Thị trường bước vào tuần đầu tiên của tháng 11 với rủi ro địa chính trị và chính sách chồng chất lên nhau. Cuộc chiến Iran, hiện đã bước sang tháng thứ tám, một lần nữa trở thành tâm điểm của thị trường dầu mỏ: một tàu chở dầu bị tấn công ở eo biển Hormuz hôm thứ Sáu, Washington đang cân nhắc các phương án quân sự mới, và Tổng thống Trump ra tín hiệu rằng có thể có thêm các cuộc tấn công sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ vào thứ Ba, ngày 3 tháng 11. Giá Brent giảm 3.3% trong tuần xuống 113.10 USD nhưng vẫn ở mức cao, làm dấy lên lo ngại lạm phát vốn đang chi phối lập trường của các ngân hàng trung ương: Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ lãi suất ở mức 3.75%–4.00% với tỷ lệ phiếu 10–2 và khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn được phản ánh trong giá, ECB giữ lãi suất ở mức 2.50% sau cuộc thảo luận thẳng thắn về việc thắt chặt, còn Ngân hàng Nhật Bản giữ lãi suất ở mức 1.25% với tỷ lệ phiếu 8–1, trong đó có một phiếu phản đối đòi tăng lãi suất ngay lập tức.
Các tài sản rủi ro lao dốc vào thứ Sáu. Làn sóng bán tháo liên quan đến việc các công ty AI đốt tiền khiến S&P 500 giảm 1.8% và Nasdaq Composite giảm 2.9%, trong đó Intel mất 28.6% và Nasdaq ghi nhận tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2025. Dòng tiền chuyển sang trái phiếu kho bạc, nơi lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.93%, và sang đồng yên, trong khi vàng trượt xuống mức thấp nhất trong một năm và bạc lần đầu tiên giảm xuống dưới 50 USD kể từ tháng 11 năm 2025. Thị trường tiền điện tử cũng chịu cú sốc riêng từ vụ vi phạm an ninh của Binance được công bố hôm thứ Năm: khoảng 6.3 tỷ USD tài sản của khách hàng đã bị chuyển ra khỏi các ví của sàn, đây là vụ trộm tiền điện tử lớn nhất từng được ghi nhận, với khoảng 3 tỷ USD đã bị đóng băng trên chuỗi. Bitcoin và Ethereum kết thúc tuần với mức giảm lần lượt là 4.3% và 5.6%.
Giá đóng cửa, thứ Sáu, ngày 30 tháng 10: EUR/USD – 1.1160 | Brent – $113.10 | Vàng – $3,884.90 | Bạc – $49.14 | Bitcoin – $77,302 | Ethereum – $2,243.75
Lịch sự kiện chính, 2–6 tháng 11: Thứ Hai 2 – chỉ số PMI sản xuất ISM của Mỹ; Thứ Ba 3 – bầu cử giữa kỳ Mỹ, quyết định của RBA, JOLTS của Mỹ (tháng 9); Thứ Tư 4 – chỉ số PMI dịch vụ ISM của Mỹ, quyết định của Riksbank; Thứ Năm 5 – quyết định của Ngân hàng Anh kèm Báo cáo Chính sách Tiền tệ, quyết định của Norges Bank; Thứ Sáu 6 – bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ (tháng 10). Binance cho biết việc nạp và rút tiền dự kiến sẽ được nối lại trước Chủ nhật.
Công cụ | Đóng cửa 30/10 | Đóng cửa 23/10 | Thay đổi tuần | Kịch bản cơ sở, 2–6/11 |
EUR/USD | 1.1160 | 1.1203 | –0.4% | 1.1080–1.1260 |
Brent | $113.10 | $116.93 | –3.3% | $108–$120 |
Vàng | $3,884.90 | $4,010 | –3.1% | $3,780–$4,000 |
Bạc | $49.14 | $53.96 | –8.9% | $46.50–$52.00 |
Bitcoin | $77,302 | $80,797 | –4.3% | $72,000–$80,000 |
Ethereum | $2,243.75 | $2,377.50 | –5.6% | $2,050–$2,380 |
EUR/USD
Đóng cửa ở 1.1160 (tuần trước 1.1203). Đồng euro giảm 0.4% trong tuần và 0.7% trong tháng 10, chịu sức ép từ chênh lệch lợi suất trái phiếu Pháp mở rộng, tăng trưởng GDP quý 3 của khu vực đồng euro chậm lại còn 0.4% từ 0.6%, và đồng đô la được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng lãi suất. Bà Christine Lagarde xác nhận rằng ECB đã thảo luận về việc tăng lãi suất trước khi giữ lãi suất tiền gửi ở mức 2.50%, nhưng đồng euro không thể tận dụng giọng điệu diều hâu này, và kế hoạch bất ngờ từ chức vào tháng 2 của bà càng làm tăng thêm sự bất định.
