欧元/美元（EUR/USD）：美元疲软之谜
● 上周的欧元/美元都发生了什么呢？4月1日星期一的走势正如人们预期的那般。但从周二开始，情况就发生了变化。让我们来深入聊一聊细节。4月份的第一天，来自SIM的3月份美国工业部门商业活动数据显示，美国的经济正在上升，其采购经理人指数（PMI）从47.8增长至50.3，超过了区分经济增长与经济紧缩的50点阈值。这也标志着持续了15个多月的下降趋势的结束。由于该行业占美国国内生产总值的10%以上，因此PMI的增长也是表明经济可以轻松承受高利率水平的重要指标。所以，从逻辑上讲，这个数据对美元是有利的，并将欧元兑美元汇价拉低至自2月15日以来的最低水平1.0730。中东紧张局势的升级，也为美元作为避风资产的走强提供了助力。
● 第二日，也就是星期二，德国通货膨胀的初步数据公布。这个欧洲经济强国的消费者价格指数（CPI）月度增长0.4%，低于预期的0.6%。通货膨胀率同比从2月份的2.5%放缓至3月份的2.2%，为2021年5月以来的最低水平。消费者价格协调指数（HICP）从2.7%下降至2.3%。通胀的增速放缓本应激发人们对欧洲央行很快将开始采取降息的期待，从而使欧元进一步走软。然而，欧元/美元的走势非但没有继续下跌，反而逆势上行。
● 星期三的消息显示，通货膨胀不仅在德国有所下降，整个欧洲的通胀都在降低。欧元区核心消费者价格指数初步数据从3.1%下降至2.9%，超过了预期值3.0%，而CPI也从2.6%下降至2.4%（同比）。尽管如此，欧元/美元还是继续顽强地攀升。
另一批表现强劲的美国数据，也没能给美元提供帮助。公布的宏观经济数字显示，与上月的874.8万相比，2月份JOLTS职位空缺数量增长至875.6万，好于市场预期。此外，制造业订单量继年初下降3.8%之后，2月份增长1.4%。
● 该货币对走势开始逆转，发生于美联储官员的讲话之后。例如，克利夫兰联邦储备银行行长洛蕾塔 梅斯特尔（Loretta Mester）表示，央行认为过快放宽国家货币政策存在重大风险，尤其是在劳动力市场表现枪金和经济增长稳定的情况下。美联储主席杰罗姆 鲍威尔（Jerome Powell）在斯坦福商学院的一次讲话中也呼应了这一观点，他重申在通胀风险依然存在的情况下，没有必要急于降息。
● 随着4月4日-5日美国劳动力市场一批新的数据的公布，情况又回到了合理的轨道上。根据美国ADP关于私营企业就业水平的报告，3月份雇主新雇工18.4万，超过预期的14.8万和前值15.5万。劳工统计局（BLS）补充信息显示，美国非农就业人数（NFP）增长30.3万，这大大超过了市场预期的20.0万。美国劳工统计局报告还显示，美国失业率从3.9%下降至3.8%。
鉴于上述所有因素，可以预计的是，美联储不会急于对其货币政策采取放宽举措。6月份降息的可能性从一周前的70%下降至61%，而在德国商业银行的经济学家看来，这种可能性几乎为零。自然，这种预期的转变本应给美元带来支持，然而这种情况并没有发生。欧元/美元没能在1.0800以下水平巩固，最终报收1.0836。
● 至于货币对的短期走势预测，截至本期评论撰稿时，即4月5日周五晚间，50%的专家投票支持美元将走强而汇价将进一步下跌；10%的人看好欧元，而40%的人持中立立场。日线（D1）图上振荡指标之中，仅有15%的指标呈绿色，35%呈红色，而大多数指标处于犹豫不决的状态、呈中性灰色。趋势指标以60:40的比例以绿色居多。对于这个货币对，距离最近的支撑位位于1.0795-1.0800区域，接下来依次是1.0725、1.0680-1.0695、1.0620、1.0495-1.0515和1.0450。阻力位区域是在1.0864、1.0895-1.0925、1.0965-1.0980、1.1050和1.1100-1.1140。
● 未来一周里，4月10日星期三，将有来自美国消费者通胀方面（CPI）的一整套数据公布。同一天，还将公布美联储联邦公开市场委员会（FOMC）上期会议纪要。这周的关键一天，无疑将是4月22日，届时将举行欧洲央行例行会议。市场人士的关注度将不仅仅聚焦在该央行有关利率方面的决策，还有会后的高层评论。这一天，美国的生产者价格指数（PPI）和居民初次申领失业救济金人数情况，也将公布。本周的结尾，德国CPI和密歇根大学的美国消费者信心指数，将于4月12日公布。
英镑/美元（GBP/USD）：最终结果接近于零
