欧元/美元（EUR/USD）：对美联储利率政策的预测仍在继续
- 美元看似在走软，但也可能没有。一方面，DXY美元指数在4月4日创下了两个月来新低，指数跌至支撑位101.50以下，同时欧元/美元上涨至1.0972的新高。另一方面，该货币对汇价在上周结束前又回到了3月23日和31日曾达到过的水平。
DXY美元指数继续受到美国宏观经济统计数据表现不佳所带来的压力。2022年第四季度美国GDP增长率为2.6%，低于预期值和前值（2.7%）。三月份商业活动指数继续加速下降：制造业PMI指数降至46.3（预期值47.5，二月份前值47.7），而服务业PMI下降至51.2（预期值54.5，二月份值55.1）。2月份工业品新订单数量下降0.7%，再次低于预期值0.5%。尽管一个月前该指标已下降2.1%。JOLT的就业市场报告显示，空缺职位数量下降至990万，为近二年来最低水平。
3月7日（星期五），美国劳工统计局公布了今年3月份美国就业情况报告。美国农业部门以外新增就业人数，预期值24万人，实际降至23.6万。这一指标的2月份数值明显更高，为32.6万。但失业率从3.6%下降至3.5%，这略微支持了美元（在疲软的市场上，DXY美元指数上涨至102.00以上）。然而，市场对这些数据的主要反应，只有到下一周才回知晓。在欧洲、美国和其他一些国家，4月7日是公共假期——耶稣受难日（Good Friday）。欧洲在4月10日——复活日这一天也要放假。上一次在受难日这一天发布非农指标，还是在2021年，当时，尽管指标呈现大幅跃升，延迟的市场反应却表现得非常克制。
当然，上述所有指标，都可能会导致市场对美联储利率政策预期的调整。不过，美联邦公开市场委员会（FOMC）下一次会议的召开要等到5月3日，在那之前，将会有许多重大的统计数据公布。表现疲软的美国经济现状，可能会令FOMC成员的鹰派热情冷却，并迫使他们暂停收紧货币政策，将利率继续保留在5.00%的水平。根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）FedWatch工具显示，到目前，进行再次加息25个基点的可能性为52.7%。
上周，欧元/美元收盘于1.0901。截至本期评论撰稿时（即4月7日周五晚间），分析人士的观点分歧几乎均等：35%的专家预计美元将进一步走软，35%的专家认为它会走强，其余30%的人则保持中立。在日线（D1）图上的振荡指标之中，90%的指标呈绿色，另外10%的指标为中性灰色。趋势指标之中，75%的指标建议买进，15%建议卖出。对于这个货币对距离最近的支撑位水平是在1.0885、1.0860，然后依次是1.0740-1.0760、1.0675-1.0710、1.0620和1.0490-1.0530。多头遇到阻力的水平将在1.0925，然后分别是1.0955、1.0985-1.1030、1.1110、1.1230、1.1280和1.1355-1.1390。
欧元区零售业销售额情况，将在这周的4月11日星期一公布。次日，反映美国消费通胀水平的重要经济数据（CPI）将公布。3月份FOMC会议纪要，也将于本周三公布。星期四，德国CPI、美国失业救济金初次申领人数以及美国消费者价格指数（PPI）将公布。周五，我们将获知一整套反映美国零售业销售情况的统计数据。
英镑/美元（GBP/USD）：PMI给投资者带来希望
- 在美元疲软的背景下，英镑/美元货币对“感觉”相当良好。4月4日，英镑价格再创新高，达到1.2525高点。这是自2022年6月初以来，从未出现过的高位。但随后便出现了小幅回调，最终以1.2414结束了本次的五日交易期，汇价再次回到2022年12月至2023年1月下半月时的水平。
事实上，上周英国的经济状况跟美国一样，没有什么可吹嘘的。4月3日公布的英国制造业商业活动指数（PMI）显示，该指数从49.3下降至47.9（预期值48.0）。服务业PMI及综合PMI也低于前值，分别是52.9/53.9和52.2/53.1。不过，这两个指标均保持在50.0大关之上，让投资者对英国经济能够避开衰退抱有期望。这继而也给本国货币提供了支持。
到目前，有40%的专家倾向于英镑，同样比例（40%）的专家采取了观望态度，只有20%的人选择支持美元。在日线（D1）图上振荡指标之中，力量分布情况如下：90%的指标呈绿色，10%为红色。趋势指标之中，占有优势的时呈绿色指标，比例为85%，另一方为15%。对于这个货币对，支撑位水平和区域依次在1.2390、1.2330、1.2275、1.2200、1.2145、1.2075-1.2085、1.2000-1.2025、1.1960、1.1900-1.1920、1.1800-1.1840。当出现上行趋势时，汇价将分别在1.2450、1.2510-1.2525、1.2575-1.2610、1.2700、1.2750和1.2940面临阻力。