Kháng cự: 1.1215 – 1.1260 – 1.1330 – Hỗ trợ: 1.1136 – 1.1113 – 1.1050
Quan điểm cơ sở: đồng euro tiếp tục chịu áp lực khi chi phí năng lượng, chênh lệch lợi suất của Pháp và kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 12 có lợi cho đồng đô la. Việc đô la giảm do dòng tiền trú ẩn sau cuộc bầu cử giữa kỳ có thể đẩy cặp tiền lên vùng 1.1215–1.1260, nhưng chỉ khi đóng cửa trên 1.1260 mới thách thức được xu hướng giảm; nếu phá vỡ dưới 1.1113 thì sẽ mở đường tới 1.1050. Kịch bản cơ sở: 1.1080–1.1260.
Dầu thô Brent
Đóng cửa ở 113.10 USD (tuần trước 116.93 USD; biên độ 52 tuần 58.72–126.41 USD). Giá dầu giảm 3.3% trong tuần nhưng vẫn được hỗ trợ ở gần vùng cao của biên độ sau khi một tàu chở dầu ở eo biển Hormuz bị tấn công bằng thiết bị nổ, trong khi các cuộc tấn công bằng tên lửa của lực lượng Houthi vào các mục tiêu của Ả Rập Xê Út, bao gồm một vụ tấn công được tuyên bố nhằm vào nhà máy lọc dầu Ras Tanura, tiếp tục duy trì phần bù địa chính trị ở mức cao. Tehran được cho là đã bác bỏ một đề xuất dàn xếp và lệnh phong tỏa của Mỹ vẫn được duy trì.
Kháng cự: $114.30 – $118.00 – $126.41 – Hỗ trợ: $111.00 – $108.00 – $105.00
Quan điểm cơ sở: thị trường đang định vị cho kịch bản leo thang sau ngày 3 tháng 11, khiến dầu chịu rủi ro theo cả hai hướng. Các cuộc tấn công mới của Mỹ có thể sẽ đẩy Brent lên gần vùng cao của biên độ và thử thách mức cao nhất 52 tuần, trong khi một đột phá ngoại giao có thể gây ra đợt bán mạnh từ các mức giá đã bị đẩy cao. Kịch bản cơ sở: 108–120 USD.
Vàng (XAU/USD)
Đóng cửa ở 3,884.90 USD (tuần trước 4,010 USD; mức cao nhất 52 tuần 5,595.46 USD). Vàng giảm 3.1% trong tuần và chạm mức thấp nhất trong một năm vào thứ Sáu, khi giá năng lượng tăng, lạm phát dai dẳng và triển vọng Fed tăng lãi suất vào tháng 12 lấn át sức hút trú ẩn an toàn của kim loại này. Đáng chú ý, vàng không nhận được lực mua nào ngay cả khi chứng khoán bị bán tháo, một dấu hiệu cho thấy kỳ vọng lãi suất, chứ không phải nỗi sợ hãi, đang chi phối giá.
Kháng cự: $3,975 – $4,010 – $4,106 – Hỗ trợ: $3,850 – $3,800 – $3,700
Quan điểm cơ sở: vàng vẫn ở thế phòng thủ khi thị trường phản ánh thêm khả năng thắt chặt của Fed. Một báo cáo bảng lương yếu hơn vào thứ Sáu hoặc cú sốc tránh rủi ro sau bầu cử giữa kỳ có thể châm ngòi cho một nhịp hồi phục kỹ thuật lên 3,975–4,010 USD, nhưng vùng hỗ trợ đã bị phá vỡ quanh 4,010 USD giờ đây đóng vai trò kháng cự. Kịch bản cơ sở: 3,780–4,000 USD.
Bạc (XAG/USD)
Đóng cửa ở 49.14 USD (tuần trước 53.96 USD; biên độ 52 tuần 45.54–121.67 USD). Bạc giảm 5.8% chỉ riêng trong ngày thứ Sáu và rơi xuống dưới 50 USD lần đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2025, đưa mức giảm trong tuần lên 8.9%. Tỷ lệ vàng/bạc nới rộng lên khoảng 79, xác nhận rằng khía cạnh công nghiệp của bạc cũng đang chịu áp lực từ đợt bán tháo chứng khoán.
Kháng cự: $50.00 – $52.17 – $54.00 – Hỗ trợ: $48.87 – $46.87 – $45.54
Quan điểm cơ sở: sau phiên đóng cửa quá bán nghiêm trọng, một nhịp hồi phục lên vùng 50–52 USD là có thể xảy ra, nhưng xu hướng vẫn là giảm và 46.87 USD là mức quan trọng; nếu phá vỡ dưới mức này sẽ lộ ra mức thấp nhất 52 tuần tại 45.54 USD. Kịch bản cơ sở: 46.50–52.00 USD.
