过去和未来一周的总体展望
市场在本周结束时情绪复杂，参与者试图消化美国政府创纪录的43天停摆结束以及美联储下一步行动的不确定性增加。停摆于11月12日正式结束，联邦机构正在重建延迟经济数据的时间表，这意味着10月份的增长、就业和支出数据将会有滞后和可能的缺口。这在美国年通胀率徘徊在3.0%左右且仍高于2%目标的情况下，增加了美联储的任务复杂性。
布伦特原油期货周五收于每桶约64美元，尽管从周中低点小幅回升，但仍处于宽幅下降通道内。黄金在每盎司约4079.60美元附近收盘，全天交易区间在约4032美元至4212美元之间，仍未远离其近期的历史高点。
在加密货币方面，比特币从10月高点延续调整。周五该币跌至约94000美元，并在当天收于94500美元附近。周六再次交易接近96000美元，但仍比10月底超过110000美元的高点低10%以上。
展望11月17日至21日的一周，交易员将关注密集的事件日历。关键项目包括周一的加拿大CPI，11月19日周三的美联储10月会议纪要，亚洲的利率决策以及周末的欧元区、英国和美国的PMI初值。由于12月9-10日会议上进一步降息的可能性接近抛硬币，纪要或PMI的任何暗示都可能引发美元、收益率和风险资产的剧烈波动。
欧元/美元
欧元/美元周五收于1.1606，日内交易区间为1.1606-1.1654，仅录得小幅周损。在日线图上，该货币对仍高于其50日移动平均线，并继续在自夏末以来形成的中期三角形模式内移动。买家仍在捍卫1.1490-1.1520支撑区，而动量指标显示随着RSI接近7月高点的下降趋势线，上行力量减弱。
在接下来的一周，如果美联储会议纪要被解读为谨慎，且PMI初值未显示欧元区活动急剧恶化，则可能再次尝试测试1.1720-1.1760区域的阻力。然而，由于欧元区增长仅稳定，美国通胀接近3%，且美联储官员对12月是否需要再次降息存在公开分歧，持续突破更高可能需要更明确的信号表明美国政策正在决定性地转向更鸽派。
跌破1.1490将暴露1.1365区域，并增加向10月初低点更深调整的风险。另一方面，日线收于1.2060以上将表明中期整合的看涨突破得到确认，并打开通往1.22-1.23区间的道路。
基线观点：在欧元/美元保持在1.1490以上时，轻微看涨倾向，有可能推向1.17区域，但如果美联储沟通或美国数据改变情绪回归美元，则存在显著的回调风险。
比特币 (BTC/USD)
比特币经历了另一个波动的星期。11月初交易在105000美元以上后，该币现在明显进入调整阶段。周五，BTC/USD跌至约94000美元，然后收于94500美元附近。周六，根据主要交易所的数据显示，其波动接近96000美元，仍远低于10月高点约125000-126000美元。此走势受到ETF需求降温、对美联储激进宽松预期降低以及今年强劲反弹后获利回吐浪潮的推动。
从技术上讲，比特币已突破其陡峭的看涨通道，现在在更广泛的下行或调整通道内交易。短期移动平均线开始回落，14日RSI卡在中间区域以下，确认上行动能丧失。最近的阻力位于102000-105000美元区域，之前的支撑、50日移动平均线和下降趋势线大致在此汇聚。
如果价格未能突破该区域且卖家重新掌控，不能排除重新下跌至92000美元，然后是88000-85000美元，特别是在美联储会议纪要后风险偏好恶化的情况下。相反，持续回升至115000美元以上将表明调整可能结束，并可能再次尝试10月高点附近的125000-126000美元。
基线观点：在BTC/USD交易低于102000-105000美元阻力带，特别是低于100000美元时，保持中性至看跌。短期反弹是可能的，但目前看起来更像是调整性反弹，而不是新一轮冲动上升趋势的开始。
布伦特原油
布伦特原油期货周五收盘接近每桶64美元，部分收复了本周早些时候的损失，但仍在自第二季度以来主导的区间的下半部分交易。价格仍在宽幅下降通道内，卖家似乎准备在接近66-68美元区域时重新出现。
基本面情况仍然复杂。一方面，由于地缘政治风险和基础设施事件，供应担忧周期性地加剧，在负面新闻出现时支撑价格。另一方面，对全球需求的担忧和仍然较高的实际利率影响抑制了长期看涨者，远期曲线和持仓数据表明对持续反弹的信心仅为谨慎。
短期内，如果情绪改善且每周美国库存数据显示需求更强或更大幅度的减少，可能会出现向66-67美元的调整性上涨。然而，日线收于62-61.50美元支撑区以下将表明看跌压力再次增强，并可能打开通往58美元和下降通道下边界的道路。只有持续升至70-71美元以上才会明确表明更持久的看涨趋势逆转正在进行中，潜在目标接近76美元。
基线观点：在布伦特交易低于约68美元时保持中性至看跌，除非即将到来的宏观数据表明全球需求的更强复苏，否则向阻力位的反弹更可能吸引卖盘兴趣。
黄金 (XAU/USD)
黄金期货周五收于每盎司约4079.60美元，日内区间约为4032美元至4212美元。这标志着从最近4300美元以上的纪录区间连续第二周回调，但整体上升趋势仍然完好。XAU/USD仍在日线图上的宽幅上升通道内交易，受到结构性高实际债务负担、持续的财政担忧以及投资者寻求对抗美国约3%通胀和许多其他经济体高通胀的避险需求的支持。
从技术上讲，金属在3950-3900美元的重要支撑带上方整合，之前的突破水平和50日移动平均线聚集于此。动量指标从超买区域回落，使上升趋势得以冷却，但尚未发出重大逆转信号。如果美元延续其复苏或实际收益率上升，不能排除更深的跌至3865美元，但在此阶段，这种下跌更可能被视为重新进入多头头寸的机会，而不是明确的趋势变化。
在上行方面，确认调整已结束可能来自于日线收于4165-4200美元阻力区以上。在这种情况下，下一个目标将在4250-4300美元范围内，然后是略高于4380美元的近期历史高点。需要跌破并持续低于3535美元才能否定中期看涨情景并指向更深刻的逆转。
基线观点：在XAU/USD保持在约3900美元以上时，买入回调倾向，下一潜在上升阶段取决于美联储会议纪要和延迟的美国数据如何影响对实际利率和美元的预期。
结论
11月17日至21日的一周开始时，市场在历史性的美国政府停摆后以及关键央行信号之前试图找到方向。美国通胀形势仍然不安，CPI同比约为3%，美联储官员对12月9-10日会议上是否有必要再次降息存在分歧。同时，10月数据的发布计划正在重建，这为交易员增加了另一层不确定性。
在这种环境下，欧元/美元继续在宽幅区间内交易，多头和空头都无法取得决定性胜利。黄金在创下新纪录后暂停，但在回调时仍然受到支持，而布伦特则因对全球需求的担忧而受限。最后，比特币提醒市场参与者高贝塔资产对利率预期和杠杆条件变化的敏感性，在交易者考虑12月美联储决策不再是单向押注的可能性时，从高点大幅下跌。
一如既往，交易员应保持灵活，关注上述关键技术水平，并密切监控即将到来的宏观发布，特别是美联储会议纪要和PMI初值。如果这些信号显著改变对货币政策或全球增长的预期，波动性可能迅速上升。
NordFX分析小组
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