lãi suất bị cắt giảm ngay 50 điểm cơ bản, điều đó có thể kích hoạt một đợt tăng giá ngay lập tức, tiếp theo là "một sự điều chỉnh khi lo ngại suy thoái gia tăng."
Các nhà phân tích của Bitfinex không loại trừ khả năng, do sự gia tăng biến động trong giai đoạn này, cặp BTC/USD có thể tạm thời mất 15-20% giá trị.
● Vào cuối tuần, bitcoin và thị trường tiền điện tử nói chung đã trải qua một cuộc tấn công khác từ phe gấu. Sự sụt giảm xảy ra sau sự sụt giảm của chỉ số chứng khoán S&P 500. Nguyên nhân phần lớn là do tin tức xấu liên quan đến Nvidia. Cục Chống độc quyền của Bộ Tư pháp Mỹ đang tiến hành một cuộc điều tra lớn đối với công ty này, điều này đã khiến các nhà đầu tư vào AI hoảng sợ.
Vào thời điểm viết bài, vào tối thứ Sáu, ngày 6 tháng 9, cặp BTC/USD đang giao dịch quanh mức 52.650 đô la. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã giảm xuống dưới mức quan trọng về mặt tâm lý là 2,0 nghìn tỷ đô la, hiện đứng ở mức 1,87 nghìn tỷ đô la (so với 2,07 nghìn tỷ đô la vào tuần trước). Chỉ số Crypto Fear & Greed Index (Chỉ số Sợ hãi & Tham lam) của bitcoin đã giảm mạnh từ 34 xuống còn 22 điểm, chuyển từ vùng Fear sang vùng Extreme Fear.
CRYPTOCURRENCIES: Solana "Năng động" và Dự báo Ripple
● Cựu giám đốc điều hành của Goldman Sachs và hiện là Giám đốc điều hành kiêm đồng sáng lập của Real Vision, Raoul Pal, tin rằng các ứng dụng trò chơi sử dụng tiền điện tử sắp có một bước đột phá. Sự chuyển đổi từ Web2 sang Web3 sẽ là chất xúc tác chính cho sự thay đổi cả trong ngành công nghiệp trò chơi lẫn lĩnh vực blockchain. Do đó, trong những tháng tới, chúng ta có thể chứng kiến sự bùng nổ về mức độ quan tâm của người dùng đối với các ứng dụng như vậy. Theo dự báo của Raoul Pal, điều này sẽ kích hoạt làn sóng giao dịch quy mô lớn đối với các tài sản tiền điện tử được sử dụng trong các trò chơi này. Solana được kỳ vọng sẽ đóng vai trò hàng đầu trong sự phát triển này, vì một số lượng lớn các token mới đang được tạo ra trên mạng của nó.
● Bất chấp chiến thắng của Ripple trước SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ), XRP vẫn không thể củng cố vị thế của mình trên ngưỡng kháng cự quan trọng là 0,60 đô la (hiện đang được định giá 0,5069 đô la). Tuy nhiên, theo một số nhà phân tích, altcoin vẫn có thể kết thúc năm với mức tăng giá vừa phải, có khả năng đạt mức 0,66 đô la mỗi đồng. Các chuyên gia tại CoinCodex đề xuất mức mục tiêu là 1,10 đô la. Nhưng ngay cả điều này cũng không phải là giới hạn — những người ủng hộ XRP tối đa không loại trừ khả năng token sẽ đạt 1,50 đô la vào cuối năm nay. Dự báo của họ dựa trên "vị trí độc nhất của XRP trong lĩnh vực tài chính, với trọng tâm là thanh toán xuyên biên giới và các mối quan hệ đối tác với các tổ chức tài chính lớn".
NordFX Nhóm phân tích
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Các tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hoặc hướng dẫn làm việc trên thị trường tài chính và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính có rủi ro và có thể dẫn đến mất toàn bộ tiền gửi.
