欧元/美元（EUR/USD）：美元为何跌
- 上周过去了，但这个货币对的走势并没有出现大幅跃升。美元价格继续下跌，而欧元/美元汇价到3月30日已经回到了七天前的交易价位。本周高点落在了1.0925，最终五日收盘价为1.0842。
美元继续受到投资者风险偏好增长带来的压力：自今年三月以来，美国和欧洲股指一直走高，亚洲市场也不甘落后（中国制造业商业活动统计数据（PMI）为其提供了支持）。
至于美国方面的宏观统计数据，看起来并不乐观。美国2022年第4几度GDP增长率为2.6%，低于预期值和前值水平（2.7%）。但失业救济金初次申领人数却相反地从19.1万增长至19.8万，而不是预期的19.6万。这两个指标都表明了美国经济增长在放缓。
除此之外，对于市场参与者而言，很显然这场摧毁了Silvergate银行、硅谷银行、签名银行和欧洲瑞士信贷银行的危机，将令美联储鹰派的热情冷却下来，行事会更加谨慎。这种观点，从里士满联储主席托马斯 巴金（Thomas Barkin）3月30日的讲话中得到了证实，他表示瑞士信贷银行的倒闭排除了进一步加息50个基点的可能性。
欧洲方面的宏观经济数据非常多样。3月30日星期四，德国统一消费者价格指数（HICP）数值公布，3月份指数同比上涨7.8%，低于一个月前水平（9.3%），但高于预期（7.5%）。于是，市场在看到这样的数字后认为，欧洲央行将不得不继续大幅收紧货币政策和提高欧洲利率，以对抗通胀。德国政府债券收益率的表现，优于美国同类债券收益率，欧元/美元汇价涨至一周高点。相反地，周五的统计数据则在一定程度上安抚了美元空头，据欧盟统计局报告称，欧元地区3月份统一消费者价格指数（HICP）从2月份的8.5%同比下降至6.9%（预期值7.1%）。
市场对周五公布的各种统计数据（如美国个人消费支出指数），反应相当迟缓。因为这一天，正好也是2023年第一季度的最后一天，许多市场人士已经在记录工作报告中的季度成绩。
关于欧元/美元货币对的中长期前景，美国银行（BoA）经济学家认为，“市场再次跑到了火车头的前面，将美联储早期的降息纳入了报价之中，并且重新评估这些预期在短期内可能给汇价带来的压力。”据美国银行预测，“今年上半年，欧元/美元汇价将达到1.05，到年底涨到1.10，到2024年年底达到1.15，仍低于其长期均衡值。”“我们认为最近发生的银行业最严重的动荡已经过去，但我们仍然担心欧元将面临的两个风险：乌克兰问题上的持续冲突，以及鹰派欧洲央行给意大利市场可能带来的压力，”美国央行解释道。
当谈到对这个货币对的近期展望时，截至本期评论撰稿时（即3月31日周五晚间），55%的分析师预计美元将进一步走软，35%的专家认为美元将走强，其余10%的人则持中立立场。在日线（D1）图上振荡指标之中，90%的指标呈绿色，另外10%的指标呈红色。在趋势指标之中，80%的指标建议买进，20%的指标建议卖出。对于这个货币对而言，距离最近的支撑位位于1.0800，然后依次是1.0740-1.0760、1.0680-1.0710、1.0620和1.0500-1.0530。多头将遇到阻力的区域是1.0865、1.0925、1.0985-1.1030、1.1110、1.1230、1.1280和1.1355-1.1390。
在未来一周将要发生的经济事件中，将于4月3日星期一公布的德国和美国制造业商业活动指数（PMI）的情况，值得关注。接踵而至的，将是来自美国劳动力市场的一系列信息。它们是4月4日星期二的JOLTS职位空缺数据；星期三的ADP非农业部门就业人数变动情况；星期四的失业救济金初次申领人数；4月7日星期五，我们将会知晓失业率以及农业部门以外新增就业岗位数量（NFP）。必须记住的是，4月7日在欧洲、美国和其他一些国家是受难节（Good Friday，也称“耶稣受难瞻礼”），休息一日。因此，市场对这些数字的反应，将在下一周（即4月10日星期一）显现。