Bitcoin (BTC/USD)
Đóng cửa ở 77,302 USD (tuần trước 80,797 USD; biên độ 52 tuần 57,833–116,077 USD). Bitcoin giảm hơn 4% khi vụ vi phạm của Binance bị công khai và kết thúc tuần giảm 4.3% ở mức 77,302 USD, dưới ngưỡng tâm lý 80,000 USD mà nó đã giữ vững trong phần lớn tháng 10. Binance cho biết một chiếc máy tính xách tay bị xâm nhập đã giúp kẻ tấn công truy cập vào một container dịch vụ dùng để gửi các lệnh rút tiền trái phép, báo cáo không có bằng chứng về việc rò rỉ khóa riêng của ví, và cam kết bồi hoàn toàn bộ khoản thiệt hại từ quỹ SAFU. Các nhà phân tích blockchain cho rằng vụ trộm do nhóm TraderTraitor của Triều Tiên thực hiện, cùng nhóm được liên hệ với vụ hack Bybit trị giá 1.5 tỷ USD vào tháng 2 năm 2025.
Kháng cự: $78,000 – $80,000 – $81,100 – Hỗ trợ: $75,000 – $72,500 – $70,000
Quan điểm cơ sở: vụ hack là một cú sốc niềm tin chứ không phải một sự kiện mất khả năng thanh toán, và thị trường sẽ theo dõi xem Binance có nối lại việc rút tiền đúng hạn hay không. Bitcoin cũng đang giao dịch đồng pha với cổ phiếu AI, vì vậy diễn biến của Nasdaq sau bầu cử giữa kỳ và báo cáo bảng lương thứ Sáu sẽ quan trọng không kém các tiêu đề về sàn giao dịch. Việc không lấy lại được mốc 80,000 USD khiến rủi ro nghiêng về mức 72,500 USD. Kịch bản cơ sở: 72,000–80,000 USD.
Ethereum (ETH/USD)
Đóng cửa ở 2,243.75 USD (tuần trước 2,377.50 USD; biên độ 52 tuần 1,508–4,252 USD). Ether giảm 5.6% trong tuần và giảm 4.6% khi có những báo cáo đầu tiên về vụ vi phạm Binance. Circle, Tether và Ripple đã động thái đóng băng các khoản tiền liên quan đến vụ hack, giúp khóa khoảng 3 tỷ USD trong tổng số khoảng 6.3 tỷ USD bị lấy đi, và Binance cho biết sẽ công bố báo cáo phân tích kỹ thuật sau khi cuộc điều tra hoàn tất.
Kháng cự: $2,300 – $2,390 – $2,470 – Hỗ trợ: $2,200 – $2,100 – $2,000
Quan điểm cơ sở: ether vẫn là mắt xích có độ biến động cao hơn trong thị trường tiền điện tử và có khả năng sẽ kém hiệu quả hơn nếu có thêm đợt tránh rủi ro. Việc phục hồi trên 2,390 USD sẽ xóa đi các khoản lỗ của tuần trước, nhưng kịch bản có khả năng cao hơn là thử thách vùng 2,100–2,200 USD trước. Kịch bản cơ sở: 2,050–2,380 USD.
Kết luận
Tuần này bị chi phối bởi các rủi ro nhị phân: cuộc bầu cử giữa kỳ Mỹ vào ngày 3 tháng 11 và khả năng Mỹ tái khởi động hành động quân sự nhằm vào Iran sau đó, các quyết định của Ngân hàng Anh và RBA, cùng báo cáo bảng lương Mỹ vào thứ Sáu, vốn sẽ định hình cuộc tranh luận về chính sách của Fed vào tháng 12. Tuần trước kết thúc với EUR/USD ở 1.1160 (kịch bản cơ sở 1.1080–1.1260), Brent ở 113.10 USD (kịch bản cơ sở 108–120 USD), vàng ở 3,884.90 USD (kịch bản cơ sở 3,780–4,000 USD), bạc ở 49.14 USD (kịch bản cơ sở 46.50–52.00 USD), Bitcoin ở 77,302 USD (kịch bản cơ sở 72,000–80,000 USD) và Ethereum ở 2,243.75 USD (kịch bản cơ sở 2,050–2,380 USD). Dầu là công cụ chịu rủi ro lớn nhất trước một cú sốc địa chính trị, kim loại quý bị chi phối bởi kỳ vọng lãi suất, còn tiền điện tử phải hấp thụ cả hậu quả từ vụ Binance lẫn đợt bán tháo chứng khoán do AI dẫn dắt.
NordFX Analytical Group
Tuyên bố miễn trừ rủi ro: Tài liệu này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư hoặc khuyến nghị mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Giao dịch ngoại hối, CFD và tiền điện tử có mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Hiệu suất trong quá khứ không phải là chỉ báo cho kết quả trong tương lai. Bạn có thể mất một phần hoặc toàn bộ vốn đầu tư; chỉ giao dịch bằng số tiền bạn có thể chấp nhận mất.
Quay lại Quay lại