就英国经济方面的情况而言，下周，英国央行行长安德鲁 贝利（Andrew Bailey）将在4月12日星期三发表两场讲话。4月13日星期四，将会有制造业产量数据以及英国GDP情况公布。提醒一下，4月10日星期一，是英国的复活节银行假期。
美元/日元（USD/JPY）：日本央行依旧保持超软政策
- 这一次，美元/日元的整体走势正好与DXY指数中其他货币所做的相对应（正如本应如此地那般映射）。在这周开盘之初，该货币对从133.75高点下跌，4月5日跌落至本周地点水平130.60。然后汇价开始攀升，在淡市和表现疲软的美国就业报告背景下达到了132.37。本周的收盘价略微走低，为132.14。
就日本的货币政策而言，并没有发生任何变化：外部影响力者仍期望它会收紧，而内部影响力者则表示应该保持超软的，鸽派利率政策不变。于是，4月7日星期五，国际货币基金组织（IMF）总裁克里斯塔利娜 格奥尔吉耶娃（Kristalina Georgieva）温和地表示，“让日本央行的货币政策变得更加灵活，是合适的。”日本财务大臣铃木俊一（Shunichi Suzuki）周五对即将离任的日本央行行长黑田东彦所做的付出表示赞扬，并且表示希望在新任行长的带领下，日本央行“将继续支持适当而权宜的政策”。
在之前的评论中我们曾说过，法国兴业银行（Societe Generale）经济学家预计，日本央行采取任何改变利率的举措都不可能早于今年六月。他们的同行，澳新银行（ANZ Bank）的观点看上去很相似。“在近期内，（日本央行）货币政策发生改变看起来不大可能，”他们写道。如果改变确实发生了，那么根据澳新银行预测，只有在今年第二季度过后才可能出现。
关于美元/日元货币对眼下的发展，到目前，有55%的专家投票认为该货币对将进一步向上波动，45%的人指向了相反方向。在日线（D1）图振荡指标之中，有25%的指标显示下跌，同样比例的指标显示相反方向，50%的指标为中性灰色。至于趋势指标，40%的指标指向上涨，其余60%指标显示下跌。距离最近的支撑位水平位于131.85-132.00区域，然后依次是131.25、130.50-130.60、129.70-130.00、128.00-128.15以及127.20。阻力位水平和区域分别在132.80-133.00、133.60-133.75、134.35、135.00-135.35、135.90-136.00、137.00、137.50和137.90-138.00。
至于任何与日本经济状况有关的重要统计数据，预计本周不会出现。
加密货币：29,000美元阻力位从未被拿下
- 在上一期评论的开头，我们是这样说的：“这场令Silvergate银行、硅谷银行（SVB）以及签名银行陷入瘫痪，使瑞士信贷集团遭受重创的危机，提醒了人们去中心化金融是因何而建的，这对加密货币市场而言无疑是有帮助的。然而，投资者对美国和欧洲银行业遭受新一波危机的担忧正在逐渐消退，这一点我们可以从比特币（BTC/USD）的走势图上清楚地看到。如果说在3月10日至17日的牛市增长中，数字黄金“自身增重”近45%，而在过去两周里，它一直尝试突破重要阻力位水平29,000美元，但从未获得成功。……比特币在26,500美元一线得到支持。”
这番话是在七天前写的，但即便是到了现在，所说的一切仍有意义。唯一需要修正的，是其波动范围甚至比上周更为狭窄，本周低点固定在了27,190美元。需要有能够在一个方向上冲破这个范围的诱因出现，但这样的因素尚未观察到。
如前所述，加密货币市场，尤其是比特币，得到了银行业危机以及总体宏观经济环境恶化的助力。但是，这个行业仍继续处于美国政府机构的监管压力之下，如今，英国的机构也加入该行列。结果是，一方面，我们看到比特币流动性已下降至十个月来的最低水平；另一方面，我们还看到了交易量的增加。
根据美国新闻与商业频道（CNBC）对行业影响力人士的调研显示，现阶段，市场对第一大加密货币比特币的前景仍持看涨态度。分析公司Glassnode表示，比特币的吸引力仍在继续增加。该公司专家指出，有记录显示，去年下半年交易员活动骤然剧增，当时比特币价格已跌至15,000美元。2023年，我们也观察到了类似趋势。于是，在比特币网络中，余额至少为1比特币的唯一地址数量已达到992,243个。掌控100枚至1000枚比特币的地址数量，有14,004个。四大“鲸鱼”的持有量在10万至100万枚比特币，这其中就包括了币安（Binance）和Bitfinex交易所，其分别控制着248,597枚和178,010枚比特币。与此同时，这四大“鲸鱼”中的其中之一，可能还是美国政府。据Dune公司分析师所言，美国政府的比特币总库存量为205,515枚BTC，已超过比特币总发行量的1%（这些资产大多是在查没犯罪时所获）。