英镑/美元（GBP/USD）：这个货币对会继续上涨吗？
- 美元不仅兑欧元表现走跌，兑英镑也同样疲软。在3月8日以来的三周里，英镑/美元汇价已上涨超过600点。只有关键阻力位1.2425-1.2450，令其涨势停了下来。但是，英镑还有力量进一步攀高吗？
3月23日，英国央行将关键利率上调25个基点，达到4.25%（作为比较，美联储的当前利率水平为5.00%）。与此同时，英国的通胀状况也没有得到改善。英国仍然是唯一一个通货膨胀率全年没有下降的发达经济体，并且通胀率仍保持在两位数的多年高位水平。其3月份主要消费者价格指数（CPI）为10.4%，基础CPI为6.2%。因此，许多分析人士都预计，利率上调将是英国央行在接下来将要举行的会议上将采取的主要举措之一。此外，英央行将不得不在很长一段时间内将利率水平保持在高位，尽管这将抑制本国的经济发展（英国目前的GDP增长率接近于零水平。3月31日公布的数据显示，英国2022年第4季度GDP增长率仅为0.1%）。
经济发展的压力，令一些分析人士开始讨论英镑的有限潜力。但是，尽管如此，许多策略师还是认为英国会避开经济衰退，加息将继续推动英镑价格走高。澳新银行（ANZ Bank）经济学家预计，这个货币对到今年年底将涨到1.26。他们来自法国兴业银行的同行看上去要更大胆自信，他们认为，英镑/美元汇价将跟随欧元/英镑的走势，稳步上升至1.30。
上周，该货币对以1.2330收盘。到目前为止，有45%的专家看好美元，同样数量的人支持英镑，其余10%的专家持观望态度。在日线（D1）图上振荡指标之中，力量分布如下：85%指标呈绿色，15%指标为中性灰色。趋势指标之中，呈绿色的指标占有绝对优势，为100%。这个货币对的支撑位水平和区域依次在1.2270、1.2200、1.2145、1.2075-1.2085、1.2000-1.2025、1.1960、1.1900-1.1920、1.1800-1.1840。在汇价形成上升趋势时，将面临的阻力位分布在1.2390-1.2425、1.2450、1.2510、1.2575-1.2610、1.2700、1.2750和1.2940。
与英国经济有关的宏观统计数据中，包括了将于4月3日星期一公布的英国制造业商业活动指数（PMI）。服务业PMI，以及综合PMI将于星期三揭晓。在这里，提醒您这周五英国放假一天。
美元/日元（USD/JPY）：日本央行今年夏天会改弦更张吗？
- 与DXY指数内其他货币不同，日元在兑美元时显示出完全相反的走势。上周，欧元和英镑走强，而日元却走跌。我们认为，造成这个结果的原因有两个。首先令日元承压的，是因为3月31日不仅是这个季度的最后一天，也是日本一个财政年的结束。第二个原因，也是我们已经提到过多次的，日本央行的超软货币政策。
日本央行4月9日即将上任的新任行长植田和男，已多次公开表示将继续支持他的前任黑田东彦的超鸽路线。这样的表态，当然不会提高日元的吸引力。
自2022年11月以来，市场对金融不稳定的担忧已导致日元作为避风货币的购买量激增。然而，正如法国兴业银行策略师所写，即便是“安全港”也需要改变。美元/日元汇价需要日本央行采取更多措施来证明其大幅下跌的合理性。如果日本央行毫无作为，那美元/日元的汇价有可能还会进一步上涨。兴业银行预计，日本央行在6月份采取的任何改变货币政策的举措，都可能会将该货币对汇价推至125.00。美联储采取的大幅宽松货币政策，也会有利于日元。
