欧元/美元（EUR/USD）：FOMC协议令美元走强
- 不管是美国，还是欧元区，宏观经济统计数据看上去都是喜忧参半。两个地区的通货膨胀增长均在放缓（这是好的方面），但GDP也都在下降（这对其经济来说是不利因素）。根据美国商务部的数据，继3季度的+2.3%（预期值+2.1%）之后，美国第四季度消费支出增长速度为+1.4%。根据初步估算，美国GDP年增长率将低于预期水平，为+2.7%（预期值与上期值为+2.9%）。但尽管如此，美国劳动力市场的数据看起来却足够向好。预期为200K的失业救济金初次申领人数，实际从195K下降至192K。根据欧盟统计局（Eurostat）给出的最终数据，欧元区1月份通胀率环比下降至8.6%（一个月前为+9.2%）。而在具有欧洲经济火车头地位的德国，情况则变得更加困难。相较于12月份的+9.6%，德国1月份年通胀率为+9.2%，但同时，其国内生产总值（GDP）却有所下降，为-0.4%（预期值及前值为-0.2%）。新出炉的2月份消费者价格指数（CPI）数据也不令人满意，实际数值从+8.1%上升至+8.7%。
在这样的背景下，市场情绪仍倾向于美元。这主要是因为美联储于2月22日星期三发布的联邦公开市场委员会（FOMC）会议纪要所致。这份纪要并没有带来什么意外之喜。但市场人士却从中再次看到了每年初并不打算停止对抗通胀。
新加坡大华银行（UOB）将本次会议纪要的主要内容归纳如下：1)尽管对抗通胀的战斗取得了进展，但其通胀水平仍显著高于目标水平2%；2)全体委员会成员一致认为，要实现既定的通胀目标，还需要更进一步加息并且一直将其保持在高位水平，直到美联储确信通胀正在持续下降；3)尽管FOMC在2月份将利率上调了25个基点，但一些市场参与者还是希望他们会加息50个基点；4)相对于经济增速放缓，美联储依然更关注通货膨胀问题。
美国财政部长珍妮特 耶伦证实了这些结论。她在2月24日星期五举行的G20财长及央行行长会议上表示，“以12个月基准来衡量，美国的通货膨胀正在下降，但核心通胀率仍高于2%。 ”据珍妮特 耶伦称，得益于强劲劳动力市场数据与走强美元的均衡，美国经济出现没有衰退的“软着陆”是有可能的。
上述所有这些因素，导致了DXY美元指数继续走高，已达到105.26的局部高点，同时欧元/美元汇价以1.0546收盘本周交易期（一周低点为1.0535）。
在美联储公开市场委员会3月21-22日的下届会议召开前，最有可能成为决定美元走势主要因素的，将是市场对美联储对抗通胀的“十字军东征”究竟愿意走多远的猜测。根据大华银行预测，美元利率可能会在3月和5月上调25个基点，使其最终达到5.25%，并在年底前一直保持这一水平。根据其他一些估算，到今年7月份，联邦基金利率可能会达到5.38%。
荷兰最大银行集团——荷兰国际集团（ING）策略师们表示，2月和3月是美元的季节性强势月份，4.50%的隔夜存款利率仍可能会使美元略微走强。不过，在德国商业银行的同行们看来，美元兑欧元升值会变得越来越困难。大部分因素已经被考虑在报价中，没有迹象表明会有新的强劲推动力出现。尤其是鉴于在货币政策收紧方面，欧洲央行并没有始终坚守。2月23日公布的欧元区消费者价格指数的最终数据（核心指数上升至5.3%），将成为这种量化收紧政策的下一个刺激因素。
截至本期评论撰稿时（即2月24日晚间），有40%的分析师预计美元会进一步走强（是一周前人数的一半），有50%的专家要预计欧元/美元货币对会向上修正，其余10%的人则采取了中立立场。
日线（D1）上100%全部振荡指标均呈红色，虽然其中有1/4指标已给出汇价处于超卖状态的信号。趋势指标之中，75%的指标建议卖出、25%建议买进。对于这个货币对而言，距离最近的支撑位位于1.5000-1.0525区域，然后接着是1.0440和1.0370-1.0400、1.0300、1.0220-1.0255。多头将分别在1.0560-1.0575、1.0600-1.0620、1.0680-1.0710、1.0745-1.0760、1.0800、1.0865遭遇阻力。
在未来一周将要发生的金融事件中，包括了将要2月27日星期一公布的美国资本财和耐久品订单量的数据。星期三，也就是三月份的第一天，将给我们带来一大堆来自德国方面的宏观经济统计数据。它们是，消费者价格调和指数（CPI）、制造业生产经理人指数（PMI）以及该国失业人口变动情况。此外，美国制造业PMI数据也将在这一天公布。我们还在等待将于3月2日公布的欧元区2月份CPI、欧洲央行货币政策公告以及美国的失业率数据。在本周即将结束的时候，还会有包括服务业生产经理人指数（PMI）在内的另一部分有关美国经济的统计数据公布。
英镑/美元（GBP/USD）：商业活动增多，但英镑却走跌