● 上周，英国3月份商业活动指数的最终数据被向下修正。服务业PMI从53.8下降至53.1，为自去年11月以来的最低数值。一项针对英国央行决策金融家的调研显示，通胀预期略有下降至3.2%（同比），预计明年的工资规模也将出现下滑。值得注意的是，这是这些指标七个月以来首次出现下滑。不过，这并没有给英镑/美元汇价的走势带来严重影响；因为DXY美元指数决定了这个货币对的基调。
● 上周，英镑兑美元以1.2635开盘，报收1.2637。因此说，这一周的结果可被认为是零。分析人士对英镑/美元近期的行为发展，形成如下意见分歧：大多数（60%）的专家投票支持汇价将下跌，40%的人保持中立立场，无一人希望站在看多者一方。日线（D1）图上指标的结果是这样的：振荡指标之中，50%建议卖出、10%建议买入，其余40%处于中立区。趋势指标中，有60%指向下跌，40%指向上涨。当汇价出现下行波动时，将依次在1.2575、1.2500-1.2535、1.2450、1.2375、1.2330、1.2085-1.2210、1.2110和1.2035-1.2070，遇到支撑位水平和区域。当出现上涨时，将分别在1.2695、1.2755-1.2775、1.2800-1.2820、1.2880-1.2900、1.2940、1.3000和1.3140面临阻力。
● 未来一周的金融日历中，4月12日星期五显得尤为突出，这一天将公布英国的GDP数据。除此之外，预计接下来的几天里，不会有其他能够影响英国经济的重大事件发生。
美元/日元（USD/JPY）：突破至152.00以上——是时间问题吗？
● 两周半以来，美元/日元汇价一直在横摆通道内波动，试图突破152.00，但均未成功。人们对日本财务省可能采取货币干预举措的担忧，阻碍了多头对这一阻力位的突破。虽然实际干预行动并没有发生，但来自日本高层官员的口头干预却也不少。比如，日本财务大臣铃木俊一再次表示，政府正在密切关注情况，不排除任何对抗货币过度波动的选择。
● 尽管有这样的表态，日元仍处于压力之下，使该货币对继续保持涨势的可能性增加。美国银行Brown Brothers Harriman（BBH）的策略师表示，汇价继续向上反弹只是时间问题。他们写道，日本央行对货币政策的逐步收紧，再加上比此前预期更软的美联储宽松周期，这就是一个基本的催化剂。
多位分析人士表示，市场情绪与BBH的预测并不矛盾。目前，根据统计数据显示，大多数（高达80%）的交易员都在对美元/日元进行抛售，这增加了市场朝人群相反方向发展的可能性。
● 上周，美元兑日元报收151.61。关于汇价近期的发展走势，80%（也就是与交易员同比例）的专家站在了看空者的一边，他们投票认为美元将进一步走强，同时其余20%的人则投了反对票。技术分析工具显然还没有意识到人们对可能出现货币干预的担忧。因此，日线（D1）图上全体趋势指标和85%的振荡指标，均指向上涨，而只有15%的振荡指标显示下跌。距离最近的支撑位位于150.85、149.70-150.00、148.40、147.30-147.60、146.80、145.90、144.90-145.30、143.40-143.75、142.20和140.25-140.60。阻力位是在接下来的这些水平和区域：151.85-152.00、153.15和156.25。
● 未来一周里，没有与日本经济有关的重大事件。
加密货币：充满意想不到发声的一周
● 3月14日，比特币价格达到73,743美元的历史新高，在此之后，BTC/USD大幅回落，跌幅约17.5%。局部低点曾一度达到60,778美元，此时标志着交易所交易基金的资金流出传下历史记录，比特币占96%。机构资本离开加密货币领域，与许多投资者和矿工们想在价格记录更新后获得利润的愿望相重叠。在高峰期，每天实现的利润超过20亿美元，其中三分之一归因于灰度投资（Grayscale）的投资者。摩根大通的分析师在3月21日给投资者的一份报告中，提到了这种加密货币的超买条件以及存在价格持续回调的风险。
但是，情况并没有进一步崩溃，市场情绪发生了改变。加密货币基金继续损失资产的同时，加密货币交易所向冷钱包中提取硬币的数量也有所增加。“鲸鱼”和“鲨鱼”们又重新开始积累比特币，预期着在减半事件之前或之后，比特币会再创新高。如果说3月18日-24日这一周里的净流出为8.88亿美元，那么在3月25-31日一周中的净流入为8.60亿美元。Hodlers每天对比特币的积累数量可达25,300 BTC。3月27日，比特币涨至71,675美元。