来自澳新银行的经济学家也提出了类似观点。“在短期内，（日本央行）货币政策改变的可能性不大，”他们写道。“如果这种情况真的发生（我们预计会在今年第二季度后发生），日元将因更有利的收益率差异而上涨。我们预计，美元/日元到年底会稳步下跌至124.00。”
不过，在这里，我们还必须考虑到日本央行副行长内田真一3月29日星期三发表的讲话。据他所言，只有在经济条件和价格都稳步改善的情况下，央行才有可能对货币政策做出调整以控制债券收益率，这将证明逐步削减货币刺激是合理的。
所以，美元/日元跌至124.00-125.00区域仍是一个大问题。上周，该汇价收于132.80。关于近期的发展，到目前为止，有40%的专家投票支持汇价将进一步上行，30%的专家指向了相反方向，另外30%的人则避免预测。日线（D1）图上振荡指标之中，15%的指标指向下跌，40%指标指向反方向，35%持中立意见。趋势指标之中，40%指标显示上涨，其余60%指标指向下跌。距离最近的支撑位位于131.25区域，然后依次是130.50、129.70-130.00、128.00-128.15和127.20。阻力位分别在133.00、133.60、134.00-134.35、135.00-135.35、135.90-136.00、137.00、137.50和137.90-138.00。
预计这一周，不会有反映日本经济状况的重要宏观统计数据公布。金融日历中，唯一需要注意的是，4月3日星期一，这一天将公布2023年第1季度短观报告主要生产商情绪指数（Tankan Major Producers Sentiment Index）。
加密货币：币安将发生什么？
- 这场让Silvergate银行、硅谷银行（SVB）和签名银行遭受重创、重击瑞士信贷集团的危机，对加密市场而言无疑是有利的，因为它提醒了人们去中心化金融是因何而创建。不过，投资者对于美国和欧洲银行业将遭受新一波危机的担忧，正在逐渐减退，这一点从比特币（BTC/USD）的走势图上便可清楚地看到。数字黄金在3月10日–17日的牛市期间市值增长近45%，而在过去的两周里，虽然一直尝试突破重要阻力位29,000美元水平，但并未获得成功。比特币需要的，不仅仅是上涨，还要在这个水平位之上可持续地站稳脚跟。然后，按照一些专家的说法，以此开始，比特币才能够达到下一个目标位水平35,000美元。同时，又得到26,500美元水平的支撑。
即便是在美国商品期货交易委员会（CFTC）于3月27日对币安网提起诉讼的情况下，这个支撑位依然存在。委员会指控该加密货币交易所进行未注册期货及期权交易、绕过法规限制为美国客户提供服务、非法操作（包括向被许多国家认定为恐怖组织的“哈马斯”（伊斯兰抵抗运动）提供支持）以及市场操纵。
关于最后一项指控，据分析师Cory Swan推断，那只一直以来都在试图将比特币压低至12,000美元的“熊”，正是币安网创始人赵长鹏。“赵长鹏持有大量的比特币空头头寸，他希望价格能达到12,000美元，并用无担保的BUSD和无担保的替代币来支付他个人的大额交易，”Swann写道。
目前，人们对于币安网未来发展的看法存在分歧。一些人认为，没有人需要这样一个巨头的葬礼，因为这将是整个加密行业的崩塌。另一些人则相信，美国商品期货交易委员会将谋求对这个交易所最严厉的惩罚。即使是在庭审前达成和解，该交易所也将面临数十亿的罚款和在美国经营的禁令。如果法院如期开庭，并判定币安网及其管理层有罪，那全世界的许多用户和金融对手将立刻弃它而去。