- 英镑正在努力抵抗美元的升值。尽管进行了定期反击，但还是在节节败退。在以1.2040开盘后，英镑/美元攀升至1.2147的周高点，但随即便转跌，并最终以1.1942收盘本次五日交易期。
值得注意的是，英国经济在2022年年底时成功避免了衰退，而且从2月21日星期二公布的英国商业活动指数的数据来看，情况也十分乐观。预期值为49.0的综合PMI指数这个月应该会从48.5上升至53.0.不过，这只是初步数据，最终情况要等到3月1日和3日才能揭晓。与此同时，英国消费者信心指数较新冠疫情以及20世纪八十年代和九十年代的金融危机期间走低。
尽管英国的通货膨胀率正在下降，但仍保持在两位数水平，并且较英国央行的既定目标还高出五倍（英国1月份CPI下降至+10.1%，而预期值为+10.3%、12月份前值+10.5%）。其通胀率之所以居高不下，部分原因在于劳动力市场状况，目前，没有任何理由可让我们相信，英国的工资增长正在放缓。
市场预计，英国央行会跟美联储一样，在3月和4月份将关键利率上调两次25个基点，使其达到4.5%。不过，在英央行的高层中有许多人都非常担心，大幅度加息可能会使英国经济过度放缓。因此，对于早已含混不清的货币政策，英国央行可能随时会做出调整。
至于专家们的预测中值，45%的专家投票支持英镑会进一步疲软，25%的人预计英镑/美元汇价会上涨，30%的人则倾向于避免做出预测。在日线（D1）上的趋势指标之中，势力分布为85%比15%，红色占多。振荡指标之中，呈红色的指标占100%，其中有15%处于超卖区。对于这个货币对，其支撑位水平和区域依次在1.1900-1.1915、1.1840、1.1800、1.1720和1.1600。当汇价出现上行走势时，它将在这些水平（区域）面临阻力：1.1960、1.1990-1.2025、1.2075-1.2085、1.2145、1.2185-1.2210、1.2270、1.2335、1.2390-1.2400、1.2430-1.2450、1.2510、1.2575-1.2610、1.2700、1.2750和1.2940。
关于英国的经济状况，除了将于3月1日和3日公布的英国商业活动指数（PMI）的最终数据外，我们还可以关注，定于3月1日星期三进行的，英国央行行长安德鲁 贝利的讲话内容。
美元/日元（USD/JPY）：量化收紧的希望日渐减弱，但依然存在
- “任命植田和男为日本央行新任行长，似乎并没有让日元受益，”这是我们曾在上期评论中说过的。而今，来看看美元/日元的走势图吧，我们就可以证实这一说法了。除了美元走强，植田和男本人也给日元带来了额外冲击。由于他在2月24日星期五发表的讲话，使得这个货币对的汇价从134.04上涨至136.41。这位即将上任的日本央行行长在日本下议院所发表的讲话内容，与目前日本央行采取的货币政策总体上是一致的，这只会令那些期待央行能在货币政策上做出重大改变的人们，失望感加剧。投资者无法从他的表述中听出能够推动日元投机性需求恢复的明确的“鹰派”信号，在DXY美元指数上升以及十年期国债收益率上涨的背景下，日元已经疲软。需要提醒的是，美元/日元汇价与美国国债收益率之间存在直接相关性。如果国债收益率上升，美元兑日元也会上涨。
一周前，我们就曾说过，一些专家预计日元未来会出现大幅走强。丹斯克银行（Danske Bank）经济学家预测，美元/日元汇率将在三个月内下跌至125.00。法国巴黎银行（BNP Paribas）研究策略师提出了类似观点。根据他们预测，在采取收紧货币政策时，日本的正收益率可能会刺激当地投资者回流资金，结果使得美元/日元汇价在2023年年底前下跌至121.00。然而，所有这些假设仍然十分不可靠，尽管有75%的分析师对此表示赞同。就近期前景而言，目前只有35%的专家预计汇价会向下波动，而同时有相同数量的专家指出了相反意见，其余20%的人仍坚持中立。日线（D1）图上振荡指标之中，100%指标均显示汇价将向上波动（其中有15%的指标处于超买区）。趋势指标之中，75%的指标指向上行，25%的指标指向下行。距离最近的支撑位位于135.90区域，接下来依次是134.90-135.15、134.40、134.00、133.60、132.80-133.20、131.85-132.00、131.25、130.50、129.70-130.00。阻力位水平（区域）分别在136.70、136.00、137.50、139.00-139.35、140.60、143.75。
预计未来一周，不会有与日本经济状况有关的重要宏观数据公布。不过，2月27日星期一，植田和男将进行另一场讲话，但此次讲话不大可能会包含任何具有革命性意义的新内容。
加密货币：比特币面临重压，但它尚未放弃，也不会放弃。
