Tổng quan thị trường
Tuần qua bị chi phối bởi đợt tăng lãi suất đầu tiên của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) kể từ năm 2023. FOMC đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên mức 3.75%–4.00% vào thứ Tư với số phiếu nhất trí 12–0, biểu đồ chấm cho thấy khả năng tăng lãi suất thêm trong năm nay, và thị trường đang định giá xác suất khoảng 51% cho một đợt tăng vào ngày 28 tháng 10. Chủ tịch Fed Warsh cho biết lạm phát “quá cao”, đẩy chỉ số đô la lên mức cao nhất trong bảy tuần gần 100.50. Brent đạt đỉnh $108.75 sau các đợt tấn công bằng máy bay không người lái vào đường ống Đông–Tây của Ả Rập Xê Út, rồi giảm khi công tác sửa chữa có tiến triển. Lợi suất và giá dầu giảm đã kích hoạt nhịp hồi phục mạnh vào thứ Sáu ở kim loại quý và tiền mã hóa, với Bitcoin lấy lại mốc $80,000.
Giá đóng cửa, thứ Sáu, ngày 18 tháng 9 năm 2026:
- EUR/USD: 1.1486
- Dầu thô Brent: $103.19
- Vàng (XAU/USD): $4,415.90
- Bạc (XAG/USD): $66.79
- Bitcoin: $80,882
- Ethereum: $2,612
EUR/USD
Hiện trạng: Đóng cửa ở mức 1.1486 (tuần trước 1.1600; biên độ 52 tuần 1.1325–1.2079)
Đồng euro giảm gần 1% khi việc Fed tăng lãi suất và định hướng diều hâu làm nới rộng chênh lệch lãi suất có lợi cho đồng đô la. Phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde rằng các tác động vòng hai chưa xuất hiện càng gây thêm áp lực, và cặp tiền chạm đáy tuần ở 1.1453 rồi ổn định lại vào thứ Sáu.
Các mức kháng cự: 1.1500, 1.1560, 1.1600
Các mức hỗ trợ: 1.1455, 1.1400, 1.1325
Kịch bản cơ sở: Xu hướng giảm chừng nào cặp tiền còn nằm dưới 1.1560. Việc phá vỡ dưới 1.1455 sẽ nghiêng về kịch bản trượt xuống 1.1400 và đáy 52 tuần; một số liệu PCE yếu hoặc PMI sơ bộ yếu có thể mở ra nhịp hồi phục về 1.1600. Biên độ kịch bản cơ sở: 1.1325–1.1600.
Dầu thô Brent
Hiện trạng: Đóng cửa ở mức $103.19 (tuần trước $104.61; biên độ 52 tuần $58.72–$126.41)
Brent vọt lên $108.75 vào thứ Ba sau các đợt tấn công bằng máy bay không người lái vào đường ống Đông–Tây của Ả Rập Xê Út, rồi giảm khi Riyadh đặt mục tiêu khôi phục một nửa công suất trong vài ngày và toàn bộ trong khoảng sáu tuần. Tuần này đóng cửa giảm khoảng 1%, dù các nhà phân tích cảnh báo việc sửa chữa có thể kéo dài hơn dự kiến.
Các mức kháng cự: $105.00, $108.75, $110.00
Các mức hỗ trợ: $101.50, $100.00, $97.00
Kịch bản cơ sở: Đi ngang với xu hướng nghiêng về phía giảm trong khi công tác sửa chữa tiến triển. Sự chậm trễ hoặc các cuộc tấn công mới sẽ đưa phần bù rủi ro trở lại hướng $110, trong khi nguồn cung Ả Rập Xê Út phục hồi hoàn toàn có nguy cơ kéo giá về $97–$100. Biên độ kịch bản cơ sở: $97–$110.
Vàng (XAU/USD)
Hiện trạng: Đóng cửa ở mức $4,415.90 (tuần trước $4,408.90; biên độ 52 tuần $3,705.00–$5,626.80)
Vàng giảm xuống gần $4,270 vào thứ Tư sau khi Fed tăng lãi suất, rồi phục hồi khi lợi suất trái phiếu Kho bạc và giá dầu hạ nhiệt, đóng cửa ở mức cao nhất trong tuần. Nhu cầu từ các ngân hàng trung ương tiếp tục hỗ trợ, khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc bổ sung dự trữ tháng thứ 22 liên tiếp.
Các mức kháng cự: $4,440, $4,500, $4,550
Các mức hỗ trợ: $4,350, $4,300, $4,270
Kịch bản cơ sở: Tích cực nhưng còn nhiều giằng co. Triển vọng tăng lãi suất vào tháng 10 kìm hãm các nhịp tăng, trong khi lợi suất giảm và lực mua của các ngân hàng trung ương tạo hỗ trợ. Số liệu PCE nóng có nguy cơ đưa giá kiểm tra lại $4,270; số liệu yếu sẽ mở đường tới $4,500. Biên độ kịch bản cơ sở: $4,270–$4,550.
Bạc (XAG/USD)
Hiện trạng: Đóng cửa ở mức $66.79 (tuần trước $65.19; biên độ 52 tuần $43.89–$121.79)
Bạc giảm xuống $62.75 vào thứ Tư, rồi tăng hơn 4% trong ba phiên gần nhất để bứt khỏi vùng $63–$65, vượt trội so với vàng. Kim loại này kết thúc tuần với mức tăng khoảng 2.5%.