A根据美国消费者与商业频道（CNBC）对行业影响力者进行的一项调查显示，现阶段，市场仍然看好比特币的未来前景。因此，Tether公司首席技术官Paolo Ardoino认为，比特币可能会“重新探测”历史高点水平69,000美元。Gemini加密交易所战略总监Marshall Beard预计，今年比特币的价格可能会达到100,000美元。在他看来，如果第一大加密货币能够成功突破之前的最高价位的话，那“用不了太长时间就会涨得更高。”不过，新的牛市增长需要有来自经济和新闻方面新的、强有力的推动因素，但是，无论是第一个还是第二个方面，目前都没有观察到。
彭博社策略师迈克 麦克格隆（Mike McGlone）认为，黄金和比特币将成为2023年最受投资者欢迎的金融工具。黄金将证明最安全资产的地位。很快，一盎司黄金的价格将超过2,000美元。与此同时，被视为一种独立于传统银行系统金融工具的比特币，其吸引力将增加。根据麦克格隆准备的一份笔记所述，随着全球经济的恶化，倾向于将资金以比特币、黄金以及债券保存的投资者数量，将会增长。
此次银行业的崩盘，让人们想起了1929年的危机，于是美联储正在收紧货币政策。这位彭博社策略师强调，在最近一次的加息之后，人们对比特币的投资已有所增加，尽管许多观察人士预计比特币的价格会下跌。在他看来，比特币价格反弹可以被看作是一种利好信号，因为即便是在全球充满不确定性的情况下，仍有越来越多的交易员继续购入加密货币。
Place Holder公司合伙人、前加密货币公司方舟投资（Ark Invest）负责人Chris Burniske，跟迈克 麦克格隆一样，他也认为，现在正是买进比特币和以太坊的时候，因为它们正是因这种危机而生的。
风险投资家、亿万富翁Tim Draper也提出了类似建议。Draper在一份面向企业家的报告中写道，公司“不能再只依赖”一家银行或者监管机构。“多年来，政府第一次冒着资不抵债的风险接管了银行。比特币是一种针对金融多米诺效应和过度控制管理的对冲工具。”
Draper建议，在本地银行和国际银行的两个独立账户中，保留不超过六个月的短期存款。在他看来，组织机构还应该将等同于两倍工资的基金数额转移至比特币或者其他数字资产之中。这位亿万富翁强调了这种应急缓冲机制的重要性，因为“即便是在危机时期”管理层也有责任在最后期限前发放工资。
当然，跟往常一样，也会听到“加密掘墓人”的声音。化名“研磨诗人”（Grinding Poet）的分析师认为，“重新探测2018年的低点，是不可避免的”，并且“新的目标将在3,150美元”。著名的黄金迷和比特币批评家彼得 希夫（Peter Schiff）继续坚持自己的立场。回溯2017，希夫就曾承诺比特币很快就会变得毫无价值。尽管六个月过去了，这位企业家仍不改初衷。而今，2023年的3月份，他表示“比特币价格降至零水平，只是拖延了一点时间。”
约翰斯 霍普金斯大学（Johns Hopkins University）应用经济学教授Steve Hanke再次批评了比特币，称第一大加密货币的基本面价值为零。他将比特币称做是一种高度投机资产，没有任何金融价值或效用。
Cake Defi公司首席执行官Julian Hosp告诉Hanke，比特币是存在争议，但它一定具有价值。据Hosp所言，有人需要比特币这是毋庸置疑的，因此，第一大加密货币比特币的价值为零的说法，从根本上是错误的。
我们倾向于认同Hosp的观点，因为截至撰稿时（即3月31日周五晚间），比特币肯定是有价值的，并且以非常具体的数字——每枚28,375美元来表示。过去一周里，加密货币市场总市值略有上升，数值从1.169万亿美元升至1.185万亿美元。加密货币恐惧&贪婪指数也在七天时间里从61升至63，并且仍处于“贪婪”区。
NordFX分析团队
Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds.
返回 返回