● 上一周的前半段，市场上出现了新的抛售浪潮。不过，Coinshares的分析师认为，绝大多数投资公司和对冲基金对降低比特币报价并不感兴趣，“鲸鱼们”将尝试阻止价格跌破60,000美元。在这些日子里，比特币没有再创新高，反倒由加密货币影响力者发布的一系列声明所填补，这些表态不说是耸人听闻，也至少是出人意料的。
例如，CoinChapter报告称，特斯拉及SpaceX负责人埃隆 马斯克（Elon Musk）宣布狗狗币（DOGE）将作为在火星上所建殖民地的官方货币。“前往红色星球的勇敢殖民者们将是一群粗暴无情的人。他们不会随身携带金条。他们需要一种快速和有趣的货币，以体现太空旅行的精神。狗狗币满足所有标准，”马斯克说道。人们可能会预期如此激动人心的言语会将这种代币的价格推到宇宙级高度，但这种情况并没有发生。相反地，价格却出现了小幅下跌。这可能与上述信息是出现在4月1日愚人节有关吧。所以，马斯克赋予狗狗币火星货币的地位，很可能只是他跟他的粉丝们开的一个玩笑而已。
● 山姆 班克曼 弗里德（Sam Bankman-Fried，SBF），这位被判处25年监禁的加密货币交易所FTX创始人所发布的一份申明，也引起了人们的注意。被捕并没有妨碍他接受ABC新闻的采访。在采访中，弗里德表示，如果他或者FTX的其他员工继续担任CEO的话，这家破产交易所的客户“早已按照当前汇率得到他们的退款了”。那么，问题来了：为什么不能给山姆一次机会？让他先赔偿客户的损失，然后再坐牢呢。
● 山姆 班克曼 弗里德远不是美国执法机构唯一感兴趣的加密货币人物。交易所币安网（Binance）联合创始人、前首席执行官赵长鹏，也面临法院诉讼。然而上周，赵长鹏没有进入《犯罪编年史》的名录，而是登上了《福布斯》最新亿万富豪榜的榜单，其以330亿美元的净资产名列第50位（彭博社自己的指标认为赵长鹏的资产总额更大，为451亿美元）。请注意，福布斯的榜单还囊括了其他加密货币行业的代表人物。比如，Coinbase联合创始人兼CEO布莱恩 阿姆斯特朗（Brian Armstrong），其以112亿美元名列第180位。该榜单总共统计了17位与加密货币有关、净资产超十亿美元的企业家。
● 另一个意想不到的表态来自于《富爸爸穷爸爸》的作者、企业家罗伯特 清崎的笔下。他因多次呼吁不要保存那些即将变成没有价值废纸的“假美元”，而要去购买黄金、白银和比特币而广为人知。这一次，清崎再次重复了这句咒语，不排除比特币会……跌破至零！按照他的说法，第一种加密货币比特币很可能与美元、欧元、日元或者其他“虚假的”法定货币一样，是一种欺诈或庞氏骗局。
● 截至本期评论撰稿时，即4月5日星期五晚间，比特币的价格还远未及零；BTC/USD成交价位于67,680美元区域。加密货币市场总市值略有下降，为2.53万亿美元（一周前为2.68万亿美元）。加密货币恐惧&贪婪指数从80点下降至79点，仍处于“极度贪婪”区。
● 在之前的评述中，我们已详细介绍了减半事件的历史与意义。现在，我们提醒您，即将到来的第四次减半预计很快就要发生，很可能是在4月20日。摩根溪资本（Morgan Creek Capital）的首席执行官马克 尤斯科（Mark Yusko）认为，在次事件后，“人们对这种资产的兴趣将会增长——许多人将进入FOMO模式。我们应该看到公允价值增长两倍。在当前周期中，经过下行调整，其公允价值为75,000美元（……）因此，（到今年年底，）我们会看到150,000美元，”他在接受CNBC采访时分享了他的计算结果。尤斯科还认为，“从历史上看，在减半事件发生大约九个月后，价格峰值会在下次熊市开始前形成。”
这位高级经理将第一大加密货币比特币称为“占有主导地位的硬币”和“黄金的最佳形式”。关于其长期发展，这位专家表示，比特币在未来十年里“会轻松”增长十倍。另外，这位摩根溪资本（Morgan Creek Capital）的负责人还提到了他的对冲基金对以太坊、索拉纳和AVA(Avalanche)的喜爱，虽然它们还没有达到“比特币王”的水平。马克 尤斯科丝毫没有提到埃隆 马斯克的“火星”狗狗币……
NordFX分析团队
Notice: These materials are not investment recommendations or guidelines for working in financial markets and are intended for informational purposes only. Trading in financial markets is risky and can result in a complete loss of deposited funds.
返回 返回