- 关于过去一周，我们可以这样说：比特币面临压力，但它仍在坚持。作为主要压力因素，我们可以列举Coinbase交易所2022年第四季度财务报告以及美元的走强。Coinbase交易所在去年最后一个季度——这个对于加密货币市场而言异常艰难的时期，收入锐减了75%。造成如此大幅度下滑的原因很明显，是由于一系列丑闻以及主要和非主要行业参与者的倒闭崩盘而导致的消费者外流。于是，Coinbase的亏损达每股2.46美元（相较而言，这家加密行业巨头企业一年前的每股收益为3.32美元）。至于Coinbase是否会像FTX那样爆炸，目前还不得而知。但无论如何，投资者不应忘记与这个市场相关的风险。
关于第二重压力因素，一如既往地，一切都与美国联邦储备系统，即美联储有关。市场对于利率的预期增长，使得比特币（BTC/USD）货币对的报价货币价格也相应地走高，而基准货币走软。应该指出的是，在这种情况下，比特币已经证明了自己是一种比股票指数（常与之存在相关性）更强大的资产。标普500指数重回到1月中旬的数值，道琼斯指数甚至跌回到去年12月份水平，而旗舰加密货币比特币的价格自2023年1月1日至今却上涨了40%。
关于数字资产未来的辩论还在继续着。传奇控股公司伯克希尔哈撒韦（BerkshireHathaways）副董事长、沃伦 巴菲特（Warren Buffet）的得力助手查理 芒格（Charlie Munger）仍在呼吁美国当局全面禁止加密货币。这位99岁的亿万富翁称，凡是不认同他观点的人都是“蠢蛋”，并且他还补充说，“我并不为我的国家会允许这种腌臜之物的存在而感到骄傲。凡是购买了这种（数字资产）的，都是荒谬的。这是不好的，是疯狂的，它只会带来伤害。”美国著名电视节目《创世赢家》（Shark Tank）主持人、投资人、记者凯文 奥利尔（Kevin O’Leary）也回忆了这一点。这位加拿大企业家表示：“美国金融监管部门厌倦了”看着加密行业里一波波的破产。“华盛顿的大佬们非常生气。FTX公司破产唤醒了熊（市），它在愤怒中醒来。参议员们真的厌倦了每六个月就有一家大型加密货币企业倒闭。他们厌倦了这个行业不受监管，任何人都能够发行他们绝对无用的硬币。”他的结论比查理 芒格令人窒息的呼吁要温和得多。奥利尔呼吁所有行业参与者与美国证券交易委员会（SEC）以及其他政府机构合作，并表示受监管的企业明显要比不受监管的竞争对手更能吸引投资。
目前，比特币价格主要受中小型投资者支持。根据分析公司Glasssnode数据显示，存有至少1 BTC的电子钱包数量正在不断创下新高。过去一年，该指标数量增长了20%，接近98.2万。至于含有1000枚乃至更多BTC的地址数量，已从2021年2月的峰值（大约2,500个）水平减少到了2019年8月的水平。而今（2023年2月20日），这样的鲸鱼只有2,024个。不过，含1万枚或以上BTC（按当前价格计算价值2.4亿美元）的地址数量始终保持在峰值水平附近，与2022年11月和2018年10月的数值相呼应。目前，这样的“巨鲸”钱包有115个。
据加密货币交易所Gemini联合创始人Cameron Winklevoss所言，亚洲投资者可能会将比特币价格推高。Winkevoss认为，价格增长的下一个阶段将会出现在东方，美国将不得不使用新的条件。根据Chainalysis数据，亚太地区在加密货币投资量方面已经跃居世界第三。
一些专家认为，比特币价格保持在24,500美元中间阻力位水平之上，对于整个市场而言至关重要。这会让比特币的价格可以首先上涨至25,000美元，然后再达到29,000-30,000美元区间。据Matrix分析师所言，比特币价格有可能会在今年夏天前达到29,000美元，到年底达到45,000美元。但他们也指出，这种情况，只有在美国消费者通胀增速继续放缓的情况下才有可能发生。Matrix分析师还指出，最近几日这枚加密货币的价格已经数次涨至25,000美元以上，尽管有美国和欧洲将对加密货币收紧监管的负面消息存在，但他们却将其视为是一个利好信号。
谈到他们的预测，Matrix还提到了“一月效应”，即全年第一个月的价格成功，通常会决定比特币一整年的价格走势。此外，专家们还指出，从历史上看，在洗一次薪酬减半前的12-15个月，比特币价格都会进行探底。这一次，这样的期间落在了2022年12月至2023年3月。
知名分析师Plan B也认为可能会出现涨势。据他估算，比特币会在3月份探测42,000美元水平。截至本次评论撰稿时（即2月24日周五晚间），比特币（BTC/USD）成交于23,100美元区域。加密货币市场总市值为1.059万亿美元（一周前为1.106万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数一周内从61下降至53，又从“贪婪”区回到中间区。
NordFX分析团队
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