来自Derebit交易平台的代表，证实了人们的普遍牛势态度。按照他们的说法，比特币衍生品的持仓量仍在继续稳步增长。交易平台Derebit强调，由于投资者仍然对这个加密货币市场王牌产品的未来前景充满信任，大多数仓位都是未平仓买进的。
随着数字资产对投资者的吸引力与日俱增，它们对犯罪分子的吸引力也在增加。自今年年初以来，网络犯罪分子已盗取数字资产2.558亿美元。同时，1月份“仅”失窃880万美元；2月份就达到了3.5倍之多，为3,550万美元；到3月份，金额增加到了2.115亿美元。
以Stockmoney Lizards著称的加密货币分析师，对这枚旗舰加密货币资产的发展走势进行了分析。他认为，这个资产的月度走势图看起来很有希望，并表明了进一步增长的潜力。这位专家的假设，得到了RSI指标结果的支持。Stockmoney Lizards认为，目前市场的状况与2017年至2020年间的情况非常相似，当时稳步上行趋势开始形成。那么很快，比特币就能够达到关键水平位47,000美元。
另一位知名分析师迈克尔 范德庞普（Michael Van De Poppe）也持相同观点。在这位专家看来，买家仍在掌控局面。如果比特币的报价能在25,000美元之上水平保持一段时间，那我们便可以考虑进一步上涨至40,000美元的可能。
对冲基金Capriole Investmens创始人查尔斯 爱德华兹（Charles Edwards）在SLRV Ribbons指标上标记了一个“熟悉的”牛势信号。SLRV Ribbons是一个用来衡量比特币潜在回报的工具，它分析了两条移动平均线之间的相互作用。当其30天短期均线穿过150天长期均线时，比特币处于看涨阶段的开始。爱德华兹在推特中这样写道：这个指标“非常简单，目前正在重复经典的看涨行为，并在2023年年初发生交叉。”这位专家还补充说，尽管SLRV Ribbons还是一款相对较新的工具，但测试已经证明了它的可靠性以及增加比特币投资回报的能力。
SLRV并不是这个月让这位Capriole Investments创始人产生似曾相识感的唯一的指标。Bitcoin Yardstick工具显示出了比特币市值相对于哈希率有所回升，但仍将当前价格的比特币归类为“便宜”。在对该指标结果发表评论时，爱德华兹说到：“Bitcoin Yardstick正在为2019年的低点绘制一个非常熟悉的标志。”在当年年初，退出“便宜”区后，比特币（BTC/USD）在2020年3月新冠疫情爆发而导致的危机期间仅出现过一次短暂下滑。目前，根据指标来看，比特币的价格目标应锁定在35,000美元。
当从短期发展转到长期前景，BitMEX加密交易所前首席执行官亚瑟 海斯（Arthur Hayes）成为了最大的乐观主义者，他将100万美元一枚作为比特币的目标。促使他这样做的消息，是中国人民银行将所有银行的存款准备金率下调0.25%（供参考：存款准备金率是指商业银行对吸收存款须承担的法定负债比例。当比率下降时，商业银行可供贷款或投资的资金数额就会增加）。
截至本次评论撰稿时（即4月7日周五晚间），比特币（BTC/USD）的价格显然距离实现100万美元目标还十分遥远，当前成交价为27,860美元。加密货币市场总市值1.177万亿美元（一周前为1.185万亿美元）。七天里，加密货币恐惧&贪婪指数仅上升了1点，数值从63升至64，仍处于“贪婪”区。
最后，再简单聊一聊有关主要替代币——以太坊的情况。人们期待已久的上海硬分叉，将于4月12日在以太坊网络进行，这让验证者可以将一直锁定在质押中的硬币兑现。到目前为止，这种以太坊的数量有1800万枚，或者说是以太坊总供应量的15%。
为了减少价格上的潜在压力、避免网络过载，那些想要退出质押的人们，将被迫派对。每日最大流出量，限定在2,200笔交易或者70,000枚以太坊。很有可能，这个队伍会排很久。这在很大程度上要归因于美国监管部门，他们向以太坊施加的压力甚至比给比特币的还要大。以下是Kraken和Coinbase加密货币交易所办理拒绝质押的预审程序，以及美国证券交易委员会（SEC）希望赋予以太坊安全资产的地位。当然，虽然有硬分叉，但所有这些，降低了这种资产对于投资者的吸引力，并且使以太坊的前景变得非常模糊。知名交易员兼分析师本杰明 科恩（Benjamin Cowen）认为，买进以太坊的最佳机会，将是当以太坊兑比特币汇率降到0.03-0.04范围内的时候（目前汇率为0.067）。这位分析师做出保证，他会等待这个数字的到来，只有到那时他才会做出适宜的投资决定。
NordFX分析团队
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