Các mức kháng cự: $67.90, $68.60, $71.00
Các mức hỗ trợ: $65.00, $62.75, $60.00
Kịch bản cơ sở: Động lượng đã chuyển tích cực sau nhịp bứt phá, nhưng cần đóng cửa trên $68.60 để xác nhận đà phục hồi rộng hơn. Nếu mất mốc $65.00, vùng $62.75 sẽ được thử lại. Biên độ kịch bản cơ sở: $60.00–$71.00.
Bitcoin (BTC/USD)
Hiện trạng: Đóng cửa ở mức $80,882 (tuần trước $77,221; biên độ 52 tuần $57,877–$126,110)
Bitcoin giảm xuống $75,000 vào thứ Ba do dòng tiền rút khỏi ETF và cuộc bỏ phiếu về Đạo luật CLARITY bị chặn, rồi tăng vọt gần 6% vào thứ Sáu, lấy lại mốc $80,000 nhờ giá dầu giảm, việc SEC miễn trừ cho chứng khoán token hóa, đề xuất quy tắc của CFTC gửi tới Nhà Trắng và các lệnh bán khống bị thanh lý. Các quỹ ETF giao ngay đã có dòng vốn vào trở lại ở mức $159 triệu vào thứ Năm.
Các mức kháng cự: $82,000, $84,000, $86,000
Các mức hỗ trợ: $80,000, $78,000, $75,000
Kịch bản cơ sở: Thiên hướng tăng chừng nào giá còn trên $80,000, dù một phần đà tăng đến từ đợt bóp bán khống và cần dòng vốn ETF vào bền vững để duy trì. Đóng cửa dưới $78,000 sẽ báo hiệu nhịp bứt phá thất bại và giá hướng về $75,000; phá vỡ trên $82,000 sẽ mở đường tới $86,000. Biên độ kịch bản cơ sở: $75,000–$86,000.
Ethereum (ETH/USD)
Hiện trạng: Đóng cửa ở mức $2,612 (tuần trước $2,516; biên độ 52 tuần $1,507–$4,753)
Ether giảm gần 5% vào thứ Ba xuống $2,360, rồi tăng vọt gần 7% vào thứ Sáu cùng với Bitcoin. Các quỹ ETF Ether giao ngay ghi nhận khoảng $405 triệu dòng vốn rút ra trong các ngày 15–17 tháng 9, nên đà tăng này thiếu sự xác nhận từ các tổ chức.
Các mức kháng cự: $2,650, $2,750, $2,800
Các mức hỗ trợ: $2,515, $2,400, $2,300
Kịch bản cơ sở: Cải thiện nhưng chưa được xác nhận. Giữ được trên $2,515 sẽ hướng tới $2,650–$2,800, trong khi dòng vốn rút khỏi ETF kéo dài có nguy cơ đưa giá trở lại $2,400. Biên độ kịch bản cơ sở: $2,300–$2,800.
Các sự kiện quan trọng trong tuần (21–25 tháng 9)
- Thứ Hai: Lãi suất cho vay cơ bản (LPR) của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (dự kiến giữ nguyên), các quan chức Fed phát biểu, trong đó có Goolsbee
- Thứ Ba: Các quan chức Fed phát biểu, trong đó có Jefferson và Williams, chỉ số sản xuất của Fed Richmond
- Thứ Tư: PMI sơ bộ của Đức, Khu vực đồng euro, Anh và Mỹ
- Thứ Năm: Quyết định của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (dự kiến giữ nguyên ở 0.00%), cuộc gặp Trump–Tập tại Nhà Trắng, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ
- Thứ Sáu: Lạm phát PCE tháng 8 của Mỹ (dự kiến chỉ số chung gần 2.7%, chỉ số lõi gần 2.9%), đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền, niềm tin tiêu dùng Đại học Michigan
Rủi ro ngoài lịch trình: Việc sửa chữa đường ống của Ả Rập Xê Út và an ninh khu vực Biển Đỏ/eo biển Hormuz vẫn là những yếu tố khó lường chính.
Kết luận
Số liệu lạm phát PCE tháng 8 vào thứ Sáu sẽ giúp quyết định việc Fed có tăng lãi suất lần nữa vào ngày 28 tháng 10 hay chờ đến tháng 12, và là phép thử quan trọng đối với đồng đô la sau đà mạnh lên hậu FOMC. PMI sơ bộ vào thứ Tư, quyết định của SNB và cuộc gặp Trump–Tập hoàn thiện một lịch trình bận rộn, trong khi việc khôi phục đường ống Ả Rập Xê Út vẫn là động lực chính đối với Brent. Đà hồi phục của tiền mã hóa sẽ cần dòng vốn ETF vào bền vững để chứng tỏ được sức bền.
Tóm tắt các mục tiêu giá:
- EUR/USD tại 1.1486: kịch bản cơ sở 1.1325–1.1600
- Brent tại $103.19: kịch bản cơ sở $97–$110
- Vàng tại $4,415.90: kịch bản cơ sở $4,270–$4,550
- Bạc tại $66.79: kịch bản cơ sở $60.00–$71.00
- Bitcoin tại $80,882: kịch bản cơ sở $75,000–$86,000
- Ethereum tại $2,612: kịch bản cơ sở $2,300–$2,800
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Các tài liệu này không phải là khuyến nghị đầu tư hay hướng dẫn giao dịch trên thị trường tài chính và chỉ mang tính chất thông tin. Giao dịch trên thị trường tài chính có rủi ro và có thể dẫn đến mất toàn bộ số tiền đã ký quỹ.
Nhóm Phân tích NordFX
Quay lại Quay lại
